Firma Chainlink pro krypto infrastrukturu tvrdí, že její služba proof-of-Reserves – navržená tak, aby pomohla uživatelům ověřit, že burzy a správci aktiv mají podporu, kterou vyznávají – „umožňuje spolehlivé a včasné monitorování rezervních aktiv pomocí #ProofNotPromises“.

Ve skutečnosti se systém často spoléhá na sliby až do konce.

Chainlink Proof of Reserve je pro správce kryptoměny jedním z mála způsobů, jak sledovat aktiva v reálném světě přímo na blockchainech, což je služba, která koncovým uživatelům produktů decentralizovaného financování (DeFi) odemyká řadu výhod v oblasti bezpečnosti a transparentnosti.

Avšak namísto toho, aby uživatelům kryptoměn pomáhala při transakcích s větší jistotou a transparentností, může jim rezervní technologie Chainlink poskytnout také falešný pocit bezpečí – přidáním pozlátka legitimity a „decentralizace“ ke stejným neadekvátním účetním postupům, které byly odhaleny kolapsem výměna FTX.

Pokud jde o integraci centralizovaných dat do decentralizovaných protokolů, hluboký ponor do technologie prokazování rezerv Chainlink ukazuje, že „sliby“, nikoli „důkaz“, jsou často to nejlepší, v co lze reálně doufat.

Chainlink je předním poskytovatelem kryptografických „věštců“ – softwarových modulů, které shromažďují data mimo řetězec – ceny, informace o počasí, cokoliv – a poté je předávají do aplikací založených na blockchainu. Hlavním tahákem Chainlink je, že může získávat informace od široké sítě operátorů uzlů, což snižuje potřebu, aby platformy důvěřovaly centralizovaným zdrojům dat.

Během několika posledních let Chainlink rozšířil svůj produktový balík o účtování dokladů o rezervách – způsob, jak mohou krypto-schovatelé prokázat, že drží tolik aktiv, kolik zákazníkům tvrdí.

Prokazování rezerv se stalo horkým tématem od loňského zhroucení krypto-trhu, což vyvolalo otázky, jak by investoři mohli ověřit, zda jejich burzy skutečně dokážou, že bezpečně uchovávají aktiva zákazníků, a kde.

Poté, co se burza FTX zhroutila a byla obviněna ze zpronevěry uživatelských prostředků, přední burzy jako Binance a provozovatelé stablecoinů jako Circle – společnosti, které spravují uživatelské finanční prostředky nebo vydávají tokeny představující aktiva v reálných bankách – spěchaly dokázat, že jejich pohledávkám na rezervy lze věřit. .

I když společnosti začaly zveřejňovat oficiální zprávy o rezervách, uživatelé požadovali více než jen audity a atestace třetích stran – jako ty, které obdržela společnost FTX – k zálohování svých čísel.

Chainlink nabídl těmto společnostem alternativu – způsob, jak transparentně sledovat a hlásit své rezervy způsobem, který využívá „autonomní“ a „decentralizované“ vlastnosti poskytované blockchainy.

Při pohledu pod kapotu však technologie Chainlink může v některých případech přinést více zmatku než průhlednosti. Jeho decentralizovaná síť Oracle pomáhá zajistit bezpečné doručování rezervních dat mimo řetězec, ale nečiní tato data o nic důvěryhodnějšími, než by jinak byla.

Paxos a autoatestace

Chainlink vysvětluje svou technologii prokazování rezerv na svých webových stránkách: „Provozovaný decentralizovanou sítí věštců, Chainlink Proof of Reserve umožňuje autonomní audit kolaterálu v reálném čase, což pomáhá zajistit, aby byly uživatelské prostředky chráněny před nepředvídanými praktikami částečných rezerv a dalšími podvodnými aktivitami. od správců mimo řetězec.“

Pokud jde o to, co to odemyká, podle Chainlink „spíše než nutit uživatele, aby důvěřovali papírovým zárukám poskytnutým custodiany, lze Chainlink PoR nasadit pro automatizované audity v řetězci, které uživatelům poskytují vynikající záruku základního zajištění aktiv.“

Paxos, provozovatel stablecoinů, používá Chainlink PoR pro PAXG, svůj stabilní coin krytý zlatem, a USDP, svůj stablecoin vázaný na americký dolar.

Na Twitteru se Chainlink chlubil, že jeho partnerství s Paxos umožní vývojářům aplikací „snadno auditovat mimořetězcové zlaté rezervy podporující PAX Gold“. Paxos v tiskové zprávě uvedl, že věštci Chainlink umožní lidem „rychle ověřit na řetězci, že tokeny PAX jsou plně kryty 1:1 americkými dolary a že tokeny PAXG jsou plně kryty zlatými cihlami, které jsou obě zadrženy. řetěz ve vazbě Paxose.“

Pojmy „audit“ a „ověření“ však mohou být v tomto případě otřesné.

Z 16 externích provozovatelů uzlů, kteří hlásí zlaté rezervy PAXG, každý z nich získává svá data ze stejného místa: ze samotného Paxos. Je to stejný případ pro USDP: „decentralizovaná“ síť 16 operátorů uzlů Chainlink každý hlásí, že stablecoin je kryt 1,04 miliardami dolarů – číslo, které jim předává Paxos API, což znamená, že jde o datový zdroj, který pochází přímo z projektu.

Chainlink nazývá tento postup podávání zpráv „samocertifikace“ a ve svých dokumentech pro vývojáře varuje, že „zdroje s vlastním potvrzením nesou další riziko“.

V prohlášení sdíleném s CoinDesk Chainlink uvedl: „Pouze malá menšina uživatelů Chainlink PoR má stále vlastní potvrzení,“ dodal, že „Někteří uživatelé začínají zde jako první krok k větší transparentnosti.“ Chainlink neuvedl žádné příklady projektů, které přešly od sebepozornosti k jiným metodám vykazování rezerv.

Ať už jsou přesné podrobnosti o tom, jak Paxos vypočítává své rezervní čísla (Paxos okamžitě neodpověděl na otázky CoinDesk v této věci), data, která společnost nahlašuje Chainlink, v konečném důsledku vyžadují naprostou důvěru v Paxos – ne v síť věštců třetích stran Chainlink.

Existují důvody, proč by spotřebitelé mohli důvěřovat Paxos. Za prvé, emitent stablecoinů používá účetní firmu třetí strany k provádění měsíčních atestací svých rezerv PAXG a USDP, ačkoli data, která Paxos hlásí Chainlink, jsou aktualizována častěji – alespoň jednou denně.

Paxos je také svěřenecká společnost zřízená státem New York, což znamená, že je mnohem přísněji regulována než většina ostatních provozovatelů stablecoinů. Společnost Paxos však byla nedávno nucena ukončit těžbu stablecoinů BUSD spojených s Binance poté, co regulátoři státu New York obvinili firmu z porušení „její povinnosti provádět na míru šitá, periodická hodnocení rizik a aktualizace due diligence“.

Paxos používá své kanály Chainlink PoR jako způsob, jak získat důvěryhodnost u nedůvěřivých obchodníků DeFi, ale jeho „plně podporovaná“ tvrzení se nestávají důvěryhodnějšími jen proto, že procházejí decentralizovanou sítí věštců Chainlink.

Použijeme-li extrémní analogii – emitent stablecoinů „samocertifikující“ své rezervy přes Chainlink by bylo jako FTX poslat své finance e-mailem 16 lidem a požádat je, aby čísla šířili jeho jménem. I když jsou čísla „auditována“ (jak tomu často bylo v případě FTX), byla by nakonec pouze tak důvěryhodná jako původní e-mail od FTX.

TrueUSD a osvědčení třetích stran

Různé společnosti používají přezdívku „doklad o rezervách“ k popisu různých účetních systémů, z nichž každý má různou kvalitu. V souladu s tím všichni partneři PoR společnosti Chainlink používají své metody k zálohování svých nároků na rezervy.

„Chainlink bude dělat všemožné různé věci a bude tomu říkat ‚proof-of-reserve‘,“ vysvětlil Niklas Kunkel, bývalý šéf Oracle ve společnosti MakerDAO. Program potvrzení o rezervách jedné decentralizované aplikace „nemá stejné záruky důvěry nebo zabezpečení jako doklad o rezervě u jiné aplikace“.

Archblock (dříve TrustToken), společnost stojící za stabilním coinem TrueUSD (TUSD) krytým americkým dolarem, používá Chainlink k prokázání, že každý z jeho tokenů TUSD je krytý dolarem v rezervách. Namísto toho, aby své rezervy potvrdil, nahlásí je věštcům společnosti Chainlink prostřednictvím společnosti The Network Firm, externí účetní.

V blogovém příspěvku vysvětlujícím své partnerství Chainlink Archblock vysvětlil, že The Network Firm „agreguje všechny údaje o rezervách (americké dolary držené ve finančních institucích) v reálném čase a poskytuje tyto informace v řetězci prostřednictvím špičkové decentralizované sítě věštců Chainlink.

Network Firm se může pochlubit robustním, prvním průmyslovým systémem sledování aktiv v reálném čase. Říká, že získává data z rezerv přímo od správců a k ověření množství používá kryptografickou metodu zvanou Merkle Trees.

Chainlinkova věštci však nic z této kryptografie nebo účetnictví sami neprovádějí. Místo toho jsou propojeni s interním API společnosti Network Firm, počítačovým systémem, který jim hlásí data.

Důvěřovat zdroji Chainlink PoR společnosti TUSD znamená důvěřovat atestacím The Network Firm.

Problémy s TrueUSD

Zakladatelé Network Firm vedli kryptopobočku Armanino – americké účetní firmy, která uzavřela svou krypto-divizi poté, co čelila výsměchu za to, že nedokázala najít nesrovnalosti s americkou divizí FTX, kterou byla najata k auditu.

Armanino od té doby obhajoval svou práci pro zhrouceného burzovního giganta, ale spojení The Network Firm s auditorem FTX získalo minulý týden obnovenou kontrolu, když se objevily otázky kolem zpráv o rezervách TUSD.

Archblock dříve využíval Prime Trust, velkého depozitáře kryptoměn, k držení části rezerv TUSD a ke zpracování výměny stablecoinů za dolar. Koncem června nařídili nevadští regulátoři depozitáři, aby ukončil činnost, a obvinili ho ze ztráty klientských prostředků v hodnotě 80 milionů dolarů.

Archblock původně uvedl, že „neměl žádnou expozici“ debaklu Prime Trust, ale nakonec odhalil, že u firmy drží relativně malou částku (26 000 $).

Archblockova tvář se objevila spolu s fámami, že někteří lidé mají problémy s uplatněním tokenů TUSD. V jednu chvíli cena TUSD na Binance krátce klesla na 80 centů. Všechny události vyvolaly (nebo byly vyvolány) obavy o solventnost TUSD.

Bylo to odhalení Network Firm, které nakonec získalo uznání za to, že označilo pokračující vztah mezi TUSD a Prime Trust, ale incident také podtrhl omezenou transparentnost poskytovanou aparátem The Network Firm pro vykazování rezerv.

Vlastnické a bankovní vztahy TrueUSD byly pro veřejnost dlouho těžko rozpoznatelné a The Network Firm ve svých atestech neuvádí banky, se kterými TUSD obchoduje. (Na Prime Trust se odkazovalo jako na „americkou depozitní instituci, která zákazníkům sdělila, že této instituci bylo státními regulačními orgány nařízeno zastavit vklady a výběry na účty fiat a digitálních aktiv.“) Snímky rezerv, jako jsou ty, které poskytuje The Network Firm ( a většina ostatních poskytovatelů atestací) také často postrádají úplný obraz o celkových závazcích společnosti; i když jsou peníze na bankovním účtu, neznamená to, že nejsou dlužné někomu jinému.

Čísla nahlášená Chainlinkovým věštcům, jinými slovy, nemohou vyprávět celý příběh.

Společnost The Network Firm na žádost o objasnění toho, jak konkrétně sleduje aktiva TUSD, uvedla, že má „omezené veřejné prohlášení o konkrétních klientech, pro které jsme pověřeni poskytováním atestačních služeb“.

Pravidelné atestace jsou lepší než žádné, ale s omezenou transparentností přicházejí další otázky. K čemu je například „důkaz“, že existují rezervy, když část z nich – jakkoli nepatrná – je zavřená u zhroucené finanční instituce?

TUSD má systém „uvolňovače“, který funguje ve spojení s kanály PoR společnosti Chainlink pro automatické pozastavení ražby a zpětného odkupu v případě nesrovnalostí v rezervách. V době, kdy The Network Firm's Prime Trust prozradil, byla krátce vytažena uvolňovací šňůra, ale podle tweetu od TrueUSD to bylo pouze „kvůli zpoždění v jednom z rozhraní API nového bankovního partnera, které zabránilo auditorovi (TNF) přečtení posledního zůstatku úschovy banky.“ Vztah mezi TUSD a podezřelým „U.S. depozitní instituce“ nespustilo samo uvolňovač.

Chainlink není zdaleka jedinou společností s problémovými sliby prokazování rezerv; Problémy s technologií PoR společnosti nakonec pramení z omezení účtování rezerv obecně.

Klíčovou věcí je, že decentralizovaná síť Oracle Chainlink slouží pouze k tomu, aby zajistila, že data z centralizovaných entit nebudou manipulována dříve, než se dostanou do řetězce. Nečiní tato původní data více (ani méně) důvěryhodnými.

Chainlink tato upozornění neskrývá. Ve spodní části svého řídicího panelu proof-of-reserve firma oracle varuje, že „informační kanály se mohou lišit ve své konfiguraci“ a varuje tvůrce aplikací, že „nesou výhradní odpovědnost za kontrolu kvality dat (např. feed), které integrujete do svých chytrých smluv.“ Zatímco projekty jako Paxos své údaje ověřují samy, většina hlásí svá data o rezervách společnosti Chainlink prostřednictvím auditorů nebo přímo od správců.

Není však jasné, kolik koncových uživatelů si uvědomuje, kam vkládají svou důvěru, pokud jde o věštce PoR společnosti Chainlink. Projekty často využívají pouhou existenci věštců jako způsob, jak posílit svou důvěryhodnost u uživatelů.

Messariho zpráva zadaná společností Chainlink ukázala, že vklady TUSD se dramaticky zvýšily poté, co TUSD učinila svůj Chainlink PoR push. Podle zprávy „Během jednoho měsíce poté, co Chainlink přidal datové zdroje TUSD PoR, se tržní kapitalizace TUSD zvýšila o 121 %, což je nárůst o více než 1 miliardu USD. Je těžké říci, jak velkou část tohoto nárůstu lze připsat věštcům Chainlink společnosti TUSD, ale zdroje PoR figurují v nedávném marketingu TUSD prominentně.

V reakci na otázky CoinDesk Chainlink tvrdil, že jeho technologie PoR – i když je nedokonalá – je stále krokem správným směrem k transparentnosti v rámci širšího kryptoprůmyslu. Firma poukazuje na to, že „vyžaduje, aby uživatel měl atestační metodu, kterou Chainlink veřejně zveřejní“ (zdůrazňuje Chainlink’s).

Také, i když nároky na rezervy nemohou být zálohovány s plnými zárukami, Chainlink poznamenává, že je to jedno z mála řešení pro vývojáře, jak je zapéct přímo do kódu decentralizovaných finančních protokolů. To může teoreticky odemknout řadu výhod v oblasti bezpečnosti a transparentnosti pro uživatele (např. uvolňovače TUSD).

Tato technologie je také výkonná pro sledování rezerv napříč řetězci – umožňuje projektům založeným na blockchainu v jedné síti snadno prokázat, že mají rezervy v jiné síti. Podle prohlášení Chainlink: „Tato metoda plně využívá neměnné a transparentní vlastnosti blockchainů, ale je praktická pouze tehdy, pokud jsou všechna aktiva a související transakce v řetězci.“

Obecně však stále není jasné, zda jsou tyto snahy o transparentnost krokem správným směrem, nebo pouze vytvářejí iluzi decentralizace v systému založeném na důvěře.