Klíčové statistiky

  • Do dalšího halvingu bitcoinu zbývá asi 180 dní

  • Bitcoin po půlení masivně roste, v roce 2020 dokonce až o 1000 % po třetí půlce

  • Cena bitcoinu se v měsících, které vedly k těmto polovičním hodnotám, téměř vždy zvýšila

  • Historicky bitcoin po půlení masivně roste. Nicméně, půlení v roce 2024 vypadá mírně ponuře ve světle nových krypto regulací

Bitcoin, první, největší a nejoblíbenější blockchain na světě, směřuje k něčemu velkému, a existuje několik věcí, o kterých byste měli vědět.

Od Proof of Work po těžbu až po snížení cyklů na polovinu, měli byste vědět, že tato kryptoměna je méně než rok od jednoho z nejdůležitějších milníků v její 14leté historii a každý investor, obchodník a nadšenec by měl být ve střehu. Tato událost je známá jako událost 4. půlení a očekává se, že bude znamenat začátek dalšího bitcoinového býčího cyklu.

Ale začněme od základů, ne?

V tomto článku vám vysvětlíme některé pojmy, o kterých jste již možná slyšeli. Podíváme se také na pět grafů soustředěných kolem půlení a porovnáme některé předchozí cykly půlení.

To vše vám dává představu o tom, co můžete očekávat v příštím cyklu. Takže bez dalších řečí, tady je to, co jsme dostali.

Poloviční, těžba a bitcoinové cykly

Limit 21 milionů mincí, který zajišťuje nedostatek a hodnotu, je jednou z nejvýznamnějších funkcí bitcoinu. Tyto mince však nejsou k dispozici všechny najednou. Do ekonomiky vstupují postupně prostřednictvím procesu známého jako těžba.

Používání specializovaného hardwaru a softwaru k řešení náročných matematických hádanek a ověřování transakcí v bitcoinové síti je známé jako těžba. Úspěšní těžaři dostávají nově vyrobené bitcoiny a také transakční poplatky. Množství bitcoinů, které získají, se však liší. Vyvíjí se v průběhu času podle plánovaného vzoru.

Ke snížení bitcoinu na polovinu dochází každých 210 000 bloků nebo zhruba každé čtyři roky, a když k tomu dojde, odměna za blok nebo množství bitcoinů vytvořených na blok se sníží na polovinu. V důsledku toho dochází k postupnému poklesu počtu dostupných čerstvých bitcoinů, což vytváří tlak na pokles ceny.

V historii bitcoinu půlení také znamená konec jednoho cyklu a začátek dalšího. Každý cyklus má odlišné rysy a trendy, které lze vidět a studovat.

5 bitcoinových halvingových grafů

Myslíte si, že kryptoměna je nejlepší digitální aktivum pro zachování hodnoty vašich peněz? Pokud ano, musíte očekávat, že BTC má mnohem větší potenciál k růstu, protože jeho trh je mnohem menší než trh zlata.

Bitcoin může mít příležitost stát se tím vším a ještě mnohem více, po dalším cyklu půlení. Zde je pět grafů, které vám ukazují, co vás letos čeká:

1. Růst bitcoinů z předchozího dna medvědího trhu

Bitcoin zažil od svého založení v roce 2009 čtyři medvědí trhy. Po každém medvědím trhu zatím následoval býčí trh, kde cena kryptoměn vyletěla do nebes.

Například na prvním medvědím trhu došlo v letech 2011 až 2012. Během této doby cena BTC klesla z maxima 32 USD na minimum 2 USD – pokles o 93,75 %. BTC se však během roku zotavil a dosáhl nového historického maxima 266 $.

Druhý medvědí trh trval od roku 2013 a 2015, BTC klesl z 1 242 USD na minimum 226 USD. Cena bitcoinu se však během dvou let vzpamatovala a dosáhla nového historického maxima 19 783 dolarů.

Třetí medvědí trh nastal mezi lety 2017 a 2018, kdy BTC zaznamenal pokles ceny z 20 000 USD na minimum 3 122 USD. Poté bitcoin strávil tři roky ve fázi obnovy a nakonec dosáhl posledního historického maxima 68 789 $ v roce 2021.

Čtvrtý medvědí trh začal v roce 2021 a stále probíhá. Dosud cena královské kryptoměny klesla z maxima 68 789 USD a nyní se snaží postavit na nohy kolem zóny 28 000 USD.

2. Cena bitcoinu má tendenci se v měsících zvyšovat, což vede ke snížení o polovinu

Historická data ukazují, že cena bitcoinu téměř vždy rostla v měsících, které vedly ke snížení na polovinu. Během šesti měsíců, které vedly k polovičnímu (poslednímu) roku 2020, cena BTC vzrostla o 300 %.

Totéž se stalo v předchozích. Například v roce 2011 (rok před prvním půlením) bitcoin explodoval na zhruba čtyřnásobek své původní hodnoty.

Kryptoměna také vzrostla na dvojnásobek své původní hodnoty v roce 2015 (rok před druhým polovičním). Kryptoměna však v roce 2020, rok před třetím polovičním snížením, do značné míry stagnovala a klesla na 0,97x.

To představuje zásadní otázku: Co je na prvním místě? Čerpadlo nebo půlení? A bude to samé platit pro rok 2023?

3. Růst bitcoinu po půlení

Rok po všech předchozích cyklech snižování na polovinu se cena bitcoinu masivně zvýšila, a to z trojnásobku původní hodnoty až na 90násobek, jak ukazuje graf níže.

Z toho lze snadno předvídat, že další cyklus snižování na polovinu by mohl kryptoměně přinést masivní vzestup. Je však důležité pochopit, že krypto regulace a další makroekonomická omezení nebyly tak rozšířené jako nyní.

To je přibližně ve stejnou dobu, kdy Federální rezervní systém může potřebovat zavést kvantitativní uvolňování (QE), aby pomohl Spojeným státům zotavit se z recese, a existuje velká šance, že výsledný býčí run může být relativně nedostatečný.

4. Aktivita bitcoinu na řetězci před půlením

Ovlivňují cykly půlení, kolik bitcoinů se používá v řetězci? Na tuto otázku můžeme odpovědět porovnáním procenta nabídky, která je aktivní v jednoročním rolovacím okně. To se týká mincí, které se alespoň jednou pohybovaly na řetězci.

Tímto způsobem můžeme zjistit, kolik mincí je nečinných vs, kolik mincí se v řetězci obchoduje. Pokud by samotné půlení ovlivňovalo využití v řetězci, očekávali bychom, že toto procento aktivních coinů vzroste buď před půlením, nebo brzy po něm.

Výše uvedený graf ukazuje růst bitcoinu začínající přibližně rok před polovičním snížením, kdy každý den má barvu založenou na aktivní nabídce.

Modrá znamená nízkou aktivní nabídku, červená ukazuje vysokou aktivní nabídku a změna z modré na červenou kolem půlení by znamenala, že půlení skutečně ovlivňují aktivitu v řetězci bitcoinové sítě. Zdá se, že existuje jen malá nebo žádná korelace, která by naznačovala, že půlení nemusí mít žádný vliv na aktivitu bitcoinu v řetězci.

5. Akumulace bitcoinů v řetězci před a po rozpůlení

Již jsme zjistili, že půlení mají malý nebo žádný vliv na aktivitu bitcoinu v řetězci. Nicméně, historicky vzato, ovlivňuje tato událost rychlost, jakou investoři rakují kryptoměnu? Pojďme to zjistit.

Barevné schéma v tabulce výše je podobné jako v předchozí části. Teprve nyní má každý den barvu podle toho, kolik mincí drží na řetězu. Skóre akumulace v řetězci ukazuje, jak velká je poptávka po bitcoinech v řetězci, a vysoké skóre znamená, že více investorů shromažďuje více coinů.

Z tohoto hlediska se zdá, že existuje slabá korelace mezi událostmi snížení na polovinu a chutí investorů nakupovat další bitcoiny. To naznačuje, že snížení událostí na polovinu nemusí být, pokud jde o tuto metriku, příliš významné.

Dát to všechno dohromady

Události o polovinu nemusí být hlavní příčinou býčích trhů. Jak ukazují zjištění, neovlivňují, kolik bitcoinů se obchoduje s on-chain, nemusí nutně zvýšit cenu dříve, než k tomu dojde, a mají slabé korelace s mírou akumulace.

Faktem však zůstává, že myšlenka půlení, která je jedinou událostí, která zlepšuje každou jednotlivou bitcoinovou metriku, může být nyní zastaralá.

Takže, co má pro investory BTC připraven další cyklus půlení?

No, zdá se, že to může říct jen čas.