souhrn
Bitcoin se etabluje jako legitimní investiční aktivum, do kterého může investovat každý. Ve skutečnosti ne jen tak někdo, protože některé organizace a jednotlivci se mohou účastnit pouze způsobem podléhajícím regulačnímu dohledu. Mnozí věří, že Bitcoin ETF by mohl sloužit tomuto účelu.
Bitcoinové ETF jsou fondy aktiv spojených s bitcoiny, které brokeři nabízejí k obchodování na tradičních obchodních platformách ve formě ETF. To dává tradičním investorům příležitost získat přístup k bitcoinu, aniž by ve skutečnosti vlastnili jakýkoli BTC.
Bitcoinové ETF již existují v Kanadě a Spojených státech, což pomáhá zvýšit popularitu digitálních měn mezi investory. V tomto článku se dozvíme, co jsou ETF a co by pro Bitcoin mohly znamenat.
představení se
Bitcoin (BTC) a kryptoměnové trhy obecně ušly dlouhou cestu asi před deseti lety bylo použití této technologie omezeno na malou komunitu nadšenců, kdy jste si mohli koupit 2 pizzy za 10 000 BTC.
Po pouhých několika letech jsme byli svědky vzniku několika společností založených na tomto odvětví, nespočet kryptoměnových projektů, vznik decentralizovaných financí a mnoho dalšího. Institucionální využívání kryptoměn také zažívá boom — MicroStrategy převedla více než 2 miliardy dolarů ze své bilance na bitcoiny a za svůj bitcoin si možná brzy budete moci koupit nejnovější Teslu.
Jaké základní prvky však stále chybí, aby se bitcoin stal zásadním aktivem v globálním makroekonomickém systému? Mezi nimi může být regulační rámec, který pomáhá zvýšit expozici institucí a tradičních investorů vůči BTC. Někteří lidé se domnívají, že nejlepším způsobem, jak toho dosáhnout, mohou být fondy obchodované na burze bitcoinů.
Co je bitcoinový ETF?
Nejprve si uděláme přehled. ETF je investiční fond, který sleduje cenu podkladového aktiva, a ETF se nacházejí v mnoha různých odvětvích a třídách aktiv. Existují například zlaté ETF, které existují desítky let a sledují ceny zlata.
Bitcoin ETF je jednoduše ETF skládající se z bitcoinů nebo aktiv spojených s cenou bitcoinu. ETF jsou finanční produkty podléhající regulačnímu dohledu, a proto jsou ETF v bitcoinech a dalších digitálních měnách obchodovány na tradičních trzích, jako je NASDAQ nebo New York Stock Exchange, a nikoli na platformách pro obchodování s kryptoměnami. To se ale může v budoucnu změnit, protože se hranice mezi tradičním finančním sektorem a průmyslem digitálních měn budou nadále stírat.
Cílem bitcoinových ETF je poskytnout tradičním investorům, kteří nejsou vhodní pro obchodování s kryptoměnami, přístup k bitcoinu prostřednictvím média, které znají.
Proč jsou bitcoinové ETF důležité?
Bitcoin není nejsnadnější aktivum, s nímž se lze vypořádat Například „schovatelské“ digitální měny mohou být velkým bolehlavem pro velké instituce, například by nepřipojily peněženku k notebooku a nepřevedly do něj bitcoiny v hodnotě 2 miliard dolarů. . Velké finanční instituce nefungují stejným způsobem jako jednotliví investoři – potřebují propracovaný regulační rámec a finanční infrastrukturu, aby se do tohoto prostoru mohly zapojit.
Proto mohou ETF hrát hlavní roli při zvyšování institucionálního využití a rozšiřování základny potenciálních investorů. Mohou zvýšit znalosti tradičních účastníků trhu o cenách bitcoinů, aniž by se museli starat o jemnější detaily spojené s fyzickým vlastnictvím měn.
Bitcoin ETF může zahrnovat koš aktiv, jako jsou bitcoiny, Ethereum, akcie Tesla a zlato, což investorům nabízí výhody alokace aktiv.
Stručná historie bitcoinových ETF
Když lidé obecně mluví o bitcoinových ETF, obvykle mluví o amerických ETF, ale tyto ETF existují na několika různých trzích. Například první bitcoinový ETF spuštěný na kanadské burze se nazývá Purpose Bitcoin ETF a obchoduje se na burze v Torontu se symbolem BTCC.
Většina očí se však již dlouho upírá na americké regulátory a na to, zda povolí americký bitcoinový ETF nebo ne. Nakonec v říjnu 2021 SEC přijala žádost o kotaci ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) na burze v New Yorku.
Historicky byla většina žádostí zamítnuta kvůli volatilitě trhu, neregulované povaze bitcoinových trhů a jejich potenciálu pro manipulaci. I když tyto obavy mohou být do určité míry legitimní, pravděpodobně se týkají mnoha dalších finančních trhů, které již ETF mají.
Velká část finanční infrastruktury potřebné k tomu, aby se bitcoiny staly legitimní hlavní třídou aktiv, byla vybudována během nedávného poklesu trhu. Pokud by MicroStrategy chtěla před několika lety koupit bitcoiny v hodnotě miliard dolarů, bylo by to pravděpodobně extrémně obtížné, ale nyní je infrastruktura a likvidita na místě, aby mohly tyto masivní investice provádět.
Toto pokračující dozrávání bitcoinových trhů je to, co pravděpodobně otočilo příliv na regulační straně a nakonec uvolnilo cestu pro spuštění amerického bitcoinového ETF, který dnes vidíme.
Co je Bitcoin Futures ETF?
Ne všechny bitcoinové ETF jsou kryty BTC mincemi již v peněženkách, což je známé jako existující bitcoinové ETF. Mnoho bitcoinových ETF, jako je BITO, používá BTC futures jako své podkladové aktivum.
K dnešnímu dni SEC upřednostňuje futures ETF vázané na futures kontrakty bitcoinů na Chicago Mercantile Exchange (CME), což jsou regulované cenné papíry. Bitcoin futures ETF využívají referenční cenu bitcoinu (BRR) stanovenou Chicago Mercantile Exchange a nikoli spotovou cenu. To znamená, že jediný rozdíl mezi existujícími bitcoinovými ETF a bitcoinovými futures je zdroj, ze kterého odvozují své ceny.
Mám investovat do bitcoinového ETF?
Je Bitcoin ETF tím správným finančním nástrojem, abyste mohli investovat do Bitcoinu? Pokud chcete ochránit své úspory před znehodnocením místních měn, možná bude lepší koupit bitcoiny.
Podstatou bitcoinu je demokratizace finančního sektoru, i když pro různé lidi znamená různé věci. V konečném důsledku vám ale přímá úschova vašich úspor dává obrovskou sílu a navíc existuje nespočet způsobů, jak získat výnosy nebo si půjčit za bitcoiny, které držíte.
Investování do bitcoinových ETF má však své výhody. Pokud je pro vás některá z těchto výhod užitečná, investice do bitcoinových ETF může být pro vás vhodnou investiční možností.
Závěrečné myšlenky
Bitcoinové ETF poskytují investorům na tradičních finančních trzích vystavení se bitcoinu regulovaným a regulovaným způsobem a mohou vést ke zvýšenému institucionálnímu využívání kryptoměn v rámci tříd aktiv. Nyní, když jsou v USA zavedeny regulační základy, můžeme pouze předvídat, kolik prostoru investoři přidělí ve svých portfoliích BTC.