souhrn
AAVE je nativní token správy protokolu Aave. Držitelé digitální měny založené na Ethereu mohou diskutovat a hlasovat o návrzích, které ovlivňují směřování projektu.
Aave je lídrem v decentralizovaných finančních protokolech a AAVE se přirozeně stalo jedním z DeFi tokenů s nejvyšší tržní hodnotou. Prostřednictvím Aave mohou investoři Ethereum snadno půjčovat a půjčovat si digitální měny decentralizovaným způsobem.
Úvod
Zprostředkovatelé jsou jádrem všech moderních finančních ekosystémů, jejichž prostřednictvím si jednotlivci potřebují půjčovat a půjčovat si aktiva. Dlužníci mohou využívat vypůjčené prostředky k účasti na investičních aktivitách, zatímco držitelé aktiv mohou pravidelně získávat bezpečné a stabilní výnosy půjčováním jinak nečinných prostředků.
Vývojáři digitálních měn rozpoznali potřebu takových služeb a spustili takzvané „měnové trhy“. Aave se odlišilo od konkurence a postupně se vypracovalo na jedno z největších a nejúspěšnějších tržišť.
Co je Aave?
Aave je peněžní trh založený na Ethereu, který uživatelům umožňuje půjčovat si a půjčovat různá digitální aktiva od stablecoinů po altcoiny. Protokol Aave se řídí držiteli AAVE.
Je těžké porozumět tomu, co je token AAVE, aniž bychom porozuměli základnímu protokolu Aave, takže se na to pojďme ponořit.
ETHLend
Počátky Aave sahají do roku 2017. V listopadu 2017 vedl Stani Kulechov vývojový tým, který spustil ETHLend ve formě počáteční nabídky mincí (ICO). Cílem je vytvořit platformu pro vydávání žádostí o půjčky a nabídek na podporu uživatelů při vydávání žádostí o půjčky a nabídek na aktiva v digitální měně.
Přestože je ETHLend módní nápad, platforma spolu s jejím tokenem LEND utrpěla během medvědího trhu v roce 2018 katastrofu. Hlavními bolestmi této platformy jsou nedostatečná likvidita a obtížnost přiřazování žádostí o úvěr s nabídkami.
Proto po zkušenostech s medvědím trhem v letech 2018 a 2019 tým ETHLend produkt přepracoval a na začátku roku 2020 uvedl na trh Aave.
Kulechov v podcastu uvedl, že medvědí trh může být pro ETHLend jednou z nejlepších rozvojových příležitostí. Během tohoto období on a členové jeho týmu provedli komplexní revoluci v konceptu decentralizovaných půjček v digitální měně a vznikla společnost Aave.
Jak přípravek Aave působí?
Nové a vylepšené Aave je koncepčně podobné ETHLendu. Všechny umožňují uživatelům Etherea získat půjčky v digitální měně nebo získat výnosy z půjček svých držeb. Oba jsou však svou povahou zcela odlišní.
Aave je algoritmický peněžní trh, což znamená, že půjčky jsou získávány ze skupiny finančních prostředků a nejsou přiřazovány jednotlivým věřitelům.
Úroková sazba závisí na „využití“ aktiv v seskupení. Pokud jsou aktiva v seskupení téměř plně funkční, úrokové sazby budou vysoké, což přiláká poskytovatele likvidity, aby vložili více prostředků. Naopak, pokud je využití zanedbatelné, účtovaná úroková sazba klesá, což zase přitahuje dlužníky.
Aave také umožňuje uživatelům získat půjčky v digitálních měnách, které se liší od vložených aktiv. Uživatel může například vložit Ethereum (ETH) a vybrat stablecoin, poté jej vložit do Yearn.finance (YFI), aby získal pravidelný příjem.
Stejně jako ETHLend jsou všechny půjčky přezajištěny. To znamená, že pokud si chcete půjčit digitální měnu v hodnotě 100 $ prostřednictvím Aave, budete muset vložit více než tuto částku jako záruku.
S ohledem na volatilitu digitálních měn společnost Aave nastavila proces nucené likvidace. Pokud je poskytnuté zajištění nižší než poměr zajištění stanovený ve smlouvě, může být pozice nucena být zlikvidována. Upozorňujeme, že za nucenou likvidaci bude účtován poplatek. Před odesláním vkladu je důležité porozumět rizikům vkladu finančních prostředků do Aave.
Další důležité vlastnosti
Podnikání společnosti Aave přesahuje měnový trh. Platforma poskytuje flash půjčky pro uživatele DeFi, takže je velmi oblíbená.
Likvidita v fondech peněžního trhu společnosti Aave je obvykle mnohem vyšší, než dlužníci vyžadují pro půjčky. Uživatelům flash půjčky je k dispozici nevyužitá likvidita. Jedná se o nezajištěnou půjčku, která existuje pouze po dobu jednoho bloku Ethereum.
Bleskové půjčky v zásadě umožňují uživatelům půjčit si velké množství digitální měny, aniž by museli poskytnout zajištění, a poté půjčku splatit ve stejné transakci (pokud platí jednoblokový úrokový poplatek).
Tímto způsobem mohou lidé bez velkého množství kapitálu provádět arbitrážní obchody a získat přístup k dalším příležitostem – to vše v rámci stejné blockchainové transakce. Pokud například zjistíte, že Ethereum se obchoduje za 500 USDC v Uniswapu a za 505 USDC na jiné decentralizované burze, můžete si půjčit velké množství USDC a obchodovat rychle, přičemž se snažíte rozdíl vyrovnat.
Kromě flashových půjček a dalších funkcí vyvíjí Aave také hru s nezaměnitelným tokenem (NFT) s názvem „Aavegotchi“.
Prozkoumejte AAVE
Přestože ETHLend změnil svůj název na Aave, jeho token LEND nezmizel. Tento problém je znepokojivý, protože LEND nemá vhodný kód, který by fungoval tak, jak chce tým Aave. Jinými slovy, držitelé LEND nemají žádnou kontrolu nad směrem vývoje protokolu Aave.
Důvodem tohoto problému je, že Aave získává stále více likvidity, ale uživatelé nemohou protokol upravovat. Za tímto účelem bylo navrženo vyměnit LEND za nový token „AAVE“ v poměru 100:1.
Jako token ERC-20 založený na Ethereu vytváří AAVE mnoho nových případů použití.
Nejprve budou držáky AAVE sloužit jako pevná podložka pro protokol. Spuštění AAVE zavádí nový koncept nazvaný „Bezpečnostní modul“, který má chránit systém před nedostatkem financí. To znamená, že pokud v protokolu není dostatek finančních prostředků na pokrytí věřitele, budou AAVE v bezpečnostním modulu prodány výměnou za aktiva potřebná k pokrytí schodku.
Pouze AAVE vložené do tohoto modulu budou nuceny zlikvidovat z důvodu ztrát. Jako bonus vám vklad v tomto modulu vydělává pravidelné výnosy vyplácené v AAVE.
Druhý klíčový případ použití pro AAVE zahrnuje řízení protokolu Aave. Držitelé digitální měny mohou diskutovat a hlasovat o návrzích na vylepšení Aave. Pokud bude návrh schválen alespoň s určitým počtem tokenů AAVE, bude návrh realizován. To zahrnuje změnu parametrů měnového trhu Aave a správu prostředků v ekosystémové rezervě. Stejně jako mnoho jiných žetonů správy se jeden AAVE rovná jednomu hlasu.
AAVE prohlubuje decentralizaci aplikací DeFi a stává se pevnou oporou pro rozvoj ekosystému a účinně snižuje dopad událostí černé labutě.
➟ Chcete začít svou cestu digitální měnou? Vítejte v nákupu bitcoinů (BTC) na Binance!
Výzvy, kterým Aave čelí
Velkou výzvou pro Aave je, že všechny úvěry musí být přezajištění. Společnost Aave nezavedla systém nebo program kreditního bodování, který je široce používán v tradičním finančním systému, a nemůže systematicky hodnotit, zda je dlužník schopen splatit půjčku s úroky.
To znamená, že na rozdíl od tradičních půjček nabízených bankami, které vyžadují jen malé formální zajištění, musí uživatelé Aave uzamknout digitální měnu v mnohem vyšší hodnotě, než je půjčka, o kterou žádají.
Toto omezení znamená, že Aave je kapitálově neefektivní systém. Aave vyžaduje, aby uživatelé investovali velké množství peněz na získání půjček, což je pro malé uživatele obtížné přijmout. Ačkoli to má účinně chránit praktické zájmy věřitelů, systém přirozeně omezí celkový dluh Ave.
Shrnout
Decentralizované měnové trhy jako Aave nebo Compound dláždí cestu k otevřenějšímu a bezbariérovému finančnímu systému. Aave je velmi zajímavý projekt DeFi, který umožňuje uživatelům digitální měny používat finanční prostředky a služby jasně a transparentně.
Token AAVE má také velké vyhlídky na vývoj a jeho držitelé mají právo ovlivňovat změny v protokolu Aave. Také chrání protokol před událostmi černé labutě.
Máte nějaké další otázky ohledně blockchainu a protokolů DeFi? Navštivte prosím naši platformu otázek a odpovědí Ask Academy, kde členové komunity Binance trpělivě zodpoví vaše dotazy.
