V poslední době tržní hodnota USDT nadále roste a opět přesáhla 83 miliard USD, což je velmi blízko historickému maximu dosaženému na začátku května 2022. Obecně řečeno, nárůst tržní hodnoty USDT, stablecoinu s největším podílem na trhu, je obecně považován za „katalyzátor“ pro býčí trh. Během nárůstu tržní hodnoty USDT se však tržní podmínky nezvýšily současně a mainstreamová aktiva, jako je BTC, jsou stále ve fázi bočního přizpůsobení.
Kam tedy jde další USDT? Kolik šlo na obchodní trh? PAData komplexně analyzovala změny tržní hodnoty USDT, údaje o řetězcích a transakční údaje a zjistila:
K 3. červnu byla celková tržní hodnota stablecoinů přibližně 129,216 miliardy USD, přičemž v minulém měsíci došlo k poklesu přibližně o 0,87 % a v letošním roce přibližně o 6,22 %.
Současná největší tržní hodnota je USDT, což je přibližně 83,212 miliard USD, což představuje přibližně 64,40 % celkové tržní hodnoty, což je téměř trojnásobek hodnoty USDC. Jeho tržní hodnota se za poslední měsíc zvýšila o 1,41 % a od letošního roku o 25,63 %, což je blízko svého historického maxima.
Od letošního roku se tržní hodnota TRC-20 USDT zvýšila o 34,90 % a tržní hodnota ERC-20 USDT vzrostla o 19,23 %. Růstový trend TRC-20 USDT je však významnější, s většími přírůstky a rychlejším růstem. Jeho tržní hodnota v současnosti představuje 54,07 % tržní hodnoty USDT.
Přestože se tržní hodnota USDT vrátila na začátek května 2022 blízko nejvyššího bodu, stojí za tím změna ve vnitřním složení USDT, kdy se TRC-20 USDT stává stále dominantnějším. Tato změna ve složení bude hrát důležitou roli v pochopení reakce trhu způsobené změnami tržní hodnoty USDT, protože existují určité rozdíly v aplikačních scénářích TRC-20 USDT a ERC-20 USDT.
Od začátku tohoto roku vykazuje denní objem on-chain transakcí TRC-20 USDT výrazný růstový trend, s nárůstem přibližně 71,76 % během roku, zatímco denní objem on-chain transakcí ERC-20 USDT vykazuje mírný klesající trend s poklesem přibližně o 0,25 %. Průměrný denní objem obchodů na řetězci obou USDT je přibližně 6,917 miliardy USDT.
Aktuálně jsou zásoby ERC-20 USDT na burzách přibližně 9,290 miliardy USDT, což je nejvyšší úroveň za rok. Jeho denní objem obchodů však letos vykázal výrazný pokles. Průměrný denní objem obchodů v tomto měsíci byl pouze 36,7 mil. USDT, což je oproti květnu pokles o 11,35 %.
Počet ERC-20 USDT aktuálně uzavřených v chytrých kontraktech představuje přibližně 15,03 % jejich oběhu, což je ekvivalentní úrovni na konci července 2022 a nižší než podíl na začátku května 2022, kdy byla tržní hodnota podobná. (podíl v té době byl přibližně 20 %). To znamená, že při stejné velikosti tržní kapitalizace bude současný rozsah USDT v DeFi pravděpodobně menší než dříve.
Aktuální počet nezávislých aktivních adres v řetězci ERC-20 USDT je asi 56 800, což je méně než průměrný denní počet nezávislých aktivních adres v tomto roce 87 000. Celkový klesající trend znamená, že počet aktivních uživatelů USDT je pravděpodobný snížit.
Celková tržní hodnota USDT přesáhla 83,2 miliardy USD a tržní hodnota TRC-20 USDT letos výrazně vzrostla o přibližně 35 %.
K 3. červnu byla celková tržní kapitalizace stablecoinů přibližně 129,216 miliardy dolarů. Z hlediska složení je současná největší tržní hodnota USDT, což je přibližně 83,212 miliard USD, což představuje přibližně 64,40 % celkové tržní hodnoty. USDC se po přežití krize likvidity v březnu výrazně nezlepšila. Jeho současná tržní hodnota je přibližně 28,77 miliardy USD, což představuje přibližně 22,26 % celkové tržní hodnoty a přibližně 1/3 tržní hodnoty USDT. Navíc, ačkoliv tržní kapitalizace BUSD, DAI, TUSD, USDP a FRAX je více než 1 miliarda USD, stále existuje řádový rozdíl ve srovnání s tržní kapitalizací USDT a USDC. Dá se říci, že USDT je stále absolutním „lídrem“ mezi stabilními coiny.
Z pohledu trendu celková tržní hodnota stablecoinů mírně klesla o 0,87 % ze 130,363 miliardy USD před měsícem a klesla o 6,22 % z 137,792 miliardy USD na začátku letošního roku. Celkový trend je klesající. Navíc naprostá většina stablecoinů, jako jsou USDC, BUSD, DAI atd., sleduje stejný obecný trend s různou mírou poklesu tržní hodnoty v posledním měsíci a v tomto roce.
Mezi stablecoiny s větší tržní kapitalizací USDT, USDD, LUSD a MAI i přes tento trend nadále rostla tržní kapitalizace. Mezi nimi má USDT největší tržní kapitalizaci a výraznější nárůst. Podle statistik se tržní hodnota USDT zvýšila o 1,41 % z 82,052 miliardy USD před měsícem a výrazně vzrostla o 25,63 % z 66,237 miliardy USD na začátku tohoto roku.
Z víceřetězcového složení USDT mají podle údajů zobrazených na oficiálních stránkách Tetheru [1] aktuálně nejvyšší celkové autorizované částky TRC-20 USDT (založené na Tronu) a ERC-20 USDT (založené na Ethereu), přibližně 46,12 miliard USDT a 36,28 miliard USDT výrazně převyšuje celkovou povolenou částku vydanou na základě jiných veřejných řetězců. Vezmeme-li v úvahu autorizovaný, ale nevydaný objem, byly skutečné objemy emisí TRC-20 USDT a ERC-20 USDT 44,962 miliardy USDT a 36,199 miliardy USDT, což představuje 97,61 % z celkového skutečného objemu emisí USDT.
TRC-20 USDT a ERC-20 USDT tvoří téměř celou tržní hodnotu USDT Ze změn tržní hodnoty těchto dvou typů USDT lze zjistit, že od letošního roku se tržní hodnota TRC-20 USDT resp. ERC-20 USDT nadále rostl, mezi nimiž Tržní hodnota TRC-20 USDT vzrostla z 31,717 miliard USDT na 42,790 miliard USDT, což představuje nárůst přibližně o 34,90 %. Tržní hodnota ERC-20 USDT vzrostla z 27,996 miliard USDT na 33,380 miliard USDT, což představuje nárůst přibližně o 19,23 %. Ve skutečnosti se od října 2022 změny tržní hodnoty dvou USDT začaly rozcházet. Trend růstu TRC-20 USDT je významnější, s většími přírůstky a rychlejším růstem.
Nedávno se tržní hodnota USDT vrátila téměř k nejvyššímu bodu na začátku května 2022, ale za tím jsou změny ve vnitřním složení USDT a TRC-20 USDT se stává stále dominantnějším. Tato změna ve složení bude hrát důležitou roli v pochopení reakce trhu způsobené změnami tržní hodnoty USDT, protože existují určité rozdíly v aplikačních scénářích TRC-20 USDT a ERC-20 USDT.
Průměrný denní objem obchodů na řetězci přesahuje 6,9 miliardy USDT, přičemž burzovní akcie rostou, ale objem obchodů klesá
Kam jde nedávno vydaný USDT? Soudě podle základního využití od letošního roku vykazuje průměrný denní objem transakcí na řetězci TRC-20 USDT významný růstový trend, ze 414 200 USDT na začátku roku na současných 711 400 USDT, což je nárůst o přibližně 71,76 %. Průměrný denní objem transakcí Přibližně 9,370 miliard USDT.
Od letošního roku vykazuje denní objem obchodů na řetězci ERC-20 USDT mírně klesající trend, z 1,537 miliardy USDT na začátku roku na současných 1,541 miliardy USDT, což je pokles o přibližně 0,25 % a průměr denní objem obchodů je přibližně 4,464 miliardy USDT. Celkově je průměrný denní objem obchodů na řetězci pro tyto dva USDT přibližně 6,917 miliardy USDT.
Může z pohledu tržních segmentů ke zvýšenému objemu transakcí v řetězci dojít na centralizovaných burzách, v protokolech DeFi nebo v jiných platebních scénářích?
Data ukazují, že od letošního roku vykazuje zásoba ERC-20 USDT na burzách jasný vzestupný trend. Aktuálně je to asi 9,290 miliardy USDT, což je nejvyšší hodnota za rok, a nárůst o 34,62 % z nejnižšího bodu 6,901 miliardy. USDT během roku.
Zajímavé však je, že zatímco akcie ERC-20 USDT na burze rostly, denní objem obchodů se výrazně zmenšil. Průměrný denní objem obchodů ERC-20 USDT v tomto roce je 74,2 milionů USDT Po dubnu byl průměrný denní objem obchodů každý měsíc nižší než roční průměr. Průměrný denní objem obchodů ERC-20 USDT v tomto měsíci činil pouze 36,7 mil. USDT, což je meziměsíční pokles o 11,35 % oproti květnu a meziměsíční pokles v květnu byl rovněž 22,47 %. krize likvidity v březnu, dubnu Meziměsíční pokles činil až 51,05 %.
Je vidět, že ačkoliv je na burze více USDT, nepodporuje transakce na centralizovaných trzích. To může být jeden z důvodů, proč se růst tržní hodnoty USDT nepromítá do ceny měny.
Soudě podle množství USDT uzamčených v protokolu DeFi je situace přílivu také nejasná. Celkově podle údajů glassnode počet ERC-20 USDT aktuálně uzavřených v chytrých kontraktech představuje přibližně 15,03 % jeho oběhu, což odpovídá úrovni na konci července 2022 a je nižší než tržní hodnota na začátku. května 2022. tehdejší poměr (v té době přibližně 20 %). To znamená, že při stejné velikosti tržní kapitalizace je v současné době v chytrých kontraktech uzavřeno méně USDT, což znamená, že rozsah USDT v DeFi pravděpodobně nebude tak velký jako dříve.
Soudě podle nedávných změn v objemu blokovaného USDT u konkrétních protokolů, na Ethereu, objem blokovaného USDT v Uniswap V3, Compound a AAVE V2 se za poslední měsíc zvýšil, přičemž Uniswap V3 zaznamenal nejlepší růst, nárůst o 31,13 %, nárůst je poměrně patrný a oproti začátku letošního roku se zvýšil také o 15,82 %, nicméně ve srovnání s loňským rokem má uzamčená pozice USDT stále výrazný pokles. Na Tronu, ten s nejlepším růstem, je JustMoney. Za poslední měsíc se objem zablokovaných USDT zvýšil o 46,30 % a letošní nárůst byl 60,51 %. Změny v uzamčeném množství USDT různých protokolů se výrazně liší.
Soudě podle multidimenzionálních dat část nedávno vydaných USDT proudila na centralizované burzy, ale nepodporovala skutečné transakce, naopak, objem transakcí se dále zmenšoval, ale soustředila se na dohodu jednotlivých vedoucích oddělení a celková velikost je stále nižší, než když byla předchozí tržní kapitalizace stejná. Další spekulací je, že dodatečný TRC-20 USDT mohl plynout do jiných platebních scénářů.
Cena BTC stabilně rostla se sníženými výkyvy Počet nezávislých aktivních adres v řetězci USDT výrazněji klesl.
Celkové prostředí současného trhu může být také důvodem, proč růst tržní hodnoty USDT neodráží změny v cenách měn. Na jedné straně je mnoho mainstreamových aktiv reprezentovaných BTC aktuálně ve fázi bočního přizpůsobení že od letošního roku cena měny BTC I když má cena vzestupný trend, tento trend se blíží „krokovému“ vzoru. Doba výstavby platformy je relativně dlouhá a průměrné denní kolísání ceny měny se oslabilo. Za takových okolností se fondy mohou rozhodnout, že budou čekat a uvidí. Jak se odráží v datech, burzovní zásoby vzrostly, ale objemy obchodů se snížily.
Na druhou stranu aktivita uživatelů během vedlejší tržní fáze také poklesla. Počet nezávislých aktivních adres v řetězci byl vždy dobrým oknem pro sledování škály uživatelů. Soudě podle měnícího se trendu počtu nezávislých aktivních adres v řetězci BTC v tomto roce zůstal celkový počet v zásadě stabilní byl po květnu jasným odrazem, ale během roku nedosáhl na nejvyšší úroveň. Celkově se aktivní uživatelská základna BTC výrazně nezvýšila.
Naproti tomu počet nezávislých aktivních adres v řetězci ERC-20 USDT v letošním roce vykazuje jasný klesající trend. V současné době je to asi 56 800, což je významný pokles z nejvyššího počtu nezávislých aktivních adres za jeden den, který činil 149 900 během tohoto roku. roku Počet aktivních adres také zdaleka nedosahuje 87 tisíc. To znamená, že počet aktivních uživatelů USDT se pravděpodobně sníží.
Popis dat: [ 1 ] Mezi datovými zdroji více stabilních tržních kapitalizací, jako jsou DefiLlama, The Block a Tether, existuje určitá statistická odchylka, ale mezi těmito daty není žádný rozdíl ve velikosti, což neovlivňuje pozorování změn v obchodní trendy.