Kvůli nejasným právním předpisům některé kupující instituce projevily zájem o krypto aktiva, ale věnují pouze pozornost.

Nedávno jsem narazil na zajímavý průzkum.

Laser Digital, odnož krypto rizikového kapitálu japonské Nomura Securities, provedla průzkum zahrnující více než 300 institucionálních investorů ve 21 zemích Evropy, Středního východu, Asie, Jižní Afriky a Latinské Ameriky s celkovým kapitálem 4,9 bilionu USD, včetně agentury pro správu majetku, penzijní fondy, hedgeové fondy, investiční fondy a správci pojišťovacích aktiv.

Výsledky průzkumu ukazují, že 96 % dotázaných investorů uznává potenciál kryptoměn a věří, že digitální aktiva „představují příležitost pro diverzifikaci investic“ na stejné úrovni jako tradiční třídy aktiv, jako je pevný příjem, hotovost, akcie a komodity.

Pokud jde o názory na krypto aktiva, více než čtyři pětiny (82 %) profesionálních investorů jsou optimistické ohledně celkového výhledu kryptoprůmyslu, přičemž pouze malá menšina zdůrazňuje svůj optimismus pro bitcoiny a Ethereum v příštích 12 měsících (3 %). ) vyjádřil negativní výhled, zatímco zbývajících 15 % si zachovalo neutrální postoj.

Při zvažování investičních možností 88 % respondentů uvedlo, že oni nebo jejich klienti aktivně zvažují investování do digitálních aktiv. Podíváme-li se konkrétně na bitcoiny a ethereum, téměř polovina (48 %) účastníků je považuje za základní prvky vznikající ekonomiky Web 3.0 poskytující dlouhodobé investiční příležitosti, zatímco další čtvrtina (26 %) považuje tato aktiva za vysoce spekulativní. aktivum s dlouhodobými investičními vyhlídkami, zatímco zbývajících 26 % jej považuje především za vysoce spekulativní aktivum.

Institucionální investoři se nedívají pouze na dvě nejlepší kryptoměny, přičemž 88 % respondentů uvedlo, že vidí hodnotu v jiných pečlivě vybraných kryptoměnách kromě Bitcoinu a Etherea, přičemž pouze 12 % nevidí žádnou expanzi do jiných kryptoměn.

Investoři se liší v maximální alokaci do digitálních aktiv v rámci svého rizikového spektra. 22 % respondentů uvedlo, že mohou investovat až 5 % svého portfolia, zatímco 30 % uvedlo, že mohou alokovat až 4 %.

Při pohledu do budoucna téměř polovina účastníků (45 %) uvedla, že oni nebo jejich klienti plánují mít v příštích třech letech celkovou expozici digitálním aktivům v rozmezí od 5 % do 10 %, přičemž pouze hrstka (0,5 %) uvedla, že nedošlo k žádné expozici. na digitální aktiva během tohoto období.

Pokud jde o preferované strategie expozice v rámci třídy digitálních aktiv, Momentum (které nám umožňuje vydělávat zisky, když ceny pokračují v pohybu po minulých trajektoriích) se ukázalo jako nejoblíbenější a 80 % investorů mu dává přednost. Následuje Hodnota (výhody, které získáme, když se ceny vrátí do nějakého předchozího rovnovážného stavu;), kterou preferuje 68 % respondentů.

A konečně, Carry (kde jsme schopni vydělávat, když se ceny nemění) upřednostňuje 61 % respondentů. Naprostá většina (77 %) však vyjádřila preferenci rizikové strategie kombinace všech těchto faktorů.

Vše výše uvedené se jeví jako velmi optimistická data, ale jsou zde i dva „rizikové faktory“, které stojí za pozornost.

  • 90 % dotázaných profesionálních investorů uvedlo, že je důležité mít podporu od „velkých tradičních finančních institucí“ pro jakýkoli fond kryptoaktiv nebo investiční nástroj, než oni nebo jejich klienti uvažují o vložení peněz.

  • Asi 75 % uvedlo, že „právní nebo regulační omezení“ mohou jejich firmě nebo klientům bránit v investování do fondů nebo produktů souvisejících s kryptoměnami.

Abych to shrnul, instituce na straně nákupu a jejich klienti jsou zvědaví nebo se o kryptoaktiva zajímají, ale nejasné právní předpisy a nedostatek vstupních nástrojů, jako jsou ETF, je prozatím udržují ve stavu vyčkávání.

To je podobné skutečné zkušenosti autora Některé kupující instituce, které jsem kontaktoval, projevily zájem o krypto aktiva a prozatím neinvestují, ale věnují pozornost.

Ve srovnání s akciovým trhem kryptosvět postrádá nástroje nebo produkty, jako jsou ETF a veřejné fondy, což většině drobných investorů umožňuje přímo sázet na trhu, rojit se a unikat.

Během „Grayscale Bull Market“ praktikující v kryptoprůmyslu jednou křičeli, že „v budoucnu už nikdy nebude další velký medvědí trh, protože budoucnost bude řízena institucemi Nečekali však, že tzv instituce by buď udělaly bouřku, nebo rychle překonaly všechny ostatní.

Z tohoto pohledu má Bitcoin ETF velký smysl.

Jak napsal Timothy Massad, bývalý předseda americké Commodity Futures Trading Commission (CFTC): „Bitcoinové ETF se stanou způsobem, jak mohou retailoví investoři investovat do kryptoměny, aniž by ji skutečně kupovali a řešili složitost úschovy.“

Investice do bitcoinového ETF se rovná nepřímému nákupu bitcoinů Ve srovnání s tradičními obchodními metodami: na jedné straně je práh transakce nižší, což investorům eliminuje potřebu učit se platformy pro obchodování s digitálními měnami nebo obchodní operace na přepážce, úložiště peněženky. , a správa soukromých klíčů na druhé straně se vyhýbá rizikům platformy (krádež směny a nedostatečný dohled) a rizikům sebeudržování (nesprávné ukládání).

Bitcoinové ETF navíc poskytují institucionálním investorům vyhovující investiční kanál pro investování do bitcoinů, což znamená, že tradiční fondové společnosti mohou také přinést více vstupních fondů prostřednictvím ETF k nepřímé realizaci bitcoinových investičních portfolií, jako jsou penzijní fondy na americkém trhu, což je velmi důležité. institucionální investor, se nemohou podílet na přímých investicích na krypto trhu kvůli omezením politiky. Pokud by však byl bitcoin zabalen jako ETF, penzijní fondy by jej mohly zahrnout do svých portfolií jako vyhovující investiční nástroj na kryptotrhu.

Bitcoinové ETF se však potýkají s další regulační překážkou, přinejmenším, že Spojené státy jsou v současné době v nepřátelském a dokonce chaotickém stavu, pokud jde o dohled nad kryptografickými aktivy, bez jasných pokynů pro dodržování předpisů Nedávno americká SEC postupně podala žaloby na Coinbase a Binance. Vydala signál, že Spojené státy zpřísňují svůj dohled nad kryptoměnami Téměř všechna krypto aktiva mohou být pokryta pláštěm „cenných papírů“ a následně „uražena a kopnuta“.

Jednotlivci i instituce proto čekají, až bude nařízení zavedeno, nebojí se „rychlých univerzálních“, ale obávají se vágnosti a pak to jeden až dva roky oddalují , kolikrát ještě můžeme projít?