Jak se vyvíjel důchod za posledních 30 let?

Eric: Možná je jednodušší mluvit o tom, jak to NENÍ! Před 30 lety byly důchody stále věcí a správa 60/40 portfolia veřejných akcií/dluhopisů byla zasazena do betonu. Dnes je mnoho penzijních plánů v úpadku nebo na pokraji – sociální zabezpečení není jiné – a jednotlivci si musí plánovat svůj vlastní „důchod“. Dal jsem to do uvozovek, protože si nemyslím, že většina z nás očekává, že budeme moci přestat pracovat.

Myšlenka sedět na verandě v houpacím křesle a popíjet limonádu je z dob minulých. Jak se staneme finančně soběstační a zároveň budeme žít déle, než se kdy očekávalo, zůstává záhadou, ale jedna věc je jistá, že investováním pouze na veřejných trzích tohoto cíle nedosáhneme.

Všichni potřebujeme lepší než tržní výkony, a to znamená alternativní nebo soukromá nebo skutečná aktiva (vy si vyberete): nemovitosti, soukromý kapitál, rizikový kapitál, soukromý úvěr, zemědělská půda, umělecká díla, kryptoměny atd. Naštěstí komunity správy aktiv a finančních poradců nedávno uznal tuto potřebu a doufám, že jsme na špici velkých změn. 

Pomp: Zmiňujete, že sociální zabezpečení a penzijní plány zkrachují, k čemuž vláda odhaduje, že se to stane během příští dekády. Jak to ovlivní penzijní plány jednotlivců?

Eric: Tady je trochu zlomená deska, ale jak NE?! Absence doplňkového příjmu znamená, že jsme 100% závislí na investicích, které děláme dnes, abychom uspokojili naše potřeby zítra… a další den. V důsledku toho potřebujeme regulační změnu, která vyrovná hrací pole pro míru investic mezi 401(k), Solo 401(k), SEP IRA a tradiční IRA. Roční limit příspěvku pro každý z nich by měl být zvýšen na 50 000 USD a v případě potřeby můžeme nastavit celoživotní strop příspěvku na 3 miliony USD, pokud poskytneme mechanismy pro zvýšení těchto stropů na základě inflace. 

Pomp: Co může udělat průměrný občan, aby se dnes připravil na svět bez sociálního zabezpečení a s nedostatečně fungujícím penzijním fondem?

Eric: Vzdělávejte se! Finanční gramotnost u nás velmi chybí. Můžeme zaměstnat robo-poradce k nákladově efektivním investicím na veřejných trzích, ale jak investovat do příležitostí s potenciálem lepší výkonnosti trhu? Poslání společnosti Alto odemknout přístup k alternativám pro všechny musí začít finančním vzděláváním. Pro investování alternativních aktiv musíme udělat totéž, co Schwab udělal pro investování na veřejném trhu – udělat to tak, aby měl kdokoli důvěru v účast finančně zdravým způsobem.

Pomp: Vidíte nějaké další způsoby, jak se důchody vyvíjejí do budoucna?

Eric: Jsou-li všechny věci stejné, prodlužující se délka života bude vyžadovat větší finanční zdroje, což znamená, že všichni budeme pracovat déle než naši předkové. Nemám ponětí, jak se to přesně promítá do vývoje odchodu do důchodu – může to znamenat smrt odchodu do důchodu (plná slovní hříčka). Vážněji, nutí mě to myslet si, že bychom všichni měli investovat do svého duševního zdraví. V rámci možností dělejte to, co milujete a milujte to, co děláte. Otřepané a klišé a těžko proveditelné, já vím, ale co je ztraceno ve snaze?

Pomp: Co se týká spoření na důchod, co podle vás investorům dělá největší starosti? 

Eric: Myslím, že investoři se nejvíce obávají, že budou dělat chyby, protože nevědí, co dělají. Požádejte o radu. Buďte chytřejší. A cvičit! Budeme dělat chyby, takže když začínáte a měli byste začít v raném věku, začněte s malými investicemi, aby vás žádná chyba nezdrtila. Pravidlem je, že vítězové, i když jich může být méně, by měli být větší než poražení, i když jich je více. Pokračujte v investování do svých vítězů a odřízněte své poražené.

Pomp: Co je největší věc, která lidem chybí, když přemýšlejí o svém důchodovém plánování?

Eric: Čím dříve začnou, tím lépe budou v budoucnu připraveni.

Pomp: Jaké jsou výhody investování do alternativ na vašich důchodových účtech v porovnání s tradičními makléřskými účty? 

Eric: Příležitost k lepší výkonnosti trhu. Opravdu je to tak jednoduché. Rozmanitosti portfolia lze dosáhnout pouze začleněním aktiv, jejichž výnosy nekorelují s veřejnými trhy, a víme, že rozmanitost snižuje volatilitu portfolia a zároveň zvyšuje výnosy.

Pomp: Proč se vy a AltoIRA tolik zaměřujete na alternativy? Jak to podle vás dlouhodobě pomáhá investorům?

Eric: Protože byly pro většinu z nás zakázané a přístupné pouze bohatým lidem. Existuje mylná představa, že bohatí mohou investovat do alternativ, protože jsou sofistikovanými investory. To je tak opravdu falešné, že ani nevím, kde začít, a kdyby to byl podcast, házel bych f-bomby všude. Rád říkám, že bohatý neplodí inteligenci, ale inteligence může plodit bohatství. Otestovat „sofistikovanost investora“ je dost snadné, tak proč to neuděláme? Čeho se bojíme?

Teoreticky, pokud nenecháme každodenního investora investovat například do startupů, pak bychom je neměli nechat pracovat pro ně. Chci říct, jsou tito lidé dostatečně chytří na to, aby zhodnotili skutečné riziko a náklady příležitosti nechodit pracovat pro veřejnou společnost? To je řečnická otázka, úplně na pováženou, ale rozumíte mi. A pokud mluvíme o veřejných společnostech, to, že jsou veřejné, neznamená, že byste do nich měli investovat – ale na tuto diskusi teď nemáme čas!

Pomp: Jak Alto poskytuje něco jedinečného nebo odlišného od mnoha jiných důchodových platforem?

Eric: 90 % všech investovatelných dolarů v amerických domácnostech, které tvoří „99 %“, žije na důchodových účtech. Většina investičních platforem těmto jednotlivcům neumožní investovat do alternativních aktiv – pouze veřejných akcií a dluhopisů – pomocí těchto fondů. Alto převrací toto paradigma a umožňuje vám investovat do alternativních aktiv pouze za vaše důchodové dolary.

Kromě toho jsme vytvořili platformu, která vás spojí s potenciálními investicemi a provede investice, které provedete. Sloužíme jako správce těchto investic, takže zůstávají daňově zvýhodněné nebo osvobozené od daně (pokud používáte ROTH IRA), dokud nezohledníte rozdělení důchodového věku. Naším posláním je odemknout přístup k alternativám pro všechny.

K dnešnímu dni máme přibližně 30 tisíc klientů a více než 1 miliardu dolarů v aktivech v úschově.