TL;DR
Spotové obchodování zahrnuje přímý nákup nebo prodej finančních nástrojů a aktiv, jako jsou kryptoměny, forex, akcie nebo dluhopisy. Dodání aktiva je obvykle okamžité. Spotové obchodování probíhá na spotových trzích, které jsou založeny na burzách (makléři) nebo mimoburzovních trzích (přímé obchodování mezi obchodníky). Při obchodování na spotových trzích můžete používat pouze svá vlastní aktiva – neexistuje žádná páka ani marže.
Centralizované burzy řídí dodržování předpisů, bezpečnost, úschovu a další faktory, aby usnadnily spotové obchodování. Na oplátku si burzy účtují transakční poplatky. Decentralizované burzy poskytují podobnou službu, ale prostřednictvím smart kontraktů blockchainu.
Úvod
Spotové obchodování nabízí jednoduchý způsob investování a obchodování. Při investování do kryptoměn bude vaší první zkušeností pravděpodobně transakce na spotovém trhu. Například nákup BNB za tržní cenu a HODLing.
Existují spotové trhy pro různé třídy aktiv, včetně kryptoměn, akcií, komodit, forexu a dluhopisů. Pravděpodobně znáte spotové trhy a obchodování více, než si myslíte. Některé z nejoblíbenějších trhů, jako je NASDAQ nebo NYSE (New York Stock Exchange), jsou spotové trhy.
Co je to spotový trh?
Spotový trh je finanční trh otevřený veřejnosti, na kterém se okamžitě obchoduje s aktivy. Kupující koupí aktivum za nekrytou měnu nebo jiný prostředek směny od prodávajícího. Dodání aktiva je obvykle okamžité, ale to závisí na tom, s čím se obchoduje.
Spotové trhy jsou také známé jako spotové trhy nebo hotovostní trhy, protože obchodníci provádějí platby předem. Existují různé formy spotových trhů a třetí strany známé jako burzy nebo makléři často usnadňují obchody. Můžete také obchodovat přímo s ostatními v rámci mimoburzovních (OTC) obchodů. Brzy o tom budeme mluvit.
Co je to spotové obchodování?
Spot obchodníci se snaží dosáhnout zisku na trhu nákupem aktiv v očekávání, že jejich hodnota zhodnotí. Později, když cena vzroste, mohou svá aktiva prodat na spotovém trhu a konsolidovat dosažené zisky. Spotoví obchodníci mohou také krátké pozice na trhu. Tento proces zahrnuje prodej finančních aktiv a zpětný nákup dalších aktiv, když cena klesne.
Aktuální tržní cena aktiva je známá jako spotová cena. Prostřednictvím tržního příkazu nebo burzy můžete své držby okamžitě koupit/prodat za nejlepší dostupnou spotovou cenu. Neexistuje však žádná záruka, že tržní cena zůstane po dobu realizace vaší objednávky konstantní. Je také možné, že nebude k dispozici dostatečný objem k provedení objednávky za požadovanou cenu. Pokud například vytvoříte objednávku na nákup 10 ETH za okamžitou cenu, ale za tuto cenu jsou k dispozici pouze 3 ETH, k provedení zbytku objednávky budete muset koupit ETH za jinou cenu.
Spotové ceny jsou aktualizovány v reálném čase a mění se podle toho, jak se objednávky shodují v knize objednávek. Spotové obchodování na přepážce (také známé jako OTC nebo mimoburzovní) funguje jinak. Pevné množství a cenu si můžete zajistit přímo od protistrany bez knihy objednávek.
V závislosti na aktivu je dodání okamžité nebo obvykle do T+2 dnů. T+2 je datum obchodu plus dva pracovní dny. Akcie a akcie tradičně vyžadovaly převod fyzických certifikátů. Devizový trh také převáděl měny prostřednictvím fyzické hotovosti, elektronického převodu nebo vkladu. Nyní s digitalizovanými systémy dochází k převodům téměř okamžitě. Na druhou stranu trhy s kryptoměnami fungují 24/7 a často nabízejí okamžité obchody. Peer-to-Peer nebo OTC obchodování může trvat déle.
Burzy vs. přepážky
Spotové obchodování není omezeno na jedno místo. Zatímco většina lidí obchoduje na burzách, můžete také obchodovat přímo s ostatními, aniž byste potřebovali třetí stranu. Jak již bylo zmíněno, tyto prodeje a nákupy jsou známé jako mimoburzovní obchody. Každý spotový trh má své vlastní charakteristiky.
Centralizované burzy
Existují dva typy brokerů (burz): centralizované a decentralizované. Centralizované makléřství spravuje obchodování s aktivy, jako jsou kryptoměny, forex a komodity. Působí jako prostředník mezi účastníky trhu a jako správce obchodovaných aktiv. Abyste mohli využívat funkce centralizované směnárny, musíte na svůj účet přidat fiat měnu nebo kryptoměnu, se kterou chcete obchodovat.
Poctivý a kompetentní centralizovaný broker musí zajistit, aby transakce proběhly hladce. Mezi další povinnosti patří dodržování předpisů, ověřování KYC (Know Your Customer), spravedlivé ceny, bezpečnost a ochrana zákazníků. Na oplátku si broker účtuje poplatky za transakce, výpisy a další obchodní aktivity. Makléři proto dosahují zisků na býčích i medvědích trzích, pokud mají dostatečné množství uživatelů a objem obchodů.
Decentralizované burzy
Decentralizovaná burza (DEX) je dalším typem burzy, běžnější v sektoru kryptoměn. DEX nabízí mnoho stejných základních služeb jako centralizovaná burza. DEX však porovnává nákupní a prodejní objednávky pomocí technologie blockchain. Ve většině případů si uživatelé DEX nepotřebují vytvořit účet a mohou mezi sebou obchodovat přímo, aniž by museli převádět aktiva na platformu DEX.
Obchody probíhají přímo z peněženek obchodníků prostřednictvím chytrých smluv. Tyto smlouvy jsou samospouštěcím kódem na blockchainu. Mnoho uživatelů dává přednost zkušenostem s DEX, protože platforma nabízí více soukromí a svobody než standardní centralizovaná burza. Existují však některé negativní body. Například nedostatek ověřovacího procesu KYC a zákaznické podpory může být problémem, pokud potřebujete pomoc.
Některé DEXy používají model knihy objednávek, například Binance DEX. Novějším vývojem je model Automated Market Maker (AMM), jako je Pancake Swap a Uniswap. AMM také používají inteligentní smlouvy, ale implementují jiný mechanismus pro stanovení ceny. Kupující používají prostředky ve fondu likvidity k výměně svých tokenů. Poskytovatelé likvidity, kteří poskytují fondy fondu, účtují transakční poplatky každému, kdo jej používá.
Volně prodejný
Na druhé straně máme mimoburzovní obchodování, známé také jako obchodování mimo burzu. Finanční aktiva a cenné papíry jsou obchodovány přímo mezi makléři, obchodníky a obchodníky. Spotové obchodování na OTC trhu využívá několik komunikačních metod k organizaci obchodů, včetně telefonů a rychlých zpráv.
OTC obchody mají určité výhody, protože nepotřebují knihu objednávek. Pokud obchodujete s aktivem s nízkou likviditou, jako jsou mince s nízkou kapitalizací, může velmi velká objednávka způsobit prokluz. Makléř často není schopen plně provést vaši objednávku za požadovanou cenu, takže pro její dokončení musíte akceptovat odchylky v ceně. Z tohoto důvodu velké OTC obchody často nabízejí lepší ceny.
Všimněte si, že i likvidní aktiva, jako je BTC, mohou trpět skluzem, když jsou objednávky příliš velké. Velké BTC objednávky proto mohou těžit i z OTC obchodů.
Jaký je rozdíl mezi spotovými a termínovými trhy?
Již jsme zmínili, že spotové trhy provádějí okamžité obchody s téměř okamžitým provedením. Termínový trh má kontrakty placené k budoucímu datu. Kupující a prodávající se dohodnou, že budou v budoucnu obchodovat určité množství zboží za konkrétní cenu. Když smlouva vyprší k datu vypořádání, kupující a prodávající se obvykle vypořádají v hotovosti, nikoli dodáním aktiva.
Další informace o futures kontraktech najdete v článku Co jsou forwardy a futures?.
Jaký je rozdíl mezi spotovým obchodováním a obchodováním s marží?
Obchodování s marží je dostupné na některých spotových trzích, ale není to stejné jako spotové obchodování. Jak jsme již zmínili, spotové obchodování vyžaduje, abyste aktivum koupili a okamžitě je obdrželi. Na druhou stranu vám maržové obchodování umožňuje požadovat úročené půjčky od třetích stran a vstupovat do větších pozic. Půjčka proto nabízí obchodníkovi s marží příležitosti k výraznějším ziskům. Zároveň však prohlubuje potenciální ztráty. Dejte si tedy pozor, abyste nepřišli o celou počáteční investici.
Jak zjistit obchod na Binance
Po vytvoření účtu je velmi jednoduché obchodovat na spotovém trhu Binance. Podívejme se, jak provádět spotové obchodování pomocí obchodního rozhraní Binance. Spotovou obchodní platformu najdete tak, že na domovské stránce Binance umístíte kurzor na [Obchod] a kliknete na [Spot].
Nyní uvidíte obchodní rozhraní, které obsahuje různé sekce.
1. V horní části můžete vidět obchodní pár kryptoměn a další informace o trhu, jako je denní cena a změna objemu.
2. Kniha objednávek obsahuje všechny otevřené objednávky na nákup a prodej aktiva, uspořádané podle ceny. Zelené příkazy jsou příkazy k nákupu a červené příkazy jsou příkazy k prodeji. Když vytvoříte tržní příkaz k nákupu aktiva, přijímáte nejnižší dostupnou cenu. Pokud objednávka stále potřebuje k dokončení větší objem, použije další objednávku s nejnižší prodejní cenou.
3. Zde vidíte graf obsahující přizpůsobitelné údaje o historii cen. TradingView je zabudován do tohoto rozhraní a nabízí širokou škálu nástrojů technické analýzy.
4. V pravém horním rohu můžete hledat různé obchodní páry. Zde si můžete vybrat kryptoměnový pár, se kterým chcete obchodovat na spotovém trhu, a zaregistrovat své oblíbené páry kliknutím na malé hvězdičky. Všimněte si, že kryptoměny nemusíte kupovat za fiat měny. Pokud máte jiné kryptoměny, můžete je také vyměnit za jiné coiny a tokeny na spotovém trhu.
5. V této sekci vytváříte své nákupní nebo prodejní objednávky. Jak je znázorněno na obrázku níže, nacházíme se v sekci [Spot]. Zde si můžete vybrat mezi příkazy [Limit], [Market] a [Stop-limit].
Nejprve se podíváme na nejzákladnější typ spotového obchodu: tržní příkaz. V tomto příkladu chceme koupit bitcoiny (BTC) v hodnotě 1 000 $ (BUSD). K tomu stačí zadat 1 000 do pole [Total] a kliknout na [Buy BTC]. Broker obratem zašle částku v BUSD prodejci a vy obdržíte ekvivalent 1 000 $ (BUSD) v BTC.
Výhody a nevýhody spotových trhů
Každý typ obchodování a strategie má své výhody a nevýhody. Je důležité to pochopit, abyste snížili rizika a obchodovali s větší důvěrou. Spotové obchodování je jedním z nejjednodušších, přesto má kladné i záporné body.
Výhody spotových trhů
1. Ceny jsou transparentní a závisí pouze na tržní nabídce a poptávce. Tento aspekt kontrastuje s trhem futures, který má obecně více referenčních cen. Referenční cena na futures trhu Binance je například odvozena z jiných informací, včetně sazby financování, cenového indexu a základny klouzavého průměru (MA). Na některých tradičních trzích může být referenční cena ovlivněna také úrokovými sazbami.
2. Obchodování na spotovém trhu je díky zjednodušeným pravidlům, odměnám a rizikům snadným úkolem. Investováním 500 USD do BNB na spotovém trhu můžete snadno vypočítat své riziko na základě vašeho vstupu a aktuální ceny.
3. Můžete nastavit svou pozici a „zapomenout“. Na rozdíl od derivátů a margin tradingu se u spotového obchodování nemusíte bát případné likvidace nebo margin call. Do obchodní pozice můžete vstoupit nebo z ní vystoupit, kdykoli budete chtít. Kromě toho není nutné často kontrolovat své investice, pokud nechcete provádět krátkodobé obchody.
Nevýhody spotových trhů
1. V závislosti na obchodovaném aktivu můžete na spotových trzích nakonec držet (skladovat) nepohodlná aktiva. Komodity jsou možná nejlepším příkladem. Pokud nakupujete ropu v hotovosti, budete muset aktivum převzít fyzicky. V kryptoměnovém průmyslu vám ukládání tokenů a coinů dává odpovědnost za jejich bezpečnost a zabezpečení. Při obchodování s futures deriváty můžete stále získat expozici vůči těmto aktivům, ale vypořádat se s hotovostí.
2. Stabilita je velmi cenná pro určitá aktiva, jednotlivce a společnosti. Například společnost, která chce působit v zahraničí, potřebuje přístup k cizí měně na devizovém trhu (forex). Pokud je společnost závislá na spotovém trhu, plánování výdajů a výnosů by bylo velmi nestabilní.
3. Potenciální výdělky ze spotového obchodování jsou mnohem menší než u futures nebo maržových obchodů. Stejné množství kapitálu používaného při spotovém obchodování můžete využít k obchodování větších pozic.
Závěrečné úvahy
Obchodování na spotových trzích je jedním z nejběžnějších způsobů obchodování, zejména pro začátečníky. Přestože se jedná o jednoduché téma, vždy je dobré dozvědět se více o jeho výhodách, nevýhodách a možných strategiích. Kromě základů je důležité spojit své znalosti s pevným základem v oblasti technické, fundamentální analýzy a analýzy sentimentu trhu.