souhrn
DeFi 2.0 je série projektů ke zlepšení problémů DeFi 1.0. Decentralized Finance (DeFi) si klade za cíl poskytovat finanční služby veřejnosti, ale byly sužovány problémy, jako je škálovatelnost, bezpečnost, centralizace, likvidita a dostupnost informací. DeFi 2.0 doufá, že tyto problémy překoná a učiní uživatelskou zkušenost lidštější. Po úspěšném překonání může DeFi 2.0 snížit rizika používání kryptoměn, zabránit jim dříve, než k nim dojde, a odstranit obavy uživatelů kryptoměn.
V současné době existuje na trhu celá řada případů použití DeFi 2.0. Uživatelé mohou na některých platformách používat tokeny poskytovatele likvidity a tokeny poskytovatele těžby likvidity jako zajištění úvěru. Tento mechanismus může nejen uvolnit dodatečnou hodnotu tokenu, ale také nadále získávat odměny z těžebního fondu.
Můžete si vzít samosplácející úvěr a zároveň umožnit, aby zajištění nadále úročilo věřitele. Úrok je dostatečný ke splacení úvěru, aniž by dlužník platil další úrok. Mezi další případy použití patří pojištění proti kompromitovaným smart kontraktům a impermanent loss (IL).
V DeFi 2.0 se postupně stal trendem řízení a decentralizace DAO. Opatření vlád a regulačních orgánů však v konečném důsledku ovlivní rozsah, v jakém projekty probíhají, což je třeba mít na paměti při investování, protože poskytované služby se možná budou muset přizpůsobit.
Úvod
Decentralizované finance (DeFi) se objevily v roce 2020, téměř před dvěma lety. Během tohoto období jsme byli svědky velkého úspěchu různých projektů DeFi, jako je Uniswap, decentralizace obchodování a financí a nové způsoby, jak získat zájem v oblasti kryptoměn. Podobně jako v historii vývoje bitcoinu (BTC) budou nová pole vždy čelit problémům, které je třeba vyřešit. Aby se s těmito problémy vypořádal, koncept DeFi 2.0 postupně upoutal pozornost a stal se novou generací decentralizovaných aplikací DeFi (DApp).
Od prosince 2021 jsme ještě nečekali plnou popularitu DeFi 2.0, ale jeho vývojový trend se začal formovat. Přečtěte si tento článek, abyste se dozvěděli, jak zobrazit DeFi 2.0 a proč je nutné řešit nevyřešené problémy v ekosystému decentralizovaných financí.
Co je DeFi 2.0?
DeFi 2.0 je vylepšená změna věnovaná řešení problémů existujících v počáteční vlně decentralizovaného financování (DeFi). Decentralized Finance (DeFi) poskytuje inovativní decentralizované finanční služby všem uživatelům kryptoměnových peněženek, ale není to dokonalé. Kryptoměny byly svědky této cesty, přičemž blockchainy druhé generace, jako je Ethereum (ETH), jsou vylepšením bitcoinu. DeFi 2.0 také vyžaduje reakce na nová nařízení o shodě, která plánuje zavést vláda, jako je ověřování identity a předpisy proti praní špinavých peněz.
Podívejme se na příklad. Liquidity pools (LP) dosáhly velkého úspěchu v oblasti decentralizovaného financování (DeFi). Poskytovatelé likvidity mohou získávat poplatky za sázky tokenových párů. Jakmile se však poměr ceny tokenu změní, poskytovatelé likvidity budou čelit riziku ztráty finančních prostředků, to znamená, že utrpí „netrvalé ztráty“. Protokoly DeFi 2.0 mohou poskytnout pojištění proti takovým rizikům za nižší pojistné. Toto řešení nejen podporuje větší investice do likviditních fondů, ale přináší výhody uživatelům, stakerovi a celé oblasti decentralizovaných financí (DeFi).
Jaká jsou omezení decentralizovaného financování (DeFi)?
Než se ponoříme do případů použití DeFi 2.0, pojďme nejprve prozkoumat problémy, které se DeFi 2.0 snaží vyřešit. Mnoho ze zde zmíněných problémů také převládá v oblasti technologie blockchain a kryptoměny:
1. Škálovatelnost: Protokoly DeFi v blockchainu často trpí přetížením sítě a vysokými poplatky za plyn, což má za následek pomalé a drahé služby. I jednoduché úkoly mohou trvat příliš dlouho a stát se méně nákladově efektivní.
2. Oracle a informace třetích stran: Finanční produkty, které se spoléhají na externí informace, mají vyšší požadavky na kvalitu pro Oracle, tedy zdroje dat třetích stran.
3. Centralizace: Cílem decentralizovaného financování (DeFi) by mělo být zvýšení decentralizace. Mnoho projektů však stále nemá úplné principy DAO.
4. Bezpečnost: Většina uživatelů neřídí rizika decentralizovaného financování (DeFi), ani nemá jasnou představu o tom, jaká rizika existují. Vkládají miliony dolarů do chytrých smluv, aniž by věděli, zda jsou jejich prostředky bezpečné. I když existují bezpečnostní audity, dokud dochází k aktualizacím, jsou bezpečnostní audity téměř k ničemu.
5. Likvidita: Trhy a fondy likvidity rozmístěné napříč různými blockchainy a platformami šíří likviditu všude. Zajištění likvidity znamená, že finanční prostředky a jejich celková hodnota musí být uzamčeny. Ve většině případů nelze tokeny vložené do likviditních fondů použít jinde, což vede k neefektivní alokaci kapitálu.
Proč je DeFi 2.0 důležité?
Dokonce i zkušení uživatelé a držitelé kryptoměn považují decentralizované finance (DeFi) za nepochopitelné a zastrašující. Decentralizované finance si však kladou za cíl snížit překážky vstupu na trh a přinést držitelům kryptoměn nové možnosti generování příjmů. Uživatelé, kteří nemohou získat úvěry od tradičních bank, mohou být schopni uskutečnit své sny prostřednictvím decentralizovaného financování (DeFi).
DeFi 2.0 je zásadní pro zpřístupnění financí veřejnosti a zároveň přísně kontroluje rizika. DeFi 2.0 se snaží vyřešit problémy uvedené v předchozí kapitole, tedy zlepšit uživatelskou zkušenost. Pokud se to podaří úspěšně vyřešit a budou poskytnuty atraktivnější pobídky, budou spokojeny všechny strany.
Případy použití DeFi 2.0
Nemusíme čekat příliš dlouho, než se objeví případy použití DeFi 2.0. Ve skutečnosti již existují projekty poskytující nové služby DeFi v mnoha sítích, včetně: Ethereum, Binance Smart Chain, Solana a dalších blockchainů, které podporují chytré smlouvy. Zde jsou některé z nejčastějších případů použití:
Uvolněte hodnotu zastavených prostředků
Pokud někdy vsadíte pár tokenů do fondu likvidity, budete odměněni tokeny poskytovatele likvidity. S DeFi 1.0 mohou uživatelé vkládat tokeny poskytovatele likvidity na těžbu likvidity, což umožňuje, aby zisky nadále tvořily složený úrok. Před zrodem DeFi 2.0 to byla hranice těžby hodnoty na řetězu. Prostředky v hodnotě milionů dolarů jsou uzamčeny v kulometných fondech, aby zajistily trhu likviditu, přesto stále existuje potenciál pro další zlepšení efektivity alokace kapitálu.
DeFi 2.0 dělá krok vpřed tím, že používá tokeny poskytovatele likvidity jako kolaterál při těžbě likvidity. To umožňuje přijímat kryptopůjčky z půjčovacích protokolů nebo ražebních tokenů v procesu podobném MakerDAO (DAI). Konkrétní mechanismy se liší projekt od projektu, ale účelem je uvolnit hodnotu tokenů poskytovatele likvidity, aby bylo možné generovat roční příjem a hledat nové příležitosti k zisku.
Chytré smluvní pojištění
Provádět hloubkovou due diligence u chytrých kontraktů není snadné, pokud nejste zkušený vývojář. Bez těchto znalostí bude hodnocení projektů méně než komplexní. V důsledku toho bude riziko investování do projektů DeFi velmi vysoké. S DeFi 2.0 je možné pojistit konkrétní chytré smlouvy pro DeFi.
Řekněme, že používáte nástroj pro optimalizaci výnosů a tokeny poskytovatele likvidity podílu v jeho chytré smlouvě. Jakmile je inteligentní smlouva kompromitována, mohou být všechny vaše vklady ztraceny. Pojistný projekt poskytuje ochranu uživatelských vkladů a účtuje si pouze určitý poplatek z těžby likvidity. Všimněte si, že toto je omezeno na konkrétní chytré smlouvy. Pokud je smlouva o fondu likvidity poškozena, finanční prostředky jsou obvykle nedobytné. Pokud je však smlouva o těžbě pojištěné likvidity poškozena, prostředky mohou být stále získány zpět.
Pojištění trvalé ztráty
Pokud investujete do fondu likvidity a zahájíte těžbu likvidity, jakákoliv změna poměru ceny dvou uzamčených tokenů bude mít za následek finanční ztrátu. Tento proces se nazývá „netrvalá ztráta“ a nové protokoly DeFi 2.0 zkoumají nové způsoby, jak toto riziko snížit.
Řekněme například, že přidáváte určitý token do jednosměrného fondu likvidity. V tuto chvíli nemusíte přidávat pár tokenů, protokol přidá svůj nativní token na druhou stranu páru tokenů. Uživatel a protokol tak současně obdrží platební poplatky za výměnu odpovídajících párů tokenů.
Protokol pak tyto poplatky použije k založení pojistného fondu, který ochrání vklady uživatelů před nepředvídatelnými ztrátami. Pokud tento poplatek nestačí na pokrytí ztráty finančních prostředků, protokol vyrazí nové tokeny na pokrytí ztráty. Pokud počet žetonů překročí limit, mohou být uloženy pro pozdější použití nebo zničeny, aby se snížila zásoba.
samosplatný úvěr
Půjčky obvykle zahrnují riziko likvidace a platby úroků. S DeFi 2.0 už se ale této situace není třeba obávat. Řekněme například, že dlužník obdrží půjčku v hodnotě 100 USD od poskytovatele kryptoměny. Věřitel nabízí 100 USD kryptoměny, ale požaduje, aby dlužník vložil 50 USD jako záruku. Dlužník poskytne zálohu a věřitel použije úrok získaný z vkladu na splacení půjčky. Poté, co věřitel vydělá dostatek 100 USD a další prémii pomocí kryptoměny poskytnuté dlužníkem, vrátí dlužníkovi vklad v plné výši. Nehrozí ani likvidační riziko. I když se tokenové zajištění znehodnotí, splacení úvěru bude jednoduše trvat déle.
Kdo ovládá DeFi 2.0?
DeFi 2.0 má výše uvedené funkce a případy použití, takže kdo to všechno řídí? Trend decentralizace technologie blockchain se nezastaví a decentralizované finance (DeFi) nejsou výjimkou. MakerDAO (DAI), jeden z prvních projektů DeFi 1.0, nastavil standard pro následný vývoj. V současnosti je stále běžnější, že projekty dávají komunitám hlas.
Mnoho žetonů platforem také slouží jako žetony řízení a poskytují držitelům hlasovací práva. Máme důvod se domnívat, že DeFi 2.0 dokáže pole více decentralizovat. Za účelem přizpůsobení se rozvoji decentralizovaného financování (DeFi) však bude stále důležitější roli hrát i dohled nad dodržováním předpisů.
Jaká jsou rizika DeFi 2.0? Jak tomu předejít?
DeFi 2.0 čelí zhruba stejným rizikům jako DeFi 1.0. Zde jsou některá z hlavních rizik a také opatření k zajištění bezpečnosti vašich osobních prostředků:
1. Chytré kontraktové interakce mohou mít zadní vrátka, slabé články nebo být napadeny hackery. Audity také nemohou zajistit, že projekty jsou bezpečné a zdravé. Uživatelé by měli prozkoumat projekty co nejdůkladněji a pochopit, že s investováním jsou vždy spojena rizika.
2. Regulace může ovlivnit osobní investice. Vlády a regulátoři věnují velkou pozornost ekosystému decentralizovaných financí (DeFi). Přestože regulační předpisy zaručují bezpečnost a stabilitu kryptoměn, některé projekty stále potřebují změnit obsah svých služeb v souladu s novými předpisy.
3. Netrvalá ztráta. I v případě pojištění na dočasné ztráty stále existují obrovská rizika pro uživatele, kteří se chtějí zapojit do těžby likvidity. Rizikům se nelze nikdy úplně vyhnout.
4. Obtížný přístup k osobním prostředkům. Pokud chcete vsadit prostřednictvím uživatelského rozhraní webu projektu DeFi, doporučuje se k vyhledání smart kontraktu použít blockchainový prohlížeč. V opačném případě, jakmile webová stránka selže, nebudou zastavené prostředky vybrány. Přímá interakce s inteligentními smlouvami však vyžaduje určité technické znalosti.
Shrnout
Přestože úspěšných projektů v oblasti decentralizovaného financování (DeFi) je mnoho, ještě jsme neviděli, že DeFi 2.0 dosáhne svého plného potenciálu a pro většinu uživatelů zůstává toto téma složité a obtížně srozumitelné. A opravdu byste neměli investovat do finančních produktů, kterým plně nerozumíte. Vytváření efektivních procesů pro nové uživatele má také před sebou dlouhou cestu. Viděli jsme, že existují nové způsoby, jak získat roční výnosy a zároveň snížit riziko. Na to, zda DeFi 2.0 dokáže plně splnit svůj slib, si však budeme muset počkat.
Upozornění: Tento článek je určen pouze pro vzdělávací účely. Binance není přidružena ani nepodporuje tyto projekty. Informace poskytované prostřednictvím platformy Binance nepředstavují investiční nebo obchodní rady nebo doporučení. Binance nenese odpovědnost za žádná investiční rozhodnutí, která učiníte. Než podstoupíte finanční riziko, vyhledejte prosím odbornou radu.