Výzkum Go2Mars
17. května společnost Origin DeFi uvedla na trh Origin Ether (OETH), inovativní výnosový token, který jako kolaterál využívá přední LSD. Základní funkcí Origin Protocol je razit příjmovou stabilní měnu OUSD a ziskový Ethereum derivát OETH jedním kliknutím.Protokol používá různé kombinace strategií ke zvýšení příjmu. Ve správě je přijat záporný model a parametry všech aspektů protokolu jsou spravovány zástavními subjekty OGV (Protocol Governance Token).
mechanismus
Dva odvozené tokeny OUSD a OETH jsou základními produkty Origin Protocol.Jejich největší vlastností je poskytnout držitelům nejvyšší možné výnosy při zachování 1:1 ukotvení s původním tokenem. Mezi nimi je OUSD podporován USDT, USDC a DAI na základě 1:1, takže cena 1 jednotky OUSD se vždy blíží 1 americkému dolaru. Podobně je OETH podporováno ETH a deriváty zavázanými likviditou (jako jsou stETH, rETH a sfrxETH) na bázi 1:1, takže cena jedné jednotky OETH se vždy blíží jedné jednotce ETH.
vlastnictví
OUSD:
▪️1OUSD=1 USD
▪️Podporováno 1:1 ostatními stablecoiny (USDT, USDC a DAI)
▪️Generujte příjmy nasazením podkladových aktiv do různých protokolů DeFi
▪️Elastické zásobování, neustálé přidělování dalších OUSD držákům
▪️100% open source v řetězci, není potřeba žádné povolení
ANO:
▪️1OETH=1ETH
▪️Podporováno 1:1 ethereem a deriváty zajištěnými likviditou
▪️OETH získává vyšší výnosy než rETH, stETH nebo sfrxETH
▪️Není potřeba sázet ani požadovat odměny
▪️OETH získává příjmy poskytováním likvidity DeFi a držením sázkových derivátů na likviditu
Koupit a prodat
Uživatelé protokolu Origin mohou upgradovat stávající stablecoiny na OUSD přes app.ousd.com nebo převést ETH nebo LSD na OETH přes app.oeth.com. Po upgradu se v OUSD a OETH uživatele okamžitě automaticky akumuluje produkce. Když uživatelé provádějí transakce, Origin DApps zváží prokluz a poplatky za plyn a inteligentně poskytne uživatelům nejvhodnější cenu. To znamená, že DApps povzbuzují uživatele k nákupu OUSD nebo OETH, které jsou již v oběhu, namísto ražení nových tokenů z trezoru. DApps rozmístí kapitál držitelů do rozmanité sady výnosových strategií, které rozloží riziko a mohou být časem znovu vyváženy, aby bylo dosaženo vysokých výnosů.
Uživatelé mohou kdykoli vyměnit své podíly OUSD nebo OETH za podkladové zajištění. Stejně jako při nákupu zváží Origin DApp prokluz, poplatky za plyn a poplatky za výstup z trezoru a inteligentně poskytne uživatelům nejvhodnější cenu. To znamená, že DApps obvykle pomůže uživatelům prodat jejich OUSD nebo OETH na AMM, spíše než je vykoupit v trezoru a nést výstupní poplatky za protokol.
Když uživatel uplatní OUSD prostřednictvím vaultu, bude mu vault účtovat výstupní poplatek ve výši 0,25 %. Tento poplatek bude rozdělen jako dodatečný příjem zbývajícím účastníkům trezoru (tj. dalším držitelům OUSD nebo OETH). Poplatek slouží jako bezpečnostní prvek, který útočníkům ztěžuje zneužívání zaostávajících věštců a brání jim v krádeži stablecoinů z trezorů, pokud je podkladové aktivum špatně oceněno. Kromě toho existují výstupní poplatky, aby motivovaly spíše dlouhodobé držitele než krátkodobé spekulanty. Po vyplacení pokladna vrátí tokeny v poměru k aktuálním držbám uživatele. Tato nedostatečná uživatelská volitelnost chrání trezor v případě, že podporovaný stablecoin ztratí svůj peg.
OUSD
cenový stabilizační mechanismus
Protokol využívá službu oracle společnosti Chainlink ke sledování směnného kurzu stablecoinů a odpovídajícím způsobem upravuje úrokové sazby pro ražbu a zpětný odkup, aby bylo zajištěno, že OUSD bude ukotven na USD 1:1.
příjmová strategie
OUSD generuje příjmy prostřednictvím půjček stablecoinů a poskytování likvidity OUSD získává příjmy prostřednictvím půjček stablecoinů na Compound, Morpho a AAVE a poskytováním likvidity na Curve a Convex. 30denní a 365denní koncové výnosy OUSD zůstávají kolem 4 % až 7 %. Stojí za zmínku, že výnos OUSD je vyšší než jakýkoli jednotlivý protokol používaný Origin Dollar.
AAVE® sloučenina
Dlužníci na AAVE a Compound poskytují různé typy zajištění, jako je ETH, BTC a další tokeny, aby si mohli půjčit aktiva. AAVE a Compound vyžadují, aby byli dlužníci nadměrně zajištěni, a pokud pákový efekt dlužníka překročí určitou hranici, protokol jejich zajištění prodá. Například uživatelé, kteří zasílají ETH jako kolaterál na AAVE, si mohou půjčit pouze do 82,5 % své pozice. Pokud USDC, které půjčují, dosáhne 85 % hodnoty jejich ETH, bude jejich kolaterál prodán. Pomocí tohoto mechanismu OUSD půjčuje stablecoiny na platformě, aby získal příjmy a distribuoval je držitelům OUSD. Tyto zisky pocházejí z úroků a poplatků generovaných pooly stablecoinů na Aave a Compound.
Křivka (CRV)和Konvexní (CVX)
Poskytovatelé likvidity na Curve umožňují obchodníkům platit za výměnu aktiv, například mezi DAI, USDC nebo USDT. Curve také odměňuje poskytovatele likvidity tokeny CRV. Convex je optimalizátor příjmů společnosti Curve a poskytuje prioritní přístup k tokenům CRV. Poskytovatelé likvidity mohou vsadit své Curve pozice na Convex, aby získali vylepšené odměny a CVX tokeny. Na oplátku dostává Convex procento odměn za tokeny CRV. OUSD působí jako poskytovatel likvidity pro DAI, USDC, USDT a OUSD, vybírá transakční poplatky a prodává odměny za tokeny CRV, aby získal více stablecoinů. Prostřednictvím výše uvedené smlouvy dostávají uživatelé tokenové odměny a poplatky.
ANO
příjmová strategie
Výnos OETH je generován podobným způsobem jako OUSD, s využitím kolaterálu k získání příjmu z různých zdrojů. Ve výchozím nastavení OETH držené chytrými kontrakty nevydělává a výdělky z těchto tokenů jsou přesměrovány do peněženek běžných držitelů. Hlavní rozdíl mezi OETH a OUSD je ten, že OETH také vydělává z Liquid Staked Tokens (LST).
▪️Odměny pro ověřovatele
▪️Transakční poplatky
▪️Žetony odměn
Držením stETH a sázením frxETH zvyšuje Origin Ether svůj ETH zůstatek prostřednictvím odměn za sázky. OETH také těží z ocenění Rocket Pool ETH (rETH), které také získává hodnotu z odměn validátorů. Tím, že drží košík tekutých sázkových tokenů, Origin Ether optimalizuje odměny validátorů a zároveň poskytuje uživatelům různé vstupy do sázek likvidity.
Origin Ether sklízí další výhody ze své strategie Convex AMO. Kolaterál OETH se používá k poskytování likvidity fondům OETH-ETH na křivkách a konvexitách, což umožňuje držitelům získat vyšší výnosy z transakčních poplatků na těchto fondech likvidity. Nakonec OETH vydělává z kumulativních žetonů odměn, počínaje CRV a CVX.
Tokenomika
Počáteční oběh tokenů OGV je 1 miliarda OGV a počáteční celková dodávka je 4 miliardy OGV, která bude plně distribuována po čtyřech letech.
Tokeny OGV jsou rozděleny do počáteční distribuce:
▪️25% airdrop pro držitele OGN
▪️1,25 % před zahájením činnosti těžby likvidity
▪️25% budoucí pobídky k těžbě likvidity
▪️ Držitelé 10 % USD
▪️10 % současných přispěvatelů open source
▪️10 % budoucích open source přispěvatelů
▪️18,75 % DAO Reserve
Naprostá většina tokenů je distribuována stranám, které Origin nekontroluje, čímž účinně brání společnosti Origin nebo jejím subjektům ovládat hlasovací práva.
Origin Protocol se neúčastnil soukromých ani veřejných sbírek OGV. Token je pro komunitu spuštěn v červenci 2022 a během několika příštích let bude většina tokenů distribuována držitelům OUSD, držitelům OETH a poskytovatelům likvidity.
Hlasovací úschova OGV (veOGV)
Držitelé OGV mohou obdržet veOGV prostřednictvím OETH stakingového protokolu, zatímco držitelé veOGV získávají protokolární příjem a odměny kontrolního tokenu získané protokolem Origin Ether. Protokol OETH bude čerpat 20% výkonnostní poplatek z příjmů získaných OETH. Tento poplatek bude použit k získání CVX tokenů, efektivně reinvestovaných do protokolu prostřednictvím zvyšujícího se množství CVX a CRV odměn předávaných do OETH-ETH Curve Pool. To výrazně zlepšuje výnos strategie Origin Ether AMO a fondu, kam OETH nasazuje prostředky.
Podle decentralizovaného řízení si držitelé veOGV mohou vybrat, zda změní procento protokolárních poplatků, devalvují přímo OGV stakerům nebo získají nové tokeny pro protokol Origin Ether. Výnosy z protokolu lze také použít k odkupu OGV pro distribuci držitelům veOGV.
Počet OGV coinů získaných vsazením OGV nebo veOGV závisí na množství vsazených OGV a době vsazení tokenů.
Informace o týmu
Origin Ether byl vytvořen laboratoří Origin Protocol Labs a řízen stávající komunitou stakerů OGV. Origin založili Josh Fraser a Matthew Liu, ke kterým se později připojili spoluzakladatelé PayPalu, manažeři z Coinbase, Lyft, Dropbox a Google a mnoho špičkových inženýrů ze startupů web2, aby vytvořili protokol Origin.
Hlavním investorem společnosti Origin je Pantera Capital, nejstarší kryptoměnový fond na světě. Mezi další významné investory patří Foundation Capital, Blocktower, Blockchain.com, KBW Ventures, Spartan Capital, PreAngel Fund, Hashed, Kenetic Capital, FBG, QCP Capital a Smart Contract Japan. Mezi známé andělské investory patří zakladatel YouTube Steve Chen, zakladatel Redditu Alexis Ohanian, partner Y Combinator Garry Tan a zakladatel Akamai Randall Kaplan.
Shrnutí
Jako nový člen dráhy LSDFi využívá Origin Protocol různé příjmové strategie ke zvýšení výnosů S přidáním dalšího člena do již tak „objemové“ dráhy LSDFI se konkurence v oblasti likvidity mezi xETH stala stále tvrdší. Pokud se ale dobře zamyslíme, ve válce s LSD nemusí být skutečný vítěz nikdy na bitevním poli.
