Dnešní rozhodnutí o úrokových sazbách amerického Federálního rezervního systému (Fed) a následující tisková konference Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) by mohly cenu bitcoinu vynahradit doposud nejdůležitějšímu dni letošního roku.

V březnu Fed zvýšil základní úrokovou sazbu o dalších 0,25 bazického bodu (bps). V té době centrální bankéři nechávali své další kroky otevřené. Šéf Fedu Jerome Powell objasnil, že další zvýšení sazeb „může být vhodné“ a že rozhodnutí „bude záviset na datech“.

Očekává se 25 Bps navzdory silnému protivětru

Index spotřebitelských cen (CPI) v poslední době překvapil svým ročním poklesem na 5,0 % (z 6,0 %), ale jádrová inflace se ukazuje jako velmi lepkavá. Trh nicméně očekává, že dnešní zvýšení sazeb o 0,25 základního bodu bude poslední v tomto cyklu.

Podle nástroje FedWatch CME 89 % účastníků trhu věří, že Fed tento krok dnes udělá, přestože včera čelil silným protivětrům z americké politiky. Členové Kongresu vedení demokraty vyzvali Fed, aby pozastavil zvyšování sazeb.

Deset senátorů a zástupců v čele se senátorkou Elizabeth Warrenovou vyjádřilo v pondělí v dopise předsedovi Fedu Jerome Powellovi znepokojení nad strategií měnové politiky Fedu a naléhalo, aby se vyhnuli „recesi, která zabíjí pracovní místa a drtí malé podniky“.

Proti pokračující agresivní politice také argumentuje skutečnost, že nejrychlejší cyklus zvyšování sazeb v historii Fedu způsobil hluboké trhliny v bankovním systému USA. Po pádu Silicon Valley Bank, Signature Bank a First Republic Bank se včera řada dalších regionálních amerických bank propadla hluboko do záporných hodnot.

Kobeissi Letter @KobeissiLetter

Nedávný krach prvorepublikové banky navíc prohlubuje úvěrovou tíseň: pokles bankovních úvěrů kvůli náhlému zpřísnění bankovních vkladů. Jak včera oznámilo AP, aktiva mají u poloviny ze 4 800 amerických bank nižší hodnotu než pasiva.

„Je to strašidelné. Tisíce bank jsou pod vodou,“ řekl profesor Amit Seru, bankovní expert ze Stanfordské univerzity. „Neměli bychom předstírat, že jde jen o Silicon Valley Bank a První republiku. Velká část amerického bankovního systému je potenciálně insolventní.

To je další důvod, proč trh nadále volá Powellův bluf. Podle CME FedWatch trh věří, že se Fed po dnešním zasedání nejen zastaví, ale také dvakrát letos sníží sazby – na rozdíl od Fedu, který ve svém posledním tečkovém grafu předpovídá konečnou sazbu 5,0 % do konce roku.

Analýza bitcoinů: Jak se připravit

Zvýšení sazby o 25 základních bodů je již na trhu oceněno a neočekává se, že by srazilo cenu bitcoinu. Při oznámení rozhodnutí o úrokové sazbě ve 14 hodin. EST (20:00 SEČ), nelze očekávat žádnou větší volatilitu, která přijde s tiskovou konferencí. Jedinou výjimkou je velké překvapení: brzká pauza. Tento scénář se však zdá krajně nepravděpodobný.

Díky tomu budou všechny oči upřeny na tiskovou konferenci FOMC ve 14:30 EST (20:30 SEČ). Asi nejdůležitějším vyjádřením Powella bude, zda Fed v červnu pozastaví úrokové sazby. Pokud ano, očekává se, že bitcoinový trh okamžitě zareaguje vzestupně. Pokud Powell toto tvrzení popírá nebo tvrdí, že závisí na datech, bylo by to medvědí.

Další pozornost bude věnována otázce snížení úrokových sazeb koncem tohoto roku. Zvláště pokud Powell zdůrazňuje, že Fed bude držet úrokové sazby vysoko až do roku 2024, bylo by to pro Bitcoin spíše medvědí. Otázkou bude, zda se Powell nebo trh mýlí a kdo zahodí jako první.

Další důležitá prohlášení se očekávají k americké bankovní krizi a očekáváním hladkého přistání (recese). Obě tato témata mají potenciál posunout cenu bitcoinu.

Mezitím by obchodníci měli být opatrní s počátečním pohybem, protože často jde zpočátku špatným směrem. Jak vysvětlil analytik Ted (@tedtalksmacro), zajištění se obvykle odvíjí krátce po oznámení. Obvykle dochází ke krátkému impulsu nahoru/dolů, když jsou tyto pozice odvíjeny, a poté nastává „skutečný“ pohyb, když jsou pozice odkoupeny zpět, což je důvod, proč cena poté opět klesá/roste.

Jakmile je krátký úrok odstraněn, spotový trh převezme kontrolu nad skutečným pohybem. „To je místo, kde chcete sledovat, co dělají spotové CVD a jestli se to liší od toho, jak se pohybují pachatelé. […] po tiskové konferenci bychom měli být schopni změřit věci jasněji, protože budou odstraněny živé ploty,“ radí Ted.

V době tisku činila cena bitcoinu 28 623 $.

zdroj: newsbtc

#Fed #fomc #fomcmeeting #cpi #crypto2023

Zřeknutí se odpovědnosti

Názory a názory vyjadřující# osoby uvedené v tomto článku jsou pouze pro informační účely a nepředstavují finanční, investiční ani jiné rady. Investování do kryptoaktiv nebo obchodování s nimi s sebou přináší riziko finanční ztráty.