úvod

První finanční produkty ve dvou měnách v kruhu Crypto byly uvedeny na trh v říjnu 2019. Od první produktové řady 1.0 byl cíl zaměřen pouze na BTC a nyní produktová řada pokrývá další mainstreamové měny, jako je ETH (na Binance je k dispozici 10 tokenů) .), s volitelnými obdobími od 1 dne do 1 roku (v době psaní tohoto článku lze zvolit konec prosince 2023). Z pohledu investora, pokud dokážete obratně použít finanční správu ve dvou měnách jako nástroj, může to přinést značné zvýšení příjmů na býčích trzích, medvědích trzích a turbulentních trzích.

Tento článek použije populární jazyk k představení různých funkcí finančního řízení ve dvou měnách z pohledu nováčka v oblasti opcí.

1. Definice produktu

Základem finančního řízení ve dvou měnách je opční strategie (prodej evropských opcí s dostatečnou marží, Put nebo Call, což je výnosová strategie, která přináší především opční prémie. Rizika související s prodejem opcí budou samozřejmě také podrobně popsána v tento článek).

Smlouva podepsaná kupujícím a prodávajícím na základě budoucí cílové ceny Čím blíže je volba k spotové ceně, tím větší je pravděpodobnost konverze U a Tokenu. Proto je finanční správa v duální měně nekapitálově zaručená proměnlivá produkt (obtížné použít tradiční finanční R1-R6 k hodnocení) . Každá platforma Cex balí opční produkty a prodává je investorům, což může účinně snížit obtížnost operací investorů a získat související manipulační poplatky.

Mezi základní prvky finančních produktů ve dvou měnách patří zejména: datum expirace (datum dodání opce), typ (typ opce Put nebo Call), propojená cena (realizační cena opce), výnos (prémiová cena převedená na duben), množství investice ( Počet možností).

Ve skutečnosti, pokud držíte token a převádíte ho na U, je to ekvivalentní k prodeji za vysokou cenu a související cena je cena s příjmem zisku;

Držet U je ekvivalentní chtít koupit a spojená cena je nákupní cena (některé platformy ji definují jako „nízkou cenu“). Finanční produkty ve dvou měnách budou mít v budoucnu čtyři výsledky: držení tokenů bude nadále vydělávat tokeny, držení tokenů bude převedeno na U, držení U bude vydělávat U, držení U bude převedeno na tokeny a bez ohledu na to, jaký výsledek bude platforma bude následovat úrok sjednaný za zakoupený produkt (tj. opční prémie) je zaplacena v plné výši.

2. Rizika

Kromě pochopení základních definic při výběru jakéhokoli investičního nástroje je podle mého názoru nejdůležitější porozumět použitelným scénářům a rizikovým bodům různých investičních nástrojů. Konkrétně se jedná především o následující rizika:

①【Nezaručeno】

Tradiční bankovní finanční řízení, pokud je podkladovým aktivem peněžní fond s úrovní rizika R1, je ze současné kognitivní perspektivy ekvivalentní finančnímu řízení se zárukou kapitálu, pokud je podkladové aktivum R2 a vyšší, existuje riziko ztráta Například v polovině listopadu tohoto roku bylo velké množství podkladových aktiv investováno do finančních produktů během jednoho týdne. (Podrobnosti viz: Myšlenky z protiútoku Saúdské Arábie a prudký návrat dluhopisových finančních produktů – 1123 [Kategorie konceptu] – Kapitola 070)

Takže zpět k finančním produktům ve dvou měnách, o kterých jsme mluvili, záruka bez jistiny strukturovaných produktů se projevuje především v tom, že pokud držíte U a chcete U vydělat, pokud den vypořádání narazí na prudký pokles přesahující podpis opce cenu, dojde k tzv. výměně U za token (nekompenzovaná ztráta) (osobně si myslím, že definice není dostatečně přesná, pokud přemýšlíte o tokenech, pokud držíte tokeny a chcete tokeny vydělávat, pokud). cena v den vypořádání prudce vzroste a překročí cenu opčního kontraktu, budou tokeny vyměněny za U, což povede k přeprodeji.

②【Riziko likvidity a skluz předčasného splacení jsou velké】

Produkty finanční správy ve dvou měnách mají na většině platforem pevně stanovenou dobu blokování a nepodporují předčasné vyplacení, pokud se předpokládá bouřka, jako je Cex, nebude možné vybrat prostředky včas; předčasné vykoupení, ale skluz je velký.

③【Přepínač domů】

Pokud si vyberete produkt, jehož spotová cena je blíže dohodnuté ceně a delší čas, je větší pravděpodobnost, že token a U vytvoří swap. Bez ohledu na to, zda jde o tokeny nebo U, je snadné mít pocit, že přicházíte o peníze.

④【Trh s horskou dráhou】

Například: Když je cena ETH v den T 1800, chci získat ETH za 1200. V důsledku toho, když produkt vyprší v den T+N, koupím ETH za cenu 1200, ale v tuto chvíli ETH cena klesla na 900,-

Pokračování příště

Poznámka: Tento článek je poměrně dlouhý a očekává se, že bude publikován ve třech částech: Část 1, Část 2 a Část 2.