souhrn

Tokeny fondu likvidity (někdy známé jako tokeny poskytovatele likvidity) jsou udělovány uživatelům, kteří dodávají likviditu do fondů likvidity. Tyto tokeny fungují jako stvrzenka, která vám umožní nárokovat si hlavní vklad a získaný úrok.

Své LP tokeny můžete také použít ke zvýšení úroku, abyste mohli získat výnosy, vzít si kryptopůjčky nebo převést vlastnictví uložené likvidity. Je však důležité pochopit, že ve skutečnosti nemáte související likviditu, jakmile se vzdáte držení svých žetonů LP.

představení se

Zatímco většina uživatelů DeFi ví o fondech likvidity, LP tokeny jsou často dodatečný nápad. Tato krypto aktiva však mají své vlastní případy použití, kromě obnovení likvidity, kterou jste poskytli. Takže i když existují rizika při použití vašich LP tokenů k jiným účelům, existují životaschopné strategie, jak z těchto jedinečných aktiv získat větší hodnotu.

Co znamená dodávka likvidity?

Ve své nejjednodušší podobě je likvidita možnost snadno obchodovat s aktivem, aniž by došlo k významným změnám ceny. Digitální měna, jako je například bitcoin (BTC), je vysoce likvidní aktivum. Můžete s ním obchodovat na tisících obchodních platforem za téměř jakoukoli částku, aniž byste účinně ovlivnili jeho cenu. Ne každý token má však to štěstí, že má tuto úroveň likvidity.

Pokud jde o decentralizované financování (DeFi) a menší projekty, likvidita může být nízká. Například měna může být dostupná pouze na jedné obchodní platformě. Může být také obtížné najít kupujícího nebo prodejce, který by odpovídal vašemu požadavku. Řešením tohoto problému by mohl být model poolu likvidity (někdy známý jako těžba likvidity).

Likviditní fond obsahuje dvě aktiva, mezi kterými mohou uživatelé swapovat. Nejsou potřeba tvůrci trhu, příjemci ani seznam objednávek a cena je určena poměrem aktiv ve fondu. Uživatelé, kteří vloží pár tokenů do fondu, aby umožnili obchodování, jsou známí jako poskytovatelé likvidity. Dostávají malý poplatek od uživatelů, kteří směňují pomocí svých tokenů.

Takže zatímco dodávání likvidity znamená nabízet svá aktiva na trhu, v případě LP tokenů hovoříme jednoznačně o DeFi likviditních poolech.

Všimněte si, že jen proto, že existuje fond likvidity pro pár aktiv, neznamená to, že existuje mnoho likvidity. Vždy však budete moci obchodovat pomocí fondu a nebudete se muset spoléhat na někoho, kdo vaši objednávku přiřadí.

Jak fungují tokeny fondu likvidity (LP)?

Po vložení páru tokenů do fondu likvidity obdržíte LP tokeny jako „stvrzenku“. LP tokeny označují váš podíl ve fondu a umožňují vám získat zpět to, co jste vložili, plus jakýkoli získaný úrok. Část bezpečnosti a zabezpečení vašeho vkladu proto závisí na tom, zda držíte své LP tokeny. Pokud ji prohrajete, ztratíte svůj vklad.

LP tokeny najdete v peněžence, kterou jste použili při dodávání likvidity. Možná budete muset přidat adresu svého smart kontraktu LP tokenu, abyste ho viděli ve své kryptoměnové peněžence. Většinu LP tokenů v ekosystému DeFi lze přenášet mezi peněženkami, čímž dochází k převodu jejich vlastnictví. Vždy byste se však měli informovat u svého poskytovatele služeb fondu likvidity, protože tomu tak vždy není. V některých případech může převod tokenů vést k trvalé ztrátě likvidity, kterou jste poskytli.

Kde mohu získat žetony fondu likvidity?

LP tokeny jsou udělovány pouze poskytovatelům likvidity. Chcete-li to získat, budete muset použít aplikaci DeFi k dodání likvidity, jako je PancakeSwap nebo Uniswap. Systém tokenů LP je populární na mnoha blockchainech, platformách DeFi, automatických tvůrcích trhu (AMM) a decentralizovaných burzách (DEX).

Pokud však používáte služby poolu likvidity v nastavení centrálního financování (CeFi) na obchodní platformě, pravděpodobně neobdržíte LP tokeny. Místo toho budou drženy v držení poskytovatele služeb úschovy.

Váš LP token obvykle nese název dvou tokenů, které používáte k dodání likvidity. Například CAKE a BNB dostupné v fondu likvidity PancakeSwap vám poskytnou token BEP-20 nazvaný CAKE-BNB LP. V Ethereu jsou tokeny LP obvykle tokeny ERC-20.

Co mohu dělat s tokeny Liquidity Pool (LP)?

LP tokeny sice připomínají účtenku, ale to není vše, co s nimi můžete dělat. V DeFi je vždy příležitost využít svá aktiva na různých platformách a stakingových službách, jako je LEGO.

Použijte jej jako způsob přenosu hodnoty

Snad nejjednodušším případem použití LP tokenů je převod vlastnictví související likvidity. Některé LP tokeny jsou vázány na konkrétní adresy peněženky, ale většina umožňuje bezplatné převody tokenů. Tokeny BNB-wBNB LP můžete například poslat někomu, kdo pak může BNB a wBNB odebrat z fondu likvidity.

Je však obtížné ručně vypočítat přesné množství žetonů, které máte ve fondu. V tomto případě můžete použít DeFi Calculator k výpočtu množství tokenů uložených ve vašich LP tokenech.

Použijte jej jako zástavu úvěru

Vzhledem k tomu, že LP tokeny poskytují vlastnictví podkladového aktiva, existuje dobrý případ použití pro jejich použití jako zajištění. Stejně jako když nabízíte BNB, ETH nebo BTC jako zajištění za kryptopůjčku, některé platformy vám umožňují nabízet své LP tokeny jako zajištění. Obvykle vám to umožní půjčit si za stablecoiny nebo jiná aktiva s velkou tržní kapitalizací.

V těchto případech je úvěr přezajištěný. Pokud nemůžete udržet určitý poměr zajištění, věřitel použije LP tokeny k uplatnění podkladových aktiv a jejich likvidaci.

Zdvojnásobte své příjmy

Jednou z nejběžnějších věcí, které můžete s tokeny LP dělat, je vložit je do fondu výnosů (někdy známého jako fond návratnosti). Tyto služby vám vezmou žetony LP, budou pravidelně sklízet odměny a nakoupí více z páru žetonů. Fond jej poté uloží zpět do fondu likvidity, což vám umožní zdvojnásobit váš úrok.

Zatímco proces lze provádět ručně, výběr příjmů může být ve většině případů složen efektivněji než lidští uživatelé. Vysoké transakční poplatky mohou být sdíleny mezi uživateli a proces agregace lze v závislosti na strategii provádět několikrát denně.

Jaká jsou rizika LP tokenů?

Stejně jako každý jiný token jsou s tokeny LP spojena rizika. Patří mezi ně následující:

1. Ztráta nebo krádež:  Pokud ztratíte svůj LP token, ztratíte svůj podíl na fondu likvidity a veškeré úroky, které jste z něj získali.

2. Selhání chytré smlouvy: Pokud je fond likvidity, který používáte, ohrožen kvůli selhání inteligentní smlouvy, vaše tokeny LP vám nebudou moci vrátit likviditu. Podobně, pokud uložíte své LP tokeny u sběratele příjmů nebo poskytovatele půjček, mohou selhat i jejich chytré smlouvy.

3. Potíže s poznáním, co představují: Při pohledu na vaše žetony LP je téměř nemožné odhadnout jejich přesnou hodnotu. Pokud se ceny tokenů liší, utrpíte také netrvalou ztrátu. A máte také výhodu, kterou je třeba zvážit. Tyto nejistoty mohou ztížit informované rozhodnutí o tom, kdy opustit svou likvidní pozici.

4. Riziko příležitosti: S nabízením svých tokenů jako likvidity jsou spojeny náklady příležitosti. V některých případech může být lepší investovat své tokeny jinam nebo je použít v jiné příležitosti.

Závěrečné myšlenky

Až příště nabídnete krypto likviditu do fondu likvidity na protokolu DeFi, měli byste zvážit, zda chcete také použít své LP tokeny. Vklad do fondu likvidity může být pouze první částí strategie DeFi. Takže kromě pouhého držení se podívejte na své investiční plány a toleranci k riziku, abyste se rozhodli, zda je pro vás další investice vhodná nebo ne.