MAV IEO si získal další skupinu poražených V poslední době se objevuje stále více případů, kdy byly výsledky otevírání Binance Launchpad/Launchpool podvedeny.

, ačkoli v poslední době došlo k vlně, mnoha lidem se dosud nepodařilo získat své peníze zpět.

Tento článek vám pomůže porozumět základní logice oceňování různých projektů, abyste se vyhnuli slepému spěchu na nejvyšší bod. Také přezkoumá a porovná historickou výkonnost Launchpoolu a Launchpadu a kriticky komentuje podobnosti, rozdíly a spekulativní postoje těchto dvou sektorů. .

A. Logika ocenění

Pokud se nejedná o „bezvýznamný token vládnutí“ nebo memecoin, lze jej teoreticky srovnat ve velkém měřítku tím, že držitelům tokenů poskytne práva a zájmy, ale kryptoměna je koneckonců hra na pozornost a takzvané základy jsou příliš důležité. vzhledem k narativu je příliš malý, takže hodnocení je obecně založeno na benchmarkingu mezi podobnými projekty.

Například MAV patří do skupiny DEX v kategorii DeFi. Společnými ukazateli DeFi jsou TVL, která se běžněji používá k hodnocení rozsahu, a celkový příjem z poplatků a protokolární příjem, které se konkrétně používají méně , existuje další vyhodnocovací podnik v ukazateli DEX Size Volume Vol.

Pokud jde o samotný token, existují dva ukazatele: aktuální tržní hodnota mcap a tržní hodnota plného oběhu FDV, které odpovídají krátkodobé a dlouhodobé likviditě.

Podívejte se na hodnotící srovnávací graf vytvořený @BiteyeCN, který používá TVL nebo příjem z poplatků jako ukazatele obchodního hodnocení a poskytuje hodnocení podle mcap/FDV, v tomto pořadí.

Za daty se samozřejmě často skrývají nějaké triky. Například problém s MAV, který používá více než týdenní manipulační poplatek za vyhodnocení, je ten, že MAV má značku airdrop + listing na Binance, takže o lidi přirozeně není nouze. zvýšit objem transakcí a tato oblast je přirozeně uměle vysoká.

Je to také dobrý způsob, jak použít podrobnější logiku a zdravý rozum k posouzení. Cena MAV $ 0,5+ způsobí, že jeho FDV bude blízko k Pancake, bez ohledu na to, jak blízko je MAV k Binance, není tak blízko jako Cake. takže se očekává, že cena může přesáhnout 0,5 $ s podporou Binance.

Aktuální FDV DEX Hashflow, který byl také spuštěn prostřednictvím launchpoolu Binance, je kolem 400 milionů a odpovídající cena MAV je nižší než 0,2 $.

Takže pokud někdo opravdu spěchá s „vizí důvěry Binance“, 0,5 dolaru je zjevně daleko za tím, co může podporovat počáteční fond pro spuštění. Aktuální tržní cena kolem 0,45 je již poměrně vysoká pozice.

Projekty DeFi se poměrně snadno hodnotí, protože jsou zaujaté vůči aplikacím a mají určitou skutečnou výdělečnou sílu. Důležitá data o aktivitě uživatelů projektů veřejných řetězců jsou v podstatě oprášena vlnou a referenční hodnota je nízká. Zbývá pouze jedno TVL, které je sotva viditelné. Zdá se tedy, že pozadí je důležitější než datové veřejné řetězce. To je jeden z důvodů, proč je VC v této oblasti tak populární. Každopádně se zdá, že dobré zázemí je pro 10B hračkou.

Viz naše tehdejší ocenění ARB Na základě TVL a ekologie jsme dali ocenění 2x OP FDV, ale poté, co ARB vydala měnu, byl cenový rozdíl obrovský a naopak v tomto období cena OP nadále klesala, ARB úspěšně dosáhl 2násobku OP FDV.

Co se týče EDU/HOOK, ve stejné stopě nejsou žádné známé projekty a jsou zrozeny k tomu, aby byly lídrem stopy hranice představivosti a spodní hranice je beztak nula.

B. FDV není jen číslo

FDV = Celkový oběh tokenů ✖️Cena mince

Při hodnocení projektů často pro srovnání používáme místo FDV raději tržní hodnotu mcap. To je však většinou způsobeno nízkou cirkulací nových projektů s vysokou popularitou a pro srovnání je výhodné použít mcap. Ale FDV je mnohem víc než jen číslo.

Vezměte si například SUI, OKX/Bybit/Bitget společně spustily IEO a daly 40 milionů tokenů zdarma Binance Launchpool, aby se neopakovaly chyby Blur. Cena od otevření klesá.

Nedávno vyšlo najevo, že projektový tým tajně odemyká a prodává coiny v předstihu a také tvrdí, že je flexibilní tokenomika. Jedná se o bolestivý proces postupného přibližování mcap k FDV a nárůst se změní v prodejní tlak.

I když však SUI implementuje plán odemykání tokenů poctivě, tempo jeho růstu bude velmi rychlé. Benchmarking a krátkodobé spekulace umožnily SUI mít FDV 10B+ při otevření trhu V tuto chvíli, mcap<1B, to sotva mohlo být podpořeno nadšením trhu. Z dlouhodobého hlediska se však fundamenty nezlepšily hodně a FDV 10B se pomalu realizovalo. Je přirozené, že ceny budou během procesu mcap klesat.

C. Launchpool & Launchpad Podobnosti, rozdíly a spekulace

Tentokrát mnoho lidí nazývá MAV projektem XX Launchpad, ale ve skutečnosti je to projekt Launchpool. Jaký je rozdíl mezi projekty Launchpool a Launchpad? Launchpool je poskytován zdarma, zatímco Launchpad vyžaduje, aby držitelé BNB za něj zaplatili, což ve své podstatě naznačuje postoj Binance k němu.

Zejména u projektů spuštěných přes Binance lze říci, že implicitní podpora projektu Launchpad je o úroveň výše než u Launchpoolu.

O celkové návratnosti Launchpadu jsme diskutovali dříve v níže uvedeném tweetu

Tentokrát budeme analyzovat následující z pohledu uživatelů, kteří otevřeli trh

Otevírací cena (průměrná cena v první den), historicky nejvyšší cena (uzavírací cena) a odpovídající FDV, stejně jako návratnost ROI za nákup ATH a prodej při otevření.

Obrázek vlevo ukazuje data Launchpoolu a obrázek vpravo ukazuje data Launchpadu v posledním řádku.

Soudě podle historických údajů byl výkon předchozího projektu Launchpool mnohem nižší než výkon projektu Launchpad.

Za předpokladu, že první den nakoupíte za průměrnou cenu a poté prodáte na ATH, je střední návratnost pro Launchpad 2,9krát, zatímco pro Launchpool je to pouze 1,9krát.

V Launchpoolu jsou navíc dva projekty, které při otevření dosáhly vrcholu. To se však u Launchpadu nestalo (průměrná cena v první den otevření je samozřejmě vhodná pro horizontální srovnání, ale nemůže odrážet celý obrázek EDU je aktuálně koupený v den otevření. Je vysoká pravděpodobnost, že po zadání zůstanete.

Pokud jde o důvod, můžeme pozorovat, že Launchpad a Launchpool jsou ve skutečnosti blízko, pokud jde o FDV ATH, oba jsou kolem 1,9B.

Medián FDV prvního dne Launchpoolu 780 milionů je však mnohem vyšší než 460 milionů Launchpadu.

To je způsobeno především problémem likvidity Launchpoolu obvykle dává asi 5% podílu, zatímco Launchpool rozdává coiny zdarma.

Obecně je to méně, obecně méně než 2 %.

I když je otevírací cena Launchpoolu uměle vysoká, jelikož většina držitelů BNB prodává přímo při otevření, čím vyšší otevírací cena, tím je pro držitele BNB výhodnější, takže Binance přirozeně nemá moc motivaci toto rozlišovat.

Pro investory je dlouhodobá herní hodnota Launchpoolu samozřejmě nižší než u Launchpadu, takže je ještě důležitější odvádět dobrou práci v projektech Launchpool.

Rozbor ocenění a konzervativnější příprava, žádný brainstorming a dlouhodobé držení se může snadno zaseknout.

Pokud jste příliš líní odhadovat, podívejte se na střední FDV za první den Launchpadu ve výši 460 mil.

Shrnout

Používání podobných benchmarků oceňování projektů je nejběžnější metodou oceňování projektů Launchpoolu hůře než Launchpad. Cena měny je na začátku často uměle vysoká kvůli problémům s likviditou, takže je potřeba větší opatrnosti. Launchpool má malý počet hráčů, kteří se od otevření trhu zasekli na vrcholu, zatímco Launchpad v podstatě nikdy úplně neuvízl.