V květnu 2022 byla kryptokomunita otřesena krachem ekosystému Terra. O rok později rekonstruujeme události, od luna's depeg až po generálního ředitele Terraformu Do Kwona, který se stal zločincem.
Terra a její sourozenecký token LUNA zmapovali cestu na horské dráze napříč krypto vesmírem rok po jeho katastrofické havárii. Jejich dechberoucí maxima, hluboká minima a nyní náznaky oživení udržely pozorovatele na pozoru.
Do Kwon, vizionářský architekt tohoto vesmíru, se sám vydal po bouřlivé cestě. Byl povýšen, zneuctěn a záhadně zmizel, aby se znovu objevil na těch nejnepravděpodobnějších místech.
Ambiciózní projekt Terraform Labs zakořeněný v blockchainové technologii byl duchovním dítětem Do Kwona, absolventa Stanfordské univerzity se zkušenostmi z Apple a Google.
Také by se vám mohlo líbit: Sláva, bohatství a neúspěch s Terra’s Do Kwon
Cílem laboratoře bylo vytvořit decentralizovanou finanční síť pomocí tokenů TerraUSD (UST) a Luna (LUNA). UST byl navržen jako algoritmický stablecoin udržující stálou hodnotu 1 USD, podpořený kryptoměnou Luna s pohyblivou sazbou.
V březnu 2022 Luna vyletěla na historické maximum téměř 120 dolarů za token, čímž vytvořila oddaný fandom, který si říkal „šílenci“ s Kwonem jako jejich „králem“.
Tato kryptoutopie však neměla dlouhého trvání a v květnu 2022 Terra a Luna velkolepě havarovaly. Média byla rozdělena na to, zda to označit za Ponziho schéma nebo za podvodné jednání.
Pokles ceny Terra (LUNC) | Zdroj: CoinMarketCap Co je Terra LUNA
Jádrem ekosystému Terra byla dynamická rovnováha mezi UST a Lunou. Teoreticky by se jeden UST token vždy rovnal 1 dolaru Luna a oba by bylo možné volně směnit.
K udržení tohoto zavěšení byly použity chytré smlouvy, které snížily množství prodávaného tokenu a zvýšily množství kupovaného tokenu.
Genialita tohoto systému a Achillova pata však spočívaly v jeho základní mechanice. Pokud by cena UST klesla pod 1 dolar, obchodníci by jej koupili za méně a vyměnili by ho za tokeny Luna v hodnotě 1 dolar, čímž by v podstatě vydělali.
Chytrý kontrakt by pak snížil množství UST a zvýšil by tokeny Luna, čímž by cenu UST posunul zpět na 1 $. Naopak, pokud by UST vzrostl nad 1 dolar, proces by se obrátil.
Anchor Protocol a Luna Foundation Guard (LFG)
Další podporu stability UST přinesl Anchor Protocol, který nabízel atraktivní úrokové sazby kolem 20 % na vklady UST, které byly jen několik dní před krachem sníženy na přibližně 18 %.
1/ Pro ty, kteří to neviděli, nová semi-dynamická sazba výdělku Anchor je nyní aktivní na 18 %! 🙌Speciální funkce: můžete také vidět předpokládanou roční sazbu vkladů na příští měsíc na základě aktuálních výpočtů výnosové rezervy. pic.twitter.com/6egTpVdYQj
— Anchor Protocol (@anchor_protocol) 2. května 2022
Mezitím Luna Foundation Guard (LFG), organizace založená Kwonem, nakupovala bitcoiny (BTC) a nashromáždila podstatnou část 1,5 miliardy dolarů v BTC a dalších kryptoměnách.
S ambiciózním plánem na získání bitcoinů v hodnotě až 10 miliard dolarů představovala LFG dobrou záchrannou síť pro chřadnoucí ekosystémy Terra a Luna.
Navzdory tak působivé záchranné síti však hodnota Luny zůstávala kolísavá a nejistá. Hodnota UST byla bytostně svázána s LUNA. Ale na čem byla založena Luna hodnota? Krátká odpověď: víra.
Také by se vám mohlo líbit: Luna v mezníkovém rozsudku prohlásila, že není bezpečností. Proč Terra LUNA havarovala
Katastrofický kolaps Luny a UST 7. května 2022 byl sérií nešťastných událostí, které začaly bezprecedentním vysazením UST. UST v hodnotě přes 2 miliardy dolarů bylo rychle odstraněno z Anchor Protocol, což způsobilo kaskádový efekt, který by nakonec vedl k pádu UST i Luny.
Když byla podstatná část nevsazeného UST zlikvidována, hodnota UST klesla pod svou fixaci a klesla na 0,91 dolaru ze stabilního 1 dolaru. Tato devalvace vyvolala šílenství mezi obchodníky, kteří využili příležitosti a začali směňovat UST v hodnotě 91 centů za Lunu v hodnotě 1 dolar.
Tato arbitrážní příležitost, vytvořená kvůli depeggingu UST, vedla k většímu prodeji UST, což způsobilo další devalvaci.
Panický prodej UST vedl k nadměrné ražbě Luny, což mělo za následek neočekávaný nárůst cirkulujících zásob Luny. Nadměrná nabídka spolu s nedostatkem poptávky způsobila prudký pokles hodnoty Luny.
Situace se zhoršila, když kryptoburzy začaly vyřazovat páry Luna a UST v reakci na depegging a volný pád hodnoty Luny. Tento krok účinně uvízl Lunu, což vedlo k jejímu opuštění, protože se stala prakticky bezcennou.
V tomto scénáři by se dalo očekávat, že LFG zasáhne, prodá své bitcoinové držby, aby koupil Lunu, čímž se stabilizuje trh. To však mělo dvě významné nevýhody: prodej bitcoinu mohl tlačit na cenu bitcoinu a dalších kryptoměn a finanční prostředky ve válečné truhle LFG byly omezené. Pokud by LFG prodal všechny své bitcoiny, nemohl by podporovat Lunu a UST.
Terra Classic a LUNA 2.0: příběh dvou řetězů
Po krachu UST/LUNA prošly Terraform Labs významnou transformací a vytvořily dva odlišné blockchainy: Terra Classic (LUNC) a LUNA 2.0 (Terra 2.0).
I když to bylo nezbytné pro plán obnovy, toto oddělení vytvořilo dynamickou souhru mezi dvěma verzemi nativního tokenu Terra, z nichž každá má jedinečné vlastnosti a potenciál.
Také by se vám mohlo líbit: TGF předkládá návrh obnovy Terra Classic 10946 Co je Terra Classic
Terra Classic nebo LUNC je přeznačená verze původní mince Terra LUNA, spojená se starým řetězem nyní známým jako Terra Classic. LUNC, který byl založen po vytvoření nového bloku geneze řetězce 28. května 2022, přenáší dědictví původní mince Terra Luna do této nové fáze.
Stejně jako jeho předchůdce slouží LUNC jako stabilizační mechanismus pro stablecoiny Terra Classic TerraUSD (UST). Navzdory nové značce zůstávají základní funkce LUNC nezměněny, což zajišťuje kontinuitu v ekosystému Terra Classic.
K 5. červnu se LUNC obchoduje za 0,0001 USD a může se pochlubit oběžnými zásobami ve výši téměř 5,85 bilionu a tržní kapitalizací 586 milionů USD.
Dříve v minulosti vedení Terra Classic schválilo návrh uvalit 1,2% daň na každou transakci LUNC. Tento krok je součástí rozsáhlé strategie spalování LUNC zaměřené na snížení cirkulujících zásob LUNC.
Earth MOON 2.0
LUNA 2.0 funguje prostřednictvím mechanismu konsenzu proof-of-stake (PoS) se 130 validátory, které se v daný čas účastní síťového konsenzu.
Hlasovací síla těchto validátorů je určena množstvím LUNA 2.0 vázaným na každý uzel. Granty jsou odměňovány poplatky za plyn a 7% pevnou roční mírou inflace LUNA 2.0.
Držitelé tokenů LUNA 2.0 se mohou podílet na konsensu delegováním tokenů na validátor. Odměny pro delegáty se liší v závislosti na hlasovací síle zvoleného validátora.
K 5. červnu se LUNA obchoduje za 0,87 USD a může se pochlubit oběžnou nabídkou téměř 283 milionů a tržní kapitalizací 245 milionů USD.
Graf cen LUNA 2.0 | Zdroj: CoinMarketCap Odlišné cesty Terra Classic a LUNA 2.0
Terra Classic a LUNA 2.0, přestože pocházejí ze stejného kořene, sledují odlišné cesty.
LUNA 2.0 se jako nová verze zaměřuje na nové decentralizované aplikace (dApps), vývojové úsilí a celkovou užitečnost. Nezahrnuje však algoritmický stablecoin. LUNA Classic si naproti tomu zachovává značné rysy starého řetězu i přes rozdělení.
Na závěr, rozdělení na LUNA Classic a LUNA 2.0 je kritickou kapitolou v příběhu Terra. Představuje technické rozdělení a rozdělení podpory komunity a rozvoje.
Jak se oba řetězce vyvíjejí, kryptosvět bude sledovat výsledky, jejich důsledky pro Terraform Labs a širší lekce pro technologii blockchain a decentralizované finance.
Kde je Do Kwon a co se s ním stalo
Po katastrofálním selhání Terraform Labs a kolapsu kryptoměn Luna a TerraUSD byl život zakladatele a bývalého generálního ředitele Do Kwona bouřlivý, poznamenaný právními výzvami a mezinárodními intrikami.
V dubnu 2022, s blížícím se kolapsem dvou digitálních měn, Kwon odjel do Singapuru a zanechal za sebou stopu finanční devastace.
Odhaduje se, že přibližně 200 000 investorů utrpělo značné ztráty, přičemž celý ekosystém se zhroutil z 60 miliard dolarů na popel.
Kwon nebyl k nalezení v důsledku této finanční katastrofy. Stal se mezinárodním uprchlíkem a Interpol vydal červené oznámení za údajné podvody a finanční zločiny spojené s kolapsem Luna a TerraUSD.
Kwonova stopa zavedla vyšetřovatele do Srbska, kde založil novou firmu. Zákon ho ale nakonec dostihl v sousední Černé Hoře.
23. března 2023 černohorské úřady zadržely Kwona a dalšího jihokorejského občana, identifikovaného příjmením Han, při pokusu nastoupit na let do Dubaje pomocí kostarických pasů. Han Chang-Joon je považován za bývalého finančního ředitele Terraform Labs.
Kwon, celým jménem Kwon Do-Hyung a Han byli obviněni z používání padělaných osobních dokumentů. Místní soud v Podgorici stanovil kauci pro každého na 400 000 eur (437 000 dolarů). Později však byla soudem zrušena.
Také by se vám mohlo líbit: Nejvyšší soud Černé Hory zrušil kauci pro Do Kwona a bývalého finančního ředitele
Navzdory své právní tísni oba muži vinu v obvinění odmítli. Mezitím Soul a úřady Spojených států usilovaly o Kwonovo vydání v souvislosti s kolapsem Terraformu.
Než by však mohlo dojít k jakémukoli potenciálnímu vydání, je zapotřebí Kwonova legální cesta v Černé Hoře, aby dosáhla svého závěru.
Podle prohlášení jeho černohorského právníka a tamního ministra spravedlnosti by Kwon musel nejprve stanout před soudem za cestování na falešné doklady. V případě prokázání viny mu v Černé Hoře hrozí až pět let vězení.
Uprostřed těchto soudních řízení udělal Kwon překvapivý krok. Když se ho zeptali na svůj finanční majetek a jak hodlá zaplatit kauci, mlčel. Místo toho uvedl, že jeho kauci zvládne jeho manželka, spolumajitelka bytu v Jižní Koreji za 3 miliony dolarů.
Tento krok podnítil podezření, že Kwon mohl skrývat velké množství peněz získaných z údajného krypto podvodu.
V současné době Do Kwon zůstává v Černé Hoře pod policejním dohledem a čelí následkům svých činů. Jeho cesta od vedení slibné blockchainové firmy k mezinárodnímu uprchlíkovi je ostrou připomínkou rizik a potenciálního dopadu v nestabilním světě kryptoměn.
Varovný příběh pro kryptosvět
Kromě bezprostředních zúčastněných stran slouží sága Terra a Do Kwon jako varovný příběh pro širší kryptosvět. Zdůrazňuje inherentní volatilitu a nepředvídatelnost kryptoměn, potenciál pro špatné hospodaření a podvody a následné právní důsledky.
Jak se kryptoměna vyvíjí a dospívá, zúčastněné strany se musí z takových případů poučit. To zahrnuje budování robustnějších stabilizačních mechanismů pro kryptoměny, implementaci lepších struktur správy a řízení a zajištění větší transparentnosti a odpovědnosti při fungování blockchainových firem.
Budoucnost Terra, Luny a Do Kwon je stále nenapsaná, ale poučení z jejich cesty nepochybně utvoří cestu vpřed pro širší kryptosvět.
Také by se vám mohlo líbit: Obchodování s kryptoměnami s pákovým efektem v roce 2023: strategie, rizika a dopad na trh