Klesající korelace mezi bitcoiny (BTC) a akciemi omlazuje investory, aby zahrnuli aktiva do diverzifikovanějšího portfolia, uvedla ve zprávě společnost K33 pro výzkum krypto trhu.
30denní cenová korelace BTC s technologicky náročným indexem NASDAQ klesla na 0,26, což je nejnižší úroveň od prosince 2021, podle údajů K33. Korelace BTC s indexem S&P 500 se minulý měsíc také propadla na úrovně, které nebyly zaznamenány od konce roku 2021.
Bitcoin, největší kryptoměna podle tržní kapitalizace, v průběhu let lákal investory jako aktivum, jehož cena se pohybuje nezávisle na jiných investičních třídách, zejména na akciích, což jej činí vhodným jako součást diverzifikovaného portfolia.
Příběh se však v loňském roce změnil, když trh s digitálními aktivy prudce klesl z historických maxim společně s akciovými trhy. Korelace kryptoměn s tradičními trhy vzrostla na nová maxima, když centrální banky globálně zvýšily úrokové sazby nejrychlejším tempem za desetiletí, aby bojovaly s nekontrolovatelnou inflací. Měnové jestřábí srazilo cenu rizikových aktiv citlivých na míru, jako jsou akcie a kryptoměny.
"Perverzní zaměření na růst a široká mánie napříč finančními trhy umožnily vysoké korelace," napsal K33 ve zprávě. "Teď se podmínky uklidnily. BTC tedy může opět fungovat jako solidní diverzifikátor.”
BTC jako portfolio diverzifikovat
K33 zjistil, že malá alokace do BTC zlepšuje výkonnost tradičního investičního portfolia.
Portfolio s 3% váhou v BTC, 58,5% v akciích a 38,5% v dluhopisech překonalo v průběhu let klasické 60% akcie, 40% investice do dluhopisů. I když se to měří od ledna 2018, blízko toho, kdy ceny kryptoměn vstoupily na dvouletý medvědí trh, portfolio obsahující BTC by podle K33 překonalo o 6,9 %.
„Zatímco značné kolísání cen může investory odradit, časem prověřená strategie aktivního disciplinovaného rebalancování a menší alokace do BTC prokázala zlepšení celkového rizikového profilu tradičního portfolia,“ napsal K33.