Bankovnictví frakčních rezerv je systém, který umožňuje komerčním bankám vydělávat pomocí části peněz, které jejich zákazníci uložili, přičemž pouze malá část těchto vkladů je uložena jako skutečné peníze a lze je vybrat. V praxi tento systém vytváří peníze ze vzduchu pomocí procenta vkladů svých zákazníků.
Jinými slovy, banky jsou povinny držet minimální procento (zlomek) peněz uložených zákazníky a zbytek tohoto kapitálu mohou půjčit. Když je půjčka poskytnuta, banka i osoba, která tuto půjčku obdržela, klasifikují částku jako aktivum, čímž se původní hodnota v ekonomické definici zdvojnásobí. Poté jsou tyto peníze znovu použity, reinvestovány a několikrát znovu zapůjčeny. Celý tento proces nás přivádí k hlavní funkci systému frakčních rezerv, „vytváření nových peněz“ ze vzduchu.
Dluh a půjčky jsou nedílnou součástí systému částečných rezerv a často vyžadují, aby centrální banka uvedla do oběhu nové měny, aby se zajistilo, že banky budou mít kapacitu podporovat výběry svých zákazníků. Většina centrálních bank také působí jako regulační agentury, které mimo jiné určují požadavky na minimální rezervy. Toto je systém, který používá většina finančních institucí po celém světě. Převládá ve Spojených státech a několika dalších zemích, které zavedly volný obchod.
Vytvoření bankovních systémů frakčních rezerv
Bankovní systém frakčních rezerv byl vytvořen v roce 1668, kdy se Švédská centrální banka (Sveriges Riksbank) stala první centrální bankou na světě – stojí za to připomenout, že již dříve se používaly jiné, jednodušší formy frakčních rezerv. Myšlenka, že hotovostní vklady mohou růst a expandovat a stimulovat ekonomiku prostřednictvím půjček, se rychle stala populární. Mělo smysl využívat dostupné zdroje k podpoře výdajů, spíše než je hromadit v pokladně.
Poté, co Švédsko učinilo několik kroků, aby byla praxe spolehlivější, struktura frakčních rezerv se ujala a velmi rychle se rozšířila. V USA byly vytvořeny dvě centrální banky, první v roce 1791 a další v roce 1816, ale ani jedna neuspěla. V roce 1913 zákon o Federálních rezervách vytvořil Federální rezervní banku Spojených států, čímž se stala americkou centrální bankou. Cílem finanční instituce bylo stabilizovat, maximalizovat a dohlížet na ekonomiku s ohledem na ceny, zaměstnanost a úrokové sazby.
Jak to funguje?
Když zákazník vloží peníze na svůj bankovní účet, tyto peníze již nejsou majetkem vkladatele, alespoň ne přímo. Banka jej nyní vlastní a na oplátku zákazníkovi poskytuje účet, ze kterého lze vybírat. To znamená, že zákazník banky musí mít přístup k celé výši vkladu, kdykoli si to přeje, s předem stanovenými pravidly a postupy.
Když se však banka zmocní uložených peněz, nepodrží si celou částku. Místo toho je malé procento vkladu odloženo stranou (frakční rezerva). Tato rezervní částka se obvykle pohybuje od 3 % do 10 % a zbytek peněz je použit na poskytování úvěrů dalším zákazníkům.
Na tomto jednoduchém příkladu pochopíte, jak půjčky vytvářejí nové peníze:
Zákazník A provede vklad ve výši 50 000,00 R$ v bance 1. Banka 1 půjčí 45 000,00 R$ zákazníkovi B.
Zákazník B provede vklad ve výši 45 000,00 R$ v bance 2. Banka 2 půjčí 40 500,00 R$ zákazníkovi C.
Zákazník C provede vklad ve výši 40 500,00 R$ v bance 3. Banka 3 půjčí 36 450,00 R$ zákazníkovi D.
Zákazník D provede vklad ve výši 36 450,00 R$ v bance 4. Banka 4 půjčí 32 805,00 R$ zákazníkovi E.
Klient E provede vklad ve výši 32 805,00 R$ v bance 5. White 5 půjčí 29 525,00 R$ klientovi F.
S 10% požadavkem na dílčí rezervy se původní vklad ve výši 50 000,00 R$ zvýšil na celkem 234 280,00 R$ v hotovosti v oběhu, což je součet všech vkladů zákazníků. Ačkoli se jedná o velmi jednoduchý příklad toho, jak banka generuje peníze násobením, demonstruje myšlenku obecně.
Všimněte si, že proces je založen na částce jistiny dluhu. Vkladové účty představují peníze, které banky dluží svým zákazníkům (závazky) a úročené půjčky generují více peněz pro banky a jsou považovány za finanční aktiva. Jednoduše řečeno, banky vydělávají peníze tím, že generují více aktiv ve formě půjček, než kolik mají zákazníci na svých účtech.
A co Bank Run?
Co když se všichni zákazníci konkrétní banky rozhodnou přijít a vybrat si všechny své zůstatky? Tento efekt je známější jako Bank Run, a protože banka potřebuje držet pouze malý zlomek vkladů svých zákazníků, pravděpodobně by to způsobilo krach instituce kvůli neschopnosti dostát svým závazkům.
Aby systém částečných rezerv správně fungoval, je nutné, aby zákazníci nespěchali do bank, aby si vybrali nebo získali přístup ke všem svým vkladům současně. Přestože v minulosti došlo k několika bankovním výběrům, není to obvyklé chování. Spotřebitelé se obvykle pokoušejí vybrat všechny své peníze, pouze pokud se domnívají, že banka má vážné problémy s platební schopností.
Ve Spojených státech je Velká hospodářská krize notoricky známým příkladem devastace, kterou může způsobit masivní stažení. Dnes jsou rezervy držené bankami jedním ze způsobů, jak minimalizovat pravděpodobnost, že se to bude opakovat. Některé banky mají v rezervě více než požadované minimum, aby lépe uspokojily požadavky svých zákazníků a poskytly okamžitý přístup k uloženým prostředkům.
Výhody a nevýhody bankovnictví frakčních rezerv
Zatímco banky využívají většinu výhod tohoto velmi ziskového systému, zákazníci dostávají část tohoto zisku také ve formě úroků z peněz, které jim v průběhu času zbyly na účtech. Národní vlády jsou také součástí schématu a často tvrdí, že systémy částečných rezerv stimulují výdaje a zajišťují ekonomickou stabilitu a růst.
Na druhou stranu se mnozí ekonomové domnívají, že systém je neudržitelný a dosti riskantní – zvláště pokud vezmeme v úvahu, že současný monetární model, který zavádí většina zemí, je ve skutečnosti založen na úvěru/dluhu a ne na skutečných penězích. Ekonomický systém závisí na předpokladu, že lidé důvěřují jak bankám, tak fiat měně, kterou vlády zavedly jako oficiální měnu.
Zlomkové rezervy a kryptoměny
Na rozdíl od tradičního fiat měnového systému byl bitcoin vytvořen jako plně decentralizovaná digitální měna, která dala vzniknout alternativní ekonomické struktuře, která funguje zcela jiným způsobem.
Stejně jako většina kryptoměn je bitcoin udržován distribuovanou sítí uzlů. Všechna data jsou chráněna kryptografickými důkazy a zaznamenána ve veřejné knize známé jako Blockchain. To znamená, že není potřeba centrální banka a není zde žádný orgán odpovědný za fungování systému.
Kromě toho je emise bitcoinů konečná, což zajišťuje, že po maximálním stropu 21 milionů jednotek nebudou generovány žádné další coiny. Proto je kontext zcela odlišný a ve světě bitcoinů a kryptoměn neexistuje žádná dílčí rezerva.