Velký trh A je v poslední době poměrně pomalý. Na trhu není mnoho existujícího kapitálu. Mnoho investorů (nebo spekulantů) má většinou negativní výnosy. Ve skutečnosti mám kromě arbitráže a produktů pro růst indexu další ETF na domácím trhu a Aktivní fondy ročně.Je také ve stavu plovoucích ztrát (samozřejmě to nezahrnuje alokaci zámořských ETF).
1. Výkonnost dvou hlavních produktových řad na domácím trhu aktiv v letošním roce
Obrázek výše ukazuje arbitrážní produkt, který má kladné výnosy každý rok.Složená RPSN za posledních 15 let je asi 14%, letošní absolutní výnos je 5%, Sharp1,6, a volatilita je 3,4%.Je to defenzivní produkt, který nehledá velké výhry, ale stabilitu.
Přebytek nově přidaných produktů je žlutá křivka, Sharp1,4, volatilita je 7,5 %. Po 18letém medvědím trhu a medvědím trhu v posledních dvou letech je roční složená úroková sazba 20 %. velmi průměrné.
Ostatní produktové řady, kategorie CTA atd. byly v minulém roce vykoupeny a letos unikly pokračujícímu poklesu.
Kromě toho existuje široká a úzká základní produktová řada ETF.
2. Směr následné pozornosti
1. Zásoby
Ve skutečnosti se mé jednotlivé akcie v tomto roce z energetických důvodů zmenšovaly. Celkový fond akcií nebyl v tomto roce aktualizován dlouho. Nevylučujeme investici do některých jednotlivých akcií v druhé polovině letošního roku. V budoucnu budou moje zásady pro nákup jednotlivých akcií ještě přísnější: vím o akciích v akciovém poolu dost, společnost má silné bariéry a vedení se nedopustilo žádného nečestného chování (i když nějaké existuje). bude odstraněna. Podrobnosti viz úvaha, kterou jsem zveřejnil 1. července).
Kromě toho mi jde především o to, zda to vydrží extrémní zátěžový test demografických proměnných.
2. Několik typů dluhopisů
Zde je třeba zvláště zmínit, že přátelé, kteří mě znají, vědí, že se nedotýkám dluhopisových produktů „padlého anděla“ ani korporátních dluhopisů. Zaměřuji se pouze na státní dluhopisy, úrokové dluhopisy a konvertibilní dluhopisy.
①Konvertibilní dluhopisy
Konvertibilní dluhopisy byly v uplynulém roce jen zřídka obnoveny a výnos nestojí za to. Zaměřujeme se především na příležitosti ke špatnému oceňování. Pokud příležitost není dobrá, neinvestujte.
② Dluh USA
Pokud u amerických dluhopisů není kurzové riziko, dal bych přednost 20letým americkým dluhopisům. Ve skutečnosti je sleduji déle než rok. Očekává se, že Q3 nebo Q4 budou mít lepší alokační okno úrokové sazby stoupat nebo klesat, co zde chci říci, není pro absolutní přesnost, pokud je relativní ke dnu. (Jak je ukázáno níže)
③ Úrokové dluhopisy
V budoucnu mohou existovat dlouhodobé dlouhodobé příležitosti Současná domácí inflace je velmi nízká nebo dokonce poněkud deflovaná, protože demografická struktura ovlivňuje inflaci i úvěry, což bude mít v konečném důsledku významný dopad na úrokové sazby.
④ Zpětný odkup státních dluhopisů
Jiné jsou reverzní zpětné odkupy státních dluhopisů a makléři využívají nečinné prostředky na konci měsíce a na konci čtvrtletí, což je plýtvání penězi.
Osobně nebudu investovat do jiných dluhopisů, buď jsou to produkty s omezeným výnosem a neomezeným rizikem, nebo jsou to produkty se super asymetrickými informacemi V současné době mé informační kanály nepodporují investice do podobných cílů.
3. Důvěřujte
V současné době zkoumám některé produkty crypto trust Po několika dnech výzkumu mám pocit, že je to relativně dobrý investiční cíl, který později vysvětlím.
4. Možnosti
Osobně si zatím myslím, že pro obezřetné investory je kombinace pevně úročených produktů jako arbitráž + opce velmi komfortním investičním portfoliem Opce lze využít jako pomocnou strategii, případně opce využít samostatně v jiné produktové řadě. Vytvořte si hlavní strategii.
Tyto dvě strategie mají obrovské požadavky na znalosti investorů a znalost opcí. Pro běžné investory je ve skutečnosti velmi populární, když vytvářejí pomocné strategie. Pokud chcete mít vyšší výnosy, musíte si ještě počkat na velkou vlnu na domácím trhu s akciemi A v dubnu loňského roku. Kryptotrh musí využít theta k podpoře některých dlouhých Gamma strategií a dalších velkých událostí nebo velkých vln jako bouřky. Letos jsme však ještě nezaznamenali žádnou velkou vlnu, myslím, že v druhé polovině roku to bude.
Dobrý lovec musí dobře čekat.
5. Ostatní
Ve skutečnosti existují v první polovině tohoto roku další tři asymetrické investiční příležitosti v oblasti web3 a myslím, že taková příležitost s omezenými ztrátami a vysokými výnosy nebude Pokud se objeví konkrétně, bude to nutné, když se něco objeví, vrhněte se na to po pečlivém průzkumu. Zde musíte plně využít své vlastní zdroje a nemůžete se spokojit s tím, že jste bohatí.
Lidské zdroje, zdroje (na hřišti i mimo něj), dělba práce, exekuce atd.
【Závěr】
Ve skutečnosti si myslím, že letošní trh, dokonce i pro to, čemu všichni říkají velké A na regionálním trhu, bude mnohem lepší než v roce 2018. Přinejmenším CSI 300 a CSI 500 jsou oba pozitivní.
Mám nejasný pocit, že ve druhé polovině roku budou skutečně velké výkyvy Příležitosti se často objevují, když jsou velké výkyvy. Teď čekám na příležitost přijít s relativně pohodlnou pozicí a expozicí.