Předmluva
Obchodování s futures kontrakty je pohodlný způsob, jak předpovídat cenu finančních aktiv. Pokud jde o obchodování s kryptoměnami, Binance Futures je jednou z největších futures burz kryptoměn. Binance nám poskytuje výkonný obchodní motor, který umožňuje obchodníkům a hedgerů předpovídat futures na mnoho různých kryptoměn v rámci platformy. Nabízí také obchodování s vysokou pákou a řadu hypotečních obchodů, ze kterých si můžete vybrat.
Většina produktů obchodovaných na Binance Futures jsou trvalé futures kontrakty, což znamená, že kontrakty nemají omezenou dobu platnosti. Existuje však mnoho způsobů, jak využít futures kontrakty k predikci ceny finančního nástroje, jedním z nich jsou dodací kontrakty.
V tomto článku probereme, jak fungují dodací smlouvy a co potřebujete vědět o obchodování na Binance.
Chcete-li se nejprve dozvědět více o futures a forwardových smlouvách, přečtěte si tyto úvodní články o futures.
Co je dodací smlouva?
Futures kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k dohodnutému datu v budoucnosti. Toto dohodnuté datum je také známé jako datum vypršení smlouvy, což je datum, kdy dojde k vypořádání smlouvy a dodání aktiv.
Kontrakty Binance Futures se vypořádávají v hotovosti. Co to znamená? Hotovostní vypořádání znamená, že podkladové aktivum bude dodáno v peněžní formě. V případě futures kontraktů Binance je tímto aktivem BTC.
Platnost dodacích smluv Binance končí poslední pátek každého čtvrtletí. Například smlouva BTCUSD 0925 vyprší poslední pátek třetího čtvrtletí roku 2020, 25. září 2020. Toto může být také nazýváno datem dodání, protože to je okamžik dodání podkladového aktiva (BTC).
Na tradičních finančních trzích, jako je akciový trh, přitahují deriváty výrazně vyšší objemy obchodů než spotové trhy. Vidíme to i na trhu s kryptoměnami. Ve srovnání se spotovým trhem má termínovaný trh větší objemy obchodů a je likvidnější. Obchodování futures proto může být dobrým způsobem, jak předvídat budoucí pohyby cen, pokud obchodník věří, že konkrétní aktivum bude fungovat dobře.
Jak funguje dodací smlouva?
Marže použitá pro dodací smlouvu Binance je BTC, smlouva je také vypořádána v BTC a transakční poplatky se také platí v BTC.
Stejně jako ostatní produkty Binance se dodací smlouvy řídí víceúrovňovým systémem poplatků. A má některé další funkce. Některé úrovně mohou například tvůrcům trhu nabízet zvýhodněné sazby (nebo slevy z poplatků). To znamená, že obchodníci, kteří jsou schopni poskytnout trhu likviditu, budou v podstatě těžit z výhod.
Pokud jsou při vypořádání otevřené pozice, musí být zaplaceny poplatky za doručení. Vezměte prosím na vědomí, že nemůžete otevřít pozici čtvrtletního kontraktu 10 minut před vypršením. Poplatek za vypořádání bude účtován podle sazebníku, který bude použit jako poplatek za příjemce odpovídající všem pozicím vypořádaným v den doručení.
Rozsah změny ceny produktu smlouvy o dodání je 0,10 USD. To znamená, že ke změnám cen ve smlouvě dochází v přírůstcích 0,10 USD. Pro srovnání, produkt perpetual futures Binance má minimální pohyb ceny 0,01 USD. Měli byste věnovat velkou pozornost požadavkům na marži a zajistit, abyste přijali vhodné řízení rizik.
Stojí za zmínku, že čím vyšší páku použijete, tím menší je maximální velikost pozice, kterou můžete otevřít. Chcete znát jednoduchý vzorec pro velikost pozice? Naučte se, jak vypočítat velikost pozice v obchodování.
Rozdíl mezi dodacími smlouvami a trvalými smlouvami
Ve skutečnosti jsme v podstatě pochopili hlavní rozdíl mezi těmito dvěma smlouvami o dodávce, zatímco smlouva na dobu neurčitou nikoli. Ale jak jinak se liší?
Některé futures kontrakty se po vypršení automaticky „přetočí“ na další kontrakt. To znamená, že po vypršení aktuální smlouvy se otevřené pozice skutečně přesunou do dalšího smluvního období. Ve skutečnosti je to v podstatě ekvivalentní tomu, jak fungují trvalé smlouvy, tyto smlouvy nefungují ve čtvrtletním cyklu. To však není případ kontraktů Binance Futures. Když nastane datum vypršení platnosti, dodací smlouva bude doručena za průměrnou cenu za poslední hodinu a vypořádána s BTC jako nástrojem.
Na rozdíl od věčné smlouvy je cenový index dodací smlouvy založen na trhu BTC/USD, nikoli trhu BTC/USDT. To umožňuje obchodníkům zajistit se proti riziku oddělení USD od směnného kurzu USDT.
Mezitím se cena indexu skládá z klouzavého průměru tržních cen BTC/USD na následujících burzách: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex a Binance. Všechny tyto trhy mají v indexu stejnou váhu. Tento index se používá pro výpočet skutečné ceny likvidace. Nejste si jisti, jaká je cenovka? Viz úvod k této kapitole v našem průvodci budoucností.
Dalším zásadním rozdílem jsou poplatky, které platíte. Pokud obchodujete s trvalými smlouvami, musíte platit poplatek za financování každých 8 hodin. Tato finanční platba se provádí mezi účastníky trhu, čímž se tržní cena trvalého kontraktu blíží spotové ceně. Můžete to považovat za podobné úrokové sazbě, ale platí se mezi obchodníky.
Když je financování kladné, dlouhé pozice platí krátké pozice, a když je financování záporné, krátké pozice platí dlouhé pozice. S dodacími smlouvami však nejsou spojeny žádné poplatky za financování. Díky tomu jsou také ideální pro dlouhodobé držení, protože poplatky za financování a pozice se v průběhu času nesnižují. Zároveň, pokud chcete obchodovat krátkodobě, mohou pro vás být vhodnější trvalé kontrakty. Vše závisí na vaší toleranci vůči riziku a stylu obchodování.
Pokud se chcete dozvědět více o trvalých smlouvách, podívejte se na Co jsou trvalé smlouvy?
Výhody obchodování futures na Binance
Jednou z výhod Binance Futures je, že můžete použít BTC jako marži a BTC můžete použít k vypořádání. To znamená, že musíte také zaplatit počáteční bezpečnostní vklad v BTC.
Proč jsou tyto výhody Binance? Používání BTC umožňuje velkým obchodníkům (velrybám) a dokonce i maloobchodníkům zajistit své držby BTC. co budou dělat? Mohou například otevřít krátkou pozici. Pokud cena BTC klesne, mohou své zisky BTC použít k vyrovnání ztrát v USD. Jinými slovy, hodnota BTC v USD může klesnout, ale ziskem ze svých krátkých pozic získají více bitcoinů.
Kromě toho jsou tyto smlouvy také skvělým způsobem, jak zvýšit své držby bitcoinů. Vzhledem k tomu, že všichni používají BTC k vypořádání, pokud dosáhnete zisku, můžete efektivně zvýšit své držby bitcoinů.
Kontrakty Binance Futures mohou také otevřít velké arbitrážní příležitosti pro velké obchodníky. Pojďme si udělat přehled, jak to funguje.
Zde musíme nejprve pochopit dva pojmy: contango a backwardation. Contango je situace, kdy se futures kontrakt obchoduje za vyšší cenu, než je spotová cena podkladového aktiva. Backwardation znamená, že obchodní cena futures kontraktů je nižší než cena na spotovém trhu.
V obou případech mohou velcí institucionální obchodníci (jako jsou velryby nebo hedgeové fondy) profitovat z rozdílu mezi spotovými a termínovými cenami, jakkoli malý rozdíl může být. Vydělávají však tím, že současně nakupují futures kontrakty a prodávají spotová aktiva a naopak. To však často vyžaduje komplexní strategie zajištění a řízení rizik a nedoporučuje se to začátečníkům.
Přijďte na Binance koupit bitcoiny a začněte svou cestu kryptoměnami.
Shrnout
Binance Futures umožňuje obchodníkům používat své bitcoiny k předpovídání ceny jiných finančních aktiv. Smlouvy o dodávce jsou vypořádány v BTC, což může být ideální pro swingové obchodování, protože s ním nejsou spojeny žádné poplatky za financování.
Obchodování s futures může být skvělý způsob, jak spekulovat na kryptotrhu. Pokud chcete podrobnějšího průvodce, podívejte se na The Ultimate Guide to Binance Futures Trading.
