Poměr riziko/odměna nebo poměr riziko/výnos je běžně používaná metrika v obchodování, která porovnává potenciální zisk z obchodu s potenciální ztrátou. To znamená, že jde o odměnu, kterou obchodníci vynaloží za riziko, které podstupují.
Například investice s poměrem rizika a odměny 1:3 by znamenala, že za každý dolar, který investor utratí, získá tři dolary, pokud obchodování půjde v jeho prospěch. Poměr rizika a odměny je rozhodující pro obchodování s kryptoměnami, ať už jde o denní obchody nebo dlouhodobé investice do kryptoměn, známé jako „hodling“.
Abychom lépe porozuměli, uvažujme to v kontextu obchodování s kryptoměnami.
Jak vypočítat poměr riziko/odměna
Za předpokladu, že převládající cena etheru (ETH) je 2 000 USD, může se krypto obchodník rozhodnout vstoupit do dlouhé pozice (nákup) s následujícími parametry:
Vstupní cena: 2000 dolarů
Cena, za kterou nakupují ETH.
Stop-loss: 1 800 $
Pokud by cena ETH klesla, což není ve prospěch obchodníka, stop-loss bod je místo, kde by prodali získané ETH (se ztrátou) a vyhnuli se dalším ztrátám. Jinými slovy, riskují 200 $ za ETH zakoupené za 2 000 $.
Vezměte zisk: 3 000 $
Pokud cena ETH stoupne, cena take profit je bod, kdy by ETH prodali, což by v tomto případě bylo se ziskem 1000 $, odměna 1000 $ za ETH.
Pro obchodování s kryptoměnami je online k dispozici spousta kalkulaček poměru rizika a odměny. Na výše uvedeném příkladu je návod, jak ručně vypočítat poměr rizika a odměny:
Počáteční riziko je 200 USD za ETH (vzdálenost mezi vstupní cenou 2 000 USD a cenou stop-loss 1 800 USD).
Úroveň take-profit nabízí odměnu 1 000 USD za ETH, což dává poměr rizika a odměny 1:5 (riziko 200 USD děleno odměnou 1 000 USD).
Zde je vzorec pro poměr rizika a odměny:
Jaké jsou výhody, nevýhody, ale a nevýhody poměru rizika a odměny?
Poměr rizika a odměny pomáhá obchodníkům vyhodnotit potenciální rizika a odměny obchodu a podle toho se rozhodovat. Umožňuje obchodníkům efektivně řídit riziko nastavením stop-loss příkazů a úrovní take-profitu, čímž omezuje potenciální ztráty a zároveň maximalizuje zisky.
Poměr rizika a odměny je však měřítkem pro řízení rizik a nezaručuje úspěch v obchodování, protože:
Vychází z předpokladů o budoucím pohybu ceny aktiva, který nemusí vždy platit.
Může být příliš zjednodušen a nemusí brát v úvahu další důležité faktory, jako jsou podmínky na trhu, likvidita a transakční náklady.
Pokud se například trh náhle stane vysoce volatilním (vysoké kolísání cen), obchodník možná bude muset neustále upravovat stop-loss nebo brát úrovně zisku. A je známo, že kryptotrh vyvolává volatilitu.
Po výpočtu poměru riziko/odměna by měl obchodník zhodnotit, zda vyhovuje jeho obchodní strategii a toleranci rizika. To znamená, že při obchodování s kryptoměnami nelze spoléhat pouze na poměr rizika a odměny. Obchodníci by jej měli používat s dalšími strategiemi řízení rizik, obchodními plány a disciplínou, aby uspěli.
Jak optimalizovat poměr riziko/odměna?
Co je považováno za dobrý poměr riziko/výnos? Zatímco 1:2 je v krypto (stejně jako v tradičním obchodování) považován za praktický a optimální poměr rizika a odměny, neexistují žádná pevná pravidla pro jeho použití, přičemž poměr závisí na očekávání a strategii obchodníků.
Dosažení optimálního poměru rizika a odměny vyžaduje vyvážení potenciálního rizika a výnosu obchodu, které závisí na toleranci rizika a obchodní strategii. Poměr rizika a odměny může doprovázet několik metrik nebo umožnit obchodníkům jej optimalizovat.
Zde je návod, jak používat poměr rizika a odměny pro obchodování s kryptoměnami:
Velikost pozice
Velikost pozice není nutně mírou nebo metrikou; je to množství kapitálu (kapitál kryptoaktiv) přidělený každému obchodu. Určení velikosti pozice je kritickou součástí strategie řízení obchodních rizik. Pomáhá kontrolovat potenciální ztráty a zisky z obchodu.
Velikost pozice přímo ovlivňuje poměr riziko/odměna, tj. větší velikost pozice může zvýšit potenciální zisk obchodu a možnou ztrátu. Naopak menší velikost pozice může omezit potenciální zisky a ztráty.
Míra výhry
Míra výher je procento z celkového počtu ziskových obchodů k celkovému počtu obchodů, které měří, jak často jsou obchody obchodníka ziskové. Vysoká míra výher znamená, že obchodník neustále provádí ziskové obchody a nemusí se tak silně spoléhat na velké vítězné obchody. V souladu s tím si obchodník může dovolit používat nižší a bezpečnější poměr riziko/odměna, což může být stále ziskové, protože obchodník vyhrává častěji.
Na druhou stranu nižší míra výher znamená, že se obchodník musí více spoléhat na velké vítězné obchody, aby vydělal peníze a čelil rizikům volatility spojeným s výraznějším poměrem rizika a odměny.
Maximální čerpání (MDD)
Maximální čerpání je základní metrikou, kterou musí obchodníci zvážit při posuzování poměru rizika a odměny svých obchodů. Je to největší procentuální pokles, který obchodník vidí na svém obchodním účtu z jeho nejvyšší hodnoty před začátkem poklesu. Měří největší množství peněz, které obchodník ztratil na svém účtu, z jejich nejvyšší hodnoty, než to začalo jít z kopce. Jak tedy maximální čerpání ovlivňuje poměr rizika a odměny?
Předpokládejme, že obchodník má poměr riziko/odměna 1:2, což znamená, že riskuje 1 dolar, aby mohl mít zisk 2 dolary. Dále si představte, že maximální čerpání obchodní strategie je 50 %. V takovém případě by obchodník mohl potenciálně ztratit polovinu svého obchodního účtu, než se strategie obrátí a stane se opět ziskovou.
I když je poměr rizika a odměny příznivý, celkové riziko strategie může být příliš vysoké. Jedním ze způsobů, jak to obejít, je použít úzký stop-loss a vyhnout se potenciální ztrátě maximálního drawdownu. To se však promítá do nižšího poměru riziko/výnos.
Jde o nalezení správné rovnováhy mezi řízením maximálního rizika čerpání a udržováním příznivého poměru riziko/výnos.
Očekávání
Očekávání měří pravděpodobnost dosažení zisku v dlouhodobém horizontu z řady obchodů nebo investic. Měří dlouhodobou ziskovost obchodní nebo investiční strategie. Pozitivní očekávání je víceméně jako konečný cíl všech obchodních iniciativ.
Podobně jako u míry výher je míra ztrát ztrátové procento. Průměrné velikosti výher a ztrát jsou průměrné zisky a ztráty z řady obchodů nebo investic.
Poměr rizika a odměny hraje zásadní roli při určování očekávané délky. Vysoký poměr rizika a odměny znamená, že potenciální zisky jsou významnější než potenciální ztráty. To znamená, že pokud obchodník vyhraje 33 % svých obchodů s řekněme poměrem rizika a odměny 1:2, jeho průměrná výhra je dvakrát větší než průměrná ztráta, což zase znamená vyšší očekávání. Naopak pro nízký poměr riziko/odměna by obchodníci potřebovali více výher (win rate).
Jaké faktory je třeba vzít v úvahu při určování poměru rizika a odměny při obchodování s kryptoměnami?
Obchodování s kryptoměnami často ovlivňuje několik faktorů a obchodníci riskují, aby dosáhli požadovaných zisků. Zde je několik:
Volatilita krypto trhu
Pokud existuje jedna věc, kterou je ekosystém kryptoměn nechvalně známý – kromě hacků a taháků – je to, jak nestabilní je jeho obchodní scéna. Nastavte poměr rizika a odměny s pečlivým zvážením.
Likvidita
Jednoduše řečeno, likvidita odkazuje na rezervy, tokeny nebo tokeny, které jsou snadno dostupné pro výměnu. To znamená schopnost rychle a snadno nakupovat a prodávat aktiva. Nízká likvidita kryptoaktiv může zvýšit riziko obchodování a ztížit realizaci zisků.
Síla základní technologie
To, co obchodní token znamená, tedy problém, který řeší a potenciál jeho růstu, výrazně ovlivňuje riziko obchodování s ním. Čím je token známější a zavedenější, tím nižší je riziko obchodování s ním.
Regulační krajina
Svět kryptoměn má před sebou dlouhou cestu, pokud jde o předpisy, které kolem něj jurisdikce vytvářejí. A každý nový (nebo aktualizovaný) zákon přímo ovlivňuje obchodní sentiment.
Související: Co je zisk a ztráta (PnL) a jak jej vypočítat
Jak důležitý je poměr rizika a odměny při obchodování s kryptoměnami?
Stejně jako houpačka vyvažuje dvě protichůdné síly, musí být pečlivě vyváženo i riziko a odměna investiční příležitosti. Poměr rizika a odměny vyžaduje neustálé úpravy a ostražitost, aby se udržela rovnováha a zabránilo se nástrahám obou extrémů.
Jak je podrobně uvedeno v tomto článku, existuje mnoho způsobů, jak jej optimalizovat, a několik faktorů, které to ovlivňují. I když je to důležitá metrika, není to řešení svatého grálu, které zaručuje úspěch v jakékoli strategii obchodování s kryptoměnami. Pochopte a experimentujte s tím, jak to hraje v širší sadě obchodních strategií a řízení rizik.
informační zdroj: Cointelegraph
