Legendární investor Warren Buffett nevidí v bitcoinu (BTC) žádnou hodnotu a neslavně ho nazývá „jed na krysy na druhou“. Data však ukazují, že přidání bitcoinu do takzvaného „portfolia jedu na krysy“, stejně váženého portfolia akcií Berkshire Hathaway, Microsoft, JPMorgan a BlackRock, by pro The Oracle of Omaha přineslo mnohem lepší výnosy.

„Portfolio jedu na krysy“ s bitcoiny je na tom lépe

Podle nezávislého tržního analytika Alpha Zeta od roku 2014 alokace pouze 2,5 % bitcoinu ročně do portfolia jedů na krysy zvyšuje výnosy o téměř 20 % se sníženým rizikem. V současnosti se výnosy portfolia pohybují kolem 16 %.

Portfolio jedu na krysy s alokací bitcoinů. Zdroj: Alpha Zeta

Navzdory notoricky známé volatilitě cen bitcoinu Alpha Zeta poznamenala, že korelace BTC s akciemi Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan a BlackRock je velmi nízká.

Korelace mezi bitcoiny a akciemi Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan a BlackRock od roku 2014. Zdroj: Alpha Zeta

Například během medvědího trhu v letech 2021–2023 mohlo přidělení bitcoinu do portfolia jedů na krysy negovat ztráty o přibližně 10 %.

Čerpání portfolia jedu na krysy včetně 2,5% alokace bitcoinu. Zdroj: Alpha Zeta

Jinými slovy, BTC typicky neguje ztráty způsobené pohybem dolů uvedených akcií. Proto se alokace malé části bitcoinu do portfolia jedů na krysy ukázala jako rozumná hedgingová strategie pro vyrovnání potenciálních negativních výnosů.

Bitcoin překonal Berkshire Hathaway o 320 000 %

Zastánci bitcoinu jej předpokládali jako alternativu k tradičním bezpečným aktivům, jako je zlato, vzhledem k nedostatku, který přichází s jeho pevnou zásobou 21 milionů BTC a rostoucí deflací v průběhu času.

To přilákalo mnoho lidí k nákupu bitcoinů jako způsobu kompenzace znehodnocení fiat a nadměrného tisku peněz centrálními bankami po celém světě. Například počet nenulových bitcoinových adres vzrostl z přibližně 2 500 v roce 2009 na více než 45 milionů v roce 2023 na Glassnode.

Počet nenulových bitcoinových adres od roku 2009. Zdroj: Glassnode

Buffett nicméně nedávno řekl, že bitcoin je hazardní token, a poznamenal, že „nemá žádnou vnitřní hodnotu [...], ale to lidem nebrání v tom, aby si chtěli zahrát ruletu.“

Zkušený investor je však nadále vystaven na širším krypto trhu prostřednictvím svých oblíbených investic, jako je Nubank, která nabízí služby související s kryptoměnami v Latinské Americe.

Od dubna 2023 se bitcoin propadl téměř o 60 % ze svého rekordního maxima 69 000 $ v listopadu 2021, ale letos je zatím o 100 % vyšší.

Od svého spuštění v lednu 2009 překonal bitcoin portfolio Berkshire Hathaway o více než 320 000 %.

Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.