Úvod
Tržní trendy jsou jedním z nejzákladnějších aspektů finančních trhů. Trend trhu můžeme definovat jako obecný směr aktiva nebo trhu. Proto jak techničtí, tak fundamentální analytici bedlivě sledují trendy na trhu.
Býčí trhy mají tendenci se obchodovat relativně jednoduše, protože býčí trhy mohou nabídnout některé z nejjednodušších obchodních a investičních strategií. Dokonce i nezkušení obchodníci mohou fungovat dobře ve velmi příznivém prostředí býčího trhu. Je také důležité pochopit, jak se trhy pohybují v cyklech.
Co byste tedy měli vědět o býčím trhu? Jak mohou obchodníci co nejlépe využít býčí trh? Na tyto otázky odpovíme v tomto článku.
Co je to býčí trh?
Býčí trh (také známý jako býčí trh) je stav finančního trhu, ve kterém se ceny pohybují výše. Na akciovém trhu se často používá termín „býčí trh“. Lze jej ale také použít na jakémkoli finančním trhu – včetně forexu, dluhopisů, komodit, nemovitostí a kryptoměn. Kromě toho se býčí trh může také týkat konkrétního aktiva, jako je bitcoin, ethereum nebo BNB. Může to dokonce odkazovat na odvětví, jako jsou mince pro služby, soukromé mince nebo biotechnologické akcie.
Možná jste slyšeli, jak obchodníci na Wall Street používají výrazy „býčí“ a „medvědí“. Pokud obchodník říká, že je na trhu býčí, znamená to, že očekává růst cen. Pokud jsou na trhu medvědí, znamená to, že očekávají pokles cen.
Být býčí obvykle znamená, že jsou na tomto trhu také dlouhé, i když to tak nutně být nemusí. Býčí nutně neznamená, že v tuto chvíli existuje dlouhá obchodní příležitost, znamená to pouze, že cena roste nebo se očekává, že poroste.
Za zmínku také stojí, že býčí trh neznamená, že ceny nebudou klesat nebo kolísat. Proto je moudřejší uvažovat o býčích trzích v delším časovém horizontu. V tomto smyslu bude býčí trh obsahovat období poklesu nebo konsolidace, aniž by došlo k porušení hlavního tržního trendu. Podívejme se na graf bitcoinů níže. I když došlo k obdobím poklesu a několika dramatickým propadům trhu, od svého založení má většinou vzestupný trend.
Graf cen bitcoinů (2010-2020).
Takže v tomto smyslu definice býčího trhu závisí na časovém rámci, o kterém mluvíme. Obecně řečeno, když používáme termín býčí trh, máme na mysli časový rámec po sobě jdoucích měsíců nebo let. Stejně jako u jiných technik analýzy trhu jsou trendy v delším časovém rámci účinnější než trendy v kratším časovém rámci.
Proto může docházet k dlouhodobým poklesům býčích trhů v delších časových rámcích. Tyto protitrendové cenové pohyby jsou známé tím, že jsou obzvláště volatilní, ale to se může značně lišit.
Příklad býčího trhu
Některé z nejznámějších příkladů býčích trhů se vyskytují na akciovém trhu. To byla také doba, kdy ceny akcií a tržní indexy (jako Nasdaq 100) nadále rostly.
Globální ekonomika kolísá tam a zpět mezi býčími a medvědími trhy. Tyto ekonomické cykly mohou trvat roky, dokonce desetiletí. Někteří lidé říkají, že býčí trh od finanční krize v roce 2008 až do pandemie COVID-19 byl „nejdelším býčím trhem v historii“. To je věc názoru, a jak jsme zmínili, delší časový rámec býčích trhů může být založen na vaší perspektivě.
To znamená, že se podívejme na dlouhodobý výkon indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA). Vidíme, že v podstatě prošla stoletým býčím trhem. Samozřejmě byly i recese, které trvaly několik let, například leden 1929 nebo únor 2008, ale celkový trend byl stále vzestupný.
DJIA představení od roku 1915.
Někteří věří, že podobný trend bude následovat i pro bitcoiny. Nemáme ale jak vědět, zda a kdy Bitcoin zažije mnohaletý medvědí trh. Za zmínku také stojí, že většina ostatních kryptoměn (tedy altcoinů) nemusí nikdy zažít podobné zhodnocení ceny, takže při investování musíte být extra opatrní.
Jaký je rozdíl mezi medvědím trhem a býčím trhem?
Jde o dva protikladné pojmy, takže rozdíl mezi nimi není těžké uhodnout. Na býčím trhu ceny stále rostou a na medvědím trhu ceny dále klesají.
To také vede k rozdílům v nejlepších způsobech obchodování. Na býčím trhu chtějí obchodníci a investoři obvykle jít dlouho. A na medvědím trhu chtějí buď jít nakrátko, nebo držet hotovost.
V některých případech může držení hotovosti (nebo stablecoinů) znamenat i shortování trhu, protože očekáváme pokles cen. Hlavním rozdílem je, že držení hotovosti je spíše o zachování kapitálu, zatímco shortování je o profitování z klesajících cen aktiv. Pokud ale prodáte aktivum v naději, že ho koupíte zpět za nižší cenu, jste v podstatě v krátké pozici – i když z poklesu přímo neprofitujete.
Další věcí, kterou je třeba zvážit, je manipulační poplatek. Za držení stablecoinů nemusí být účtovány žádné poplatky, protože obvykle neexistují žádné náklady na úschovu. Mnoho krátkých pozic však bude vyžadovat poplatky za financování nebo úrokové sazby k udržení pozice. Z tohoto důvodu mohou být čtvrtletní smlouvy ideální pro dlouhodobé krátké pozice, protože s nimi nejsou spojeny žádné poplatky za financování.
➟ Chcete začít svou cestu digitální měnou? Kupte si bitcoiny na Binance ještě dnes!
Jak mohou obchodníci využít býčí trh
Hlavní myšlenka býčích trhů je poměrně jednoduchá. Ceny rostou, takže jít dlouho a nákup dipu je obvykle rozumná strategie. Pro dlouhodobé býčí trhy se proto obecně dobře hodí jak strategie nákupu a držení, tak průměrování dolarových nákladů.
Jedno přísloví zní takto: "Trend je váš přítel, dokud již není trendem." To jednoduše znamená, že je moudré obchodovat ve směru trendu trhu. Navíc žádný trend netrvá věčně a stejná strategie nemusí fungovat dobře v jiných částech tržního cyklu. Jisté je jen to, že se trh může a bude měnit. Jak jsme viděli u COVID-19, víceleté býčí trhy mohou být vymazány během několika týdnů.
Samozřejmě, že většina investorů bude na býčím trhu býčí. To dává smysl, protože ceny rostou, takže celkový sentiment na trhu by měl být také býčí. Nicméně i během býčího trhu mohou být někteří investoři medvědí. Pokud je jejich obchodní strategie provedena správně, mohou dokonce profitovat z krátkodobých medvědích obchodů, jako je shortování.
Někteří obchodníci se proto budou snažit zkrátit nedávná maxima na býčím trhu. Ale to jsou pokročilé strategie, které jsou obecně vhodnější pro profesionální obchodníky. Pro méně zkušené obchodníky je obchodování na trendech často moudřejší volbou. Mnoho investorů se dostane do pasti při pokusu o shortování býčího trhu. Stát před rozzuřeným býkem nebo řvoucí lokomotivou je přece nebezpečná věc.
Shrnout
Diskutovali jsme o tom, co je býčí trh a jak mohou obchodníci obchodovat v prostředí býčího trhu. V jakémkoli tržním trendu je obvykle nejpřímější obchodní strategií sledovat směr celkového trendu.
Býčí trh proto může přinést dobré obchodní příležitosti i pro začínající nebo začínající investory. Vždy je však nezbytné, abyste správně řídili rizika a neustále se učili, jak se chybám co nejvíce vyhýbat.
