Úvod

Obchodování s futures kontrakty je pohodlný způsob, jak spekulovat na cenu finančního aktiva. Pokud jde o obchodování s kryptoměnami, Binance Futures je jedním z největších futures brokerů na trhu. Binance nabízí robustní obchodní motor, který umožňuje obchodníkům a hedgerů spekulovat na mnoho různých kryptoměn. Binance navíc nabízí obchodování s vysokým pákovým efektem a různé možnosti zajištění.

Většina futures produktů uvedených na Binance Futures jsou trvalé futures kontrakty, tedy kontrakty, které nemají datum vypršení platnosti. Existuje však mnoho způsobů, jak spekulovat na cenu finančních aktiv pomocí futures kontraktů. Jedním z nich je čtvrtletní obchodování futures.

V tomto článku se podíváme na to, jak fungují čtvrtletní futures a co potřebujete vědět, abyste mohli obchodovat na Binance pomocí této funkce.

Pokud se chcete o futures a forwardových smlouvách dozvědět více, podívejte se na náš článek.

Co jsou čtvrtletní futures kontrakty?

Termínová smlouva je smlouva o koupi nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Toto je datum vypršení platnosti – to je okamžik vypořádání smluv a dodání aktiv. 

Čtvrtletní futures Binance jsou vypořádány v hotovosti. Co to znamená? To znamená, že vypořádání podkladového aktiva je dodáno v hotovosti. V případě čtvrtletních futures Binance je tímto aktivem BTC.

Čtvrtletní futures kontrakty Binance vyprší poslední pátek každého čtvrtletí. Například smlouva BTCUSD 0925 vyprší poslední pátek 3. čtvrtletí 2020 – 25. září 2020. Říkáme tomu také datum dodání, protože to je okamžik dodání podkladového aktiva (BTC). 

Na tradičních finančních trzích, jako jsou akcie, derivátové produkty přitahují výrazně vyšší objemy obchodů než spotové trhy. Vidíme to i na trzích s kryptoměnami. Na termínových trzích je ve srovnání se spotovými trhy vyšší objem a vyšší likvidita. Pokud si tedy obchodníci myslí, že aktivum bude fungovat dobře, obchodování s futures může být skvělý způsob, jak spekulovat na budoucí pohyby cen. 

Jak fungují čtvrtletní futures kontrakty?

Marže používaná pro čtvrtletní futures Binance je v BTC, kontrakty se vypořádávají v BTC a poplatky za obchodování se také platí v BTC.

Stejně jako ostatní produkty Binance se čtvrtletní futures kontrakty řídí víceúrovňovým systémem poplatků. Binance má však ještě jednu výhodu. Některé úrovně také nabízejí záporné sazby (nebo slevy na poplatcích) pro tvůrce. Jinými slovy, obchodníci, kteří trhu poskytují likviditu, jsou za to svým způsobem placeni.

Pokud máte pozici otevřenou po expiraci, musíte zaplatit poplatek za doručení. Mějte na paměti, že nebudete moci otevřít čtvrtletní futures pozice 10 minut před expirací. Poplatek za vypořádání se řídí Sazebníkem poplatků a bude účtován jako poplatek za všechny pozice vypořádané v den doručení.

Velikost ticku u čtvrtletních futures produktů je 0,10 USD. To znamená, že ke změnám cen ve smlouvě dochází v krocích po 0,10 USD. Na druhou stranu, velikost ticku u produktů Binance perpetual futures je 0,01 USD. Sledujte požadavky na marži údržby a ujistěte se, že jste přijali správné řízení rizik. 

Je také důležité pamatovat na to, že čím vyšší je pákový efekt, tím menší je maximální velikost pozice, kterou můžete otevřít. Chtěli byste znát jednoduchý vzorec pro velikost pozice? Podívejte se na náš článek Jak vypočítat velikost pozice v obchodování.

Čtvrtletní vs. čtvrtletní futures věčné budoucnosti – jaký je rozdíl?

Nyní známe hlavní rozdíl – čtvrtletní budoucnost vyprší, věčná ne. Jaké jsou mezi nimi další rozdíly?

Některé futures kontrakty se po vypršení automaticky „přetočí“ na další kontrakt. To znamená, že po vypršení stávající smlouvy budou otevřené pozice v podstatě převedeny do další smlouvy. Ve skutečnosti takto fungují trvalé futures kontrakty, ale ne na čtvrtletní bázi. To však není případ čtvrtletních futures Binance. Když nastane datum vypršení platnosti, čtvrtletní smlouvy vyprší na základě průměrné ceny za poslední hodinu a jsou vypořádány v BTC.

Na rozdíl od perpetual futures je cenový index pro čtvrtletní futures založen na trhu BTC/USD a nikoli trhu BTC/USDT. To umožňuje obchodníkům zajistit se proti riziku, že USDT ztratí vazbu na USD. 

Cena indexu je tvořena klouzavým průměrem tržní ceny BTC/USD na následujících burzách: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex a Binance. Všechny tyto trhy mají v indexu stejnou váhu. Tento index se používá k výpočtu referenční ceny (Mark Price), používané pro vypořádání. Nevíte, co je Mark Price? Podívejte se na naši kapitolu v našem průvodci budoucností.

Dalším důležitým rozdílem je placení poplatků. Pokud obchodujete perpetum futures, budete muset platit poplatek za financování každých 8 hodin. Tato platba se uskutečňuje mezi účastníky trhu, aby se tržní cena perpetum futures blížila spotové ceně. Můžete si to představit jako něco podobného jako úroková sazba, ale jde o platbu mezi obchodníky.

Když je financování kladné, dlouhé pozice platí krátké pozice, když je financování záporné, krátké platí dlouhé pozice. Se čtvrtletními futures však nejsou spojeny poplatky za financování. Díky tomu jsou ideální pro dlouhodobé investice, protože míra financování nebude v průběhu času pozici postupně snižovat. Zároveň by pro vás ale mohly být vhodnější perpetual futures, pokud hledáte krátkodobé obchody. Vše závisí na vašem rizikovém profilu a stylu obchodování.

Pokud se chcete o trvalých smlouvách dozvědět více, podívejte se na náš článek Co jsou smlouvy na trvalé futures?.

Výhody obchodování čtvrtletních futures na Binance

Jednou z výhod čtvrtletních futures kontraktů Binance je, že můžete použít BTC jako marži a jsou vypořádány v BTC. To znamená, že musíte také vložit svou počáteční marži v BTC.

Proč je to výhoda? Použití BTC umožňuje velkým obchodníkům (známým jako velryby) nebo dokonce maloobchodníkům zajistit své držby BTC. jako? Mohli by například otevřít krátkou pozici. Pokud cena BTC klesne, mohou své dolarové ztráty kompenzovat svými zisky BTC. Jinými slovy, dolarová hodnota BTC by mohla klesnout, ale ziskem z krátké pozice by získali více BTC.

Tyto smlouvy jsou navíc skvělým způsobem, jak rozšířit své držby BTC. Protože jsou vypořádány v BTC, zisky mohou dlouhodobě zvyšovat jejich hodnotu BTC.

Čtvrtletní futures Binance mohou také otevřít výhodné arbitrážní příležitosti pro velké obchodníky. Pojďme se dozvědět, jak to funguje.

Zde musíme pochopit dva pojmy: contango a backwardation. Contango je situace, kdy se futures kontrakty obchodují nad okamžitou cenou podkladového aktiva. Backwardation je, když se futures kontrakty obchodují pod okamžitou tržní hodnotou.

V obou případech mohou velcí obchodníci (velryby nebo velké hedgeové fondy) profitovat z rozdílu mezi spotovou cenou a cenou futures, ať je tento rozdíl jakkoli malý. Dělají to tak, že nakupují futures kontrakty a zároveň prodávají spotové držby, nebo naopak. To však obvykle vyžaduje použití komplexních strategií zajištění a řízení rizik a nedoporučuje se to začínajícím obchodníkům.

Přemýšlíte o investování do kryptoměn? Kupte si bitcoiny na Binance!

Závěrečné úvahy

Čtvrtletní futures kontrakty Binance umožňují obchodníkům spekulovat na cenu finančního aktiva pomocí jejich bitcoinů. Čtvrtletní futures kontrakty se vypořádávají v BTC a mohou být ideální pro swingové obchody, protože s nimi nejsou spojeny žádné poplatky za financování.

Obchodování s futures může být skvělý způsob, jak spekulovat na trzích s kryptoměnami. Pokud si chcete přečíst kompletního průvodce na toto téma, podívejte se na článek Definitive Guide to Trading on Binance Futures.