Autor: Tým Spartan Group, Překlad: Golden Finance xiaozou
Bitcoinový ekosystém v roce 2023 je velmi živý a připomíná komunitu Ethereum v roce 2017. Nadšení stavitelé, investoři a členové komunity zkoumají možnosti bitcoinové vrstvy. Vzhledem k úžasné vývojové trajektorii Etherea se očekává, že bitcoin se svou špičkovou tržní kapitalizací a dominancí BTC překoná historii a vytvoří novou slávu. Stejně jako bitcoin způsobil revoluci v důvěře, když debutoval v roce 2009, bitcoinový ekosystém je nyní v dalším klíčovém okamžiku, nyní blíže k naplnění svého původního příslibu skutečně důvěryhodného financování založeného na jeho základní technologii L1. Systém dláždí cestu.
Tržní příležitost pro bitcoin L2 je zdaleka největší v bitcoinové ekonomice. Aby bylo možné stanovit celkový případ použití bitcoinu L2 na trhu, zaměří se na stávající trh Ethereum L2. V níže uvedeném odhadu tržní kapitalizace bitcoinů L2 je vzat orientační poměr všech TVL Ethereum L2 k celkové tržní kapitalizaci Etherea (přibližně 5,62 % v době psaní tohoto článku) a aplikován na tržní kapitalizaci bitcoinů.
Medvědí trh. Medvědí trh naznačuje, že tržní hodnota trhu bitcoinů L2 může dosáhnout 4,8 miliardy dolarů, což v době psaní tohoto článku představuje pouze přibližně 10 % (0,56 %) z celkové tržní hodnoty trhu Ethereum L2.
Základní podmínky na trhu. Základní tržní podmínky naznačují, že tržní hodnota bitcoinového trhu L2 může dosáhnout 24 miliard USD, což představuje pouze přibližně 50 % (2,81 %) celkové tržní hodnoty trhu Ethereum L2 v době psaní tohoto článku.
Býčí trh. Trend býčího trhu ukazuje, že tržní hodnota trhu bitcoinů L2 může dosáhnout 48 miliard dolarů, což odpovídá 100 % (5,62 %) celkové tržní hodnoty Etherea L2 v době psaní tohoto článku.
Vzhledem k aktuálnímu tržnímu sentimentu kolem bitcoinu tyto prognózy pokrývají pouze dvouletý časový horizont, nezohledňují další meziroční růst a předpokládají, že bitcoin L2 bude nadále expandovat. Zrychlený vývoj standardů bitcoinů L2 a protokolů ve spojení se stávající infrastrukturou poskytuje klíčový faktor pro předpověď, že bitcoin L2 dosáhne do roku 2025 tržní kapitalizace 24 miliard dolarů. Níže prozkoumáme potenciální plán a události v oboru, které by mohly ovlivnit naše medvědy, býky a základní trendy.
1. Krátkodobý výhled: Kulturní vliv Ordinals bude pokračovat
Z krátkodobého hlediska zůstává kulturní dopad Ordinals důležitou hnací silou ekosystému bitcoinů. Schopnost Ordinals integrovat umění a sběratelské předměty do bitcoinového blockchainu hluboce rezonuje s komunitami, které oceňují autenticitu, kreativitu a stálost. Tato kulturní rezonance upevnila pozici Ordinals v bitcoinovém prostoru a nadále přitahuje a udržuje různorodé publikum. Využitím ducha digitálního věku rozšiřují pole působnosti a vliv bitcoinu daleko za jeho původní omezení.
Do konce roku 2023 rychlé přijetí Ordinals popohnalo bitcoiny k tomu, aby se stal jednou z největších platforem NFT a překonal Solana, a to i bez funkce inteligentní smlouvy. V listopadu se prodeje bitcoinových NFT (Ordinals) zvýšily o úžasných 500 %, čímž překonaly data Etherea a Solana za stejné období. Zatímco Ordinals existují teprve asi rok, data ukazují, že aktiva nasazená na bitcoinech mohou také dosáhnout vyšší hodnoty díky neměnné povaze a stálosti bitcoinového síťového úložiště.
Rostoucí obliba bitcoinových NFT, jako je OnChain Monkey NFT, jehož cena se po integraci s bitcoiny zdvojnásobila, ukazuje rostoucí zvědavost uživatelů. To přirozeně povede uživatele k dalšímu prozkoumání bitcoinového ekosystému, dychtiví ponořit se hlouběji do dalších případů použití, jako je DeFi a hraní her. I když tato kuriozita dláždí cestu k významným posunům, mnoho inovací zůstává na úrovni protokolu s inherentními omezeními v rychlosti transakcí, kompatibilitě chytrých smluv a škálovatelnosti.
Například mnoho raných projektů v ekosystému není schopno vydávat tokeny se stejnými schopnostmi využití a správy jako tokeny na Ethereu (např. BRC-20 vs. ERC-20).
Proto se tyto projekty musí spoléhat na kapitálové financování a nemohou vést komunitu prostřednictvím vlastních tokenů.
Řešení zahrnují vydávání zastupitelných tokenů na hromadách, které poskytuje funkci inteligentních kontraktů se standardem zastupitelných tokenů SIP-10 nebo jinými nově vznikajícími standardy tokenů.
Objevují se obousměrné mosty, jako je MultiBit pro přenosy napříč sítěmi mezi tokeny BRC-20 a ERC-20. Tato řešení však nejsou konečným řešením.
Pro splnění těchto výzev je zásadní neustálá inovace. L2 pokračuje ve stále větším pokroku ve zkracování transakčních časů a zároveň zdědí 100 % definitivnosti bitcoinu. Inovace zároveň filtruje Bitcoin L1. Navzdory těmto výzvám již vývojáři a bitcoinoví nadšenci experimentují s různými případy použití.
2. Střednědobý výhled: Bitcoin L2 a nové případy použití dosahují průlomu
Ekosystém bitcoinů je ve střednědobém horizontu připraven k zásadnímu průlomu, zejména díky pokrokům v technologii L2, jako je Stacks’ Nakamoto Release a spuštění sBTC. Tento vývoj není pouze přírůstkový, ale transformační, zejména v bitcoinových DeFi a dalších aplikačních oblastech.
Významné zkrácení doby blokování (z více než 10 minut na 5 sekund) a zvýšená bezpečnost pomáhají vytvořit hladkou uživatelskou zkušenost „jako Ethereum“, což je důležité pro přilákání nových vývojářů a urychlení nové vlny přijetí a inovací jsou zásadní.
Implementace rychlých bloků a sBTC umožní Stacks poskytovat vysoce výkonné aplikace ovládané BTC, jako jsou NFT tržiště, což usnadní efektivnější transakce Ordinals a jedinečných L2 NFT.
Očekává se, že Bitcoin DeFi zažije značnou expanzi, například půjčování a půjčování bude umožněno prostřednictvím sBTC. Protokolový tým Zest již tuto stavbu na Stacks provedl v předstihu.
ALEX se připravuje na všechny funkce DeFi, nedávno překonal 500 milionů objemů obchodů a již položil základy pro burzovní trh s BTC pro další dílčí tokeny. Tyto různé aplikace mohou generovat automatický příjem na základě stacků a umožňují uživatelům je prozkoumat a vyzkoušet.
Odemkněte bitcoinový tržní strop vytvořením setrvačníku pro adopci uživatelů, jako je Ethereum. Jak infrastruktura stále dospívá, objeví se řada nových případů použití napříč všemi vrstvami bitcoinů, které přitahují koncové uživatele. Ekosystém bitcoinů má nejen největší potenciální TVL v tomto odvětví, ale má také větší cílové publikum, které lze vybudovat pro běžné uživatele. Klíčové pokroky při budování ekosystému pro úspěch jsou:
Trust Machines buduje bitcoinové aplikace s cílem zvýšit bitcoinovou ekonomiku demonstrováním nových případů použití bitcoinu, aby se maximalizovala hodnota sítě.
V reakci na očekávaný příliv vývojářů zvyšuje Hiro své úsilí o vytváření vývojářských nástrojů napříč vrstvami bitcoinu.
Peněženky jako Xverse, Leather a Ryder jsou všechny zaměřeny na bezproblémovou uživatelskou zkušenost pro masové přijetí a jsou kompatibilní s různými aktivy na bitcoinové vrstvě.
Větší centralizované burzy, jako jsou Binance, Magic Eden a OKX, zahájily trhy Ordinal brzy poté, co se Ordinals staly populárními. Rychle se objevily i další trhy, včetně Ordzaar, Gamma atd. On-chain Monkey také nedávno spustila svůj vlastní trh, Osura.
Dalšími zmínkami jsou Ordz Games, které spustily první hru na bázi bitcoinu, která vydala token BRC-20 $ OG.
New Bitcoin City, ekvivalent projektu friend.tech, byl vyvinut a postaven na Bitcoin L2 NOS společností Trustless Computer a jeho TVL v říjnu 2023 přesáhla 1 milion $.
Společnost StackingDAO uvedla na trh Liquid STX (stSTX) v prosinci 2023 a přináší do Stacks funkci sázek likvidity.
Navíc Darewise, vlastněný společností Animoca Brands, je průkopníkem virtuálního světa založeného na Ordinals a demonstruje možnosti pokračující expanze v rámci bitcoinového ekosystému.
V konečném důsledku tato expanze bitcoinového ekosystému řízená L2 nejen přidá nové funkce a přiláká nové uživatele, ale také obratněji integruje bitcoiny do globální blockchainové ekonomiky. Projekty jako ALEX jsou v popředí tohoto hnutí a navrhují stabilní coiny bez povolení s výnosy nativní pro BTC a také BTC cross-chain mosty (jako XLink), které spojují bitcoiny s Ethereem a dalšími ekosystémy. Tyto iniciativy jsou zásadní pro podporu bitcoinového ekosystému, který je nejen propojenější, ale také produktivnější a z dlouhodobého hlediska pokládá základy pro řadu finančních inovací a služeb v celém odvětví.
Kromě toho vývoj dalších škálovacích řešení na Stackech výrazně posílí interoperabilitu bitcoinového ekosystému s dalšími L2 blockchainovými sítěmi. S nadcházejícím upgradem Nakamoto představí Stacks nové podsítě kompatibilní s různými programovacími jazyky a prováděcími prostředími, včetně podsítí EVM a Rust VM. Kromě toho pokračují snahy o integraci podpory WASM přímo do Stacks L2 a budou spuštěny ve spojení s upgradem Nakamoto. V prosinci 2023 zveřejnila pracovní skupina v rámci ekosystému Stacks podrobnosti o nové integraci virtuálních strojů ClarityWASM. Tato integrace otevře dveře širší škále jazyků (jako je Rust, Solidity atd.) přímo v prostředí Stacks L2.
3. Dlouhodobý výhled: připravuje půdu pro institucionální adopci
Dlouhodobé vyhlídky bitcoinu upevní jeho pozici lídra v oblasti institucionálních digitálních aktiv a přijetí DeFi. Očekává se, že bude schválen bitcoinový spotový ETF, což je klíčový milník, který by mohl způsobit revoluci v účasti institucí v bitcoinech. Očekává se, že toto schválení přinese zásadní změnu paradigmatu, kdy se instituce stále více zaměřují na finanční produkty a služby zaměřené na bitcoiny. Bitcoin je považován za odolnou a důkladně prověřenou třídu aktiv, která je na pokraji širokého institucionálního přijetí.
Se schválením bitcoinového spotového ETF se očekává, že poptávka po „bitcoinově nativních“ obchodních a příjmových produktech prudce poroste, a to díky jejich bezpečnosti a daňové efektivitě. Tento rostoucí zájem může podnítit vývoj různých regulovaných bitcoinových finančních produktů. Tradiční banky si uvědomí tento posun a mohou začít integrovat bitcoiny a tyto nové produkty se svými soukromými blockchainy, což jim umožní obsluhovat institucionální klienty ve velkém.
Význam institucí integrujících se do ekosystému Bitcoin DeFi není jen kapitálová injekce, ale představuje také vytvoření jedinečné synergie, která spojuje výhody tradičních financí s podvratností decentralizovaného finančního systému. Tato integrace založená na bezpečnosti a transparentnosti bitcoinu předefinuje institucionální finanční prostředí a smaže hranice mezi tradičním finančním systémem a moderním finančním systémem.
Od kulturních posunů k technologickým inovacím až po institucionální přijetí, tento vývoj výrazně zvýší tržní kapitulaci bitcoinu a celkovou hodnotu uzamčenou (TVL) v rámci jeho ekosystému. Když se pohybujeme v této decentralizované finanční budoucnosti, je jasné, že bitcoiny nebudou jen digitálním aktivem, ale základním kamenem nového, důvěryhodného finančního paradigmatu.
4. Shrnutí
Bitcoin se vyvinul ze spícího aktiva na dynamickou základní technologii pro decentralizované finance, poháněnou jeho tržní kapitalizací více než 850 miliard USD a stabilitou a bezpečností sítě. Klíčovou výzvou je však nedostatečné využití schopností bitcoinové sítě, což je důsledek často přehlíženého rozdílu mezi bitcoinovou sítí a bitcoinovým digitálním aktivem. Aby bylo možné aktivovat tento spící kapitál a realizovat plný potenciál bitcoinové sítě, je třeba využít výkon sítě k transformaci bitcoinu z pouhého uchovatele hodnoty na základní infrastrukturu bitcoinové ekonomiky.
Tento posun se odráží v tom, že bitcoin vyvíjí „vrstvy“ na vrcholu své základní sítě (L1) k řešení problémů se škálovatelností, přičemž se inspiruje škálovatelností a flexibilitou Etherea a usnadňuje vývoj zavedením Ordinals, což znamená kulturní a vývojový posun. Zatímco hlavní upgrady L1, jako jsou SegWit a Taproot, problém do určité míry zmírnily, rostoucí transakční poplatky zdůrazňují rostoucí poptávku po pokročilejších řešeních L2, jako jsou Stacks.
Jak se blíží k události půlení v roce 2024 a v očekávání schválení bitcoinového spotového ETF, vývoj bitcoinu podporuje vytvoření škálovatelnějšího a bezpečnějšího ekosystému. Očekává se, že tento vývoj podnítí významné institucionální přijetí, přičemž bitcoin bude v popředí nového finančního paradigmatu, který hladce integruje tradiční a decentralizované systémy. Potenciál bitcoinových chytrých kontraktů, zejména v kontextu kulturního vlivu Ordinals a rozšiřujících se případů použití pro DeFi a hraní her, může přitáhnout více zájmu a kapitálu.
Ve střednědobém horizontu se očekává, že průlomy v technologii bitcoinů L2, zejména vydání Stacks Nakamoto a spuštění sBTC, zcela změní prostředí DeFi. Očekává se, že tento vývoj vytvoří hladší a efektivnější uživatelskou zkušenost a otevře nové možnosti pro trhy NFT založené na bitcoinech a aplikace DeFi.
Z dlouhodobého hlediska se bitcoin stane klíčovým hráčem v institucionálním přijetí digitálních aktiv a DeFi, zejména s potenciálním schválením prvního bitcoinového spotového ETF. Tato událost může vyvolat velký posun v institucionálních investicích směrem k finančním produktům a službám na bázi bitcoinů, čímž se posílí synergie mezi tradičním finančním systémem a decentralizovaným finančním systémem. Tato kolaborativní integrace není pouze o kapitálové injekci, ale také o integraci výhod obou stran, čímž se otevírá cesta pro novou éru institucionálních financí.
Celkově se očekává, že tento vývoj výrazně zvýší tržní kapitalizaci bitcoinu a celkovou hodnotu uzamčenou v jeho ekosystému, což znamená novou kapitolu v budoucnosti decentralizovaného financování. Díky inovacím, jako je Ordinals, spuštění Nakamoto a sBTC Stacks, a potenciálu pro institucionální přijetí Bitcoinu, jakmile bude Bitcoin Spot ETF schválen, si Bitcoin nejen zachovává svou relevanci, ale bude aktivně přetvářet budoucnost financí jako nový , základní kámen nedůvěryhodného finančního paradigmatu.