Maržové obchodování je metoda půjčování si finančních prostředků třetích stran k obchodování s aktivy. Maržové obchodní účty poskytují obchodníkům přístup k většímu kapitálu než běžné obchodní účty, což jim umožňuje využívat pákový efekt pro své pozice. Maržové obchodování v podstatě zesiluje obchodní výsledky a zvyšuje zisky obchodníků ze ziskových obchodů. Díky této vlastnosti zesilování obchodních výsledků je obchodování s marží oblíbené na trzích s nízkou volatilitou, zejména na mezinárodních devizových trzích. Tento přístup je také široce používán na akciových, komoditních a kryptoměnových trzích.
Na tradičních trzích finanční prostředky vypůjčené pro obchodování s marží obvykle pocházejí od investičních makléřů. Při obchodování s kryptoměnami však tuto část finančních prostředků obvykle poskytují jiní obchodníci, kteří si účtují určitý úrok z marže na základě poptávky trhu. Kromě toho existuje několik platforem pro obchodování s kryptoměnami, které uživatelům nabízejí marži.
Jak funguje obchodování s marží?
Po zahájení obchodování s marží musí obchodníci zaplatit určitou část z celkové hodnoty objednávky. Tato počáteční investice se nazývá „marže“ a úzce souvisí s konceptem finanční páky. Jinými slovy, maržový obchodní účet se používá k vytváření obchodů s pákovým efektem, kde „pákový efekt“ odkazuje na poměr vypůjčených prostředků k marži. Například k vytvoření obchodu v hodnotě 100 000 USD s pákovým efektem 10:1 musí obchodník zaplatit jistinu ve výši 10 000 USD.
Různé obchodní platformy a trhy samozřejmě nastavují různá pravidla a pákový efekt. Burza obvykle nastavuje páku 2:1, zatímco futures kontrakty se obvykle obchodují s pákou 15:1. Forexové makléřské společnosti obvykle nastavují pro obchodování s marží páku 50:1 a v některých případech může dosáhnout 100:1 a 200:1. Na trhu s kryptoměnami se pákový efekt obecně pohybuje mezi 2:1 a 100:1. Obchodní komunita často používá termín „x“ (krát) k označení pákového efektu (např. 2x, 5x, 10x, 50x atd.).
Maržové obchodování lze použít k otevření dlouhých a krátkých pozic. Dlouhé pozice odrážejí býčí sentiment trhu, zatímco krátké pozice dělají pravý opak. Při otevírání pozice pomocí obchodování s marží slouží aktiva obchodníka jako kolaterál za vypůjčené prostředky. Obchodníci to musí pochopit, protože většina makléřských firem si vyhrazuje právo vynutit prodej zástavy obchodníka, pokud se trh pohne proti pozici obchodníka (nad nebo pod určitou prahovou hodnotu).
Pokud například obchodník otevře dlouhou pákovou pozici a cena prudce klesne, bude požádán, aby provedl margin call. Výzva k marži je vydána, když obchodník musí financovat maržový účet, aby splnil požadavky na obchodování s minimální marží. Pokud obchodník nevloží kapitál, držená aktiva budou automaticky zlikvidována, aby se pokryla kapitálová ztráta. Obecně řečeno, k tomu dochází, když celková hodnota všech aktiv na maržovém účtu (také známé jako „likvidační marže“) klesne pod celkovou marži požadovanou konkrétní obchodní platformou nebo brokerem.
Analýza výhod a nevýhod
Nejviditelnější výhodou obchodování s marží je, že relativní hodnota obchodní pozice je větší, což může investorům vytvářet obrovské výnosy. Za druhé, obchodníci mohou využít obchodování s marží k otevření více pozic s relativně malou investiční jistinou, aby získali diverzifikované investiční příležitosti. A konečně, obchodníci s maržovým účtem mohou rychle otevřít pozici, aniž by na účet převáděli velké množství peněz.
I když jsou výhody zřejmé, efekt zesílení je „dvojsečný meč“. Když dojde ke ztrátám, obchodování s marží je zesílí stejným způsobem, čímž se investoři zhorší. Na rozdíl od konvenčního spotového obchodování mohou ztráty způsobené obchodováním s marží přesáhnout počáteční investici obchodníka a jsou uznávány jako vysoce rizikové obchodní metody. V závislosti na pákovém efektu používaném při obchodování může malý pokles tržních cen také vést k obrovským ztrátám obchodníků. Investoři zapojení do obchodování s marží proto musí dodržovat správné strategie řízení rizik a využívat nástroje pro zmírnění rizika (jako jsou příkazy s limitní cenou a příkazy se stop-profitem), aby snížili riziko.
Maržové obchodování na trhu kryptoměn
Obchodování s marží s sebou nese větší rizika než běžné obchodování. V kombinaci s kryptoměnami je riziko dvojnásobné. Trh s kryptoměnami je nestálý a maržoví obchodníci v tomto prostoru musí být mimořádně opatrní. Zatímco hedging a strategie řízení rizik mohou hrát roli, obchodování s marží rozhodně není pro začátečníky.
Analýza grafů, identifikace trendů a určování nákupních a prodejních cenových bodů neodstraňuje riziko spojené s obchodováním s marží, ale může pomoci přesně předvídat riziko a provádět obchody efektivně. Před použitím pákového efektu při obchodování s kryptoměnami se proto uživatelům doporučuje, aby nejprve důkladně porozuměli technické analýze a získali rozsáhlé zkušenosti se spotovým obchodováním.
maržový fond
Pro investory, kteří nemohou nést riziko maržového obchodování, mohou zvolit jinou metodu, jak dosáhnout zisku prostřednictvím maržového obchodování. Některé obchodní platformy a burzy kryptoměn nabízejí funkci „maržového fondu“, kde mohou uživatelé financovat maržové obchodování jiných uživatelů.
Tento proces se obvykle řídí konkrétními podmínkami a výsledkem je dynamická úroková sazba. Pokud obchodník souhlasí s podmínkami a nabídku přijme, má poskytovatel fondu právo splatit úvěr s dohodnutým úrokem. I když se tyto mechanismy mohou burzu od burzy lišit, poskytování maržových prostředků jiným uživatelům představuje relativně nízké riziko vzhledem k tomu, že pozice s pákovým efektem mohou být vytlačeny, aby se předešlo nadměrným ztrátám. Kromě toho maržové financování vyžaduje, aby uživatelé vložili prostředky do peněženky obchodní platformy. Uživatelé musí zvážit rizika, kterým čelí, a pochopit, jak tato funkce funguje na jejich zvolené obchodní platformě.
Shrnout
Pro uživatele, kteří očekávají zdvojnásobení svých zisků, je obchodování s marží skutečně velmi praktickým nástrojem. Při správném použití může pákové obchodování poskytované maržovým účtem efektivně zvýšit ziskovost a diverzifikovat vaše investiční portfolio.
Jak je však uvedeno výše, tento způsob obchodování může vést k likvidaci, která s sebou nese obrovská rizika. Proto se doporučuje pouze pro zkušené obchodníky. Vzhledem k volatilitě trhu s kryptoměnami je třeba při obchodování s marží postupovat opatrně.
Přečtěte si našeho průvodce obchodováním s marží Binance, kde se dozvíte, jak se zúčastnit obchodování s marží.