Síť Ethereum čelí stahování aplikací pro chytré smlouvy, což brzdilo nedávný nárůst ceny ETH

Cena Etherea ( ETH ) čelila odporu poté, co 3. července dosáhla úrovně 1 970 USD. Zisky omezila řada faktorů, včetně větší pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb v nadcházejících měsících a zpřísnění regulačního prostředí pro kryptoměny.

Makro protivítr od Fedu

Kromě vnějších faktorů se síť Ethereum potýká také s odchodem aplikací smart contract, což také utlumilo zisky v červnu.

Investoři se nyní ptají, zda tlak na požadavky bitcoinových (BTC) ETF pominul, čímž se otevřel prostor pro ústup směrem k úrovni 1 700 USD naposledy zaznamenané 16. června.

Nedávné makroekonomické události mohou poskytnout určitá vodítka, včetně růstu HDP Spojených států v prvním čtvrtletí o 2% anualizovaného růstu, červnového růstu indexu spotřebitelských cen v Německu o 6,8 % meziročně, čínského indexu nákupních manažerů Caixin Global Services atd. Index (PMI) hlásí expanzi aktivity.

V důsledku toho silné ekonomické ukazatele zvýšily očekávání investorů ohledně dalšího zpřísnění ze strany Federálního rezervního systému.

Návrh předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella na další dvě zvýšení sazeb v roce 2023 spolu s rostoucími kapitálovými náklady a vyšší návratností investic s pevným příjmem narušil zájem o kryptoměny.

Na regulační frontě patří mezi nejnaléhavější novinky a události:

  • 28. června: Zákonodárci Evropské unie (EU) předložili kontroverzní návrh zákona o datech, který by vyžadoval změny chytrých smluv, včetně přepínače zabíjení, který by umožnil bezpečné ukončení chytrých smluv a pravidla pro poskytování sdílených dat.

  • 4. července: Místní úřady provedly razii ve firemních kancelářích Binance Australia v rámci probíhajícího vyšetřování jejího obchodu s deriváty, jehož licence byla uzavřena v dubnu 2023.

TVL se blíží tříletému minimu, protože poptávka po síti klesá

Síť Ethereum může čelit vlastním výzvám, zvláště poté, co spoluzakladatel Vitalik Buterin 29. června prohlásil, že kvůli složitosti peněženek s více podpisy nevsadí všechen svůj ether.

Total Value Locked (TVL), která měří množství vkladů uzamčených v Ethereum smart kontraktech, dosáhla nejnižší úrovně od srpna 2020. Metrika klesla o 3,1 % na 13,7 milionů ETH během 30 dnů do 4. července, podle DefiLlama.

Nižší TVL znamená, že investoři buď ztratí zájem o používání chytrých smluv v síti, nebo se při hledání nižších transakčních poplatků obrátí na alternativy vrstvy 2. V každém případě je základní poptávka po síti Ethereum negativně ovlivněna, a proto je interpretována jako medvědí.

Býci s pákovým efektem ženou cenu ETH výše

Analýza pozic profesionálních obchodníků v derivátech ETH je zásadní pro určení pravděpodobnosti, že cena ETH prolomí úroveň odporu 1 970 USD.

Mezi výměnami jsou občasné metodologické rozdíly, takže čtenáři by se měli zaměřit spíše na variace než na absolutní čísla.

ETH obchodníci mají nejvyšší poměr long-short futures.

Přestože se Ethereum od 22. června obchoduje v těsném rozmezí 1 815 až 1 975 USD, profesionální obchodníci zvýšili své pákové dlouhé pozice ve futures, soudě podle poměru long-short.

Na kryptoměnové burze Binance se poměr long-short prudce zvýšil z 1,14 20. června na 1,30 4. července. Podobně na OKX se poměr long-short také zvýšil z 0,76 dne 20. června na vrchol 2,25 dne 20. června 2019. 4. červenec je dobrý pro pákové longy.

Abychom vyloučili externí faktory, které mohou ovlivnit pouze Ethereum futures, měli bychom analyzovat trh s opcemi Ethereum. Ukazatel 25% Delta Skewness porovnává podobné hovory (nákupy) a puty (prodeje) a stává se pozitivním, když převládá strach, protože ochranné puty mají vyšší prémie než hovory.

Ethereum 30denní odchylka 25 %.

Pokud se obchodníci obávají kolapsu cen Etherea, ukazatel odchylky překročí 8 %. Na druhé straně obecné vzrušení odráží negativní zkreslení ve výši 8 %.

Jak je uvedeno výše, šikmost delta byla mezi 3. a 4. červencem o něco pozitivnější, ale nebyla schopna udržet takové úrovně. Aktuálně záporný 2% ukazatel ukazuje rovnováhu poptávky po hovorech a putech.

Související: Nejvyšší soud by mohl zablokovat válku SEC s kryptoměnami

ETH dosáhnout 1 700 $ může být daleko, ale stejně tak 2 000 $

Vezmeme-li v úvahu tyto čtyři důvody, jmenovitě zvýšený pákový poměr long-short, klesající TVL, potenciální zvýšení úrokových sazeb a zpřísnění regulace kryptoměn, mají ETH shorts lepší pozici, aby vydržely pozitivní cenový dopad události Bitcoin ETF.

I když tyto faktory nemusí stačit ke snížení ceny ETH na 1 700 USD, představují významnou překážku pro býky ETH. Pozoruhodné je, že pokus prolomit 2 000 $ 13. dubna trval méně než týden. Proto je pravděpodobnější, že medvědi krátkodobě úspěšně udrží rezistenci 1 970 USD.