BTC je v poslední době vysoce volatilní, jak se bude trh vyvíjet v budoucnu? To je jeden z důležitých problémů, kterému trh v současnosti věnuje pozornost. Tento článek pojednává o tržním trendu bitcoinu v květnu z dimenzí cyklu bitcoinu na polovinu, makroekonomické analýzy, dat o řetězci a geopolitické situace.

1. Z pohledu bitcoinového cyklu může současná cena bitcoinu dosáhnout svého prvního periodického maxima po hlubokém medvědovi na konci května.

2. V očekávání zastavení zvyšování úrokových sazeb může oslabení amerického dolaru povzbudit některé lidi, aby začali hledat alternativní aktiva, což bude stimulovat další růst bitcoinu a další, nicméně s celkovým hospodářským poklesem, bitcoin jako a nové globální aktivum může také projít Dojde k hluboké korekci a v pozdějším období, na pozadí snížení úrokových sazeb, mohou bitcoiny a další aktiva fungovat lépe než tradiční aktiva.

3. V souvislosti se zvyšováním úrokových sazeb Federálního rezervního systému a hrou velmocenské konkurence se vlastnosti bezpečného útočiště bitcoinu zvyšují díky výzkumu korelace mezi BTC a zlatem, protože poptávka lidí po bitcoinu jako bezpečném přístavu se zvyšuje i korelace mezi bitcoiny a zlatem.

4. Soudě z údajů o řetězci, do sítě bitcoinů stále vstupuje nová poptávka na trhu a v posledních dnech výrazně vzrostla poptávka po textových nápisech. To znamená, že ekosystém NFT a DeFi na Ethereu se stále přesouvají do bitcoinové sítě, která je hlavní hnací silou pro zvýšení vnitřní hodnoty bitcoinu. Právě pod tímto pohonem také cena bitcoinu získala podstatnou podporu.

5. Z hlediska technické analýzy je MA65 (blízko 26 800 $) v současné době velmi důležitou podporou, pokud klesne pod, Bitcoin s největší pravděpodobností vstoupí do hluboké korekce.

Cyklus je král, kdy dorazí periodické maximum BTC?

25. dubna britský ministr zahraničí citoval slavnou větu z „Romance tří království“, „Obecným trendem světa je, že pokud se svět rozděluje na dlouhou dobu, musí se spojovat, a pokud se spojuje na dlouhou dobu. čas, musí se rozdělit." Když se podíváme na strukturu světa, může to být historický cyklus, který svět v současnosti zažívá; v kryptosvětě se bitcoin v současné době také rozvíjí podél svého cyklu půlení. Již dříve jsme diskutovali o době dna bitcoinu na základě údajů o řetězci v článku „Výroční přehled bitcoinů 2022 a výhled trendů“. V současné době se může bitcoin přibližovat k dalšímu kritickému uzlu cyklu.

Z pohledu bitcoinového cyklu může současná cena bitcoinu dosáhnout svého prvního fázového maxima po hlubokém medvědu na konci května. Crypto V CryptoChan (@0xCryptoChan) tweetoval 25. dubna: Horní černá čára na obrázku je cena#BTCa spodní oranžová je indikátor SOPR dlouhodobých držitelů BTC (SOPR označuje cenu prodávanou držiteli v časovém období) Poměr průměrné prodejní ceny BTC k průměrné nákupní ceně prodávaných BTC). Historicky, poté, co oranžová čára úspěšně prorazila 1.0, to bylo 37 dní (12 let), 41 dní (15 let) a 39 dní (19 let) od prvního periodického vrcholu ceny měny po hlubokém medvědovi. Je to 7 dní, co oranžová linie úspěšně prorazila 1.0.

Kdy přestane Federální rezervní systém zvyšovat úrokové sazby a jaký dopad to bude mít na BTC?

V dřívějším článku jsme hluboce diskutovali o hlubokém ekonomickém designu, který stojí za čtyřletým snížením bitcoinu na polovinu, což je v souladu s „cyklem zásob“, to znamená, že v makroekonomice může také dominovat krátký cyklus , externě poskytuje uzlový signál pro změny na trhu bitcoinů, které také ukazují na konec května.

Tento týden mnoho mluvčích Fedu podpořilo názor, že Fed na zasedání úrokových sazeb příští týden zvýší úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů. Prezidentka Clevelandského Fedu Loretta Mesterová ve čtvrtečním projevu naznačila podporu dalšímu zvýšení úrokových sazeb ke zkrocení inflace a zároveň uvedla, že je nutné věnovat pozornost nedávným bankovním tlakům, které by mohly omezit úvěry a zatížit ekonomiku. "Očekávám, že měnová politika se bude muset letos posunout dále do restriktivního území, přičemž sazba federálních fondů vzroste nad 5 % a reálná sazba federálních fondů zůstane nějakou dobu v kladném pásmu," řekl prezident newyorského Fedu Williams Banking stres ve Spojených státech může vést k úvěrové krizi, inflace v USA zůstává příliš vysoká a centrální banka stále potřebuje zpřísňovat měnovou politiku, uvedla ve středu. Podle nástroje FedWatch CME Group trh očekává 82,6% šanci na zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů v květnu.

Nicméně na rozdíl od tržního konsensu, že „Fed zvedne úrokové sazby naposledy v květnu“, Nomura Securities věří, že možnost, že Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby v červnu, se zvýšila. Agentura poznamenala, že nedávné průzkumy ukázaly na oživení krátkodobých inflačních očekávání, což vytváří tlak na růst mezd a představuje tak riziko pro „superjádrovou inflaci“. Ve své poslední zprávě z tohoto týdne Nomura předpověděla, že Federální rezervní systém může zvýšit úrokové sazby ještě dvakrát, včetně zvýšení sazeb v květnu. Konkrétní prognóza Nomury je, že Federální rezervní systém v květnu zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, pokud bude mzdová inflace nadále vysoká, v červnu úrokové sazby opět zvýší.

Celkově je vysoká pravděpodobnost, že Federální rezervní systém v květnu zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů a maximálně v červnu úrokové sazby zastaví ještě jednou. Pod očekáváním zastavení zvyšování úrokových sazeb může stimulovat oslabení amerického dolaru někteří lidé, aby začali hledat alternativní aktiva, která budou Stimulovat další růst bitcoinu a další, ale s celkovým hospodářským poklesem může bitcoin jako globální aktivum také projít hlubokou korekcí v souvislosti s pozdějším snížením úrokových sazeb; Bitcoin a další aktiva mohou fungovat lépe než tradiční aktiva. Zde jsou některé předpovědi veteránů ohledně možného dopadu snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému na kryptotrh.

13. dubna zakladatel Galaxy Digital Holdings Mike Novogratz v rozhovoru řekl, že očekává, že zlato, euro, bitcoin a ethereum překonají konkurenční investice v důsledku potenciální úvěrové krize způsobené nedávnými krachy bank, Federální rezervní systém začal zpomalovat zpomalit tempo zvyšování úrokových sazeb. Kromě toho Novogratz řekl, že nejjasnějšími obchody zůstanou dlouhé zlato, euro, bitcoiny a ethereum, aktiva, která by měla fungovat dobře, pokud Fed přestane zvyšovat úrokové sazby a poté je sníží. Pokud úrokové sazby znovu klesnou, bitcoin bude na „sladkém místě“. Pokud bude Fed pokračovat ve snižování úrokových sazeb, očekává, že bitcoin dosáhne 40 000 dolarů.

Legendární miliardář investor Stanley Druckenmiller nedávno v rozhovoru (24. dubna 2023) prozradil, že zkrátil americký dolar a očekává, že Federální rezervní systém bude muset brzy snížit úrokové sazby, aby mohl bojovat proti hospodářskému poklesu. Tento krok by mohl být velmi výhodný pro kryptoměny, jako je bitcoin, ethereum a XRP, protože slabší americký dolar obvykle vede ke zvýšenému zájmu o alternativní aktiva.

Svět se mění, transformuje se BTC v digitální zlato?

Z makro pohledu si současný trend bitcoinového trhu a jeho vztah s Federální rezervou určitě zaslouží pozornost, ale nelze ignorovat dopad geopolitické situace. V souvislosti se zvyšováním úrokových sazeb Federálního rezervního systému a konkurencí mezi hlavními mocnostmi některé malé země a regiony postupně zvyšují pravděpodobnost kolapsu vlastních měn pod vlivem ekonomických, politických a dalších faktorů, aby se bohatství nezmenšovalo , Bitcoin se stává bezpečným přístavem, tato poptávka roste. Dokonce i ve Spojených státech, v důsledku nedávných bankrotů řady bank, jako je Silicon Valley Bank, mnoho jednotlivců s vysokým čistým jměním utrpělo těžké ztráty a začali se obracet k bitcoinu.

Dne 17. března Bloomberg oznámil, že několik investorů plánovalo získat 100 milionů USD na spuštění fondu Bitcoin Opportunity Fund Cory Klippsten, jeden z partnerů fondu a generální ředitel společnosti Swan Bitcoin, poskytovatele automatizovaných bitcoinových úsporných plánů, řekl: „Nedávno The. bankovní krize jen zdůraznila potřebu bitcoinů, každý potřebuje nějaké peníze, které vlastní a ovládá.“

Soudě z údajů o transakcích, během období, kdy Bank of America zkrachovala, poptávka na trhu po bitcoinových transakcích výrazně vzrostla. Data Kaiko ukazují, že k 15. březnu, kdy cena bitcoinu jednou včera přesáhla 26 000 USDT, denní objem obchodů s bitcoiny na centralizované burze (CEX) přesáhl 20 miliard USD (obchodní páry USDT a USDC), což je nejvyšší úroveň od kolaps FTX za 4 měsíce.

Z výzkumu korelace mezi BTC a zlatem, jak se zvyšuje poptávka lidí po Bitcoinu jako bezpečném přístavu, roste i korelace mezi Bitcoinem a zlatem. Bankless ve výzkumné zprávě uvedl: Od začátku krize se korelace mezi BTC a Nasdaq změnila, zatímco korelace mezi BTC a zlatem posílila. Zdá se, že to naznačuje, že bitcoin se transformuje z technologické hry na skutečné digitální zlato. Jde o zásadní posun v tom, jak je bitcoin vnímán a obchodován. Bitcoin nejen chrání před institucionálním selháním, ale také slouží jako zajištění pro své držitele proti devalvaci měny v důsledku výrazného nárůstu peněžní zásoby, jako je to, čeho jsme byli svědky od vytvoření programu Bank Term Funding Program BTFP. Investoři získali z držení BTC během této krize, což zvyšuje pravděpodobnost, že se budou chovat podobně i v příští krizi.

Hodnota sítě podporuje růst ceny BTC

Přestože výše bylo diskutováno mnoho cyklických a makro efektů, zpět k podstatě, tento článek věří, že vnitřním faktorem, který může skutečně řídit pokračující růst cen bitcoinů, je nárůst hodnoty sítě. To je také podstatou dat v řetězci které chceme prozkoumat. Již dříve jsme publikovali článek „Hnutí bitcoinu „Nová kultura“ podporuje prosperitu Web3 a podporuje tři nové příběhy o býčím trhu V současné době je migrace ekosystému NFT na Ethereum do sítě bitcoinů nárůstem vnitřní podstaty“. hodnota bitcoinu Hlavní hnací silou a právě pod tímto impulsem získala cena bitcoinu podstatnou podporu.

Do bitcoinové sítě stále vstupuje nová tržní poptávka a v poslední době výrazně vzrostla poptávka po textových nápisech. glassnode (@glassnode) tweetoval dříve: Jedním ze způsobů, jak měřit růst poptávky na trhu, je hodnota poplatků, které jsou investoři ochotni zaplatit za zpracování transakcí. V současné době je 90denní SMA poplatku nad svým ročním průměrem, což naznačuje, že na trh vstupuje nová poptávka.

Glassnode tweetoval 26. dubna: Po krátkém poklesu využití nápisů se počet denních transakcí s bitcoiny prudce zvýšil a zaznamenal 193 tisíc nápisů ATH vyražených za jediný den. Výsledkem je ATH v denním podílu počtu transakcí, přičemž 40 % transakcí souvisí se soubory Inscription. Navzdory rostoucí přítomnosti v obchodování s nápisy však podíl celkové velikosti bloků spojených s nápisy klesá. Je to způsobeno rostoucí oblibou textových nápisů, které mají výrazně menší datovou stopu než jejich obrazové protějšky.

Jak se bude vyvíjet tržní výhled BTC?

Celkově stále existuje mnoho faktorů, které ovlivňují budoucí trend bitcoinu, a konec května bude velmi důležitým časovým bodem. Kromě toho by investoři měli také věnovat velkou pozornost údajům o bitcoinovém řetězci, což je důležitý ukazatel sledování jeho tržní poptávky. Kromě toho má bitcoin jako nové aktivum s relativně plnou tržní hrou také silný orientační význam a mnoho ovlivňujících faktorů je v současné době velmi důležitou podporou, pokud klesne pod , Bitcoin s největší pravděpodobností vstoupí do hluboké korekce.