Stručný obsah
Spotové obchodování se týká přímého nákupu nebo prodeje finančních nástrojů a aktiv, jako jsou kryptoměny, forex, akcie nebo dluhopisy. Dodání aktiva je často okamžité. Spotové obchodování probíhá na burzovních spotových trzích a mimoburzovních trzích (přímo mezi obchodníky). Při obchodování na spotových trzích můžete používat pouze aktiva, která vlastníte, bez pákového efektu nebo marže.
Centralizované spotové burzy prosazují regulační požadavky, poskytují bezpečnost, úschovu a další služby pro usnadnění obchodování. Místo toho účtují transakční poplatek. Decentralizované burzy poskytují podobné služby, ale s pomocí chytrých kontraktů na blockchainu.
Úvod
Spotové obchodování nabízí snadný způsob investování a obchodování. Při investování do kryptoměny bude vaší první zkušeností pravděpodobně spotový obchod na spotovém trhu, jako je nákup BNB za tržní cenu a držení.
Spotové trhy existují pro různé třídy aktiv, včetně kryptoměn, akcií, komodit, forexu a dluhopisů. Pravděpodobně jste obeznámeni se spotovými trhy a spotovým obchodováním více, než si myslíte. Některé z nejoblíbenějších trhů, jako je NASDAQ nebo NYSE (New York Stock Exchange), jsou spotové trhy.
Co je to spotový trh?
Spotový trh je otevřený finanční trh, kde se aktiva obchodují okamžitě. Kupující koupí aktivum za fiat nebo jiný prostředek směny od prodávajícího. Dodání aktiva je často okamžité, ale záleží na tom, s čím se obchoduje.
Spotové trhy jsou také známé jako hotovostní trhy, protože obchodníci provádějí platby předem. Spotové trhy mají mnoho podob a třetí strany známé jako burzy obvykle usnadňují obchodování. Můžete také obchodovat přímo s ostatními uživateli na mimoburzovních (OTC) portálech. To probereme později.
Co je to spotové obchodování?
Spot obchodníci se snaží profitovat z trhu nákupem aktiv v naději, že jejich cena poroste. Později mohou svá aktiva prodat na spotovém trhu se ziskem, když cena vzroste. Spot obchodníci mohou také otevřít krátké pozice na trhu. Tento proces zahrnuje prodej finančních aktiv a jejich zpětný odkup po poklesu ceny.
Aktuální tržní cena aktiva se nazývá spotová cena. Pomocí tržního příkazu na burze můžete okamžitě nakupovat nebo prodávat aktiva za nejlepší dostupnou okamžitou cenu. Neexistuje však žádná záruka, že se tržní cena během realizace vaší objednávky nezmění. Také může být nedostatečný objem pro vyřízení vaší objednávky za požadovanou cenu. Pokud jste například zadali objednávku 10 ETH za určitou spotovou cenu, ale jsou vám nabídnuty pouze 3 ETH, budete muset vyplnit zbytek své objednávky ETH za jinou cenu.
Spotové ceny jsou aktualizovány v reálném čase a mění se podle párování objednávek. Obchodování na OTC spotovém trhu funguje jinak. Můžete obdržet pevnou částku a cenu přímo od jiné osoby bez knihy objednávek.
V závislosti na aktivu je dodání okamžité nebo obvykle do T+2 dnů. T+2 – datum dohody plus dva pracovní dny. Akcie a akciová aktiva tradičně vyžadovaly převod fyzických certifikátů. Devizový trh také využíval k převodu měny hotovostí, bankovním převodem nebo vkladem. Nyní s digitalizovanými systémy je dodání téměř okamžité. Trhy s kryptoměnami však fungují 24/7, což umožňuje okamžité transakce. P2P nebo OTC obchodování může trvat déle.
Burzy a mimoburzovní portály
Spotové obchodování není omezeno na jedno místo. Zatímco většina lidí bude spotově obchodovat na burzách, můžete také obchodovat přímo s ostatními uživateli bez třetí strany. Jak již bylo zmíněno, tyto prodeje a nákupy jsou známé jako OTC obchody. Každý spotový trh má své vlastní rozdíly.
Centralizované burzy
Burzy jsou dvou typů: centralizované a decentralizované. Centralizovaná burza spravuje obchodování s aktivy, jako jsou kryptoměny, forex a komodity. Burza působí jako prostředník mezi účastníky trhu a působí jako správce obchodních aktiv. Chcete-li používat centralizovanou burzu, musíte svůj účet financovat fiat měnou nebo kryptoměnou, se kterou chcete obchodovat.
Seriózní centralizovaná burza musí zajistit hladké provádění transakcí. Mezi další povinnosti patří dodržování regulačních požadavků, KYC (Know Your Customer), spravedlivé ceny, bezpečnost a ochrana zákazníků. Burza zase účtuje poplatky za transakce, výpisy a další obchodní aktivity. Z tohoto důvodu mohou burzy vydělávat na býčích i medvědích trzích, pokud mají dostatek uživatelů a objem obchodů.
Decentralizované burzy
Decentralizovaná burza (DEX) je dalším typem burzy, který se ve světě kryptoměn nejčastěji vyskytuje. DEX nabízí mnoho stejných základních služeb jako centralizovaná burza. DEX však porovnává nákupní a prodejní objednávky pomocí technologie blockchain. Ve většině případů uživatelé DEX nepotřebují vytvářet účty a mohou mezi sebou obchodovat přímo, aniž by museli převádět aktiva do DEX.
Obchodování probíhá přímo z peněženky obchodníka prostřednictvím chytré smlouvy. Jedná se o části kódu na blockchainu, které se provádějí samy. Mnoho uživatelů dává přednost DEXům, protože poskytují více soukromí a svobody než standardní ústředna. To však vyžaduje kompromis. Například nedostatek KYC a zákaznické podpory může být překážkou, pokud narazíte na problémy.
Některé DEXy používají model knihy objednávek, například Binance DEX. Novějším vývojem je model Automated Market Maker (AMM), jako je PancakeSwap a Uniswap. AMM také používají chytré smlouvy, ale implementují jiný cenový model. Kupující používají prostředky ve fondu likvidity k výměně svých tokenů. Poskytovatelé likvidity, kteří fondu poskytují prostředky, účtují transakční poplatek každému, kdo fond využívá.
OTC portály
Kromě toho máme OTC obchodování. Obchodování s finančními aktivy a cennými papíry probíhá přímo mezi makléři, obchodníky a dealery. Spotové obchodování na mimoburzovním trhu využívá k uzavírání obchodů řadu komunikačních metod, včetně telefonování a zasílání rychlých zpráv.
OTC obchody mají určité výhody, protože nevyžadují použití knihy objednávek. Pokud obchodujete s aktivem s nízkou likviditou, jako jsou mince s malou kapitalizací, velká objednávka může způsobit prokluz. Burza často není schopna plně provést vaši objednávku za požadovanou cenu, takže za provedení objednávky budete muset zaplatit vyšší ceny. Z tohoto důvodu je lepší používat velké OTC obchody.
Všimněte si, že i likvidní aktiva, jako je BTC, mohou mít skluzové obchody, když jsou objednávky příliš velké. Velké BTC objednávky proto mohou těžit i z OTC obchodů.
Jaký je rozdíl mezi spotovými a termínovými trhy?
Již jsme zmínili, že spotové trhy uzavírají okamžité obchody s téměř okamžitým dodáním. Na druhé straně na trhu futures se kontrakty vypořádávají k budoucímu datu. Kupující a prodávající se dohodnou, že si v budoucnu vymění určité množství zboží za určitou cenu. Když se smluvní období blíží k datu vypořádání, kupující a prodávající se obvykle vypořádají v hotovosti, než aby dodali samotné aktivum.
Více o futures se dozvíte v tomto článku Co jsou forwardové a futures kontrakty.
Jaký je rozdíl mezi spotovým a maržovým obchodováním?
Obchodování s marží je dostupné na některých spotových trzích, ale není to stejné jako spotové obchodování. Jak jsme již zmínili, spotové obchodování vyžaduje, abyste okamžitě koupili aktivum v plné výši a převzali dodávku. A obchodování s marží vám umožňuje půjčit si prostředky s úrokem od třetí strany, což vám umožňuje otevřít větší pozice. Půjčka tedy dává obchodníkovi s marží příležitost vydělat více zisku. To však také zvyšuje potenciální ztrátu, takže musíte být opatrní, abyste nepřišli o celou svou počáteční investici.
Jak obchodovat na místě Binance
Spotové obchodování na Binance je jednoduchý proces dostupný po registraci účtu Binance. Pojďme se podívat na rozhraní burzy Binance a naučíme se, jak provést spotovou transakci. Spotovou obchodní platformu najdete tak, že najedete na záložku [Obchodování] a kliknete na [Classic] na domovské stránce Binance.
Uvidíte obchodní rozhraní, které obsahuje několik různých zajímavých sekcí.
1. Nahoře vidíte obchodní pár kryptoměn a další informace o trhu, jako je denní změna ceny a objem.
2. Kniha objednávek uvádí všechny otevřené objednávky na nákup a prodej majetku seřazené podle ceny. Zelené příkazy jsou příkazy k nákupu a červené příkazy jsou příkazy k prodeji. Když zadáte tržní příkaz k nákupu aktiva, zvolíte nejnižší nabízenou cenu. Pokud váš příkaz stále potřebuje větší objem k provedení, přesune se na další nejnižší požadovanou cenu.
3. Zde uvidíte graf s historickými cenovými údaji, které si můžete přizpůsobit. Do okna je zabudován TradingView, který vám poskytuje širokou škálu nástrojů technické analýzy.
4. V pravém horním rohu najdete různé obchodní páry. Zde si můžete vybrat kryptoměnový pár, se kterým chcete obchodovat na spotovém trhu, a přidat své oblíbené páry do „záložek“ kliknutím na malé hvězdičky. Vezměte prosím na vědomí, že kryptoměnu nemusíte kupovat přes fiat. Pokud máte jiné kryptoměny, můžete je také vyměnit za jiné coiny a tokeny na spotovém trhu.
5. V této sekci vytvoříte příkazy k nákupu nebo prodeji. Můžete vidět, že je aktuálně v sekci [Spot]. Níže si můžete vybrat typ objednávky [Limit], [Market] a [Stop-Limit].
Pojďme se podívat na nejjednodušší spotový obchod, který můžete udělat – tržní příkaz. V našem příkladu chcete koupit 1 000 $ (BUSD) bitcoinů (BTC). Chcete-li to provést, vše, co musíte udělat, je zadat 1000 do pole [Total] a kliknout na [Buy BTC]. Burza obratem doručí BUSD prodejci a vy obdržíte BTC (BUSD) v hodnotě 1000 $.
Výhody a nevýhody spotových trhů
Každý typ obchodování a strategie, se kterou se setkáte, má své výhody a nevýhody. Pochopení tohoto vám pomůže snížit vaše rizika a obchodovat s větší důvěrou. Spotové obchodování je jedním z nejjednodušších, přesto má své silné a slabé stránky.
Výhody spotových trhů
1. Ceny jsou transparentní a závisí pouze na nabídce a poptávce na trhu. Tento aspekt kontrastuje s termínovým trhem, který často obsahuje několik referenčních cen. Například cena tiku na futures trhu Binance je odvozena z jiných informací, včetně míry financování, ceny indexu a klouzavého průměru (MA). Na některých tradičních trzích může být cena přirážky ovlivněna také úrokovými sazbami.
2. Účast na spotovém obchodování je snadná s jednoduchými pravidly, odměnami a riziky. Když investujete 500 USD na spotovém trhu v BNB, můžete snadno vypočítat své riziko na základě vašeho vstupu a aktuální ceny.
3. Můžete "nastavit objednávku a zapomenout". Na rozdíl od derivátů a obchodování s marží se u spotového obchodování nemusíte starat o likvidaci nebo o výzvu k marži. Smlouvu můžete uzavřít nebo vystoupit, kdykoli budete chtít. Také nemusíte neustále kontrolovat své investice, pokud nechcete provádět krátkodobé obchody.
Nevýhody spotových trhů
1. V závislosti na tom, s čím obchodujete, vám mohou na spotových trzích zůstat aktiva, která je nepohodlné držet. Zboží je toho asi nejlepším příkladem. Pokud nakoupíte ropu na místě, budete muset aktivum převzít fyzicky. V případě kryptoměn vám držení tokenů a coinů dává na starosti jejich bezpečnost. Obchodováním s futures deriváty máte stále přístup k těmto aktivům, ale platíte v hotovosti.
2. U některých aktiv, jednotlivců a společností je stabilita nejcennější. Například společnosti, které chtějí působit v zahraničí, potřebují přístup k cizí měně na devizovém trhu. Pokud se spoléhají na spotový trh, bude plánování výdajů a příjmů velmi nestabilní.
3. Potenciální zisk ze spotového obchodování je mnohem menší než z futures nebo maržového obchodování. U toho druhého můžete použít stejný kapitál a obchodovat větší pozice.
Závěrečné myšlenky
Spotové obchodování na spotových trzích je jedním z nejběžnějších způsobů obchodování, zejména pro začátečníky. Přestože je to jednoduché, vždy je dobré vědět více o výhodách, nevýhodách a potenciálních strategiích. Kromě základů byste měli zvážit kombinaci svých znalostí s dobrou technickou a fundamentální analýzou a analýzou sentimentu.