Technický ukazatel Bollinger Bands (BB) vytvořil na počátku 80. let finanční analytik a obchodník1 John Bollinger. Bollingerova pásma jsou široce používána jako nástroj pro technickou analýzu a v podstatě fungují jako měřič fluktuace, který ukazuje, zda má trh vysokou nebo nízkou volatilitu a také podmínky překoupenosti2 nebo přeprodanosti3.
Hlavní myšlenkou indikátoru je zdůraznit, jak jsou ceny rozptýleny kolem průměrné hodnoty. Přesněji řečeno, indikátor se skládá z horního pásma, dolního pásma a klouzavého průměru (nebo středního pásma). Horní a dolní pásmo reagují na akci tržních cen, rozšiřují se, když je volatilita vysoká (pohybuje se od střední čáry) a stahuje se, když je volatilita nízká (pohybuje se směrem ke střední čáře).
Standardní vzorec Bollinger Bands definuje střední čáru jako 20denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA), zatímco horní a dolní pásmo jsou vypočítány na základě tržní volatility vzhledem k SMA (která se označuje jako standardní odchylka). Výchozí nastavení indikátoru je:
Střední linie: 20denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA)
Horní pásmo: 20denní MMS + (20denní standardní odchylka x2)
Dolní pásmo: 20denní MMS – (20denní standardní odchylka x2)
Výchozí nastavení BB stanoví 20denní období a nastaví horní a dolní pásmo jako dvě standardní odchylky (x2) od střední čáry. To se provádí proto, aby se zajistilo, že alespoň 85 % cenových referencí se pohybuje mezi těmito dvěma pásmy, ale tato nastavení lze upravit podle různých potřeb a strategií.
Jak používat Bollinger Bands?
Přestože je indikátor široce používán na tradičních finančních trzích, lze jej použít i při obchodování s kryptoměnami. Přirozeně existuje několik způsobů, jak použít a interpretovat indikátor, ale použití Bollingerových pásem jako jediného nástroje analýzy je třeba se vyhnout a nemělo by být považováno za indikátor nákupních/prodejních příležitostí. Místo toho by měl být BB používán spolu s dalšími ukazateli technické analýzy.
S ohledem na to si představme, jak bychom mohli potenciálně interpretovat data poskytovaná indikátorem Bollinger Bands.
Pokud cena stoupne nad klouzavý průměr a překročí horní Bollingerovo pásmo, můžeme pravděpodobně považovat trh za přetížený (překoupený). Nebo pokud se cena několikrát dotkne horního pásma, může to znamenat silnou úroveň odporu.
Na druhou stranu, pokud cena určitého aktiva výrazně klesne a několikrát překročí nebo se dotkne dolního pásma, je pravděpodobné, že je trh přeprodán nebo našel silnou úroveň podpory.
Díky tomu mohou obchodníci používat BB (spolu s dalšími indikátory technické analýzy) k nastavení svých cílů prodeje nebo nákupu. Nebo také získat přehled o předchozích bodech, kde měl trh překoupené a přeprodané podmínky.
Kromě toho může být rozšíření a zmenšení indikátoru Bollinger Bands užitečné, když se pokoušíte předpovědět časy vysoké nebo nízké volatility. Pásma se mohou vzdalovat od střední linie, když se cena aktiva stává volatilnější (expanze), nebo se k ní přibližovat, když se cena stává méně volatilní (kontrakce).
Bollinger Bands jsou proto vhodnější pro krátkodobé obchodování jako způsob analýzy volatility trhu a pokusu předpovědět budoucí pohyby. Někteří obchodníci předpokládají, že když se pásma rozšiřují, aktuální tržní trend se může blížit období konsolidace nebo obratu trendu. Na druhou stranu, když se pásma stanou velmi úzkými, obchodníci mají tendenci předpokládat, že se trh připravuje na výbušný pohyb.
Když je trh plochý, BB má tendenci se zužovat směrem k linii jednoduchého klouzavého průměru. Nízká volatilita a vysoké úrovně odchylek obvykle (ale ne vždy) předcházejí velkým pohybům, ke kterým obvykle dochází, jakmile se volatilita zotaví.
Bollinger Bands vs Keltner Channels
Na rozdíl od indikátoru Bollinger Bands, který je založen na SMA a směrodatných odchylkách, moderní verze indikátoru Keltner Channels (KC) využívá průměrný skutečný rozsah (ATR) k definování šířky kanálu kolem průměrné 20denní pohyblivé exponenciály ( EMA). Vzorec Keltnerových kanálů by tedy vypadal takto:
Střední linie: 20denní exponenciální klouzavý průměr (EMA)
Horní linie kanálu: 20denní EMA + (10denní ATR x2)
Dolní pásmo 20denní EMA – (10denní ATR x2)
Indikátor Keltnerových kanálů má obvykle pásma blíže k sobě než Bollingerova pásma. Díky tomu se může přizpůsobit lépe než BB, aby jasněji a zřetelněji detekovala výkyvy trendů a překoupené/přeprodané podmínky na trhu. Navíc indikátor KC obvykle ukazuje signál překoupenosti/přeprodanosti dříve než BB.
Na druhou stranu ukazatel Bollinger Bands má tendenci lépe reprezentovat volatilitu trhu, protože pohyby expanze a kontrakce jsou mnohem širší a explicitnější ve srovnání s KC. Navíc při použití výchozího nastavení je méně pravděpodobné, že indikátor BB bude poskytovat falešné signály, protože jeho šířka je větší, a proto je obtížnější jej překročit.
Mezi BB a KC jsou nejpopulárnější Bollinger Bands. Oba indikátory jsou však dobré – zejména pro krátkodobé obchodování – a lze je použít společně k poskytování spolehlivějších signálů.
Známky
1 - Obchodník - osoba nebo subjekt, který prodává a nakupuje finanční aktiva.
2 - Překoupenost je silný pohyb ve zhodnocení aktiva, který se blíží obratu tohoto pohybu, což signalizuje riziko pro investora, který chce koupit.
3 - Overselling je na rozdíl od Overbuyingu, je to aktivum, které prochází silnou devalvací a chystá se zvrátit pohyb, což signalizuje riziko pro investora, který chce prodat a ukončit operaci.