Obsah
Co jsou Elliott Waves?
Základní Elliottovy vlnové vzory
hnací vlna
korekční vlna
Fungují Elliott Waves?
Shrnout
Co jsou Elliott Waves?
Elliottovy vlny jsou teorií (nebo principem), kterou používají investoři a obchodníci v technické analýze. Základním základem tohoto principu je, že finanční trhy nejsou ovlivněny časovými cykly a mají tendenci sledovat specifické vzorce.
Elliott Wave Theory (EWT) v podstatě navrhuje, aby pohyby trhu následovaly přirozený sled masových psychologických cyklů. Vzory jsou vytvářeny na základě aktuálního sentimentu na trhu, střídají se medvědí a býčí.
Princip Elliottovy vlny vytvořil americký účetní a autor Ralph Nelson Elliott ve 30. letech 20. století. Do povědomí veřejnosti se teorie dostala až v 70. letech 20. století díky úsilí Roberta R. Prechtera a A. J. Frosta.
Původně se Elliott Wave Theory (EWT) jmenoval Wave Principle a byl popisem lidského chování. Elliott založil své psaní na svém rozsáhlém výzkumu tržních dat, zejména akciového trhu. Jeho systematický výzkum pokrývá nejméně 75 let bohatých informací.
Dnes obchodníci používají Elliott Wave Theory (EWT) jako nástroj technické analýzy k určení tržních cyklů a trendů a je široce používána na finančních trzích v mnoha oblastech. Elliott Waves však nejsou obchodním indikátorem nebo technikou, ale teorií, která pomáhá předpovídat chování trhu. Jak řekl Pretchett ve své knize:
[...] Princip vlny není sám o sobě prediktivním nástrojem, ale podrobným popisem chování trhu.
–Robert R. Prechter, „Princip Elliottových vln“ (strana 19).
Základní Elliottovy vlnové vzory
Elliottovy vlny jsou obvykle rozděleny do osmi různých základních vzorů, které se skládají z pěti motivových vln (vlny, které sledují hlavní trend) a tří korekčních vln (vlny, které jdou proti trendu).
Takže na býčím trhu vypadá kompletní cyklus Elliottových vln takto:
Všimněte si, že v prvním příkladu vidíme pět motivových vln: tři pohybující se nahoru (1, 3 a 5) a dvě pohybující se dolů (A a C). Stručně řečeno, jakýkoli pohyb, který odpovídá hlavnímu trendu, je považován za hybnou vlnu, což znamená, že 2, 4 a B jsou všechny korekční vlny.
Podle Elliottovy teorie má tvar finančních trhů fraktální vlastnosti. Proto, pokud se oddálí na delší časový rámec, pohybující se trend od 1 do 5 lze také považovat za jednu impulzivní vlnu (i), zatímco pohybující se trend A-B-C představuje jedinou korekční vlnu (ii).
Při oddálení na konkrétnější časový rámec lze jednu hnací vlnu (např. 3) dále rozdělit na pět menších vln, jak je znázorněno v další části.
Naproti tomu Elliottův vlnový cyklus na medvědím trhu vypadá takto:
hnací vlna
Jak definoval Prechter, hybná vlna se vždy pohybuje stejným směrem jako dominantnější trend.
Jak jsme právě viděli, Elliott popsal dva typy vlnových trendů: hybné vlny a korekční vlny. Předchozí příklad zahrnoval pět hybných vln a tři korekční vlny. Podíváme-li se však na hybnou vlnu izolovaně, je tvořena menšími pětivlnnými strukturami. Elliott to nazval „pětivlnový vzor“ a vytvořil tři pravidla pro popis této struktury:
Vlna 2 se nevrátí o 100 % z předchozí vlny 1.
Vlna 4 se nevrací 100 % z předchozí vlny 3.
Vlna 3 nebude nejkratší z vln 1, 3 a 5, obvykle je nejdelší. Navíc vlna 3 vždy překročí konec vlny 1.
korekční vlna
Na rozdíl od hybných vln se korekční vlny obvykle skládají z třívlnné struktury. Běžnou strukturou je menší korekční vlna mezi dvěma menšími hybnými vlnami. Tyto tři vlny se často nazývají A, B a C.
Ve srovnání s motivovými vlnami mají korekční vlny tendenci slábnout, protože se pohybují opačným směrem než dominantnější trend. V některých případech může tato konfrontace protitrendu ztížit identifikaci korekčních vln, protože se mohou značně lišit v délce a složitosti.
Klíčovým pravidlem, které je třeba si zapamatovat, je podle Prechtera to, že korekční vlny se nikdy nevyskytují v pěti vlnách.
Fungují Elliott Waves?
Probíhá debata o roli Elliotta Wavese. Někteří věří, že úspěch principu Elliott Wave Principle do značné míry závisí na schopnosti obchodníků přesně rozdělit pohyby na trhu na hnací síly a korekce.
Ve skutečnosti lze tyto vlny kreslit několika způsoby, a to nutně neporušuje Eliotova pravidla. To znamená, že nikdy není snadné správně nakreslit vlnu. To vyžaduje nejen specifickou praxi, ale může také zahrnovat silnou osobní subjektivitu.
Kritici tvrdí, že teorie Elliottových vln je vysoce subjektivní a spoléhá se na špatně definovaná pravidla, což ji činí neudržitelnou. Navzdory tomu stále existují desítky tisíc investorů a obchodníků, kteří úspěšně použili Elliottův princip k dosažení ziskového obchodování.
Zajímavé je, že stále více obchodníků používá Elliott Wave Theory ve spojení s technickými indikátory ke zvýšení úspěšnosti obchodování a snížení obchodního rizika. Indikátory Fibonacci Retracement a Fibonacci Extension jsou možná nejoblíbenějšími volbami.
Shrnout
Podle Prechtera Elliott ve skutečnosti nepředpověděl, proč má trh tendenci vykazovat 5-3 vlnovou strukturu. K tomuto závěru dospěl jednoduše analýzou tržních dat. Lidská povaha a masová psychologie určují nevyhnutelný tržní cyklus a to vše dalo vzniknout Elliottově principu.
Jak je však uvedeno výše, Elliott Wave není indikátorem technické analýzy, ale teorií. Teorie Elliottových vln je ze své podstaty subjektivní a neexistuje žádný správný způsob, jak ji použít. Obchodníci, kteří chtějí přesně předpovídat pohyby trhu pomocí Elliott Wave Theory, vyžadují praxi a dovednosti, počínaje pochopením, jak zakreslit počty vln. To znamená, že v teorii Elliottových vln existují rizika a začátečníci musí být opatrní.