Systém frakčních rezerv je bankovní systém, který umožňuje komerčním bankám půjčovat část vkladů svých zákazníků a vytvářet zisk. V tomto případě je pouze malá část vkladů zákazníků uložena v hotovosti, kterou lze vybrat. Ve skutečnosti je tento systém pro banky způsob, jak využít určité procento bankovních vkladů zákazníků k vytvoření peněz.
To znamená, že bankám stačí uložit malou část prostředků do bankovních trezorů nebo na účty centrální banky, zatímco většinu zbývajících prostředků lze použít na půjčky nebo investice. Když banka poskytne úvěr, banka i dlužník považují tuto část prostředků za aktivum a původní částka se z ekonomického hlediska zdvojnásobí. Tyto prostředky jsou poté znovu použity, reinvestovány nebo znovu vícenásobně zapůjčeny, což vytváří multiplikační efekt, a takto se bankovnictví částečných rezerv používá pro „tvorbu nových peněz“.
Půjčky a dluhy jsou součástí systému bankovnictví s částečnými rezervami a obvykle vyžadují, aby centrální banka dala do oběhu nové peníze, aby komerční banky mohly poskytovat výběry. Většina centrálních bank také působí jako regulátory, kteří budou určovat sazby minimálních rezerv. Tento bankovní systém využívají finanční instituce ve většině zemí. Tento typ bankovního systému je běžný ve Spojených státech a mnoha dalších zemích s volným obchodováním.
Vznik bankovnictví částečných rezerv
Vytváření bankovního systému částečných rezerv začalo kolem roku 1668, kdy Švédsko založilo první centrální banku na světě Riksbank (Švédská centrální banka), ale původní forma částečných rezerv se používala již před tím. Myšlenka, že vklady mohou růst a expandovat a že půjčky mohou proniknout do ekonomiky, se rychle ujala. Vláda také zjistila, že je rozumné využívat stávající zdroje k podpoře spotřeby spíše než je hromadit v pokladnách.
Poté, co Švédsko podniklo kroky k tomu, aby byla praxe formálnější, ujal se systém částečných rezerv a rychle se rozšířil. Spojené státy založily centrální banku dvakrát, poprvé v roce 1791 a podruhé v roce 1861, ale bohužel ani jedna nevydržela dlouho. Nakonec v roce 1913 Spojené státy vytvořily Federální rezervní banku, nyní Centrální banku Spojených států, podle zákona o Federálních rezervách. Stanoveným cílem finanční instituce v té době bylo stabilizovat, maximalizovat a monitorovat ekonomiku z hlediska cen, zaměstnanosti a úrokových sazeb.
Jak systém funguje?
Když zákazník vloží prostředky na bankovní účet, prostředky již nejsou majetkem vkladatele (alespoň ne přímo). Banka nyní vlastní prostředky a na oplátku poskytuje zákazníkovi vkladový účet, ze kterého může vybírat prostředky. To znamená, že klienti bank vyberou všechny své vklady v souladu se stanovenými pravidly a postupy banky. Když však banka obdrží vklady, nepodrží si všechny tyto prostředky. Místo toho je pouze malá část vkladů držena v bankách (frakční rezervy). Tato část rezervy se obecně pohybuje mezi 3 % a 10 % a zbývající prostředky použijí banky k poskytování úvěrů. [1]
Na tomto jednoduchém příkladu uvidíte, jak vznikají nové peníze, když jsou tyto půjčky poskytovány:
Zákazník A vloží 50 000 USD do banky 1. Banka 1 poskytne zákazníkovi B půjčku ve výši 45 000 USD
Zákazník B vloží 45 000 USD do banky 2. Banka 2 poskytne zákazníkovi C půjčku ve výši 40 500 USD
Zákazník C vloží 40 500 USD do banky 3. Banka 3 poskytla zákazníkovi D půjčku ve výši 36 450 USD
Zákazník D vloží 36 450 USD do banky 4. Banka 4 poskytla půjčku ve výši 32 805 $ zákazníkovi E
Zákazník E vloží 32 805 USD do banky 5. Banka 5 poskytla půjčku ve výši 29 525 USD zákazníkovi F
S požadavkem na rezervy ve výši 10 % se počáteční vklad ve výši 50 000 USD zvýšil na 234 280 USD v dostupné měně, což je součet všech vkladů zákazníků. Toto je velmi jednoduchý příklad ukazující multiplikační efekt v rámci bankovního systému částečných rezerv, ale jasně demonstroval základní myšlenku.
Upozorňujeme však, že se jedná o proces založený na jistině dluhu. Vkladové účty představují peněžní prostředky (závazky), které banka dluží zákazníkům, a úročené úvěry jsou nejvýnosnějším obchodem banky a jsou také majetkem banky. Jednoduše řečeno, banky vytvářejí peníze tím, že generují více aktiv na úvěrových účtech spíše než na vkladových účtech (závazcích).
Co je to "bankovní run"?
Co kdyby se každý rozhodl vybrat všechny své peníze v bance? Tato situace je také známá jako bankovní run Vzhledem k tomu, že banky jsou povinny ponechat si pouze malou část vkladů svých zákazníků, mohou mít v této situaci potíže s plněním svých finančních závazků, což přímo vede k selhání banky.
Aby systém částečných rezerv správně fungoval, je třeba se vyvarovat toho, aby se v bance neobjevili všichni vkladatelé ve stejnou dobu, aby vybrali své vklady. I když se již dříve vyskytly bankovní runy, nebyly způsobeny přáním zákazníků. Zákazníci se obvykle snaží vybrat všechny své vklady pouze v případě, že se domnívají, že banka má vážné potíže.
Velká hospodářská krize ve Spojených státech je příkladem devastace způsobené masivními staženími. Dnešní banky drží rezervy, aby se podobná situace neopakovala. Existuje mnoho bank, jejichž míra depozitních rezerv přesahuje zákonnou míru minimálních rezerv. Tuto metodu používají k lepšímu uspokojení potřeb zákazníků při výběru aktiv z účtu.
Výhody a nevýhody bankovního systému frakčních rezerv
Zatímco banky využívají většinu výhod tohoto vysoce ziskového modelu, z malé části výhod postupně profitují zákazníci tím, že úročí vkladové účty. Součástí systému jsou také vládní agentury a vlády obvykle chválí systém částečných rezerv za podporu spotřeby, udržování ekonomické stability a zajišťování ekonomického růstu.
Na druhou stranu se mnozí ekonomové domnívají, že bankovnictví částečných rezerv je neudržitelné a nese velká rizika – zejména vzhledem k tomu, že současná měnová politika přijatá většinou zemí je založena spíše na úvěru/dluhu než na skutečné měně. Ekonomický systém, na který spoléháme, je založen na důvěře v banky a jejich fiat měny.
Bankovnictví frakčních rezerv a kryptoměny
Na rozdíl od tradičních fiat měnových systémů byl bitcoin vytvořen jako decentralizovaná digitální měna, což dalo vzniknout alternativnímu ekonomickému rámci, který funguje úplně jinak.
Stejně jako většina kryptoměn je bitcoin udržován distribuovanou sítí uzlů. Všechna data jsou chráněna kryptografickými důkazy a uložena v distribuované účetní knize zvané blockchain. A to znamená, že není potřeba centrální banka ani hlavní úřad.
Vydávání bitcoinů je navíc omezené, což znamená, že po dosažení 21 milionů bitcoinů již nebudou vyráběny žádné další nové tokeny. Proto frakční rezervy ve světě bitcoinu a kryptoměn neexistují, protože prostředí je jiné.