souhrn
Fundamentální analýza kryptoměn se ponoří do existujících informací o finančním aktivu. Můžete například zkoumat případy použití finančního aktiva, počet lidí, kteří jej používají, nebo tým, který za projektem stojí.
Cílem provádění výzkumu je zjistit, zda je aktivum nadhodnocené nebo podhodnocené. Poté lze pozice obchodovat na základě osobních postřehů.
Úvod
Obchodování s vysoce volatilními aktivy, jako jsou kryptoměny, vyžaduje určité dovednosti. Výběr strategií, pochopení celkového obrazu obchodování a zvládnutí technické analýzy a fundamentální analýzy jsou praktické prostředky k neustálému shromažďování zkušeností.
Technická analýza může čerpat z určitých odborných znalostí z tradičních finančních trhů. Mnoho obchodníků s kryptoměnami používá stejné technické indikátory, jaké se používají pro obchodování na forexu, akciích a komoditách. Bez ohledu na to, které aktivum se obchoduje, lze k predikci chování trhu použít nástroje jako index relativní síly (RSI), exponenciální klouzavý průměr (MACD) a Bollingerova pásma. Proto jsou tyto nástroje technické analýzy také extrémně populární v kryptoměnovém prostoru.
Zatímco fundamentální analýza kryptoměn používá podobné metody jako tradiční trhy, tyto osvědčené nástroje nejsou nutně ideální pro hodnocení aktiv kryptoměn. Abychom mohli implementovat fundamentální analýzu (FA) v kryptoměnovém prostoru, měli bychom pochopit, kde leží její hodnota.
V tomto článku vám vysvětlíme, jak pečlivě vybrat indikátor, který je pro vás ten pravý.
Co je fundamentální analýza (FA)?
Fundamentální analýza (FA) je metoda pro investory k určení „vnitřní hodnoty“ aktiva nebo podniku. Na základě studia řady vnitřních a vnějších faktorů je primárním cílem investora určit, zda je aktivum nebo podnik nadhodnocený nebo podhodnocený, a poté na základě těchto informací vytvořit strategii nákupu a prodeje.
Technická analýza může také poskytnout mimořádně cenná obchodní data, ale výsledky její analýzy se liší od osoby k osobě. Uživatelé technické analýzy (TA) věří, že budoucí pohyb cen lze předvídat na základě minulé výkonnosti aktiva. Svých cílů dosahují především pozorováním K-line grafů a studiem běžných ukazatelů.
Tradiční fundamentální analytici se obvykle spoléhají na obchodní metriky, aby určili, co považují za skutečnou hodnotu. Používané metriky zahrnují zisk na akcii (tj. jaký zisk může společnost získat na vydanou akcii) nebo poměr cena/kniha (jak investoři oceňují společnost na základě její účetní hodnoty). Například: Analytici budou analyzovat a porovnávat více společností na určitém mezeru na trhu, aby vybrali, která společnost má větší investiční vyhlídky.
Pro komplexní pochopení fundamentální analýzy si přečtěte "Co je fundamentální analýza?" 》
Problémy s fundamentální analýzou kryptoměn
Nemůžeme přesně vyhodnotit kryptoměnové sítě optikou pohledu na tradiční podniky. Produkty jako bitcoin (BTC), které se zaměřují na decentralizaci, mají blíže ke komoditám. Avšak ani u centralizovaných kryptoměn (jako jsou ty, které vydávají organizace), tradiční ukazatele fundamentální analýzy (FA) neposkytují dostatečné informace.
Proto bychom měli obrátit svou pozornost na jiné rámce. Prvním krokem je identifikovat silné indikátory. "Silný" znamená, že s indikátorem není snadné manipulovat. Například sledující Twitteru nebo uživatelé Telegramu/Redditu nejsou dobrými ukazateli, protože je snadné vytvářet falešné účty nebo kupovat sledující na sociálních sítích.
Je důležité poznamenat, že jedno měření samo o sobě nemůže poskytnout úplný obrázek o posuzované síti. Můžeme se podívat, zda počet aktivních adres na blockchainu nadále roste, ale to samo o sobě neposkytuje mnoho cenných informací. Pokud víme, je to pravděpodobně stejná osoba, která si posílá peníze tam a zpět pomocí nové adresy pokaždé.
V následujících kapitolách prozkoumáme tři kategorie indikátorů fundamentální analýzy kryptoměny (FA): on-chain indikátory, projektové indikátory a finanční indikátory. Výše uvedené indikátory nejsou komplexní, ale stačí k položení pevného základu pro následnou tvorbu indikátorů.
Indikátory na řetězu
On-chain metriky jsou metriky, které jsou pozorovatelné na základě dat poskytovaných blockchainem. Mohli bychom sami provozovat uzly pro požadovanou síť a poté exportovat data, ale tento proces může být drahý a časově náročný. Pokud uvažujete pouze o investici a nejste ochotni plýtvat časem nebo prostředky, je výše uvedená metoda ještě nevhodnější.
Přímějším řešením je extrahovat informace z webových stránek s informacemi o profesionálním investičním rozhodování nebo z API. Například analýza bitcoinů v řetězci CoinMarketCap poskytuje velké množství informací. Mezi další zdroje informací patří datové grafy z Coinmetrics nebo projektové zprávy z Binance Research.
Počet transakcí
Počet transakcí je dobrý způsob, jak měřit aktivitu sítě. Můžete vidět, jak se aktivita mění v průběhu času, pomocí grafu množství za určité časové období (nebo pomocí klouzavého průměru).
Je však třeba poznamenat, že při odkazování na tento ukazatel je třeba postupovat opatrně. Stejně jako u aktivních adres si nemůžeme být jisti, zda jde pouze o stejnou skupinu lidí, kteří si mezi sebou převádějí finanční prostředky mezi peněženkami, což způsobuje zkreslení množství aktivity v řetězci.
hodnota transakce
Nezaměňovat s objemem transakcí, hodnota transakce představuje celkovou hodnotu transakcí za určité časové období. Například: pokud je ve stejný den odesláno celkem 10 transakcí Ethereum, každá v hodnotě 50 USD, denní objem obchodů je 500 USD. Jednotkou měření může být legální měna, jako je americký dolar, nebo nativní jednotka protokolu – Ethereum (ETH).
aktivní adresa
Aktivní adresy jsou adresy blockchainu, které zůstávají aktivní po stanovenou dobu. Existuje mnoho způsobů, jak vypočítat aktivní adresy. Běžnou metodou je výpočet počtu odesílatelů a příjemců každé transakce během stanoveného časového období (jako jsou dny, týdny nebo měsíce). Některé metody sledují celý časový rozsah, což znamená, že počítají kumulativní hodnoty v průběhu času.
Poplatek zaplacen
Naproti tomu více vypovídající jsou zaplacené manipulační poplatky některých kryptoměnových aktiv, které mohou ukázat poptávku uživatele po blokovém prostoru. Můžeme si to představit jako aukční nabídky: uživatelé draží proti sobě, aby se jejich transakce včas dostaly do bloku. Transakce s vyššími nabídkami budou nejprve potvrzeny (vytěženy), zatímco transakce s nižšími nabídkami musí počkat.
U kryptoměny, jejíž emise podle plánu nadále klesá, je to metrika, kterou stojí za to studovat. Mainstreamové blockchainy Proof of Work (PoW) budou poskytovat blokové odměny. Část blokové odměny tvoří blokové dotace a transakční poplatky. Blokové dotace pravidelně klesají (např. události, jako je půlení bitcoinu).
Jak čas plyne, náklady na těžbu stále rostou a blokové dotace postupně klesají, takže transakční poplatky se samozřejmě zvyšují. V opačném případě těžaři opustí síť kvůli provozním ztrátám, což ovlivní i bezpečnost blockchainu.
Hashrate vs. sázková částka
Dnes blockchainy používají různé konsensuální algoritmy, z nichž každý má svůj vlastní proprietární mechanismus. Tyto algoritmy hrají nepostradatelnou roli při zajišťování bezpečnosti sítě a hloubkové studium relevantních dat může optimalizovat výsledky fundamentální analýzy.
V proof-of-work kryptoměnách se hash rate často používá k měření toho, zda síť funguje správně. Čím vyšší je hash rate, tím obtížnější je spustit 51% útok. Horníci, přitahováni nízkou režií a vysokými výnosy, se hrnou do těžby. Postupem času se hash rate stále zvyšuje. Naopak, pokud se zabezpečení sítě stane nerentabilním, těžaři přejdou do režimu offline (“miner surrender”), což způsobí pokles hash rate.
Mezi faktory, které ovlivňují celkové náklady na těžbu, patří aktuální cena aktiva, počet zpracovaných transakcí a zaplacené poplatky. Klíčovými faktory jsou samozřejmě také přímé náklady na těžbu (elektřina a výpočetní výkon).
Staking (jako v Proof of Stake) je další koncept související s teorií her podobný těžbě Proof of Work (PoW). Tyto dva mechanismy však fungují odlišně. Základní myšlenkou stakingu je, že se uživatelé účastní blokového ověřování vkládáním svých aktiv. Můžeme tedy studovat počet zástav v daném časovém období, abychom určili, zda je investiční zájem vysoký (nebo nedostatek).
Projektové ukazatele
On-chain metriky se zaměřují na pozorovatelná blockchain data, zatímco projektové metriky využívají kvalitativní přístup a sledují faktory, jako je výkon týmu (pokud existuje), whitepapery a připravované plány.
bílý papír
Důrazně doporučujeme, abyste si před investováním přečetli bílou knihu projektu. Tento technický dokument nám poskytuje přehled o projektu kryptoměny. Dobrá bílá kniha objasní cíle sítě a v ideálním případě poskytne náhled na:
Použitá technologie (je to open source?)
Případy použití navržené k uspokojení
Plán pro upgrady a nové funkce
Plán dodávek a distribuce měny nebo tokenů
Kromě odkazování na tyto informace je dobré o projektu diskutovat. co si myslí ostatní? Jsou tam nějaké červené vlajky? Jsou cíle reálné?
tým
Pokud za kryptoměnovou sítí stojí konkrétní tým, záznamy jeho členů mohou odhalit, zda má tým potřebné dovednosti k realizaci projektu. Podíleli se členové již dříve na úspěšných investičních projektech v oboru? Je jejich odbornost dostatečná k dosažení stanovených cílů? Byli zapojeni do nějakých pochybných projektů nebo podvodů?
Jaká by byla vývojářská komunita bez týmu? Pokud má projekt veřejný GitHub, zkontrolujte počet jeho přispěvatelů a aktivitu. Mince, která se neustále vyvíjí, je rozhodně atraktivnější než coin, který za dva roky neaktualizoval své úložiště.
konkurentů
Podrobná a směrodatná bílá kniha může poskytnout pohled na cílové případy použití kryptoměnového aktiva. Důležitým úkolem v této fázi je identifikovat konkurenty projektu a starší infrastrukturu, kterou se snaží nahradit.
V ideálním případě by fundamentální analýza měla být na tyto informace aplikována pečlivě a promyšleně. Některá aktiva se zdají být extrémně atraktivní, ale pokud jsou měřena stejnými metrikami jako podobná krypto aktiva, pravděpodobně odhalí nedostatky ve srovnání s jinými aktivy.
Ekonomika tokenu a počáteční distribuce
Některé projekty vytvářejí tokeny s cílem nalézt řešení problémů. To neznamená, že samotný projekt není životaschopný, jen tokeny s ním spojené mohou být zbytečné. Proto je důležité mít jasno o skutečné užitečnosti tokenu. Otázky, které to vyvolává, zahrnují, zda může být tento nástroj široce uznáván trhem a jak cenný trh tento nástroj považuje za hodnotný.
V tomto ohledu je dalším důležitým faktorem, který je třeba zvážit, jak budou finanční prostředky zpočátku rozděleny: budou distribuovány prostřednictvím počáteční nabídky coinů (ICO) nebo počáteční nabídky výměny (IEO), nebo budou vydělány prostřednictvím uživatelské těžby? Pokud jde o první, měla by bílá kniha objasnit, kolik kapitálu si zakladatelé a tým ponechávají a kolik je k dispozici investorům. Pokud je to to druhé, můžeme se podívat na důkazy o předběžné těžbě (těžba aktiva v síti, než vyjde) tvůrcem aktiva.
Pokud budete věnovat pozornost tomu, jak jsou prostředky přidělovány, můžete zjistit, zda existují rizika. Například: Pokud naprostá většina finančních prostředků pochází pouze od velmi malého počtu jednotlivců a organizací, můžeme určit, že tito jednotlivci a organizace budou nakonec manipulovat trh, a proto určíme, že investice je riskantní.
finanční ukazatel
Při fundamentální analýze lze jako základ použít informace, jako je současná obchodní metoda aktiva, minulé transakční ceny a likvidita. V této kategorii však mohou být další metriky, které stojí za to sledovat a které se týkají ekonomiky a pobídek protokolů kryptoaktiv.
Tržní hodnota
Tržní kapitalizace (nebo hodnota sítě) se rovná oběžné nabídce vynásobené aktuální cenou. Tržní kapitalizace v podstatě představuje hypotetické náklady na nákup každé jednotky kryptoměnového aktiva (za předpokladu, že nedojde ke skluzu).
Samotná tržní kapitalizace je poněkud zavádějící. Teoreticky je velmi snadné vydat 10 milionů jednotek zbytečných tokenů. Pokud by se jeden z tokenů obchodoval za 1 dolar, tržní hodnota by byla až 10 milionů dolarů. Tento způsob ocenění je zjevně zkreslený. Bez silné nabídky nemohou tokeny jednoduše získat široké přijetí na trhu.
Je třeba také poznamenat, že nejsme schopni určit skutečný oběžný objem konkrétní kryptoměny nebo tokenu. Tokeny jsou zničeny, klíče jsou ztraceny a finanční prostředky jsou zapomenuty. Naopak, pokud dokážete odfiltrovat tokeny, které již nejsou v oběhu, můžete zhruba odhadnout obíhající zásobu.
I tak je tržní kapitalizace stále široce používaným ukazatelem potenciálu růstu sítě. Někteří investoři do kryptoměn se domnívají, že tokeny s malou kapitalizací mají lepší růstový potenciál než tokeny s velkou kapitalizací. Jiní investoři se domnívají, že tokeny s velkou kapitalizací mají silnější síťové efekty a mají vyšší šanci na úspěch než tokeny s menší kapitalizací, které jsou méně zavedené.
Likvidita a objem
Likvidita je měřítkem obtížnosti nákupu a prodeje aktiva. Likvidní aktiva lze snadno prodat za požadovanou obchodní cenu. Souvisejícím konceptem jsou likvidní trhy, což jsou trhy, kde si mnoho poptávkových a nabídkových cen zuřivě konkuruje (což vede k extrémně úzkým rozpětím mezi nabídkou a poptávkou).
Na nelikvidních trzích nemusíme být schopni prodat svá aktiva za „spravedlivou“ cenu. To ukazuje, že žádný kupující není ochoten v současnosti obchodovat a může čelit pouze dvěma možnostem: snížit požadovanou cenu nebo počkat, až se zvýší likvidita trhu.
Objem je ukazatel, který pomáhá určit likviditu. Tato metrika může být měřena mnoha způsoby a ukazuje hodnotu transakcí za určité časové období. Grafy obvykle zobrazují denní objem (v nativní měně nebo USD).
Je užitečné se seznámit s pojmem likvidita ve fundamentální analýze. Likvidita nakonec slouží jako měřítko tržního zájmu o potenciální investice.
zásobovací mechanismus
Z investičního hlediska je mechanismus nabídky měny nebo tokenu v očích některých velmi zajímavou vlastností. Modely jako poměr Stock-to-Flow (S2F) jsou mezi nadšenci do bitcoinů skutečně stále populárnější.
Maximální nabídka, cirkulující nabídka a míra inflace, to vše lze použít jako základ pro rozhodování. Postupem času některé tokeny sníží produkci nových coinů, což dále přiláká investory, kteří věří, že poptávka po nových coinech převýší nabídku.
Na druhou stranu se mnoho investorů domnívá, že přísné omezení nabídky ve skutečnosti z dlouhodobého hlediska způsobí více škody než užitku. Obávají se, že uživatelé hromadí tokeny a brání v oběhu a používání tokenů. Další kritický hlas se domnívá, že poměr odměn pro první uživatele je nevyvážený Koneckonců, pouze stabilní inflační politika může chránit práva a zájmy nových uživatelů.
Ukazatele, metriky a nástroje základní analýzy
Metriky považujeme ve fundamentální analýze za kvantitativní data a někdy za kvalitativní data. Samotné použití těchto metrik často neřekne celý příběh problému. Chcete-li získat hlubší pochopení základů mince, měli byste se také podívat na indikátory.
Indikátory obvykle odkazují na kombinaci více indikátorů měření prostřednictvím statistických vzorců za účelem analýzy vztahu mezi každou položkou. Mezi metrikami a indikátory se však hodně překrývá, takže definice těchto dvou nejsou přesné.
Zatímco počet aktivních peněženek má datovou hodnotu, je třeba jej kombinovat s dalšími daty, abyste získali hlubší přehled. Procento z celkového počtu peněženek můžete vypočítat na základě počtu aktivních peněženek nebo vydělit tržní hodnotu tokenu počtem aktivních peněženek. Obě data odrážejí aktivitu sítě a důvěru uživatelů v držení aktiv. Touto problematikou se budeme podrobněji zabývat v další kapitole.
Nástroje fundamentální analýzy mohou snadno kombinovat metriky a ukazatele. Zatímco nezpracovaná data lze prohlížet pomocí blockchainového průzkumníka, agregátor nebo řídicí panel mohou pomoci ušetřit čas dotazování. Některé nástroje umožňují uživatelům vybrat požadované metriky a vytvořit si vlastní metriky.
Kombinujte metriky a vytvořte ukazatele fundamentální analýzy (FA).
Nyní, když rozumíme rozdílu mezi metrikami a ukazateli, pojďme prozkoumat, jak je spojit, abychom hlouběji porozuměli finančnímu zdraví zkoumaného aktiva. Proč jsi to udělal? Jak bylo uvedeno v předchozích kapitolách, každá metrika má nedostatky. Kromě toho, pokud se zaměříte pouze na řadu čísel za každým projektem kryptoměny, pravděpodobně vám unikne mnoho klíčových informací. Zvažte následující situaci:
Pokud se to vezme jednotlivě, porovnání aktivních adres obou produktů neodhalí nic podstatného. Můžeme se pouze domnívat, že Token A měl za posledních šest měsíců více aktivních adres než Token B, ale nejedná se vůbec o komplexní analýzu. Jak toto číslo souvisí s tržní kapitalizací nebo počtem transakcí?
Důslednějším přístupem by bylo vytvořit určitý poměr, aplikovat jej na některé statistiky tokenu A a poté porovnat se statistikami tokenu B se stejným použitým poměrem. Tímto způsobem, namísto slepého porovnávání jedné metriky pro každý token, vytváříme sadu kritérií pro nezávislé hodnocení tokenů.
Například studium vztahu mezi tržní kapitalizací a objemem transakcí může přinést více informací než pohled na samotnou tržní kapitalizaci. Tržní kapitalizaci vydělíme počtem transakcí, což nám dává poměr 5 pro Token A a 0,125 pro Token B.
Při pohledu na samotný poměr má token B nižší hodnotu a zdá se, že má vyšší vnitřní hodnotu než token A. To znamená, že při použití tržní kapitalizace jako reference je počet transakcí pro Token B mnohem vyšší. Zdá se tedy, že token B má větší užitečnost, nebo je token A nadhodnocený.
Vezměte prosím na vědomí: Výše uvedená pozorování jsou pouze příklady toho, jak používat podrobnosti k určení celkového obrazu, a nemělo by se na ně spoléhat jako na investiční poradenství. Bez pochopení cílů projektu a funkčnosti tokenu je těžké posoudit, zda nízký počet transakcí pro Token A je pozitivním vývojem nebo negativním vývojem.
Dalším podobným poměrem běžně používaným na trhu s kryptoměnami je poměr NVT. Poměr síťové hodnoty k objemu transakcí navrhl analytik Willy Woo a je považován za „poměr ceny a výnosů ve světě kryptoměn“. Jednoduše řečeno, počítá se jako tržní kapitalizace (nebo hodnota sítě) dělená počtem transakcí (obvykle zastoupených na denním grafu).
Zde je jen stručný úvod k různým praktickým ukazatelům. Fundamentální analýza by měla být kompletním systémem pro komplexní hodnocení projektu. Čím podrobnější údaje budou použity, tím spolehlivější budou zjištění.
Klíčové ukazatele a metriky fundamentální analýzy (FA)
Trh je plný mnoha ukazatelů a metrik, které lze použít k analýze. Pro začátečníky jsme na úvod vybrali několik nejoblíbenějších indikátorů. Každý indikátor může odrážet omezené problémy, takže pro komplexní analýzu by mělo být kombinováno více indikátorů.
Poměr síťové hodnoty k objemu transakcí (NVT)
Pokud jste slyšeli o metrice analýzy akcií Poměr ceny a zisku, je snadné pochopit poměr hodnoty sítě k počtu transakcí (denně), který poskytuje podobnou analýzu. Výpočet je stejně jednoduchý jako vydělení tržní kapitalizace tokenu jeho denním objemem obchodů.
Denní objem obchodování používáme k vyjádření základní vnitřní hodnoty tokenu. Koncept je založen na předpokladu, že hodnota položky se zhodnocuje, pokud se objem likvidních transakcí na trhu zvýší. Pokud se tržní kapitalizace tokenu zvýší, zatímco denní objem obchodů je nízký, může trh vstoupit do fáze bubliny. Ceny rostou bez odpovídajícího zvýšení základní hodnoty. Naopak, pokud cena mince zůstává stabilní, zatímco denní objem obchodů roste, tato situace signalizuje potenciální nákupní příležitost.
Čím vyšší je hodnota tohoto poměru, tím větší je šance na vytvoření bubliny. Když je NVT vyšší než 90-95, je to kritický bod pro vznik bublin. Pokud se poměr sníží, znamená to, že kryptoměna je stále méně nadhodnocená.
Poměr tržní hodnoty k realizované tržní hodnotě (MVRV)
Než se ponoříte do této statistiky, je důležité nejprve pochopit, jaká je realizovaná hodnota kryptoaktiva. Tržní hodnota (také známá jako „tržní kapitalizace“) se rovná celkové nabídce tokenu vynásobené jeho aktuální tržní cenou. Realizovaný trh je mínus tokeny ztracené kvůli nedostupnosti peněženky.
Tokeny uložené v peněžence jsou oceněny na základě tržní ceny v době posledního převodu. Například: Pokud by se jeden bitcoin ztratil v peněžence v únoru 2016, jeho hodnota by byla přibližně 400 $.
Jednoduše vydělte tržní kapitalizaci realizovanou tržní kapitalizací, abyste vypočítali tržní hodnotu na metriku realizované tržní kapitalizace (MVRV). Pokud je tržní kapitalizace mnohem vyšší než realizovaná tržní kapitalizace, je poměr relativně vysoký. Poměr nad 3,7 znamená, že token je nadhodnocený a obchodníci mohou profitovat z obchodování, což může vyvolat výprodej.
Toto číslo naznačuje, že mince může být v tuto chvíli nadhodnocena. Dva rozsáhlé výprodeje bitcoinů v roce 2014 (hodnota MRVR je asi 6) a 2018 (hodnota MRVR je asi 5) jsou nejlepším důkazem. Pokud hodnota klesne pod 1, je trh podhodnocen. Toto je dobrá nákupní příležitost, jakmile se zvýší nákupní tlak, bude to tlačit cenu nahoru.
Poměrový model zásob a toku
Ukazatel poměru akcií a toků je oblíbenou metrikou pro měření cen kryptoměn a často se používá, když je nabídka omezená. Model zachází s každou kryptoměnou jako s pevným vzácným zdrojem, podobně jako drahé kovy nebo drahokamy. Investoři využívají aktiva k úspoře hodnoty, když je známo, že nabídka je omezená a nebyly objeveny žádné nové zdroje.
Tato metrika se rovná celkové globální oběhové nabídce dělené roční produkcí nových mincí. Vezměme si příklad bitcoinu, údaje o jeho oběhu a nově vytěžených coinech jsou široce dostupné, což usnadňuje výpočet poměrů. Pokles výnosů z těžby vede ke zvýšení poměru odrážejícího nedostatek, který pohání zhodnocení aktiv. Vzhledem k tomu, že k půlení odměn bitcoinů dochází pravidelně, můžeme vidět, jak se výše uvedené děje během období, kdy na trh vstupují nové coiny.
Jak můžete vidět, poměr akcií a toků je vynikajícím ukazatelem ceny bitcoinu. Cena bitcoinu se vysoce překrývá s 365denním průměrem poměru, což ukazuje dobrou shodu. Tento model má samozřejmě i některé nedostatky.
Například: současný poměr zásob zlata k toku je asi 60, to znamená, že na základě aktuálního toku bude těžba současné zásoby zlata trvat 60 let. Za zhruba 20 let se očekává, že poměr bitcoinu dosáhne 1 600, tato předpověď ceny a tržní hodnota daleko překročí současnou hodnotu veškerého bohatství na světě.
Po deflaci se ceny stanou zápornými a model poměru zásob k toku bude mít také potíže. Poměr je záporný, když se ztratí klíč k peněžence a nevytvoří se žádné nové bitcoiny. Pokud je pozorováno v grafu, poměr zásob k toku jde nejprve do nekonečna a poté se stává záporným.
Chcete-li se o tomto modelu dozvědět více, přečtěte si našeho průvodce modelem poměru bitcoinů k akciím a tokům.
Příklady nástrojů fundamentální analýzy
Základní hodnost
Baserank je platforma pro výzkum kryptoměnových aktiv, která shromažďuje různé informace a komentáře od analytiků a investorů. Každá recenze hodnotí kryptoměnu a platforma bere průměr, aby dala kryptoměně celkové skóre (0 až 100). Zatímco některé prémiové recenze platformy jsou dostupné pouze předplatitelům, bezplatní uživatelé si mohou prohlédnout komplexní přehled recenzí rozdělených do sekcí, včetně týmového, užitkového a investičního rizika. Pokud máte omezený čas a chcete získat rychlý přehled o projektu nebo tokenu, je ideální agregační platforma jako Baserank. Před investováním si však musíte udělat hloubkový průzkum projektu, který vás zajímá.
Poplatky za kryptoměny
Jak můžete uhodnout z názvu, tento nástroj uvádí informace o poplatcích pro každou síť za posledních 24 hodin nebo 7 dní. Tyto informace slouží jako jednoduchý indikátor pro analýzu síťového provozu a využití blockchainu. Sítě, které jsou drahé, jsou často velmi žádané.
Tento ukazatel však nemůžeme brát jako nominální hodnotu. Aby mohly konkurovat ostatním sítím, jsou některé blockchainy zpočátku stavěny s nízkými poplatky. V tomto případě se doporučuje kombinovat tyto údaje s počtem transakcí nebo jinými ukazateli a provést komplexní analýzu. Například: Coiny s vyšší tržní kapitalizací jako Dogecoin nebo Cardano mají nízké transakční poplatky, takže se v celkovém hodnocení umísťují níže.
Studio Glassnode
Glassnode Studio představuje na ovládacím panelu velké množství indikátorů a dat v řetězci. Stejně jako většina ostatních nástrojů nabízí platforma službu předplatného. Bezplatná on-chain data, která poskytuje, jsou však dostatečně podrobné pro amatérské investory. Lze zde snadno najít nejrůznější informace, což je mnohem pohodlnější než ruční shromažďování informací pomocí blockchainového prohlížeče. Hlavní výhodou Glassnode je, že uživatelům poskytuje velké množství kategorií a podkategorií indikátorů, které mohou procházet a kontrolovat. Samozřejmě, pokud máte zájem o projekt Binance Smart Chain, zde uvedené informace jsou velmi omezené.
Aby bylo možné snadno kombinovat metriky s technickou analýzou, má Glassnode Studio také vestavěný TradingView a všechny jeho nástroje pro vytváření grafů. Investoři a obchodníci často při rozhodování zvažují různé analytické nástroje. Komplexní služba Glassnode je skutečně výhodou a přitahuje mnoho uživatelů.
Shrnout
Pokud je fundamentální analýza provedena správně, může poskytnout pohled na kryptoměny, se kterými se technická analýza nemůže vyrovnat. Při obchodování je přesné rozlišení tržních cen od „skutečné“ hodnoty sítě vynikající dovedností. Technická analýza (TA) má samozřejmě také své výhody, protože poskytuje informace, které fundamentální analýza (FA) nemůže předvídat. Mnoho obchodníků proto nyní používá kombinaci obou metod.
Jako mnoho strategií není fundamentální analýza (FA) univerzální. Doufám, že jste našli tento článek informativní a dozvěděli jste se některé faktory, které musíte zvážit před nákupem nebo prodejem kryptoaktiv.
