TL;DR

IDO je nabídka kryptotokenů prováděná na decentralizované burze (DEX). Likvidní pooly (LP) hrají zásadní roli v IDO, generují poprodejní likviditu. Obecně IDO umožňuje uživatelům uzamknout finanční prostředky výměnou za nové tokeny během události vydání tokenu. Část získaných prostředků je pak s novými tokeny přidána do LP a následně vrácena do projektu.

IDO poskytují levný a jednoduchý způsob distribuce tokenů projektu. IDO existují již nějakou dobu, ale stále se vyvíjejí a poskytují nové modely, jako je Initial Farm Offering (IFO). Můžeme také vidět, že požadavky na ověřování KYC se zvyšují, protože v tomto odvětví dochází k pokroku v oblasti regulace.

Pokud se chcete zúčastnit IDO, budete potřebovat digitální peněženku jako je MetaMask a také některé kryptoměny pro registraci a placení transakčních poplatků. Vždy si proveďte vlastní průzkum projektu a investujte pomocí spolehlivé platformy DEX. To zahrnuje podrobnou analýzu mechaniky IDO, odpovědného týmu a ekonomiky projektu (tokenomika). Jako vždy investujte pouze to, co si můžete dovolit ztratit, protože nabídky tokenů zahrnují vysoké riziko.

Úvod

Obecně je nabídka tokenů vzrušující příležitostí pro investory v krypto ekosystému. Možnost zakoupit si token za jeho zaváděcí cenu může být mimořádně obohacující. Ale to je jen jedna stránka věci. Při analýze silného trendu ICO (Initial Coin Offering) v roce 2017 na Ethereu (ETH) vidíme, že výsledky nejsou vždy pozitivní. Došlo k několika podvodům/podvodům, podvodům a vytahování koberců. Mnoho investorů utrpělo obrovské ztráty.

Od té doby kryptoměnová komunita vyvinula alternativní metody pro nabídky tokenů, včetně Initial Exchange Offering (IEO), Initial DEX Offering (IDO) a Security Token Offering (STO), mimo jiné. IDO se staly oblíbenou volbou, ale jaký je rozdíl mezi IDO a ICO? Je to pro investory bezpečnější volba?

Co je to tokenová nabídka?

Nabídka tokenů je metoda získávání finančních prostředků, při které projekt nebo startup poskytuje novou kryptoměnu k prodeji. Metody crowdfundingu se liší. Řízení procesu lze provádět prostřednictvím centralizované platformy pro výměnu kryptoměn (IEO), ve spojení s místním finančním regulátorem (STO) nebo jednoduše izolovaně (ICO). Někteří investoři nakupují coiny pro jejich užitečnost, zatímco jiní tak činí pro spekulace. Měnu můžete například použít pro farmaření, vkládání do mechanismu řízení nebo k placení transakčních poplatků.

Jak funguje IDO?

IDO používá decentralizovanou burzu (DEX) k usnadnění prodeje tokenů. Kryptoprojekt poskytne své tokeny DEX, uživatelé složí své prostředky prostřednictvím platformy a DEX dokončí finální distribuci a převod tokenů. Tyto procesy jsou automatizovány a prováděny inteligentními kontrakty na blockchainu.

Pravidla a fáze IDO závisí na DEX, který je spouští, ale existují některé běžné metody:

1. Před provedením IDO na DEX prochází projekt procesem ověření. Nabízejí zásobu tokenů za pevnou cenu a uživatelé zablokují své prostředky výměnou za tyto tokeny. Investoři obdrží tokeny později, během události vydání tokenu (TGE - token generation event).

2. Obvykle existuje seznam předem registrovaných investorů (whitelist). V některých případech musíte pro zařazení na bílou listinu dokončit marketingové úkoly nebo jednoduše zadat adresu své peněženky.

3. Některé získané prostředky jsou použity k vytvoření fondu likvidity s tokeny projektu. Zbytek peněz jde do týmu. Investoři pak mohou obchodovat s tokeny po události emise (TGE). Poskytnutá likvidita je obvykle na určitou dobu zablokována.

4. Na TGE jsou tokeny převedeny na uživatele a LP je otevřena pro obchodování.

Jaká je budoucnost modelu IDO?

Ačkoli je výše popsaný model typickým IDO, nabídky tokenů se neustále mění. Stále oblíbenější je například model IFO (Initial Farm Offering). Těžko říci, zda jej můžeme klasifikovat jako tradiční IDO, ale spoléhá se na stejné základní koncepty: pooly likvidity a decentralizované burzy.

Namísto přímého zamykání svých tokenů musí investoři nejprve vsadit LP Decentralized Finance (DeFi), aby získali tokeny LP. Například projekt, který chce prodat své tokeny pro BNB v rámci IFO na PancakeSwap, bude vyžadovat, aby investoři vsadili BNB a CAKE do fondu likvidity (LP) páru BNB-CAKE.

Tokeny BNB-CAKE LP jsou uzamčeny pro nové tokeny a projekt obdrží BNB, zatímco je CAKE spálen. Počet žetonů, které obdržíte, bude záviset na počtu účastníků prodeje a veškeré přebytečné vsazené prostředky vám budou vráceny. Některé projekty používají v IFO PancakeSwap funkce jako [Basic Sale] a [Unlimited Sale], jak je uvedeno níže, aby byla účast spravedlivější pro malé investory a umožnila jim získat podíl na IDO.

Další možnou změnou IDO by mohl být požadavek na ověřovací procesy KYC (Know Your Customer) a AML (Anti-Money Laundering). Finanční regulátoři po celém světě se stále více zajímají o sektor DeFi a jeho regulační status. Kontroly AML a KYC jsou standardní na centralizovaných burzách a v budoucnu budou pravděpodobně DEX podléhat stejným pravidlům.

Jaké jsou výhody IDO?

Postupem času se nabídky tokenů staly pro investory spravedlivější a bezpečnější. IDO mají některé výhody, které k tomu přispívají:

1. Není třeba se přímo zabývat projektem a důvěřovat jeho chytrým kontraktům. Spolehlivá platforma IDO bude mít úspěšně dokončeny vícenásobné prodeje. Pokud jsou chytré smlouvy stejné, uživatelé mohou mít větší důvěru v nabídku platformy.

2. Okamžitá likvidita poskytnutá po prodeji. IDO uzamknou některé prostředky získané v likviditních fondech, aby vytvořily vysoce likvidní trh s náhradními díly. To pomáhá snížit prokluz a volatilitu.

3. Není vyžadována žádná registrace ani registrace. K účasti na prodeji potřebujete pouze peněženku a finanční prostředky. Vaše osobní údaje nebudou vyžadovány. To nabízí přístupnost všem typům uživatelů. Jako nevýhodu lze ale vnímat i absenci KYC či AML procesů (více níže).

4. IDO jsou pro projekty cenově dostupné. Pro malý, méně známý projekt je často snazší a levnější spustit svůj token prostřednictvím DEX spíše než na platformě velké centralizované burzy.

5. IDO obecně mají opatření proti lovu velryb, která zajišťují, že žádný investor nenakupuje velké množství tokenů.

Jaké jsou nevýhody IDO?

Některé pozitivní body IDO jsou také spojeny s některými jeho nevýhodami. Tyto problémy vznikají hlavně z aspektů decentralizace a anonymity IDO.

1. Nedostatek kontrol KYC nebo AML. Investoři a projekty mají větší ochranu, když jsou prováděny odpovídající kontroly. Tato opatření pomáhají předcházet praní špinavých peněz a vyhýbání se ekonomickým sankcím. Některé země mají například ze zákona zakázáno účastnit se IDO, pokud je token považován za cenný papír.

2. Méně due diligence/projektových auditů. Pro bezvýznamný projekt je mnohem snazší distribuovat své tokeny pomocí IDO než prostřednictvím IEO drženého velkou regulovanou burzou.

Jaké jsou rozdíly mezi IDO, IEO a ICO?

I když jsou výsledky v zásadě stejné, metody používané v ICO, IDO a IEO jsou zcela odlišné. Podívejte se na hlavní rozdíly níže:

Kde najdu IDO?

Prvním místem k nalezení IDO je samotný projekt. Dobrým způsobem, jak začít, je zapojit se do komunity projektu a sledovat její kanály sociálních médií. Můžete také zkontrolovat DEXy jako PancakeSwap nebo DODO a zobrazit seznam nadcházejících IDO. Pokud chcete mít přehled o všech nadcházejících IDO, CoinMarketCap má k dispozici seznam nabídek tokenů. Ne všechny budou IDO, ale CoinMarketCap jasně označuje, jaké typy prodeje jsou.

Jak se zúčastnit IDO?

Chcete-li se zúčastnit IDO, potřebujete kryptoměnovou peněženku, která se může připojit k DApps, jako je MetaMask nebo Binance Chain Wallet. K nákupu tokenů a zaplacení transakčních poplatků budete také potřebovat nějaké kryptoměny. Požadovaná kryptoměna závisí na nabídce prodeje a v případě IFO to mohou být dokonce LP tokeny.

Po nastavení peněženky se musíte připojit k IDO DApp pomocí tlačítka pro připojení, které se obvykle nachází v pravém horním rohu. Zde je příklad:

Obdržíte konkrétní pokyny, jak uzamknout své prostředky v rámci přípravy na událost vydání tokenu. Ujistěte se, že máte dostatek prostředků na zaplacení transakčních poplatků. Ve většině případů, když registrační období skončí, budou tokeny převedeny do vaší peněženky. Některé prodeje však mohou své nové tokeny na určitou dobu uzamknout nebo vsadit. Před účastí v IDO si prosím pečlivě přečtěte všechny informace.

Bezpečnostní tipy pro IDO

Jako u každé investice existují jednoduché a praktické tipy, které zlepšují zabezpečení uživatelů:

1. Použijte správný odkaz k registraci pro IDO. Podvodníci využívají vzrušení a humbuku IDO a vytvářejí falešné registrační stránky. Nenávratně ztratíte jakoukoli krypto hodnotu, kterou převedete na podvodnou/podvodnou stránku.

2. Použijte spolehlivou platformu Launchpad DEX. Existuje mnoho spolehlivých DEX, které se můžete zúčastnit IDO, včetně PancakeSwap a BakerySwap. Jejich používáním snižujete svá rizika a máte největší šanci získat své tokeny z prodeje.

3. Prozkoumejte projekt před investováním. Je to projekt od známého a důvěryhodného týmu? Budou získané prostředky investovány do projektu? Je již k dispozici produkt k použití? Otázky jako tyto vám mohou pomoci určit pravděpodobnost možného vytažení koberce.

4. Zkontrolujte podmínky IDO. Může dojít ke zpoždění v distribuci tokenů. V některých případech mohou být žetony na určitou dobu uzamčeny nebo vsazeny. Téměř vše je možné v závislosti na ekonomice (tokenomice) projektu a je důležité, abyste rozuměli všem detailům.

5. Investujte jen to, co si můžete dovolit ztratit. Prodej tokenů má tendenci být vysoce volatilní. Pozor, nenechte se unést a neinvestujte více, než byste měli. Pamatujte, že prodejní nabídky jsou riskantní. I se solidním výzkumem se stále můžete stát obětí podvodu, podvodu nebo vytahování koberců.

Populární platformy IDO Launchpad

Existuje mnoho DEX na různých blockchainech, které nabízejí služby IDO. Jednoduchý způsob, jak je vyhledat, je prostřednictvím seznamu CoinGecko Top Coin Launchpads podle tržní kapitalizace. Na seznamu je jakýkoli DEX, který má svou vlastní měnu, což jsou téměř všechny z nich. Vysoká hodnota tržní kapitalizace však nutně neznamená, že DEX je spolehlivý nebo bezpečný. Před výběrem DEX pro IDO potřebujete důležité informace a základy.

Závěr

Díky kombinaci snadného použití a dostupnosti se IDO staly standardním modelem získávání finančních prostředků pro nové projekty na kryptotrhu. Ve skutečnosti se nabídky tokenů staly průmyslem samy o sobě. Stručně řečeno, je obecně bezpečnější podílet se na prodeji prostřednictvím decentralizovaného makléře likvidity než prostřednictvím projektu. Velká část úspěchu IDO však pochází z výběru správného projektu. V tomto ohledu nic nepřekoná dobrý tradiční výzkum v krypto sektoru.