Autor: 2LAMBROZ.ETH Překladač: Cointime.com 237
To, co je míněno slovem „pokud své výdělky složíte, můžete přijít o peníze“, je to, že existuje určité riziko, když reinvestujete výdělky, které vyděláte, abyste získali vyšší výnosy. Je to proto, že volatilita trhu a nepředvídatelné faktory mohou způsobit ztrátu peněz v procesu skládání.
Zda byste měli zkombinovat svou výnosovou farmu, závisí na řadě faktorů, včetně vašeho pohledu na trh, vaší tolerance k riziku a vašich investičních cílů.
Složené úročení může urychlit růst vašich peněz, ale také přináší vyšší riziko. Pokud se domníváte, že trh zůstane stabilní nebo poroste, a dokážete tolerovat potenciální riziko, pak může být složený úrok dobrou volbou.
Během procesu skládání však můžete přijít o některé zisky nebo utrpět ztráty. Volatilita a nejistota trhu mohou způsobit, že během procesu skládání zaznamenáte ztráty. Takže když zvažujete, zda složený úrok, musíte zvážit potenciální odměny proti rizikům a rozhodnout se na základě vlastních okolností.
Zde je experiment o tom, kdy byste měli zkombinovat svou výnosovou farmu, aby vám pomohl při rozhodování.
Pokud nemáte velký kapitál, roční výnos není vysoký nebo poplatky za plyn jsou drahé, může sloučení vašeho poskytovatele likvidity (LP) přinést ztráty.
V tomto příspěvku představíme vzorec, který vás naučí, jak zaúčtovat složený úrok a najít „teoretický optimální výnos“.
Předpoklady:
Roční míra návratnosti příjmů je 20 %
Hodnota vkladu je 1000 USD
Složený poplatek za plyn je 0,50 USD
V tomto případě je optimální interval složení každých 65 dní.
Jaká je tedy konkrétní metoda výpočtu?
Jak je uvedeno níže:
Nechme to jednoduché.
Tato rovnice vytváří mnoho předpokladů, ale v zásadě počítá váš složený roční výnos na základě:
1) Denní míra návratnosti
2) Výše vašeho příslibu
3) Frekvence vyvažování (tj. jak často se rozhodnete provádět úpravy)
Pokud to probereme dále:
V zásadě platí, že pokud je váš „denní výnos“ nízký, pravděpodobně nemusíte skládat úrok tak často.
Vzorec pro výpočet „denního výnosu“ je následující:
Denní míra návratnosti = (zastavená částka × míra návratnosti) / 365 / složená úroková frekvence - náklady na plyn
Odpověď zní:
Rebalancujte každých 53 dní a vaše návratnost bude 21,39 %, nejen 20 %!
Stejná situace, ale vyšší výnos:
1) Anualizovaná míra návratnosti příjmů je 200 %
2) Hodnota zástavy je 1 000 USD
3) Složený poplatek za plyn je 0,5 USD
Tento excelový list vám nechám na konec.
Ale hlavní pravidlo zní:
1) Čím vyšší je výnos, tím
2) Čím více kapitálu máte, tím
3) Čím méně budete muset platit za plyn.
Pokud je opak pravdou (nízký výnos, malý kapitál, vysoké účty za plyn), pravděpodobně byste neměli skládat úrok, abyste se vyhnuli snížení ročního výnosu.
Pokud jste dočetli až sem, chci se omluvit, tento příspěvek postrádá jakoukoli hodnotu ani hloubku vhledu.
Protože ve skutečnosti není vaše roční míra návratnosti (APY) pevná.
Roční míru návratnosti ovlivňují následující faktory:
1) Transakční poplatek
2) Příjmová symbolická cena těžby likvidity
3) Celková uzamčená hodnota (TVL) těžby likvidity
Takže tohle je jen zbytečný příspěvek.
Píšu tento příspěvek, protože chci zjistit, zda můj 20% APY fond WBTC/ETH stojí za to skládat.
A myslel jsem, že byste mohli chtít vědět:
1) Čím vyšší je roční míra návratnosti,
2) Čím více kapitálu,
3) Čím méně budete muset platit za plyn.
Skládání může vyžadovat častější výskyt.