Na trhu stablecoinů nezuří žádná bitva těžší než kolosální konflikt USDT vs. USDC. Stablecoiny jsou široce považovány za nejužitečnější aplikaci technologie DeFi a blockchainu. Zatímco existuje mnoho hodnotově navázaných kryptoměn, Tether (USDT) a USD Coin (USDC) jsou světelné roky před davem.
Než přímo porovnáme nejoblíbenější stablecoiny na krypto trhu, musíme si nejprve položit palčivé otázky.
Co jsou stablecoiny? Fungují tyto fiat fixované digitální měny a je jejich použití skutečně bezpečné?
Co jsou Stablecoiny?
Stablecoiny jsou druh kryptoměny navázané na hodnotu jiných aktiv, jako jsou fiat měny nebo zlato. Nejběžnější stablecoiny na krypto trhu jsou navázány na americké dolary, i když se pomalu objevují nové coiny navázané na jiné fiat měny, jako je EUR a RMB.
Tato kryptoaktiva žijí na blockchainu a poskytují tak trochu bezpečné útočiště před ikonickou volatilitou trhu. V dokonalém světě jsou tato digitální aktiva navržena tak, aby si udržela stabilní hodnotu bez ohledu na výkyvy na krypto trhu.
Jaké jsou různé druhy stablecoinů a jak fungují?
Jak Stablecoiny fungují?
V závislosti na tom, jak jsou vytvářeny a vydávány, mohou být stablecoiny centralizované nebo decentralizované. Většina stablecoinů založených na blockchainu spadá do jedné ze tří odlišných kategorií.
Stablecoiny kryté Fiatem
Stabilní coiny kryté nekrytými mincemi, které jsou široce považovány za nejbezpečnější variantu, jsou podporovány jejich odpovídajícími rezervami fiat měn. Mince jsou zálohovány v poměru 1:1 stejným množstvím fiatů, které emitent drží v rezervě. USDT, USDC a Binance USD (BUSD) jsou všechny vynikající příklady kryptoměn krytých nekrytou kartou.
Použijme jako příklad vydavatele, jako je Tether. Pokud chci jeden USDT token, jednoduše poskytnu jeden USD do jejich rezerv a na oplátku obdržím jeden USDT. Když chci fiat měnu, mohu vyměnit jakýkoli token USDT výměnou za jeden USD.
Coiny kryté Fiatem jsou nejodolnější stablecoiny. Obvykle se silně zotavují, když dojde k de-peggingu nebo odchylce od jejich zamýšlené hodnoty. Tyto mince jsou od přírody centralizované, protože jsou řízeny centrálním orgánem, který řídí vydávání a vyplácení stablecoinů.
Zajištěné stabilní coiny
Zajištěné stablecoiny jsou kryty jinými aktivy, která nejsou fiat měnou, jako je bitcoin (BTC) nebo tradiční aktiva, jako je zlato. Namísto poskytování fiat výměnou za stablecoiny uživatelé uzamknou externí aktiva do protokolů emitenta, aby vytěžili odpovídající hodnotu ve stablecoinech.
Například bych mohl zamknout 1 BTC v rámci protokolu a získat 1 BTC v hodnotě DAI, oblíbený kolateralizovaný stablecoin. Tyto kryptoměny jsou oblíbené v komunitách DeFi, protože tyto coiny mají decentralizovanou správu.
Kolateralizované stablecoiny jsou bohužel obecně méně bezpečné než coiny kryté fiat, protože jejich hodnota je odvozena od jiných aktiv. Pokud hodnota poskytnutého kolaterálu klesne pod splatitelnou hodnotu počtu coinů v oběhu, zajištěné stablecoiny jsou náchylné k depegování a nemají prostředky na vymáhání.
Algoritmické Stablecoiny
Nejdivočejší ze všech, algoritmické stablecoiny jsou kryptoměny, které si udržují stabilní hodnotu prostřednictvím chytrých kontraktů. Tyto smlouvy založené na blockchainu automaticky nakupují a prodávají rezervní měny, aby zajistily, že coiny zůstanou na své zamýšlené hodnotě. Cardanoův nativní stablecoin, DJED, je vynikajícím příkladem algoritmických mincí v akci.
Tyto mince jsou nejvíce decentralizované ze všech svých vrstevníků, ale také nejzranitelnější. Algoritmický stablecoin, UST, byl zodpovědný za jeden z nejničivějších pádů v historii kryptoměn, když v květnu 2022 ztratil svůj fix.
Proč jsou Stablecoiny tak důležité?
V prvních dnech kryptotrhu byly všechny ceny kryptoměn spárovány s bitcoinem a ethereem. Jediným způsobem, jak realizovat zisky, bylo prodat digitální aktiva zpět do fiat měn a stáhnout je zpět na bankovní účet prostřednictvím burzy kryptoměn.
🔸Pokud měl kryptoměnový průmysl někdy dospět, potřeboval stabilitu a útočiště před svou vlastní volatilitou. BTC a ETH byly nespolehlivé směnné měny, protože jejich hodnota neustále kolísala.
🔸Obchodníci potřebovali být schopni obchodovat s bezpečným aktivem, které by si udrželo stabilní hodnotu v řetězci. Od té doby se stablecoiny exponenciálně rozrostly a splňují řadu případů použití v tomto odvětví.
🔸Rychlé transakce – Zatímco fiat převody mezi bankovními účty jsou omezeny na pracovní dobu a zdlouhavé doby zpracování, stablecoiny lze odesílat a přijímat během několika sekund.
🔸Aktiva DeFi – Stablecoiny lze půjčit nadšencům DeFi za štědré úrokové sazby, použít je jako kolaterál pro okamžité půjčky kryté kryptoměnami a uložit do sázkových smluv.
🔸Zpracování a účtování vyděračských poplatků u přeshraničních plateb obvykle trvá několik dní. Převody Stablecoinů mají nízké transakční poplatky a probíhají během několika sekund.
🔸Stabilní bohatství ve vlastní úschově – Ukládání digitálních aktiv do vlastní úschovy a být svou vlastní bankou je jedním ze základních pilířů kryptoměny. Stablecoiny vám umožňují ukládat finanční prostředky v řetězci, aniž byste byli vystaveni kolísání cen kryptoměn.