Souhrn

  • V případě CFTC v. Ooki DAO, protože nikdo nereagoval na případ Ooki DAO, CFTC dosáhla drtivého vítězství Soud rozhodl, že Ooki DAO přestal fungovat ve Spojených státech + uzavřel web a smazal obsah + pokutu 643 542 $

  • Soudce souhlasil s definicí CFTC DAO jako neregistrované organizace, takže DAO může nést právní odpovědnost jako předmět žaloby.

  • Poté, co bude možné žalovat DAO, řetězec již nebude místem mimo zákon a orgány činné v trestním řízení to mohou využít jako průlom k dohledu nad projekty DAO, DeFi a DEX v řetězci.

  • On-chain DAO = Unincorporated Association = Všichni členové účastnící se řízení mohou nést společnou a nerozdílnou odpovědnost za DAO

1. Vítězství CFTC

Dne 9. června 2023 americká komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) oznámila, že dosáhla „rozsáhlého vítězství“ na soudní úrovni proti Ooki DAO, což vytvořilo bezprecedentní situaci pro DAO, aby nesl právní odpovědnost jako předmět soudního sporu. precedens.

V případě CFTC v. Ooki DAO vydal kalifornský soudce ve Spojených státech „neodpovídající rozhodnutí“ ve prospěch CFTC dne 8. června 2023. Rozhodnutí bylo, že Ooki DAO byl shledán vinným z provozování nezákonného obchodování platforma (Illegal Trading Platform) a nezákonně jednající jako obchodník s futures provizí (Unlawfully Acting as a Futures Commission Merchant (FCM)) byla občanskoprávně odpovědná a byla jí uložena pokuta 643 542 $ a nařízeno trvale uzavřít webovou stránku Ooki DAO a smazat její obsah z internetu.

Rozhodující je, že v tomto precedentním rozhodnutí soud rozhodl, že Ooki DAO je „osoba“ podle definice amerického zákona o komoditní burze a může být žalována jako subjekt, který nese odpovídající právní odpovědnost. Představitelé CFTC uvedli: „Toto rozhodnutí by mělo sloužit jako budíček pro ty, kteří se domnívají, že mohou obejít zákon přijetím struktury DAO, mají v úmyslu se tak vyhnout regulačnímu prosazování a v konečném důsledku ohrozit veřejnost.“

Tento rozsudek je pro účastníky projektu DAO a DeFi zásadní: (1) Soud definoval DAO jako žalovatelný subjekt (Osobu). k provádění právních kroků v řetězci jsou pod dohledem projekty DAO, DeFi a DEX (2) Právní atribut on-chain DAO je definován CFTC jako „Neregistrovaná asociace“ a je akceptován soudem; že členové podílející se na správě DAO pravděpodobně ponesou odpovědnost společné a nerozdílné právní odpovědnosti DAO.

2. Podrobnosti pouzdra Ooki

Protokol bZx je decentralizovaný protokol DeFi založený na blockchainu, který uživatelům umožňuje poskytovat virtuální aktiva jako kolaterál pro vytvoření pákových pozic pro transakce Hodnota transakce je určena cenovým rozdílem mezi dvěma virtuálními aktivy a nezahrnuje skutečný prodej virtuálních aktiv.

Protokol bZx byl původně vyvinut a spravován společností bZeroX LLC a jejími zakladateli Přibližně 23. srpna 2021 společnost bZeroX LLC převedla kontrolu nad protokolem bZx na společnost bZx DAO (nakonec se 18. listopadu 2021 přejmenovala na Ooki DAO), od té doby na Ooki. DAO se může řídit pouze hlasy držitelů OOKI Tokenu. CFTC citovala jednoho ze zakladatelů protokolu bZx, který tehdy řekl: "Přechod na DAO osvobodí protokol bZx z právního dohledu a odpovědnosti CFTC zjevně nesouhlasila."

22. září 2022 CFTC podnikla dvě donucovací opatření proti Ooki DAO: (1) Zakladatelům bZeroX LLC a protokolu bZx byla uložena pokuta a případ byl nakonec urovnán (2) Proti Ooki DAO byla podána žaloba; na základě toho, že společnost Ooki DAO (i) nezákonně poskytovala OTC obchodování s maloobchodními komoditami s pákovým efektem a maržemi (ii) se zabývala obchodováním s futures (FCM) bez registrace a (iii) neprovedla postupy ověření KYC a identifikace zákazníka v souladu s požadavky; FCM podle zákona o bankovním tajemství (CIP). Soud následně schválil oznámení a doručení předvolání členům Ooki DAO a DAO prostřednictvím chatovacích botů na fóru a oznámení příspěvků na fóru.

Následně čtyři instituce Web3, Paradigm, a16z, DeFi Education Fund (podporované UniSwap) a LeXpunK_Army (podporované Yearn, Curve & Lido), všechny předložily soudu informace o soudním poradenství (Amicus Briefs) na podporu Ooki DAO s prohlášením že CFTC pouze prošla Je nerozumné, aby hlasování o správě vyžadovalo od členů DAO/držitelů tokenů, aby převzali odpovědnost DAO. Miles Jennings, generální právní zástupce a16z, dále uvedl, že pozornost by se měla zaměřit spíše na ty členy, kteří hlasují o správě nezákonného chování DAO, než na členy celého DAO.

Poté, co Ooki DAO zmeškala lhůtu pro odpověď v lednu 2023, CFTC začala žádat soud o „neodpovídající rozsudek“ v případu, což znamená, že se Ooki DAO nedokázala bránit u soudu, nebo se může jednat o druh "strategického" opuštění není zjevně žádný člen DAO ochoten nést odpovědnost CFTC.

Dne 8. června 2023 kalifornský soudce ve Spojených státech konečně vydal „neodpovídající rozhodnutí“ ve prospěch CFTC, což znamená, že CFTC nemusí prokazovat důvody svého obvinění proti Ooki DAO. Ačkoli má Ooki DAO velkou podporu, skutečnost, že nikdo nereagoval, byla špatným začátkem pro dohled regulačních agentur nad DAO.

Předseda CFTC Rostin Behnam se domnívá, že Ooki DAO je jasným případem podvodu. Organizátoři jsou podezřelí z pokusu vyhnout se dohledu nad CFTC a nezákonně poskytovat transakce s deriváty digitálních aktiv v USA maloobchodním zákazníkům. Popsal DAO jako unikátní technologii, ale to nevyjímá DAO z regulačního rámce na státní nebo federální úrovni.

3. Dopad a důsledky vítězství CFTC v soudním sporu

Vzhledem k tomu, že Ooki DAO na žalobu nereagovala, kalifornský soudce v podstatě souhlasil se všemi nároky CFTC a CFTC nemusela svá tvrzení nijak vysvětlovat. Vzhledem k tomu, že Spojené státy jsou zemí judikatury, bude mít toto rozhodnutí obrovský dopad na kryptosvět: definováním DAO jako subjektu, který lze žalovat, již nebude řetězec místem mimo zákon mohou tento případ využít jako průlom k vyšetřování projektů DAO, DeFi a DEX jsou zároveň pod dohledem, členové podílející se na správě DAO mohou nést společnou právní odpovědnost DAO.

3.1 On-chain DAO již není nezákonným místem

Sloupec „Digitální aktiva“ na oficiálních stránkách CFTC klasifikuje všechna virtuální aktiva, včetně všech virtuálních měn, jako „komodity“, což dá CFTC pravomoc vyšetřovat transakce s deriváty na futures trhu virtuálních aktiv, jakož i podvody a trh podvod na spotovém trhu virtuálních aktiv CFTC však nemá pravomoc regulovat transakce s virtuálními aktivy na spotovém trhu, které nezahrnují marži, pákový efekt nebo financování.

Než se bZeroX LLC transformuje na DAO, není pochyb o tom, že bZeroX a její zakladatelé ponesou odpovídající právní odpovědnost za porušení. Stojí za zmínku, že kalifornský soudce souhlasil s definicí CFTC Ooki DAO jako „Neregistrované sdružení“, což je subjekt (osoba) podle zákona o komoditní burze a může nést právní odpovědnost jako žalovaný subjekt.

To znamená, že po tomto případu bude mít CFTC právo dohlížet a iniciovat soudní spory na DAO, DeFi a další projekty zabývající se trhem s futures deriváty virtuálních aktiv. Myslíte si, že se decentralizované derivátové burzy jako dYdX a Synthetix chvějí? Ještě znepokojivější je, zda SEC může použít tento rozsudek k přímému výkonu správního vymáhání proti těm účastníkům projektu a decentralizovaným burzám (DEX), které SEC považuje za „vydání a prodej neregistrovaných cenných papírů“?

(https://www.bitstamp.net/learn/web3/what-is-a-decentralized-exchange-dex/)

3.2 Členové DAO mohou být povinni nést společnou a nerozdílnou právní odpovědnost DAO

Ačkoli trest uložený soudcem byl pouze proti Ooki DAO, CFTC rozhodla, že členové neziskové (For Profit) neregistrované organizace musí nést osobní společnou a nerozdílnou odpovědnost za činy organizace na základě federálního zákona a řady státních precedentů souvisejících se zákonem o partnerství To znamená, že členové podílející se na správě Ooki DAO mohou být vystaveni rizikům, která vyžadují individuální společnou a nerozdílnou odpovědnost. V současné době není známo, jak bude CFTC provádět vymáhání pokut.

To je pro DAO fatální, na rozdíl od právnických osob, jako jsou LLC nebo Corps, které mohou oddělit odpovědnost právnických osob od odpovědnosti jednotlivců. CFTC srovnala bZeroX LLC s Ooki DAO, to znamená, že LLC a Ooki DAO také řídí protokol bZx a LLC a Ooki DAO také řídí protokol bZx prostřednictvím hlasování členů. Proto CFTC uvedla: Jakmile držitel tokenu OOKI Token ovlivní výsledek návrhu na řízení Ooki DAO prostřednictvím hlasování o tokenu řízení, pak lze mít za to, že se držitel tokenu OOKI Token dobrovolně účastnil řízení Ooki DAO a potřebuje mít kontrolu nad DAO Přijměte osobní odpovědnost za své činy.

3.3 Dohled nad DeFi otevírá nové nápady

Tento případ následuje po sankcích uvalených americkými regulačními agenturami na měnový mixer DeFi protokol Tonardo Cash v srpnu 2022. Americké regulační agentury dále rozšířily regulační rozměry on-chain projektů DeFi. Pro Tonardo Cash jej americké předpisy zařadily na seznam SDN z důvodů praní špinavých peněz teroristy, což znamená, že všem americkým jednotlivcům nebo subjektům je zakázáno provádět transakce s Tonardo Cash nebo adresami peněženek vázanými na protokol. Ooki DAO šel ještě o krok dále, přímo požadoval, aby příslušné servery uzavřely web Ooki DAO, smazaly online obsah a zakázaly Ooki DAO provozovat jakékoli podnikání ve Spojených státech s odůvodněním, že podnikání DAO bylo nezákonné.

Dne 6. dubna 2023 vydalo ministerstvo financí USA zprávu o hodnocení nelegálních finančních aktivit DeFi za rok 2023, což je první zpráva o hodnocení nelegálních finančních aktivit na světě založená na DeFi. Zpráva doporučuje posílit americkou regulaci AML/CFT a tam, kde je to možné, posílit prosazování aktivit s virtuálními aktivy (včetně služeb DeFi), aby poskytovatelé služeb virtuálních aktiv lépe dodržovali povinnosti BSA. Je vidět, že touto myšlenkou se řídí i americký dohled, který dohlíží na obchody s vklady a výběry virtuálních aktiv z pohledu AML/CTF, dosažení kontroly zdroje a následně dohlíží na soulad konkrétních projektových obchodů z pohledu ochrany investorů.

4. Řešení - Právní obal DAO

Je zřejmé, že CFTC se na tento případ může spolehnout, že roztrhne bariéru nezákonného místa na řetězu. Výsledkem je, že řetěz již není místem bez zákona. Právní zabalení decentralizovaných projektů DAO a DeFi k zajištění omezené odpovědnosti členů je již nutností a již není možné.

Právní obal DAO je právní rámec nebo soubor právnických osob speciálně pro DAO, který poskytuje DAO uznávaný právní status v příslušných jurisdikcích. Jeho podstatou je „zabalit“ DAO do právního rámce, aby bylo možné DAO propojit s tradičním právním systémem a zároveň zajistit soulad s příslušnými zákony a předpisy, chránit omezenou odpovědnost členů DAO a otevřít most mezi DAO a skutečný svět. .

Zakladatelé a členové, kteří nezaregistrují DAO, budou čelit právním rizikům, zejména:

A. Riziko právní odpovědnosti. Stejně jako Ooki DAO může být neregistrované DAO považováno za veřejné partnerství Jakmile je DAO uznáno za veřejné partnerství, každý člen DAO může být osobně a společně odpovědný za všechna aktiva a závazky DAO. Registrovaný DAO může vystupovat samostatně jako právnická osoba Na jedné straně může splňovat požadavky místa registrace a dalších jurisdikcí, což je důležitější, může poskytovat členům DAO omezenou odpovědnost podobnou organizační formě společnost.

B. Daňová rizika. Členové DAO mohou čelit pokutám nebo jiným sankcím, pokud nezaplatí daň z příjmu. Registrovaný DAO může provádět řadu zralých daňových podání v závislosti na své organizační formě a také splňovat požadavky na dodržování daňových předpisů příslušných jurisdikcí.

C. Finanční compliance rizika. Absorbování finančních prostředků nebo zapojení do ekonomických aktivit v anonymizovaném světě blockchainu bez příslušných ověřovacích postupů KYC/AML/CTF ke kontrole zdroje finančních prostředků může vést k rizikům souvisejícím s dodržováním cenných papírů, dodržováním pravidel AML/CTF a finančními trestnými činy.

Právnické osoby DAO mohou být registrovány v různých organizačních formách: Nadace, Asociace, Non-Profit LLC nebo For-Profit LLC. Vlastní výběr organizační formy a jurisdikce závisí na typu DAO (komunita/protokol, služba, investice), obchodním modelu, funkčnosti tokenu a dalších faktorech. Při rozhodování, ve které jurisdikci založit DAO, zcela závisí na obchodním modelu DAO, právních potřebách a preferencích Obvykle existují tři hlavní kritéria posuzování: (1) Doufá DAO, že bude generovat příjem a rozdělovat příjem členům? (2) Stupeň decentralizace DAO (3) Bude DAO v budoucnu vydávat tokeny?

5. Napište na konec

Poté, co se američtí regulátoři vzpamatovali z incidentu FTX, provedli v prvním čtvrtletí roku 2023 regulační prosazování proti mnoha významným hráčům v kryptosvětě, jako jsou Coinbase, Kraken, Paxos, Silvergate Bank, Signature Bank, Justin Sun a Binance. . Zejména nedávno se SEC rozhodla zpochybnit dva hlavní šifrovací giganty Coinbase a Binance současně a klasifikovala některé z jejich uvedených tokenů jako „cenné papíry“, zatímco CFTC roztrhala bariéru šifrovacího světa za nimi. scény, díky nimž je svět na šifrovacím řetězci Téměř 12 745 organizací DAO a jejich virtuální majetek ve výši 20 miliard dolarů je vystaven zbraním CFTC.

Účastníci projektu DAO, DeFi a DEX musí být obzvláště ostražití!