Mnoho fanoušků bitcoinů vám řekne, že bitcoiny si můžete koupit kdykoli
Všichni chceme získat více bitcoinů s omezenou investicí, takže kdy je ten správný čas na nákup?
Mnoho fanoušků bitcoinů vám řekne, že bitcoiny si můžete koupit kdykoli. Toto tvrzení je správné i nesprávné.
Je to správné, protože ve velkém časovém měřítku můžete nákupem bitcoinů kdykoli získat obrovské výnosy. Například vrchol posledního býčího trhu byl 8 000 RMB, což možná skutečně uvěznilo skupinu lidí, ale dokud to dostanou dnes, bude to stále N-násobek zisku.
To je nesprávné, protože každý hromaditel mincí má omezené množství finančních prostředků. To znamená, že pokud jej dobře ovládáte, můžete získat několikanásobně více coinů, pokud například snížíte průměrnou cenu na 2 000 juanů prostřednictvím fixní investice, pak bude částka vaší měny 4krát vyšší než u nákupu s vysokým bodem. Pak můžete podle našich předchozích výpočtů dosáhnout finanční svobody o jeden cyklus (4 roky) před plánovaným termínem, což je samozřejmě také velmi důležité.
Doufám, že všichni hromadiči mincí mohou držet mince za nejnižší cenu. proč? Shromažďovatelé mincí jsou drsní chlapi na trhu, pouze nakupují, ale neprodávají. Samozřejmě doufám, že se více coinů soustředí v rukou tvrdých hráčů, ale nechci, aby ti, kteří spekulují, získali příliš mnoho coinů, protože je pro ně nemá smysl získat a oni je vyplivnou dříve nebo později.
Otázkou tedy je, jak posoudíme čas na nákup?
Li Xiaolai navrhl ve „Stručném průvodci přežitím do světa bitcoinů“:
Z dlouhodobého hlediska si myslím, že náklady na těžaře lze považovat za základní
Nikdy však nevysvětlil proč, tolik lidí s jeho názory nesouhlasilo.
Myslím, že toto prohlášení dává smysl. Nejnižší cena měny na posledním medvědím trhu byla 900 juanů V té době Wu Jihan v rozhovoru prozradil, že mezní náklady na výrobu mince byly 800 juanů. To ve skutečnosti nepřímo podporuje pohled Li Xiaolai.
Podívejme se nejprve na růst obtížnosti bitcoinu (obrázek 1), přestože cena bitcoinu značně kolísá, obtížnost v podstatě nezaznamenala korekci, ale vzrostla jedním směrem.
[Tuen Bitcoin] 9. Pokročilí: Najděte správný čas na nákup
Obrázek 1. Růst obtížnosti těžby bitcoinu (zdroj dat: btc.com)
To ukazuje, že cena bitcoinu v té době nikdy neklesla pod náklady na elektřinu běžných těžařských strojů, jinak by došlo k rozsáhlým odstávkám, klesl by výpočetní výkon a snížila by se obtížnost těžby. Proto myšlenka, že náklady na elektřinu jsou tvrdou podporou cen bitcoinů, je, alespoň historicky, platná.
Tento jev je však v ekonomii nerozumný, protože cena je určena poptávkou a nemá nic společného s náklady. Když je teorie v rozporu s fakty, musíme teorii revidovat. Zde je mé osobní vysvětlení.
Zvláštní věc na bitcoinu je, že kdokoli, včetně vás a mě, zváží jeho výrobní náklady, když se připravuje na držení bitcoinu. Protože každý má dva způsoby, jak získat bitcoiny: nákup mincí a těžbu. Pokud byste mohli těžit bitcoiny za 5 000 USD, nekoupili byste si ho za 6 000 USD.
V tomto bodě se bitcoin zásadně liší od ostatních komodit. Pokud si kupujete iPhone nebo víno, vaším hlavním zájmem je kvalita, nikoli cena. Pokud však kupujete bitcoiny, vaším hlavním problémem jsou náklady.
Náklady se liší od osoby k osobě. Každý má jiné náklady Pokud jdu na těžbu, cena může být 10 000 amerických dolarů, takže pro mě je samozřejmě výhodnější to koupit přímo.
Vždy však bude někdo, kdo bude mít kontrolu nad těžebními stroji nebo energetickými zdroji. Čím větší finanční prostředky, tím větší motivace je kombinovat se zdroji pro dosažení nízkých nákladů. Jakmile se cena bitcoinu přiblíží hranici minimálních nákladů, prostředky původně plánované k investování do těžby již nebudou investovány, ale zvolí nákup coinů. To vysvětluje, proč cena bitcoinu nikdy neklesla pod cenu elektřiny běžných těžařských strojů.
Na základě tohoto jevu můžeme učinit tento úsudek: spodní hranice ceny bitcoinu jsou náklady na elektřinu současných mainstreamových těžebních strojů.
Ale i když to víte, stále není mnoho akce. Co když toto kolo medvědího trhu neklesne na nákladovou hranici? Koneckonců, pokles na 900 juanů jako v minulém kole je příležitost, která přichází náhodou, ale nelze ji hledat.
Proto musíme nejprve nakoupit nějaké bitcoiny, když je cena měny relativně nízká, a pak si nějaké peníze nechat, nebo vydělat více peněz a čekat na příležitosti, které jsou vzácné, ale vzácné.
Co je to relativně nízká pozice? Podívejme se na historickou cenu bitcoinu (obrázek 2).
[Tuen Bitcoin] 9. Pokročilí: Najděte správný čas na nákup
Obrázek 2. Historická cena bitcoinu a 200denní průměrné náklady na fixní investici
Červená čára je cena bitcoinu, která odpovídá modelu exponenciálního růstu, a zelená čára je čára exponenciálního růstu ceny bitcoinu. Teoreticky, pokud kupujete bitcoiny, když je cena měny (červená čára) pod vhodnou čárou (zelená čára), je to dobrý obchod.
Modrá čára představuje 200denní fixní investiční náklady. Všimněte si, že se liší od 200denní průměrné ceny. 200denní průměrná cena je aritmetický průměr a 200denní fixní investiční náklady jsou geometrický průměr. Rozdíl mezi těmito dvěma je vždy menší než aritmetický průměr.
Představte si člověka, který začal investovat do bitcoinů před 200 dny a každý den investoval 1 juan. Dodnes je jeho průměrná cena modrá čára.
Mnoho lidí doporučuje fixní investice do bitcoinů, což je velmi rozumné. Protože fixní investiční náklady (modrá čára) jsou většinu času nižší než cena měny (červená čára). Jinými slovy, pokud trváte na fixních investicích, můžete překonat drtivou většinu lidí, kteří nakupují coiny najednou.
V jakém rozmezí je tedy cenově nejvýhodnější nakupovat bitcoiny? Současně jsou splněny dvě podmínky:
Cena bitcoinu je nižší než průměrné náklady na 200denní fixní investici, což znamená, že pokud koupíte měnu v tuto chvíli, můžete překonat ty, kteří fixní investice provádějí.
Cena bitcoinu je nižší než ocenění modelu exponenciálního růstu, což znamená, že v tuto chvíli je cena měny podhodnocená.
Obrázek 2 ukazuje exponenciální souřadnice, které nelze jasně vidět. Nyní definujeme dva poměry, cena bitcoinu / 200denní fixní investiční náklady a cena bitcoinu / ocenění exponenciálního růstu. Když jsou oba poměry menší než 1 současně, cena bitcoinu je podhodnocená a přímý nákup bitcoinu je nákladově efektivnější než dlouhodobé fixní investice.
Podívejme se na historické trendy těchto dvou poměrů (obrázek 3).
[Tuen Bitcoin] 9. Pokročilí: Najděte správný čas na nákup
Obrázek 3. Cena bitcoinu/200denní fixní investiční náklady a ocenění bitcoinu/exponenciálního růstu
Dvakrát v historii byly dva poměry menší než 1 ve stejnou dobu. K jednomu došlo na konci roku 2011 a trvalo 2 měsíce, druhý nastal v první polovině roku 2015. Na obrázku 3 je znázorněno červeným rámečkem.
Po těchto dvou časových obdobích je dlouhá doba (více než 1 rok), kdy cena bitcoinu / 200denní fixní investiční náklady > 1, ale cena bitcoinu / zhodnocení exponenciálního růstu < 1, což znamená, že cena měny je stále podhodnocená, ale přímý nákup coinů je o něco horší než fixní investice, ale rozdíl mezi nimi není velký. Na obrázku 3 je znázorněno zeleným rámečkem.
Ať už se jedná o červené pole nebo hned po něm následující zelené pole, je velmi vhodný čas na nákup bitcoinů. Časové okno je ve skutečnosti velmi dlouhé, takže není třeba spěchat ze strachu, že něco zmeškáte.
Takže, kde jsme teď? Dnes se oba poměry právě dostaly do rozsahu menšího než 1. Jinými slovy, možná nastává třetí nejlepší čas pro hromadění bitcoinů v historii.
Vzhledem k tomu, že se produkce bitcoinu za rok a půl sníží na polovinu, může být časové okno pro třetí nejlepší dobu pro hromadění mincí zhruba rok. Kolik bitcoinů můžeme nakonec nashromáždit, závisí téměř výhradně na našich minulých úsporách a naší schopnosti vydělávat peníze mimo web v příštím roce.
Ve srovnání s posledním kolem medvědího trhu se v tomto rozmezí cena bitcoinu stále snížila na polovinu. Ale bez ohledu na to, náklady na provedení fixní investice v tomto rozsahu nebudou o mnoho vyšší než kopírování do nejnižšího bodu.
Suma sumárum, z dlouhodobého hlediska můžeme náklady na těžaře považovat za fundamentální. Fixní sázení je většinou vynikající strategie. Když je cena bitcoinu nižší než 200denní fixní investiční náklady a exponenciální růstové ocenění, cena bitcoinu je podhodnocená a přímý nákup bitcoinů je nákladově efektivnější než dlouhodobé fixní investice. Nyní, když jsme právě vstoupili do dvou rozsahů, kde je poměr menší než 1, možná vstupujeme do třetího nejlepšího času v historii pro akumulaci bitcoinů s časovým oknem přibližně jednoho roku.
Li Xiaolai řekl v „Sebekultivace póru“:
Stud je pro účastníky obchodování tabu a určité procento hotovosti musí být neustále udržováno.
Naprosto souhlasím a nikomu nedoporučuji studovat bitcoiny. Pokud opravdu plánujete hromadit bitcoiny, nedoporučuje se, aby množství prostředků přesáhlo 30 %. Tohoto problému se budeme znovu a znovu dotknout později. Stud nestojí za to ze všech úhlů.