Životopis
Stabilní coin je kryptoaktivum kryté jiným aktivem, jako je fiat měna nebo drahý kov.
Stablecoiny jsou navrženy tak, aby udržovaly relativně stabilní cenu, aby se uživatelé mohli vyhnout rizikům volatility spojených s kryptotrhy.
Existují tři typy stablecoinů: fiat-backed, krypto-backed a algoritmické.
Vzhledem k jejich pohodlí a velké kapitalizaci se regulátoři začínají více poohlížet po stablecoinech.
Úvod
Ne všechny kryptoměny jsou volatilní. Stabilní coiny jsou totiž speciálně navrženy tak, aby udržovaly pevnou cenu. V odvětví, kde se kryptoměny a tokeny mohou přes noc zhroutit, existuje masivní poptávka po kryptoměnách, které kombinují výhody blockchainu se schopností sledovat stabilnější aktiva. Pokud jste při obchodování nebo investování ještě nezačali používat stablecoiny, je užitečné dozvědět se více o těchto kryptoměnách a také o výhodách a nevýhodách, které představují.
Co je to stabilnícoin kryptoměny?
Stablecoiny jsou digitální aktiva, která sledují hodnotu fiat měn nebo jiných aktiv. Můžete si například koupit tokeny vázané na dolar, euro, jen a dokonce i zlato a ropu. Stabilní coin umožňuje svému držiteli uzamknout zisky a ztráty a převádět hodnotu za stabilní cenu napříč peer-to-peer blockchainovými sítěmi.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) a další altcoiny byly vždy volatilní. I když tato situace nabízí mnoho příležitostí pro spekulace, má také nevýhody. Volatilita ztěžuje používání kryptoměn pro každodenní platby. Například obchodníci mohou jeden den přijmout 5 $ v BTC za kávu, ale druhý den zjistí, že jejich BTC má o 50 % nižší hodnotu. To ztěžuje plánování a spuštění podnikání, které přijímá kryptoplatby.
Dříve neměli investoři a obchodníci do kryptoměn žádný způsob, jak zajistit zisk nebo se vyhnout volatilitě, aniž by kryptoměnu převedli zpět na fiat měnu. Vytvoření stablecoinů poskytlo jednoduché řešení těchto dvou problémů. Dnes můžete snadno vstoupit a vystoupit z volatility kryptoměn pomocí stablecoinů, jako je TrueUSD (TUSD).
Jak fungují stablecoiny?
Vytvoření kryptoměny, která sleduje cenu nebo hodnotu jiného aktiva, vyžaduje mechanismus sledování ceny. Existuje několik způsobů, jak toho dosáhnout, a většina z nich se spoléhá na jiné aktivum sloužící jako zajištění. Některé metody se ukázaly být účinnější než jiné, ale není zaručeno, že cena bude stejná.
Stablecoiny kryté fiat aktivy
Stabilní coin zajištěný fiatem udržuje v rezervě fiat měnu, jako je USD nebo GBP. Například každá TUSD je kryta skutečným americkým dolarem drženým jako kolaterál. Uživatelé pak mohou převádět fiat měny na stablecoiny a naopak ve stanoveném kurzu.
Stabilní coiny kryté kryptoaktivy
Stabilcoiny kryté kryptoměnou fungují podobně jako stablecoiny kryté fiat. Ale namísto použití dolaru nebo jiné měny jako rezervy slouží kryptoměny jako kolaterál. Vzhledem k tomu, že trh s kryptoměnami je velmi volatilní, stablecoiny kryté kryptoměnami obvykle nadměrně zajišťují rezervy, aby se chránily před kolísáním cen.
Stabilcoiny kryté kryptoměnami využívají chytré kontrakty ke správě vydávání a pálení tokenů. Díky tomu je proces spolehlivější, protože uživatelé mohou nezávisle ověřovat smlouvy. Některé stabilní coiny kryté kryptoměnou však spravují decentralizované autonomní organizace (DAO), kde může komunita hlasovat pro změny projektu. V tomto případě se budete muset zapojit nebo důvěřovat DAO, že udělá nejlepší rozhodnutí.
Vezměme si příklad. Chcete-li vydat 100 USD kryté DAI, budete muset poskytnout 150 USD kryptoměn s hodnotou rovnající se 1,5násobku hodnoty zajištění. Jakmile budete mít svůj DAI, můžete jej používat, jak chcete. Můžete jej převést, investovat nebo si jej nechat tak, jak je. Pokud chcete získat svůj kolaterál zpět, budete muset splatit 100 DAI. Pokud však vaše zajištění klesne pod určitý poměr zajištění nebo hodnotu úvěru, bude zlikvidováno.
Když je stablecoin pod 1 dolarem, jsou vytvořeny pobídky pro držitele, aby se vzdali svého stablecoinu, aby získali zpět kolaterál. To snižuje nabídku kryptoměny, což způsobuje nárůst ceny zpět na 1 dolar. Když je vyšší než 1 $, uživatelé jsou motivováni k vydání tokenu, což zvyšuje jeho nabídku a snižuje cenu. DAI je jen jedním příkladem, ale všechny stabilní coiny kryté kryptoměnami se spoléhají na kombinaci herní teorie a algoritmů na blockchainu, aby stimulovaly cenovou stabilitu.
Algoritmické stablecoiny
Algoritmické stablecoiny mají jiný přístup tím, že odstraňují potřebu rezerv. Místo toho zásobu vydaných tokenů spravují algoritmy a chytré smlouvy. Tento model je mnohem vzácnější než stablecoiny kryté kryptoměnami nebo fiat měnami a je obtížnější je úspěšně provozovat.
Algoritmický systém stablecoinů v podstatě sníží nabídku tokenu, pokud cena klesne pod cenu fiat měny, kterou sleduje. Toho lze dosáhnout pomocí uzamčených sázek, zničení nebo vykoupení. Pokud cena překročí hodnotu fiat měny, do oběhu se dostanou nové tokeny, které sníží hodnotu stablecoinu.
Jaké jsou výhody stablecoinů?
Stablecoiny jsou všestranné a výkonné nástroje pro investory, obchodníky a uživatele kryptoměn. Jejich hlavní silné stránky jsou:
1. Stablecoiny lze použít pro každodenní platby. Firmy i jednotlivci oceňují jejich stabilitu. Kvůli vysoké volatilitě nebyly kryptoměny široce používány pro zpracování plateb. Stabilní coiny s velkou kapitalizací mají historii udržování své hodnoty, díky čemuž jsou poměrně důvěryhodné a vhodné pro každodenní použití.
2. Stablecoiny mají tu výhodu, že jsou založeny na blockchainu. Stabilní mince můžete poslat komukoli na světě, kdo má kompatibilní kryptopeněženku (kterou lze vytvořit zdarma během několika sekund). Dvojité utrácení a falešné transakce jsou také téměř nemožné. Díky těmto vlastnostem jsou stablecoiny neuvěřitelně univerzální.
3. Obchodníci a investoři mohou používat stablecoiny k zajištění svých portfolií. Přidělení určitého procenta portfolia do stablecoinů je efektivní způsob, jak snížit celkové riziko. Vaše portfolio jako celek bude odolnější vůči kolísání tržních cen a navíc budete mít finanční prostředky k dispozici v dobrých časech. Můžete také prodávat kryptoměny za stablecoiny během poklesu trhu a nakupovat je zpět za nižší cenu (tj. prodávat nakrátko). Stablecoiny vám umožňují snadno vstupovat a vystupovat z pozic, aniž byste museli vybírat peníze z blockchainu.
Jaké jsou nevýhody stablecoinů?
Navzdory své možné roli v širokém přijímání kryptoměn zůstávají stablecoiny podřízeny určitým omezením:
1. U Stablecoinů není zaručeno, že si udrží hodnotu svého podkladového aktiva. Přestože některé velké projekty mají dobré zkušenosti, mnoho projektů také selhalo. Když má stablecoin neustálé problémy s udržením parity, může dramaticky ztratit svou hodnotu.
2. Nedostatek průhlednosti. Ne všechny stablecoiny zveřejňují úplné veřejné audity a mnohé poskytují pouze pravidelné atestace. Soukromí účetní je provádějí jménem emitentů stablecoinů.
3. Stablecoiny kryté fiat aktivy jsou obecně více centralizované než jiné kryptoměny. Centrální subjekt drží zajištění a může také podléhat externí finanční regulaci. To jim dává významnou kontrolu nad kryptoměnou. Musíte také věřit, že emitent má rezervy, o kterých tvrdí, že má.
4. Kryptoměny zajištěné a nezajištěné kryptoměny do značné míry spoléhají na fungování své komunity. V kryptoměnových projektech je běžné mít otevřené mechanismy řízení, což znamená, že uživatelé mohou mluvit do vývoje a provozu každého projektu. Jako takový musíte zapojit nebo důvěřovat vývojářům a komunitě, aby projekt řídili zodpovědně.
Příklady stablecoinů
Stabilní coiny kryté kryptoměnami: MakerDAO (DAI)
DAI je jedním z nejznámějších stablecoinů krytých kryptoměnami, který sleduje USD na Ethereu. Kryptoměna je spravována komunitou MakerDAO, která vlastní token řízení MKR. MKR můžete použít k vytváření návrhů změn projektu a hlasování o nich. DAI je nadměrně zajištěno, aby se vypořádalo s volatilitou kryptoměn, a uživatelé vstupují do zajištěných dluhových pozic (CDP), které spravují jejich kolaterál. Celý proces probíhá prostřednictvím smart kontraktů.
Stabilní coiny kryté Fiatem: TrueUSD (TUSD)
TUSD je stablecoin krytý dolarem. To je nezávisle ověřitelné. Je to první stablecoin, který výpočtově kontroluje emise, s okamžitým ověřením na blockchainu rezerv USD držených mimo blockchain. Rezervy TUSD jsou sledovány pomocí Proof of Reserve společnosti Chainlink, takže držitelé mohou nezávisle ověřit, že jejich TUSD je kryto USD drženými v rezervách.
Jsou stablecoiny regulovány?
Stablecoiny přitáhly zájem regulátorů po celém světě díky jejich jedinečné směsi fiat měn a kryptoměn. Protože jsou navrženy tak, aby udržely stabilní cenu, jsou užitečné z jiných důvodů, než jsou spekulace. Mohou také usnadnit vysokorychlostní a levné mezinárodní transakce. Některé země dokonce experimentují s tvorbou vlastních stablecoinů. Jelikož je stablecoin druh kryptoměny, bude se na ně pravděpodobně vztahovat stejná nařízení, která platí pro kryptoměny. Vydávání stablecoinů s rezervami nekryté měny může také vyžadovat souhlas regulačních orgánů.
Závěr
Je těžké dnes najít investora nebo obchodníka, který v určitém okamžiku nedržel stablecoin. Stablecoiny jsou často drženy na kryptoměnových burzách, aby obchodníci mohli rychle využít nové tržní vyhlídky. Jak jsme diskutovali, jsou také velmi užitečné pro vstup a výstup z pozic, aniž byste museli procházet fiat měnami. Kromě obchodování a investování lze stablecoiny využít k provádění mezinárodních plateb a převodů.
I když jsou nedílnou součástí kryptoměn a umožňují vytvoření nového finančního systému, neměli byste podceňovat rizika. Viděli jsme stablecoinové projekty s nefunkčním systémem sledování cen, chybějícími rezervami a problémy se soudními spory. I když jsou tedy stablecoiny neuvěřitelně všestranné nástroje, pamatujte, že stále jde o kryptoměny a představují podobná rizika. Riziko můžete zmírnit diverzifikací svého portfolia, ale před investováním nebo obchodováním si udělejte vlastní průzkum a neinvestujte více, než si můžete dovolit ztratit.
Zřeknutí se odpovědnosti a varování před riziky: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informace a vzdělávací účely, bez zastoupení nebo záruky jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo odborné poradenství, ani jako prostředek doporučení ke koupi konkrétního produktu nebo služby. Než učiníte jakékoli rozhodnutí, měli byste vyhledat radu příslušných odborníků. Pokud byl článek napsán přispěvatelem třetí strany, mějte na paměti, že názory v článku nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Přečtěte si prosím naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde a dozvíte se více. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat i stoupat a nemusíte dostat zpět částku, kterou jste investovali. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento obsah by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo profesionální poradenství. Další informace naleznete v našich Podmínkách použití a Varování před riziky.