Stručný obsah
DeFi 2.0 je hnutí projektů, které se snaží vyřešit problémy DeFi 1.0. Cílem DeFi je přivést finance k masám, ale má problémy se škálovatelností, bezpečností, centralizací, likviditou a přístupem k informacím. DeFi 2.0 chce s těmito problémy bojovat a učinit věci uživatelsky přívětivějšími. Pokud bude úspěšná, DeFi 2.0 by mohla pomoci snížit riziko a komplikace, které uživatelům kryptoměn brání v používání.
Dnes již máme mnoho případů použití pro DeFi 2.0. Některé platformy vám umožňují používat vaše LP tokeny a LP tokeny Profit Farm jako zajištění půjčky. Tento mechanismus vám umožňuje získat další hodnotu z tokenů a zároveň pokračovat v získávání odměn.
Můžete si také vzít úvěry pro samoplátce, pokud je zástava pro věřitele úročena. Tento úrok splácí půjčku, aniž by dlužník platil úroky. Mezi další případy použití patří pojištění proti kompromitovaným smart kontraktům a nestálým ztrátám (IL).
Rostoucím trendem v DeFi 2.0 je řízení a decentralizace DAO. Vlády a regulátoři však mohou v konečném důsledku ovlivnit počet zahájených projektů. Mějte to na paměti při investování, protože nabízené služby se mohou změnit.
Úvod
Od vzestupu DeFi (decentralizované finance) v roce 2020 uplynuly téměř dva roky. Od té doby máme neuvěřitelně úspěšné projekty DeFi, jako je UniSwap, decentralizace obchodu a financí a nové způsoby, jak získat zájem ve světě kryptoměn. Ale stejně jako u bitcoinu (BTC) i v této nové oblasti stále existují výzvy, které je třeba překonat. Termín DeFi 2.0 se stal populárním pro popis nové generace decentralizovaných aplikací DeFi (DApps).
Od prosince 2021 stále čekáme na plný vývoj DeFi 2.0, ale již vidíme jeho začátky. Zjistěte, co hledat v tomto článku a proč je DeFi 2.0 nezbytné k vyřešení nevyřešených problémů v ekosystému DeFi.
Co je DeFi 2.0?
DeFi 2.0 je hnutí, které se pokouší aktualizovat a opravit problémy identifikované v původní vlně DeFi. DeFi je revoluční technologií v poskytování decentralizovaných finančních služeb komukoli, kdo má kryptopeněženku, ale stále má slabiny. Kryptoměna již tento proces zažila u blockchainů druhé generace, jako je Ethereum (ETH), které jsou vylepšené oproti bitcoinu. DeFi 2.0 také musí reagovat na nové předpisy pro dodržování předpisů, jako je KYC a AML, které vlády plánují zavést.
Podívejme se na příklad. Liquidity Pools (LP) se v DeFi osvědčily jako mimořádně úspěšné, protože umožňují poskytovatelům likvidity získat poplatek za sázky párů tokenů. Pokud se však poměr ceny tokenu změní, poskytovatelé likvidity riskují ztrátu peněz (trvalé ztráty). Protokol DeFi 2.0 proti tomu může chránit pojištěním a malým poplatkem. Toto rozhodnutí poskytuje větší pobídku pro investice do LP a přináší výhody uživatelům, účastníkům a prostoru DeFi obecně.
Jaká jsou omezení DeFi?
Než se ponoříme do případů použití DeFi 2.0, podívejme se na problémy, které se technologie snaží vyřešit. Mnohé z těchto problémů jsou podobné těm, kterým čelí technologie blockchain a kryptoměny obecně:
1. Škálovatelnost: Protokoly DeFi na blockchainech s vysokým provozem a poplatky za plyn často poskytují pomalé a drahé služby. Jednoduché úkoly mohou zabrat spoustu času a stát se ztrátovými.
2. Oracle a informace třetích stran: Finanční produkty, které jsou závislé na externích detailech, vyžadují vyšší kvalitu Oracle (zdroje dat třetích stran).
3. Centralizace: Cílem DeFi by mělo být zvýšení stupně decentralizace. Mnoho projektů však stále nemá principy DAO.
4. Bezpečnost: Většina uživatelů si neuvědomuje nebo nechápe rizika spojená s DeFi. Sází miliony dolarů na chytré kontrakty, o jejichž zabezpečení nevědí. Přestože jsou k dispozici bezpečnostní audity, obvykle se stávají méně hodnotnými, když jsou k dispozici aktualizace.
5. Likvidita: Trhy a fondy likvidity jsou distribuovány napříč různými blockchainy a platformami a sdílejí likviditu. Poskytování likvidity také uzamyká finanční prostředky a jejich celkovou hodnotu. Tokeny umístěné v poolech likvidity častěji nelze použít jinde, což vede ke kapitálové neefektivitě.
Proč na DeFi 2.0 záleží?
Dokonce i pro držitele a zkušené uživatele kryptoměn může být DeFi výzvou k pochopení. Cílem technologie je však snížit překážky vstupu a vytvořit nové možnosti výdělku pro držitele kryptoměn. Uživatelé, kteří nemohou získat půjčku od klasické banky, mohou využít DeFi.
Technologie DeFi 2.0 je důležitá, protože dokáže demokratizovat finance bez obětování rizika. DeFi 2.0 se také snaží vyřešit problémy zmíněné v předchozí části vylepšením uživatelské zkušenosti. Pokud to dokážeme a poskytneme lepší pobídky, budou z toho mít prospěch všichni.
Možnosti použití DeFi 2.0
Na případy použití DeFi 2.0 nemusíme čekat. Již existují projekty poskytující nové služby DeFi v mnoha sítích, včetně Etherea, Binance Smart Chain, Solana a dalších inteligentních blockchainů podporujících smlouvy. Zde se podíváme na některé z nejběžnějších:
Odemknutí hodnoty sázkových aktiv
Pokud někdy vložíte pár žetonů do fondu likvidity, dostanete na oplátku žetony LP. S DeFi 1.0 můžete vsadit LP tokeny s ročními výnosy a zvýšit tak své zisky. Před DeFi 2.0 to bylo o řetězci získávání hodnoty. Miliony dolarů jsou uzavřeny v trezorech poskytujících likviditu, ale existuje potenciál pro další zlepšení kapitálové efektivity.
DeFi 2.0 jde ještě o krok dále a používá tyto LP tokeny jako kolaterál. Může se jednat o kryptopůjčku z půjčovacího protokolu nebo ražbu tokenů v procesu podobném MakerDAO (DAI). Přesný mechanismus se liší projekt od projektu, ale myšlenka je taková, že vaše LP tokeny by měly mít hodnotu odemčenou pro nové funkce při generování APY.
Pojištění chytrých smluv
Provádění rozšířené due diligence na chytrých smlouvách je obtížné, pokud nejste zkušený vývojář. Bez těchto znalostí můžete projekt hodnotit jen částečně. To vytváří velké riziko při investování do projektů DeFi. S DeFi 2.0 můžete získat pojištění DeFi pro určité chytré smlouvy.
Představte si, že používáte optimalizátor výnosů a zahrnuli jste tokeny LP do jeho chytré smlouvy. Pokud dojde ke kompromitaci smart kontraktu, můžete přijít o všechny své vklady. Projektové pojištění vám může nabídnout garanci proti vašemu vkladu na ziskové farmě za poplatek. Všimněte si, že to bude fungovat pouze pro konkrétní smart kontrakt. Obecně platí, že neobdržíte výplatu, pokud je smlouva o fondu likvidity ohrožena. Pokud je však výhodná zemědělská smlouva ohrožena, ale je kryta pojištěním, je pravděpodobnější, že obdržíte výplatu.
Pojištění proti dočasným ztrátám
Pokud investujete do fondu likvidity a začnete těžit likviditu, jakákoliv změna poměru ceny dvou uzamčených tokenů může vést k finančním ztrátám. Tento proces je známý jako nestálé ztráty, ale nové protokoly DeFi 2.0 zkoumají nové způsoby, jak toto riziko snížit.
Představte si například přidání jednoho tokenu do jednosměrného LP, kde nemusíte přidávat pár. Protokol pak přidá svůj vlastní token jako druhá strana dvojice. Za swapy v příslušném páru pak dostanete provizi stejně jako protokol.
Následně protokol z jejich poplatků vytváří pojistný fond na ochranu vkladu před účinky netrvalých ztrát. Pokud poplatek nestačí na pokrytí ztrát, protokol může vytvořit nové tokeny k jejich pokrytí. Pokud jsou přebytečné žetony, lze je uložit na později nebo spálit, aby se snížila zásoba.
Půjčky se samosplácením
Se získáním úvěru je zpravidla spojeno riziko likvidace a výplaty úroků. Ale u DeFi 2.0 by tomu tak být nemělo. Představte si například, že si vezmete půjčku 100 USD od poskytovatele kryptopůjček. Věřitel vám dá 100 $ v kryptoměně, ale požaduje 50 $ jako záruku. Jakmile poskytnete svůj vklad, věřitel jej použije k získání úroků na splacení půjčky. Poté, co věřitel vydělal 100 $ vaší kryptoměnou plus další bonus, váš vklad se vrátí. Nehrozí ani likvidace. Pokud se cenný papír znehodnotí, splacení úvěru prostě trvá déle.
Kdo ovládá DeFi 2.0?
Se všemi těmito funkcemi a případy použití stojí za to se zeptat, kdo je ovládá? Technologie blockchain měla vždy trend k decentralizaci. DeFi se neliší. Jeden z prvních projektů DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), stanovil standard pro mechanismus. Nyní projekty stále více nabízejí své komunitě právo.
Mnoho tokenů platformy funguje také jako tokeny řízení, což dává jejich držitelům hlasovací práva. Je rozumné očekávat, že DeFi 2.0 přinese do prostoru větší decentralizaci. Role dodržování předpisů a regulace se však stává stále důležitější, jak DeFi dohání.
Jaká jsou rizika Defi 2.0 a jak se jim vyhnout?
DeFi 2.0 má mnoho stejných rizik jako DeFi 1.0. Zde jsou některé z hlavních z nich a co můžete udělat, abyste se ochránili.
1. Chytré smlouvy, se kterými komunikujete, mohou mít zadní vrátka, zranitelnost nebo být hacknuty. Audit také nikdy nezaručí bezpečnost projektu. Proveďte co největší průzkum projektu a pochopte, že investování vždy zahrnuje riziko.
2. Regulace může ovlivnit vaše investice. Vlády a regulační orgány po celém světě projevují zájem o ekosystém DeFi. Přestože regulace a zákony mohou zajistit bezpečnost a stabilitu kryptoměny, některé projekty možná budou muset změnit své služby, aby vyhovovaly novým předpisům.
3. Netrvalé ztráty. I s pojištěním proti volatilním ztrátám je to velké riziko pro každého, kdo chce těžit likviditu. Riziko nelze nikdy zcela minimalizovat.
4. Můžete mít potíže s přístupem ke svým prostředkům. Pokud sázíte přes webové rozhraní projektu DeFi, bylo by hezké najít také smart kontrakt v blockchain exploreru. V opačném případě nebudete moci vybrat finanční prostředky, pokud web přestane fungovat. K přímé interakci s inteligentní smlouvou však budete potřebovat určité technické znalosti.
Závěrečné myšlenky
Přestože již máme mnoho úspěšných projektů na poli DeFi, plný potenciál DeFi 2.0 je před námi. Toto téma je pro většinu uživatelů stále obtížné a nikdo by neměl používat finanční produkty, kterým plně nerozumí. Stále je třeba pracovat na vytvoření zjednodušeného procesu, zejména pro nové uživatele. Toto odvětví bylo úspěšné v nových způsobech, jak snížit riziko a vydělat APY, ale budeme muset počkat a uvidíme, zda DeFi 2.0 plně splní svůj slib.
Upozornění: Tento článek je určen pouze pro vzdělávací účely. Tento článek je určen pouze pro vzdělávací účely. Binance s těmito projekty nemá nic společného a nepropaguje je. Informace poskytované společností Binance nepředstavují investiční nebo obchodní poradenství nebo doporučení. Binance nenese odpovědnost za žádná vaše investiční rozhodnutí. Než podstoupíte jakékoli finanční riziko, vyhledejte odbornou radu.