souhrn

V obchodování s kryptoměnami se pákový efekt týká použití vypůjčených prostředků k obchodování. Pákové obchodování může rozšířit vaši kupní nebo prodejní sílu, což vám umožní provádět větší transakce. Proto, i když je váš počáteční kapitál malý, můžete jej zastavit pro pákové obchodování. Zatímco pákové obchodování může znásobit vaše potenciální zisky, přináší také vysoká rizika, zejména na volatilním trhu s kryptoměnami. Při obchodování s kryptoměnami pomocí pákového efektu buďte opatrní. Pokud se trh pohybuje proti vaší pozici, můžete utrpět značné ztráty.

Úvod

Pákové obchodování může být velmi obtížné pochopit, zejména pro začátečníky. Než se však pokusíte použít páku, musíte nejprve pochopit, co je páka a jak funguje. Tento článek se zaměří na pákové obchodování na trhu s kryptoměnami, ale mnoho informací je stejně použitelné i na tradiční trhy.

Co je pákový efekt při obchodování s kryptoměnami?

Pákový efekt je použití vypůjčených prostředků k obchodování s kryptoměnami nebo jinými finančními aktivy. Může rozšířit vaše možnosti nákupu nebo prodeje a poskytne vám více obchodovatelných prostředků, než máte aktuálně ve své peněžence. V závislosti na kryptoměnové burze, se kterou obchodujete, si můžete půjčit až 100násobek zůstatku na účtu.

Pákový efekt je vyjádřen jako poměr, například 1:5 (5x), 1:10 (10x) nebo 1:20 (20x). Poměr ukazuje zvětšení počátečního kapitálu. Řekněme například, že máte na účtu obchodní platformy 100 USD, ale chcete otevřít pozici bitcoinů (BTC) v hodnotě 1 000 USD. S 10x pákovým efektem by vaše kupní síla 100 USD odpovídala 1 000 USD.

Pomocí pákového efektu můžete obchodovat s různými deriváty kryptoměn. Mezi běžné typy pákového obchodování patří obchodování s marží, pákové tokeny a futures kontrakty.

Jak funguje pákové obchodování?

Než si budete moci půjčit prostředky k zahájení obchodování s marží, musíte na svůj obchodní účet vložit prostředky. Počáteční kapitál, který poskytnete, je to, čemu říkáme zajištění. Požadované zajištění závisí na pákovém efektu, který používáte, a celkové hodnotě pozice, kterou chcete otevřít (tzv. marže).

Řekněme, že chcete investovat 1 000 $ do Etherea (ETH) s 10x pákovým efektem. Požadovaná marže je pak 1/10 z 1 000 USD, což znamená, že na svém účtu potřebujete 100 USD jako zástavu za vypůjčené prostředky. Pokud použijete 20x pákový efekt, požadovaná marže je nižší (1/20 z 1 000 USD = 50 USD). Mějte ale na paměti, že čím vyšší páka, tím vyšší riziko nucené likvidace.

Kromě počátečního maržového vkladu budete muset pro své obchody také udržovat hranici marže. Když se trh pohne proti vaší pozici a vaše marže klesne pod udržovací práh, musíte na svůj účet vložit více peněz, abyste nebyli vytlačeni. Tento práh se také nazývá udržovací marže.

Pákový efekt lze aplikovat na dlouhé i krátké pozice. Vstup do dlouhé pozice znamená, že očekáváte růst ceny aktiva. Naproti tomu vstup do krátké pozice znamená, že očekáváte pokles ceny aktiva. I když to může znít jako běžné spotové obchodování, používání pákového efektu vám umožňuje nakupovat a prodávat aktiva pouze na základě kolaterálu, nikoli držených prostředků. Pokud si tedy myslíte, že trh půjde níž, můžete si aktivum vypůjčit a poté ho prodat (otevřít krátkou pozici), i když aktivum nevlastníte.

Příklad dlouhé pozice s pákovým efektem

Řekněme, že chcete otevřít dlouhou pozici v BTC v hodnotě 10 000 $ s 10x pákou. To znamená, že musíte použít 1 000 $ jako zajištění. Pokud se cena BTC zvýší o 20 %, dosáhnete čistého zisku 2 000 $ (před poplatky), což je mnohem více než 200 $, které byste vydělali obchodováním 1 000 $ kapitálu bez použití pákového efektu.

Pokud ale cena BTC klesne o 20 %, vaše pozice klesne o 2 000 $. Vzhledem k tomu, že váš počáteční kapitál (záruka) je pouze 1 000 USD, 20% pokles bude mít za následek nucenou likvidaci (váš zůstatek klesne na nulu). Ve skutečnosti, i když trh klesne pouze o 10 %, můžete být nuceni opustit svou pozici. Přesná hodnota stop-out závisí na obchodní platformě, kterou používáte.

Abyste se vyhnuli nucené likvidaci, musíte do peněženky převést více prostředků a navýšit zajištění. Ve většině případů vám obchodní platforma pošle výzvu k marži (například vám zašle e-mail s připomenutím, abyste přidali další prostředky), než dojde k likvidaci.

Příklad krátké pozice s pákovým efektem

Nyní řekněme, že chcete otevřít krátkou pozici 10 000 $ v BTC s 10x pákou. V tomto případě si musíte půjčit BTC od ostatních a poté je prodat za aktuální tržní cenu. Váš kolaterál je 1 000 $, ale používáte 10x pákový efekt, takže můžete prodat BTC v hodnotě 10 000 $.

Řekněme, že současná cena BTC je 40 000 $ a vy si půjčíte 0,25 BTC a poté je prodáte. Pokud by cena BTC klesla o 20 % (na 32 000 $), mohli byste si koupit zpět 0,25 BTC za 8 000 $. To vám dává čistý zisk 2 000 $ (před poplatky).

Pokud se však cena BTC zvýší o 20 % na 48 000 USD, budete muset zaplatit dalších 2 000 USD, abyste mohli zpětně odkoupit 0,25 BTC. Ale zůstatek na vašem účtu je pouze 1 000 $, takže vaše pozice bude zlikvidována. Opět, abyste nebyli nuceni k likvidaci, musíte před dosažením likvidační ceny převést více prostředků do peněženky a navýšit zajištění.

Proč používat pákový efekt k obchodování s kryptoměnami?

Jak již bylo zmíněno dříve, obchodníci mohou využít páku ke zvýšení velikosti pozice a potenciálních zisků. Výše uvedený příklad ale ukazuje, že pákové obchodování může také vést k vyšším ztrátám.

Dalším důvodem, proč obchodníci využívají páku, je to, že zvyšuje likviditu jejich prostředků. Například ve srovnání s držením 2x pákové pozice na jedné obchodní platformě mohou obchodníci využít 4x pákový efekt k udržení stejné velikosti pozice s nižším zajištěním. Takto mohou využít druhou část svých prostředků jinde (např. obchodování s jiným aktivem, sázky, vstřikování likvidity do decentralizované burzy (DEX), investování do NFT atd.).

Jak řídit riziko prostřednictvím pákového obchodování?

Obchody s vysokým pákovým efektem mohou zpočátku vyžadovat méně kapitálu, ale zvyšují šanci na nucenou likvidaci. Pokud je váš pákový efekt příliš vysoký, může i pohyb ceny o 1 % způsobit obrovské ztráty. Čím vyšší páka, tím nižší je vaše tolerance vůči volatilitě. Čím nižší je pákový efekt, tím je obchod odolnější vůči chybám. To je důvod, proč Binance a další platformy pro obchodování s kryptoměnami omezují maximální pákový efekt dostupný novým uživatelům.

Strategie řízení rizik, jako jsou příkazy stop-loss a take-profit, pomáhají minimalizovat ztráty při obchodování s pákovým efektem. Svou pozici můžete automaticky uzavřít za určitou cenu pomocí příkazu stop-loss, což je strategie, která je užitečná, když se trh pohybuje proti vám. Stop loss příkazy vás mohou ochránit před významnými ztrátami. Příkaz take-profit je opakem příkazu take-profit automaticky uzavírá vaši pozici, když váš zisk dosáhne určité hodnoty. To zajišťuje, že získáte zisky dříve, než se změní podmínky na trhu.

Nyní byste již měli vědět, že pákové obchodování je dvousečná zbraň, která může znásobit vaše zisky a ztráty. To zahrnuje vysoká rizika, zejména na volatilním trhu s kryptoměnami. Binance doporučuje, abyste převzali odpovědnost za své činy a obchodovali racionálně. Poskytujeme nástroje, jako jsou upozornění proti závislostem a funkce na zchlazení, které vám pomohou převzít kontrolu nad vašimi transakcemi. Vždy byste měli být opatrní a nezapomeňte si udělat vlastní průzkum (DYOR), jak správně používat páku a naplánovat si obchodní strategii.

Jak používat obchodování s marží na Binance?

S kryptoměnami můžete obchodovat pomocí pákového efektu na platformách pro obchodování s kryptoměnami, jako je Binance. Ukážeme si zde, jak obchodovat na marži, ale koncept pákového efektu existuje i v jiných typech obchodování. Nejprve potřebujete maržový účet. Pokud ještě nemáte maržový účet, otevřete si jej pomocí tohoto článku s často kladenými dotazy.

1. Přejděte na [Trading] - [Margin] přes horní navigační lištu.

2. Klikněte na [BTC/USDT] a vyhledejte obchodní pár, který chcete obchodovat. Budeme používat obchodní pár BNB/USDT.

3. Budete také muset převést prostředky do své peněženky. Klikněte na [Transfer Collateral] pod grafem K-line.

4. Vyberte peněženku, kterou chcete převést, cílový maržový účet a měnu, kterou chcete převést. Zadejte částku a klikněte na [Potvrdit]. V tomto příkladu převedeme 100 USDT na křížový maržový účet.

5. Nyní přejděte do pole napravo. Vyberte [3x pro celou pozici] nebo [10x pro jednotlivé pozice]. Marži v režimu křížové marže lze sdílet mezi vaše maržové účty, zatímco marže v režimu izolované marže existuje nezávisle pro každý obchodní pár. Můžete si přečíst článek FAQ, kde se dozvíte více o rozdílech mezi těmito dvěma.

6. Vyberte [Koupit] (dlouhý) nebo [Prodat] (krátký) a typ objednávky, například tržní příkaz. Klikněte na [Půjčka] a pak zjistíte, že 100 USDT, které jsme převedli na křížový maržový účet, se nyní ztrojnásobilo a stalo se 300 USDT.

7. Při použití pákového efektu k nákupu Binance Coin můžete zadat částku USDT prostřednictvím [Total] nebo zadat částku Binance Coin, kterou chcete zakoupit prostřednictvím [Amount]. Můžete také přetáhnout nastavovací lištu níže a vybrat poměr dostupného zůstatku, který chcete použít. Poté uvidíte částku vypůjčenou za transakci. Kliknutím na [Buy Binance Coin on Margin] otevřete pozici.

Upozorňujeme, že budete také muset zaplatit transakční poplatky, takže nebudete moci využít celý svůj dostupný zůstatek. Systém automaticky zadrží částku transakčního poplatku na základě vaší VIP úrovně.

Shrnout

Pákový efekt usnadňuje začátek s nižší počáteční investicí a potenciálně vede k vyšším ziskům. Pákový efekt je však vázán na pohyby trhu a může vést k rychlým likvidacím, zejména pokud se obchoduje se 100násobným pákovým efektem. Proto prosím vždy obchodujte opatrně a zhodnoťte rizika před vstupem do pákového obchodování. Nikdy neobchodujte s více než svou osobní tolerancí k riziku, zejména při použití pákového efektu.