Pohyblivá průměrná konvergence/divergence (MACD) je indikátor typu oscilátoru široce používaný obchodníky pro technickou analýzu (TA). MACD je nástroj pro sledování trendů, který využívá klouzavé průměry k určení hybnosti akcie, kryptoměny nebo jiného obchodního aktiva.

Indikátor klouzavého průměru konvergence/divergence, který vyvinul Gerald Appel na konci 70. let, sleduje cenové události, které již nastaly, a spadá tak do kategorie zaostávajících indikátorů (které poskytují signály založené na minulé cenové akci nebo datech). MACD může být užitečný pro měření dynamiky trhu a možných cenových trendů a používá jej mnoho obchodníků k identifikaci potenciálních vstupních a výstupních bodů.

Než se ponoříme do mechaniky MACD, je důležité porozumět konceptu klouzavých průměrů. Klouzavý průměr (MA) je jednoduše čára představující průměr minulých dat za dané období. V kontextu finančních trhů patří klouzavé průměry k nejoblíbenějším indikátorům technické analýzy (TA) a lze je rozdělit na dva různé typy: jednoduché klouzavé průměry (SMA) a exponenciální klouzavé průměry (EMA). Zatímco SMA váží všechny vstupy stejně, EMA kladou větší důraz na aktuální hodnoty dat (novější cenové body).


Jak MACD funguje

Indikátor MACD se vytvoří odečtením dvou exponenciálních klouzavých průměrů (EMA) a vytvoří se základní čára (čára MACD), která se pak použije k výpočtu dalšího EMA představujícího signální čáru.

Navíc je zde MACD histogram, který je vypočítán na základě rozdílu mezi těmito dvěma řádky. Histogram spolu s dalšími dvěma čarami kmitá nad a pod středovou čarou, známou také jako nulová čára.

Indikátor MACD se tedy skládá ze tří prvků pohybujících se kolem nulové linie:

  • MACD linie (1): pomáhá identifikovat vzestupnou nebo sestupnou hybnost (trend). Vypočítá se odečtením dvou exponenciálních klouzavých průměrů (EMA). 

  • Signální linka (2): EMA linie MACD (obvykle 9-periodická EMA). Kombinovaná analýza signální čáry s čárou MACD může být užitečná pro identifikaci potenciálních zvratů nebo vstupních a výstupních bodů.

  • Histogram (3): grafické znázornění divergence a konvergence MACD linie a signální linie. Jinými slovy, histogram se vypočítá s přihlédnutím k rozdílům mezi dvěma řádky.

Пояснення індикатора MACD

MACD linie

Obecně jsou exponenciální klouzavé průměry měřeny podle uzavíracích cen aktiva a období použitá pro výpočet dvou EMA jsou obvykle nastavena na 12 období (rychlejší) a 26 období (pomalejší). Období lze konfigurovat různými způsoby (minuty, hodiny, dny, týdny, měsíce), ale tento článek se zaměří na denní nastavení. Indikátor MACD lze však přizpůsobit tak, aby fungoval s různými obchodními strategiemi.

Za předpokladu standardních časových rozsahů se samotná linie MACD vypočítá odečtením 26denního EMA od 12denního EMA.

MACD linie = 12denní EMA - 26denní EMA

Jak již bylo zmíněno, MACD linie osciluje nad a pod nulovou linií, a to je to, co signalizuje překročení centrální linie, což obchodníkům říká, kdy 12denní a 26denní EMA změní své relativní pozice.


Signální linka

Ve výchozím nastavení je signální linie vypočítána na základě 9denního EMA hlavní linie, která poskytuje další informace o jejích předchozích pohybech.

Signální linie = 9denní EMA linie MACD

Ačkoli tato data nejsou vždy přesná, když se čára MACD a signální čára protnou, jsou tyto události obvykle vnímány jako signály obrácení trendu, zvláště když se vyskytují v extrémech grafu MACD (hodně nad nebo pod nulovou čárou).


Histogram MACD

Histogram není nic jiného než vizuální záznam relativních pohybů MACD linie a signální linie. Vypočítá se jednoduše odečtením jedné hodnoty od druhé:

Histogram MACD = MACD linie - signální linie

Namísto přidání třetí pohyblivé čáry se však histogram skládá z pruhů, což usnadňuje jeho čtení a interpretaci. Všimněte si, že sloupce histogramu nemají nic společného s objemem obchodování daného aktiva.


Nastavení MACD

Jak již bylo zmíněno, nastavení MACD je standardně založeno na 12-, 26- a 9-období EMA, proto jsou uvedeny parametry MACD (12, 26, 9). Někteří techničtí analytici však mění časová období, aby vytvořili citlivější ukazatel. Například MACD (5, 35, 5) se často používá na tradičních finančních trzích spolu s delšími časovými rámcemi, jako jsou týdenní nebo měsíční grafy. 

Stojí za zmínku, že kvůli vysoké volatilitě trhů s kryptoměnami může být zvýšení citlivosti indikátoru MACD riskantní, protože pravděpodobně povede k většímu množství falešných signálů a zavádějících informací.


Jak číst MACD grafy

Jak název napovídá, indikátor konvergence/divergence klouzavého průměru sleduje vztah mezi klouzavými průměry a korelaci mezi těmito dvěma čarami lze popsat jako konvergující nebo divergující. Konvergentní, když se čáry k sobě přitahují, a divergentní, když se rozbíhají.

Odpovídající signály indikátoru MACD však souvisejí s tzv. kříženími, ke kterým dochází, když linie MACD protne centrální linii nad nebo pod (překřížení centrálních linií), nebo linie MACD protne signální linii nad nebo pod (signál protnutí linky).

Uvědomte si, že k průsečíku centrální a signální linie může dojít několikrát, což vytváří mnoho falešných a zavádějících signálů, zejména u volatilních aktiv, jako jsou kryptoměny. Proto byste se neměli spoléhat pouze na indikátor MACD.


Průsečíky centrální čáry

K překročení středové linie dochází, když se linie MACD pohybuje buď v kladné nebo záporné oblasti. Když překročí středovou čáru, kladná hodnota MACD znamená, že 12denní EMA je vyšší než 26denní EMA. Naopak negativní MACD se zobrazí, když čára MACD protne průměrnou čáru pod středovou čárou, což znamená, že 26denní průměr je vyšší než 12denní průměr. Jinými slovy, kladná linie MACD naznačuje silnější vzestupnou hybnost, zatímco záporná linie MACD může naznačovat silnější pohyb směrem dolů.


Přechod signálního vedení

Když linie MACD překročí signální linii, obchodníci to často interpretují jako potenciální nákupní příležitost (vstupní bod). Na druhou stranu, když linie MACD překročí signální linii níže, obchodníci to mají tendenci vidět jako prodejní příležitost (výstupní bod).

I když signály křížení mohou být užitečné, nejsou vždy spolehlivé. Také stojí za zvážení, kde se na grafu nacházejí, aby se minimalizovala rizika. Pokud například přechod vyžaduje nákup, ale indikátor MACD linie je pod středovou linií (negativní), podmínky na trhu lze stále považovat za medvědí. Naopak, pokud překročení signální linie naznačuje potenciální prodejní bod, ale indikátor MACD linie je kladný (nad nulovou linií), podmínky na trhu budou pravděpodobně stále býčí. V takovém scénáři může být sledování prodejního signálu velmi riskantní (vzhledem k celkovému trendu).


MACD a cenová divergence

Kromě překročení středové a signální čáry mohou grafy MACD také ukázat divergenci mezi grafem MACD a cenovou akcí aktiva. 

Pokud například cenová akce kryptoměny vytvoří vyšší high, zatímco MACD vytvoří nižší high, budeme mít medvědí divergenci, což naznačuje, že navzdory nárůstu ceny není momentum vzhůru (nákupní tlak) tak silné jako to bylo. Medvědí divergence jsou obvykle interpretovány jako prodejní příležitosti, protože obvykle předcházejí zvratům cen.

Naopak, pokud linie MACD tvoří dvě rostoucí minima, která se shodují se dvěma klesajícími minimy v ceně aktiva, je to považováno za býčí divergenci, což naznačuje, že navzdory poklesu ceny je nákupní tlak silnější. Býčí divergence obvykle předcházejí cenovým zvratům, což může naznačovat krátkodobé dno (sestupný až vzestupný trend).


Výsledky

Pokud jde o technickou analýzu, oscilátor klouzavého průměru konvergence/divergence (MACD) je jedním z nejužitečnějších dostupných nástrojů. Nejen proto, že je relativně snadno použitelný, ale také proto, že je docela účinný při identifikaci jak tržních trendů, tak dynamiky trhu.

Nicméně, stejně jako většina indikátorů TA, MACD není vždy přesný a může poskytnout řadu falešných a zavádějících signálů, zejména u volatilních aktiv nebo během slabého trendu nebo bočního pohybu cen. Proto mnoho obchodníků používá MACD s dalšími indikátory, jako je indikátor RSI, aby snížili rizika a dále potvrdili signály.