Altcoiny nabízejí rozmanité, inovativní funkce, slibný technologický pokrok a potenciálně lukrativní investiční příležitosti.
Mnohokrát specifické altcoiny vykazují pěkné zisky, které překonávají bitcoiny (BTC), populárně známé jako altcoinová sezóna. Analýza K33 Research však z dlouhodobého hlediska ukazuje, že „pouze bitcoin“ je lepší investiční strategií než altcoinové portfolio.
Portfolio altcoinů zaostávalo za bitcoiny z dlouhodobého hlediska
Bitcoin má za sebou tři po sobě jdoucí cykly býčího a medvědího trhu, počínaje rokem 2013 a posledním v roce 2021. V každém cyklu cena bitcoinu parabolicky rostla ve velmi krátkém období, obvykle několik měsíců, poté, co překonala vrchol svého předchozího cyklu.
V roce 2013 dosáhl BTC vrcholu kolem 1 175 USD a poté následoval klesající trend po dobu dvou let. V té době byl trh s altcoiny ve fázi zrodu. Fiat onrampy na bitcoiny byly omezené a burzy, které je převedly na altcoiny, byly vzácné.
Do konce roku 2015 však došlo k řadě altcoinů, včetně vynálezu Etherea. Několik směnáren také podpořilo konverzi bitcoinů na jiné kryptoměny, což připravilo cestu pro trh s altcoiny.
Až v dubnu 2017, kdy cena bitcoinu překonala vrchol z roku 2013, došlo k býčímu růstu altcoinů. Během druhé poloviny roku 2017 vedl altcoinovou sezónu boom ICO na Ethereum a maloobchodní investiční humbuk kolem XRP společnosti Ripple, protože až do ledna 2018 mnoho tokenů překonalo bitcoin.
Přesto v důsledku býčího trhu utrpěly altcoiny relativně větší ztráty než bitcoiny. Naznačovalo, že altcoiny prudce vzrostly především proto, že je uživatelé nakupovali během býčích trhů s bitcoiny s nadějí, že získají vyšší výnosy.
Graf tržní kapitalizace bitcoinů a altcoinů ukazuje, že během medvědího trhu v letech 2018–2019 našel bitcoin podporu kolem 6 500 USD poté, co se zotavil z minima 3 250 USD na konci roku 2018. Nicméně altcoiny se po většinu doby trvání tohoto minima nadále pohybovaly. medvědího trhu a svůj trend zvrátili až poté, co Bitcoin překonal svůj předchozí vrchol 20 000 USD.
Cena bitcoinu (nahoře) a tržní kapitalizace altcoinů (dole). Zdroj: TradingView
Společnost K33 Research vypočítala od roku 2015 výkonnost každé investice 1 dolar do 1 009 altcoinů, protože se dostaly do top 100 žebříčku podle tržní kapitalizace na CoinMarketCap oproti stejné částce investované současně do bitcoinů.
Portfolio altcoinů by dnes mělo hodnotu přibližně 7 000 USD ve srovnání s 50 000 USD ze strategie pouze pro bitcoiny.
Výkon Altcoin vs Bitcoin od roku 2015. Zdroj: Výzkum K33
Altcoiny jsou obvykle narativní a mnoho narativů zaniká s vývojem trhu. Například tokeny založené na soukromí byly v roce 2017 docela populární, ale kvůli regulační kontrole vypadly z top 100 podle tržní kapitalizace.
Podobně mnoho tokenů DeFi, jako je Compound (COMP) a Thorchain (RUNE), které zaplnily trh v roce 2020, vypadlo z top seznamu kryptoměn kvůli poklesu používání DeFi a spolu s tím i požadavku na držení nevýnosných tokenů řízení.
Altcoiny také podléhají volatilitě a nepředvídatelným posunům s regulační nejistotou, která se vznáší nad většinou tokenů. Různé altcoiny mohou zažít své jednotlivé sezóny v různých časech a trvání sezóny altcoinů se může výrazně lišit, což vyžaduje dokonalé načasování ze strany investora, aby dosáhl zisku.
Analytici K33 zjistili, že od roku 2015 se více než dvě třetiny z 1 009 altcoinových projektů, které se dokázaly vplížit do top 100 podle tržní kapitalizace, staly neaktivními. Pouze 9,11 % těchto altcoinů přineslo kladné výnosy, přičemž pouze asi 1,5 % překonalo 50násobné výnosy bitcoinu.
Výkon 1 009 altcoinů, které vstoupily do žebříčku 100 nejlepších tržní kapitalizace od roku 2015. Zdroj: K33 Research
Zpráva dodala, že investice do altcoinů byly od roku 2015 ziskové pouze dvakrát – v roce 2017, kdy altcoinová strategie získala značný náskok kvůli lepší výkonnosti etheru (ETH) a XRP (XRP) a v roce 2021, kdy se portfolio altcoinů krátce přiblížilo hodnotě bitcoinu. během humbuku Dogecoin (DOGE) a Shiba Inu (SHIB).
Je pozoruhodné, že během druhé poloviny roku 2021, kdy bitcoiny od března 2023 znovu získaly úroveň 60 000 USD, aby dosáhly nových historických maxim na 69 000 USD, altcoiny, kromě ETH, zaznamenaly poměrně slabé zisky.
Pozitivní průlom v dominanci bitcoinu
Kromě průlomu v historickém maximu bitcoinu jsou dalším silným ukazatelem, který pomáhá identifikovat dlouhodobé zvraty trendů v altcoinech, průlomy v úrovních dominance bitcoinu z kritických úrovní.
Sezóny altcoinů v předchozích dvou cyklech byly poznamenány poklesem dominance bitcoinu pod 60 %. Po obratu býčího trendu se dno v dominanci bitcoinu také shodovalo s vrcholem celkové tržní kapitalizace altcoinů.
Celková tržní kapitalizace kryptoměn bez dominance Bitcoinu (nahoře) a BTC nad kryptotrhem (níže). Zdroj: TradingView
Pokud se historie bude opakovat, dominance bitcoinu by mohla dále růst, zatímco výkon altcoinů zůstane utlumený.
Prolomení dominance bitcoinu nad 50% úrovní dne 19. června 2023 díky plnění bitcoinových ETF společností BlackRock otevřelo prostor pro další ztráty altcoinů, protože znamenalo zásadní historický bod odporu.
Ve druhé polovině předchozího medvědího trhu, který probíhal mezi lety 2018 a 2020, se dominance bitcoinu zvýšila na více než 70 %. Na druhou stranu byl výkon bitcoinu relativně lepší, protože jeho cena se držela nad minimy z roku 2018 kolem 3 250 USD. Výzkum K33 také ukazuje, že toto období znamenalo výrazně špatnou výkonnost altcoinů, což ke konci vytvořilo nová minima.
Analytici K33 Research ve zprávě dodali, že altcoinová portfolia ukázala potenciál pro extra zisky na bitcoinech, což však vyžaduje „načasování trhu nebo výběr vítězů altcoinů“. Anders Helseth, viceprezident výzkumu v K33 Research, řekl Cointelegraphu ohledně DCA, že:
"Můžete vytvořit vyšší výnosy tím, že budete obchodovat se sentimentem na trhu agresivněji, ale vyžaduje to hodně pozornosti a je to samozřejmě riskantnější."
Vzhledem k tomu, že Bitcoin dlouhodobě překonával altcoiny, efektivní investiční strategií pro investory do kryptoměn může být průměrování dolarových nákladů (DCA) do Bitcoinu.
DCA znamená pravidelné investování fixní částky peněz do konkrétního aktiva po určité období, bez ohledu na cenu investice, s cílem zprůměrovat částku jistiny a odstranit potřebu časovat trhy. Helseth z K33 Research komentoval bitcoinovou DCA strategii, že „je to rozumná, docela bezpečná a jednoduchá krypto investiční strategie“.
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.
Tento článek je určen pro obecné informační účely a není zamýšlen a neměl by být považován za právní nebo investiční poradenství. Názory, myšlenky a názory vyjádřené zde patří pouze autorovi a nemusí nutně odrážet nebo reprezentovat názory a názory Cointelegraphu.