Výzkum Go2Mars

Spark Protocol je jednou z mnoha inovací, které přinesou prosperitu ekosystému MakerDAO v éře Endgame.

Dne 9. května 2023 oznámil decentralizovaný stablecoinový protokol MakerDao, že byl oficiálně spuštěn front-end Spark Protocol, který umožňuje DAI interaktivně provádět různé operace. Jeho prvním produktem je Spark Lend (fork Aave v3). V současné době kolaterál podporuje ETH, stETH, DAI a sDAI. Protokol dosahuje pevné úrokové sazby 1,11 % připojením k modulu D3M Maker DAO. Výchozím bodem této dohody je poskytnout uživatelům DAI funkce, které Maker dosud neposkytoval, a rozšířit podíl DAI na trhu stablecoinů rozšířením rozsahu aplikace DAI.

Co tedy spuštění Spark Protocol znamená pro celkový ekosystém MakerDAO? Jak uplatňuje svůj jedinečný účinek? Jaké ponaučení z toho plyne pro rozvoj a inovace jiných ekosystémů?

Ekologické pozadí Spark Protocol: MakerDAO a DAI

Maker DAO je decentralizovaná platforma běžící na blockchainu Ethereum, která uživatelům nabízí možnost generovat Dai, stablecoin vázaný na USD. Uživatelé mohou používat svá digitální aktiva (jako je ETH) jako kolaterál k vytváření Dai podle svých vlastních potřeb.

Kromě toho Maker DAO vydává také token řízení s názvem MKR, který se používá k placení úroků, poplatků a účasti na hlasování o parametrech systému. Cílem Maker DAO je vytvořit finanční systém, který je spravedlivý, transparentní a bez zásahů ze strany zprostředkovatelů.

Dai je stablecoin, jehož hodnota je vzhledem k americkému dolaru stabilní. Stabilní coin je digitální měna, která je navázána na „stabilní“ rezervní aktivum, jako je americký dolar nebo zlato, a je navržena tak, aby snížila volatilitu cen nevázaných kryptoměn, jako je bitcoin.

Maker DAO, tvůrce Dai, využívá decentralizovanou povahu blockchainu Ethereum, aby uživatelům umožnil půjčovat a půjčovat si Dai pomocí jejich vlastních digitálních aktiv jako kolaterálu. Dai je podporován veřejným a transparentním kryptografickým kolaterálem a všechny informace o kolaterálu jsou viditelné na blockchainu Ethereum. Kromě toho je Dai řízen komunitou držitelů tokenů MKR, kteří rozhodují o nastavení parametrů systému prostřednictvím hlasování.

Od této chvíle se Maker DAO stal druhým největším blokovacím protokolem v ekosystému decentralizovaných financí (DeFi) s uzamčenou částkou 7,1 miliardy USD. Stabilní coin Dai, který vydala, je z hlediska oběhu na prvním místě mezi všemi decentralizovanými stablecoiny.

EndGame

„EndGame“ společnosti MakerDAO je dlouhodobý návrh restrukturalizace a vylepšení zaměřený na decentralizaci a diverzifikaci ekosystému Maker. Zahrnuje zavedení nových funkcí a produktů ke zlepšení funkčnosti a přijetí DAI, včetně vyjasnění konkrétních pravidel (která budou implementována ihned po přijetí návrhu MIP Maker Constitution), pobídek k účasti na správě (budou implementovány později v roce 2023), integrace provozní složitosti Přechod z MakerDAO na SubDAO (implementováno v roce 2024) a další.

Spark Protocol je jednou z mnoha inovací, které éra Endgame přinese do ekosystému MakerDAO.

První vpád Spark Protocol do vody: Spark Lend

Přehled mechanismu

První aktuálně spuštěnou verzí protokolu Spark je Spark Lend. Spark Lend jako decentralizovaný protokol trhu s likviditou bez úschovy umožňuje uživatelům účastnit se jako dodavatelé nebo vypůjčovatelé. Poskytovatelé poskytují trhu likviditu, aby získali pasivní příjem, zatímco dlužníci si mohou půjčovat na překolateralizované (trvalé) nebo nedostatečně zajištěné bázi (jednobloková likvidita).

Spark Lend je propojen se systémem Maker D3M (Direct Deposit Dai Module), což je systém, který umožňuje interakci mezi ekosystémem Maker a úvěrovými fondy třetích stran. Spojení mezi protokolem Spark a Maker's D3M si klade za cíl propojit likviditu Makeru s kompletním řešením DeFi, které uživatelům umožňuje půjčovat si DAI za konkurenceschopnější úrokovou sazbu pomocí úvěrové linky MakerDAO s počáteční roční úrokovou sazbou pouze 1,11 % .

Modul D3M (Directly Deposit Dai) je nástroj, který umožňuje MakerDAO vytvářet Dai a vkládat je do jiných půjčovacích protokolů, jako je Aave a Compound na blockchainu Ethereum. Pomocí tohoto nástroje může MakerDAO ovlivnit sazby DAI v těchto protokolech a poskytnout uživatelům DAI větší likviditu a stabilitu.

Jako Maker Vault používá D3M jako kolaterál depozitní tokeny z půjčovacích protokolů, jako je aDAI nebo cDAI. Výše DAI vytvořená a uložená společností D3M závisí na cílové výpůjční sazbě stanovené správou Maker.

Pokud jde o spojení mezi Spark Protocol a Maker's D3M, příspěvek MakerDAO uvádí: „Tato přímá velkoobchodní úvěrová linka v DAI vkládá a automaticky vyrovnává čerstvou DAI likviditu do Spark Lend a umožňuje jejím uživatelům přístup k nejlepším úrokovým sazbám na trhu.

sDAI

Produkt Spark Lend společnosti Spark Protocol také zavádí tokenizovanou verzi stablecoinu DAI, uloženou jako DAI Savings Rate (DSR). Tokenizovaná verze se nazývá sDAI. Výnosy jsou však aktuálně nízké, pouze 1,1 % u vkladů DAI. Využívá také modul stability pegu, který pomáhá propojit infrastrukturu likvidity a poskytuje okamžitou výměnu DAI a sDAI s USDC.

DSR (Dai Savings Rate), umožňuje držitelům Dai získat úrok z jejich vkladů Dai. DSR je speciální modul v systému inteligentních smluv MakerDAO, který průběžně vyplácí vklady Dai Saving Rate na každý blok. DSR je nastaveno správou výrobce, která může vyvážit nabídku a poptávku DAI úpravou DSR a ovlivnit stabilitu DAI. DSR je atraktivní možností pro uživatele DAI, kteří chtějí získat pasivní příjem ze stablecoinů.

Zatímco současné výnosy mohou být nízké, uživatelé decentralizovaných financí jsou již opatrní vůči protokolům, které nabízejí riskantní, vysoké a často neudržitelné výnosy. Maker se jako takový zaměřuje na poskytování stability, likvidity a výrazně sníženého rizika.

Po spuštění Spark Lend se Phoenix Labs snaží pokračovat v dodávání nových produktů a funkcí. V plánu pro rok 2023 jsou zahrnuty pevné úrokové sazby Spark, elastická orákula, podpora napříč řetězci, podpora převodu Maker a bootstrapping EtherDAI.

Phoenix Labs

Phoenix Labs, jako vývojový tým Spark Proocol, si klade za cíl zavést nové decentralizované produkty do ekosystému Maker. Naším posláním je pomáhat MakerDAO růst a inovovat v decentralizovaném prostoru a vše, co Phoenix Labs postaví, bude mít v jádru DAI.

MakerDAO bude vlastnit každý produkt vytvořený Phoenix Labs, a proto zdědí již zavedený systém správy od Makeru. Maker Governance na druhé straně bude řídit všechny chytré smlouvy prostřednictvím hlasování za účelem úpravy parametrů systému a přidání nového zajištění.

Shrnutí

MakerDAO rozšiřuje svou uživatelskou základnu a produktovou řadu rozšiřováním svých produktů a služeb, jako je spuštění Spark Protocol, a směřuje ke své vizi stát se plně decentralizovanou platformou. Zavedení protokolu Spark nejen zlepšuje možnosti půjčování DAI MakerDAO, ale také dále zvyšuje jeho přitažlivost pro uživatele.

Kromě toho prostřednictvím plánu „EndGame“ rozloží Maker DAO své podnikání do několika SubDAO založených na různých záležitostech, aby se zvýšila flexibilita protokolu. Vznik Spark Protocol jen demonstruje potenciál Creator SubDAO inovovat a vytvářet hodnotu nad protokolem Maker v rámci tohoto modelu. Tyto SubDAO mohou inovovat v rámci protokolu a poskytovat uživatelům více služeb a hodnoty.

Tyto inovace a nové služby vylepšují případy použití DAI a dále posilují její vedoucí postavení v oblasti decentralizovaných stablecoinů. Tyto iniciativy ukazují, že MakerDAO nejen rozšiřuje svou obchodní působnost, ale také zvyšuje hodnotu svých produktů prostřednictvím inovací, aby uspokojil potřeby více uživatelů a zachoval si svou konkurenceschopnost na trhu.

Reference:

[1] Výrobce DAO: MIP116: D3M to Spark Lend 

[2] Maker DAO: Oznamujeme Phoenix Labs a Spark Protocol

[3] Spark Document Hub