Technická analýza (TA), často nazývaná grafové indikátory, je metoda předpovídání budoucího chování trhu na základě historických cenových akcí a objemových údajů. Metody technické analýzy jsou široce používány v akciích a jiných aktivech na tradičních finančních trzích a jsou také nedílnou součástí obchodování s digitálními měnami na trhu s kryptoměnami.

Na rozdíl od fundamentální analýzy (FA), která bere v úvahu více faktorů, jako jsou ceny aktiv, se technická analýza (TA) zaměřuje na historické chování cen. Proto lze technickou analýzu použít jako nástroj ke zkoumání kolísání cen aktiv a údajů o objemu obchodů a mnoho obchodníků tento nástroj používá k identifikaci tržních trendů a příznivých obchodních příležitostí.

Nejranější formy technické analýzy se objevily v 17. století v Amsterdamu a v Japonsku 18. století, ale moderní technická analýza je často sledována až k práci Charlese Dowa. Finanční novinář Charles Dow, zakladatel The Wall Street Journal, byl mezi prvními, kdo si všiml, že jednotlivá aktiva a trhy často vykazují cyklické trendy, které může veřejnost zkoumat. Výsledky jeho práce později vedly k teorii Dow, která podporovala další rozvoj technické analýzy.

V raných fázích prototyp technické analýzy používal ručně vyrobené tabulky a ruční výpočty. S rozvojem technologií a moderních počítačů se technická analýza stala populární a stala se dnes důležitým nástrojem pro mnoho investorů a obchodníků.

Jak funguje technická analýza?

Jak již bylo zmíněno dříve, technická analýza v podstatě studuje současné a historické ceny aktiva. Hlavním předpokladem technické analýzy je, že ceny aktiv nekolísají náhodně, ale vykazují sledovatelný trend v čase.

Ve svém jádru je technická analýza analýzou tržních sil nabídky a poptávky celkového tržního sentimentu. Jinými slovy, ceny aktiv odrážejí protichůdné síly kupujících a prodávajících a tyto síly jsou úzce spjaty s emocemi obchodníků a investorů (především strachem a chamtivostí).

Stojí za zmínku, že technická analýza je spolehlivější a efektivnější v běžném tržním prostředí s vysokým objemem obchodů a likviditou. Trhy s vysokými objemy obchodů jsou méně náchylné k cenovým manipulacím a externím anomáliím. Tyto efekty mohou vysílat falešné signály a učinit technickou analýzu neúčinnou.

Obchodníci používají různé nástroje pro vytváření grafů nazývané „indikátory“ k testování cen a nakonec ke zkoumání příležitostí k zisku. Indikátory technické analýzy pomáhají obchodníkům posuzovat aktuální trendy a objevovat cenné informace o budoucích trendech. Protože indikátory technické analýzy jsou náchylné k chybám, někteří obchodníci používají více indikátorů ke snížení rizika.

Společné ukazatele technické analýzy

Obchodníci obvykle používají řadu různých indikátorů a parametrů technické analýzy, jako jsou grafy a historická cenová akce, aby identifikovali a rozeznali trendy na trhu. Mezi mnoha indikátory technické analýzy je jednoduchý klouzavý průměr (SMA) jednou z nejznámějších a běžně používaných metod. Jak název napovídá, klouzavý průměr se vypočítává z uzavírací ceny aktiva za stanovené časové období. Exponenciální klouzavý průměr (EMA) je vylepšen na základě klouzavého průměru a věnuje větší pozornost poslední uzavírací ceně.

Dalším běžně používaným indikátorem je Relative Strength Index (RSI), který spadá do kategorie oscilátorů. Na rozdíl od jednoduchého klouzavého průměru, který jednoduše sleduje cenové rozpětí v čase, oscilátory používají matematické vzorce k výpočtu cenových dat a poté generují parametry v předem definovaném rozsahu. Index relativní síly (RSI) se pohybuje od 0 do 100.

Mezi obchodníky je velmi oblíbený také indikátor Bollinger Bands (BB), také typ oscilátoru. Indikátor Bollinger Bands se skládá ze dvou horizontálních pásem pohybujících se kolem klouzavého průměru a používá se k odhalení potenciálních překoupených a přeprodaných tržních podmínek a také k měření volatility trhu.

Kromě základních a jednoduchých nástrojů technické analýzy existují také některé indikátory, které je třeba pro generování dat kombinovat s jinými indikátory. Například Stochastic RSI je odvozen z matematického vzorce použitého k výpočtu konvenčního indexu relativní síly (RSI). Dalším běžným příkladem je indikátor exponenciálního klouzavého průměru (MACD). Odečtením dvou indikátorů exponenciálního klouzavého průměru vznikne hlavní čára exponenciálního klouzavého průměru (MACD), což je čára MACD. První řádek pak generuje další exponenciální klouzavý průměr a vy dostanete druhý řádek, nazvaný „signální čára“. Navíc je zde MACD histogram vypočítaný z rozdílu mezi těmito dvěma řádky.

obchodní signály

Indikátory pomáhají obchodníkům identifikovat obecné trendy a poskytují reference pro potenciální nákupní a prodejní cenové body (nákupní a prodejní signály). Tyto signály jsou generovány, když nastanou určité události v grafu indikátorů. Pokud je například hodnota indexu relativní síly (RSI) 70 nebo vyšší, znamená to, že trh je v překoupeném prostředí. Podobně, když hodnota indexu relativní síly (RSI) klesne na 30 nebo níže, vydá signál, že trh je přeprodaný.

Jak již bylo uvedeno dříve, obchodní signály poskytované technickou analýzou nemusí být zcela přesné a indikátory technické analýzy přinesou značné rušivé faktory (chybové signály). Trhy s kryptoměnami jsou menší a volatilnější než tradiční trhy, takže tento problém je obzvláště znepokojivý.

nedostatek

Ačkoli je technická analýza široce používána na různých trzích, mnoho odborníků považuje metody technické analýzy za kontroverzní a nespolehlivé, často označované jako „sebenaplňující se proroctví“. Tento termín se používá k popisu událostí, ke kterým dojde jednoduše proto, že si mnoho lidí myslí, že k nim dojde.

Kritici se domnívají, že pokud se na finančních trzích velké množství obchodníků a investorů spoléhá na podobné indikátory, jako jsou linie podpory nebo odporu, zvyšuje se pravděpodobnost, že tyto indikátory budou fungovat.

Na druhou stranu mnoho zastánců technické analýzy věří, že každý analytik grafů má zvláštní způsob analýzy grafů a využití různých hotových indikátorů. To znamená, že pro velké množství obchodníků je téměř nemožné používat určitou strategii současně.

Srovnání fundamentální analýzy a technické analýzy

Základním předpokladem technické analýzy je, že tržní ceny odrážejí všechny základní faktory spojené s konkrétním aktivem. Technická analýza se zaměřuje především na historická cenová data a objem obchodů (trhové grafy), ale na rozdíl od metod technické analýzy využívá fundamentální analýza (FA) širší výzkumnou strategii a věnuje více pozornosti kvalitativní analýze faktorů.

Fundamentální analýza věří, že budoucí výkonnost aktiv je určena více než jen historickými údaji. Fundamentální analýza v zásadě využívá širokou škálu mikro a makroekonomických podmínek k měření vnitřní hodnoty společnosti, podniku nebo aktiva, včetně: správy a řízení společnosti, reputace, konkurence na trhu, míry růstu a zdraví odvětví.

Můžeme si tedy myslet, že na rozdíl od technické analýzy, která se používá hlavně k predikci cenového chování a chování trhu, se fundamentální analýza používá k posouzení, zda je aktivum nadhodnoceno z hlediska kontextu a potenciálu. Technickou analýzu využívají především krátkodobí obchodníci, zatímco fundamentální analýza je často preferována správci fondů a dlouhodobými investory.

Jednou z významných výhod technické analýzy je, že je založena na kvantitativních datech. Technická analýza proto poskytuje rámec pro objektivní studium cenové historie a eliminuje některé dohady, které přichází s kvalitativním přístupem fundamentální analýzy.

Ačkoli však technická analýza používá empirická data, stále podléhá osobní zaujatosti a subjektivitě. Například obchodník, který má silnou tendenci dospět k určitému závěru o určitém aktivu, může manipulovat s nástroji technické analýzy, aby podpořil své vlastní předsudky a odrážel předpojaté představy. A mnohokrát se to stane bez jejich vědomí. Technická analýza navíc nemusí fungovat, když tržní vzorce a trendy nejsou jasné.

Shrnout

Navzdory výše uvedeným nedostatkům a skutečnosti, že stále neexistuje konsenzus o tom, která metoda je účinnější, mnoho lidí věří, že kombinace technické analýzy a metod fundamentální analýzy je rozumnější volbou. Fundamentální analýza úzce souvisí s dlouhodobými investičními strategiemi, zatímco technická analýza poskytuje obchodníkům a investorům podrobné a pronikavé informace o krátkodobých tržních podmínkách, například za účelem určení příznivých časů pro vstup a výstup z trhu.