souhrn

Decentralizované finance (DeFi) se staly bojištěm mezi „jednorožci“ a „kreslené sushi“, aby soutěžily o likviditu. Uniswap je jedním z nejúspěšnějších protokolů DeFi pro obchodování s tokeny Ethereum. Jeho elitní konstrukční tým je plný vášně a open source kódu, který umožňuje každému forkovat. Tady vznikl SushiSwap!

SushiSwap je vidlička Uniswapu a přidává token SUSHI jako třešničku na dortu. Držitelé tokenů kontrolují protokol a dostávají část poplatků. Pojďme se naučit hrát s SushiSwap!

Úvod

S rozvojem oblasti decentralizovaných financí (DeFi) se objevuje stále více nových finančních platforem. Již jsme viděli, jak mohou investoři vydělávat peníze pomocí metod, jako jsou bleskové půjčky a těžba likvidity (v angličtině nazývané „yield farming“ nebo „liquidity mining“).

Uniswap si vždy udržoval svou dominanci jako základní protokol DeFi s objemem transakcí na špičkové úrovni. Navzdory jeho decentralizované povaze a silnému spoléhání se na chytré smlouvy nemají uživatelé v jeho směru příliš co říci.

SushiSwap, vycházející hvězda na trati, slibuje, že tuto situaci změní. Uzamčená hodnota jeho protokolu přesáhla 1 miliardu dolarů jen pár dní po jeho spuštění, což plně dokazuje, že většina uživatelů má o tuto změnu velký zájem. V tomto článku budeme diskutovat o této uniswapové forkové bouři, která ovládla kryptoměnový prostor.

Co je SushiSwap?

SushiSwap byl spuštěn v září 2020 dvěma anonymními vývojáři známými jako „Chef“ Nomi a 0xMaki. Jako jedna z nejpopulárnějších decentralizovaných aplikací (DApps) na blockchainu Ethereum v současnosti SushiSwap přijímá model automatizovaného tvůrce trhu (AMM) ve svém vlastním protokolu decentralizované výměny (DEX). Na SushiSwapu zkrátka není žádná kniha objednávek. Místo toho nákup a prodej kryptoměn usnadňují chytré smlouvy.​

SushiSwap byl původně fork Uniswap, postavený na kódu Uniswap a zavedl některé klíčové rozdíly. Největší rozdíl je v tom, že odměny jsou vydávány ve formě SUSHI tokenů. Poskytovatelé likvidity SushiSwap jsou odměněni nativním tokenem protokolu SUSHI, který je také tokenem řízení. Na rozdíl od Uniswapu (UNI) mohou držitelé SUSHI nadále vydělávat, i když přestanou poskytovat likviditu.​

Při svém spuštění SushiSwap vyplatil dodatečnou odměnu SUSHI ve formě vysokého ročního výnosu (APY), aby podnítil poskytovatele likvidity, aby dali tokeny Liquidity Pool (LP) společnosti Uniswap. Za pouhý týden SushiSwap úspěšně přilákal více než 1 miliardu dolarů v likviditě a celková uzamčená hodnota přesáhla 150 milionů dolarů. O dva týdny později byly tokeny poskytovatele vsazené likvidity migrovány z Uniswapu na SushiSwap. To znamená, že všechny tokeny poskytovatele likvidity Uniswap vsazené na SushiSwap byly vykoupeny z Uniswapu ve formě odpovídajících tokenů. V SushiSwap byl vytvořen nový fond likvidity, který sdružuje tyto tokeny, což znamená oficiální spuštění obchodní platformy SushiSwap.

Ve druhém čtvrtletí roku 2021 ekosystém SushiSwap odhalil svůj nejnovější produkt, platformu nezaměnitelných tokenů (NFT) s názvem „Shoyu“. Ve skutečnosti byl designový koncept Shoyu navržen členy vedení SUSHI a plánoval vytvořit jednoduchou a snadno použitelnou platformu NFT. Platforma si klade za cíl řešit nedostatky stávajícího trhu NFT, jako jsou omezené možnosti výběru formátu souborů, omezené velikosti obrázků a vysoké transakční poplatky Ethereum.

Co je SUSHI?

SUSHI, nativní token SushiSwap, je token ERC-20 vydávaný poskytovatelům likvidity prostřednictvím těžby likvidity v SushiSwap. Nabídka tokenů SUSHI je omezena na 250 milionů a nabídka je určena rychlostí výstupu bloku. Od listopadu 2021 je výstupní rychlost každého bloku 100 tokenů a cirkulující zásoba dosáhla 127 milionů tokenů, což představuje přibližně 50 % celkové nabídky.

Držitelé SUSHI jsou držiteli řídících práv protokolu a mohou obdržet část poplatků placených do protokolu. Jednoduše řečeno, můžeme pochopit, že komunita SUSHI vlastní protokol. Proč to mezi uživateli vyvolalo takový zájem? Protože komunitní řízení a povaha decentralizovaných financí (DeFi) spolu úzce souvisí. Rozvoj těžby likvidity (v angličtině nazývané „yield farming“ nebo „liquidity mining“) jako efektivní způsob vydávání tokenů vyvolal vydávání velkého množství nových tokenů.​

Spravedlivý model vydávání tokenů si klade za cíl poskytnout spravedlivé prostředí pro všechny účastníky, s pravidly včetně zákazu předčasné těžby, zákazu zakladatelů nebo pouze malého podílu tokenů a spravedlivého rozdělení uživatelů na základě množství poskytnutých prostředků. Ve většině případů mají držitelé tokenů také práva na řízení tokenů.

Jak tedy držitelé tokenů uplatňují tato práva na řízení? Každý může na SushiSwap podat návrh na vylepšení SushiSwap (SIP), o kterém poté hlasují držitelé SUSHI. Poté protokol SushiSwap projde odpovídajícími menšími nebo dokonce velkými změnami. Na rozdíl od tradičnějších týmů, jako je Uniswap, je vývoj SushiSwapu v rukou držitelů SUSHI tokenů.​

Silná komunita je klíčovou výhodou pro všechny projekty tokenů, ale ještě více pro protokoly DeFi. Například MISO, minimální počáteční platforma pro nabídku mincí spuštěná společností SushiSwap, je produktem návrhů řízení. MISO je platforma token launchpad ekosystému SushiSwap, šitá na míru potřebám komunity SUSHI. S MISO mohou jednotlivci a komunity vydávat nové projektové tokeny sami prostřednictvím platformy SushiSwap.

Jak funguje SushiSwap?

Jak již bylo zmíněno, SushiSwap je decentralizovaná obchodní platforma využívající protokol Automated Market Maker (AMM) Neexistuje žádná kniha objednávek a nepodléhá zásahům centralizovaných institucí. Transakce kryptoměn na SushiSwap jsou řešeny inteligentními kontrakty v likviditním poolu. Uživatelé SushiSwapu se mohou stát poskytovatelem likvidity (LP) uzamčením svých kryptoměnových aktiv ve fondu likvidity. Kdokoli se může stát poskytovatelem likvidity na SushiSwap a získávat příjem na základě svého podílu na fondu fondů. Toho lze dosáhnout vložením dvou tokenů stejné hodnoty do fondu fondů. Každý fond je trh, kam mohou ostatní uživatelé nakupovat a prodávat tokeny. Pro komplexnější pochopení toho, jak automatizovaní tvůrci trhu fungují v rámci protokolu DEX, si přečtěte náš článek Uniswap.

Stejně jako jiné protokoly decentralizované výměnné platformy může SushiSwap také obchodovat s tokeny ERC-20. Například stablecoiny USDT a BUSD lze směnit za kryptoměny, jako jsou bitcoiny (BTC) a Ethereum (ETH). Kromě toho existují různé funkce s tematikou sushi, které uživatelům umožňují vydělávat pasivní příjem. Například vsaďte SUSHI na SushiBar a získejte xSUSHI. S vsazeným xSUSHI mohou držitelé získat bonusový poplatek 0,05 % na všechny transakce s poolem likvidity bez výjimky. Po spuštění Shoyu budou mít držitelé SUSHI, kteří vloží své tokeny jako xSUSHI, také nárok na 2,5% poplatek trhu NFT za transakci NFT.

Na SushiSwap je také funkce pro získávání odměn zvaná BentoBox. Jedná se o inovativní knihovnu aktiv, kde si uživatelé mohou vyzkoušet všechny nástroje SushiSwap pro získávání příjmů. Jinými slovy, uživatelé mohou vkládat aktiva do BentoBoxu a získávat úroky tím, že je zastavují a půjčují ostatním v SushiBar. Zároveň mohou držitelé xSUSHI získávat příjmy také z transakčních poplatků generovaných BentoBoxem.

Srovnání Uniswap vs SushiSwap

Není žádným tajemstvím, že kryptoměny jsou hluboce zakořeněny v étosu open source. Mnozí věří, že bitcoin a rostoucí počet protokolů DeFi bez povolení se stanou novým typem veřejného statku ve formě softwaru. Vzhledem k tomu, že tyto projekty lze snadno kopírovat a znovu vydávat pouze s malými změnami, vede to přirozeně k intenzivní konkurenci mezi podobnými produkty. Můžeme však předvídat, že díky přežití nejschopnějších budou koncoví uživatelé nakonec využívat produkty nejvyšší kvality.

Není pochyb o tom, že tým Uniswap udělal významný pokrok v oblasti decentralizovaných financí (DeFi). Věříme, že Uniswap, SushiSwap nebo jiné forky budou v budoucnu vzkvétat. Uniswap je stále v popředí inovací v oblasti automatizovaných tvůrců trhu a SushiSwap má velký potenciál jej nahradit a zaměřuje se spíše na vývoj funkcí, které odpovídají potřebám komunity.

Rozdělení likvidity mezi podobné protokoly však není ideální. Uživatelé, kteří si přečetli náš článek Uniswap, pochopí, že čím vyšší je likvidita kapitálového fondu, tím lepší bude efekt automatického tvůrce trhu. Pokud je likvidita decentralizovaného financování (DeFi) ve velkém měřítku odkloněna do mnoha různých automatických protokolů tvůrců trhu, může to vést ke špatné zkušenosti koncových uživatelů.

Jak poskytnout SushiSwap likviditu?

Pokud plánujete dát tokeny do zástavy výměnou za SUSHI, prvním krokem je nákup tokenů. Kryptoměny do zástavy lze zakoupit prostřednictvím centralizovaných platforem pro obchodování s kryptoměnami, jako je Binance, nebo decentralizovaných obchodních platforem Uniswap a 1INCH.​

V tomto příkladu popisujeme, jak zajistit likviditu pro BNB-ETH. Uživatelé samozřejmě mohou kdykoli použít metodu tohoto příkladu a provozovat jiné obchodní páry tokenů poskytovatele likvidity podporované pro použití v SushiSwap.

1. Přejděte na webovou stránku Sushi, klikněte na [Enter App] a poté zadejte SushiSwap.

2. Přejděte na [Fond Pool] přes horní navigační lištu. Než začnete, musíte se připojit ke své osobní peněžence. Mezi použitelné peněženky patří: Binance Wallet, MetaMask, WalletConnect nebo jiné dostupné peněženky Ethereum. V tomto příkladu používáme peněženku Binance.

3. Po kliknutí na [Binance] se zde zobrazí vyskakovací okno. Pro odemknutí peněženky zadejte své heslo. Pokud jste ještě nevytvořili peněženku, klikněte na [Vytvořit novou peněženku].​

4. Klikněte na [Připojit].​

5. Vraťte se do fondu fondů SushiSwap. Kliknutím na [Přidat] přidáte likviditu.

6. Klikněte na [Vybrat token] a vyberte pár kryptoměn, pro který chcete poskytnout likviditu. Poté zadejte částku jedné z mincí (například: 1 BNB). Systém automaticky vypočítá částku druhého tokenu.

Ve spodní části se zobrazí podíl uživatele na fondu. Klikněte na [Approve ETH] pro potvrzení.

7. V tomto okamžiku se znovu zobrazí vyskakovací okno s podrobnostmi transakce a poplatkem za palivo. Klikněte na [Potvrdit] pro schválení nebo [Odmítnout] pro úpravu.

8. Postupným kliknutím na [Potvrdit přidání likvidity] a [Potvrdit dodávku] přidejte likviditu do fondu fondů BNB-ETH.

Vezměte prosím na vědomí: Kvůli potenciálnímu riziku nestálých ztrát se počet tokenů, které uživatel obdrží, může lišit od původní přidané částky. Toto riziko je třeba pochopit před přidáním likvidity.

9. Potvrďte transakci ve vyskakovacím okně peněženky.

10. Úspěšně přidána likvidita do fondu BNB-ETH. Zde se zobrazí pozice uživatele a podíl ve fondu fondů. Jinými slovy, když ostatní uživatelé obchodují s BNB/ETH, uživatel bude odměněn transakčními poplatky.

11. Otevřete [Fond Pool] z horní navigační lišty a klikněte na "Pozice" pro přidání nebo odebrání likvidity pro správu vaší pozice.

Uživatelé si všimnou, že jejich peněženka obsahuje některé tokeny SLP generované transakcí. Token SLP je token poskytovatele likvidity SushiSwap a představuje podíl uživatele na fondu fondů, který byl uložen. Všechny fondy likvidity v SushiSwap jsou jednotně označeny jako SLP, ale ve skutečnosti představují různé fondy.

Jak nakupovat a prodávat SUSHI na Binance?

Kromě toho, že se tokeny SUSHI vydělávají na SushiSwap, lze také nakupovat prostřednictvím kryptoměnových burz, jako je Binance. Pokud navíc potřebujete prodat SUSHI získané na SushiSwap, můžete je převést do své osobní peněženky a poté prodávat prostřednictvím platforem pro obchodování s kryptoměnami, jako je Binance.

1. Přihlaste se ke svému osobnímu účtu Binance, zadejte [Trading] na horní navigační liště a vyberte obchodní stránku Standard nebo Professional Edition.

2. Do vyhledávacího pole na pravé straně obrazovky zadejte „SUSHI“ pro zobrazení dostupných obchodních párů. V tomto příkladu používáme SUSHI/BUSD. Kliknutím na [SUSHI/BUSD] otevřete stránku transakce.

3. Přejděte dolů do oblasti [Spot], kde můžete nakupovat a prodávat SUSHI. Zadejte množství SUSHI, které chcete koupit nebo prodat. Poté vyberte typ objednávky pro objednávku. V tomto příkladu vybereme Tržní příkaz. Kliknutím na [Koupit SUSHI] nebo [Prodat SUSHI] potvrďte objednávku.

Je SushiSwap bezpečný?

Vkládání finančních prostředků do chytrých kontraktů s sebou vždy nese riziko zranitelnosti, a to i u projektů, které projdou audity a jsou renomované. Nikdy proto nevkládejte více peněz, než si můžete dovolit. Před investováním si prosím udělejte svůj vlastní průzkum (DYOR). Navíc kvůli vysokým nákladům na plyn Ethereum budou menší investice stále vyžadovat těžbu po značnou dobu, aby bylo skutečně dosaženo ziskovosti.

Shrnout

SushiSwap je vzrušující pokus zpochybnit úspěšný protokol DeFi Uniswap a ukázat jeho vlastní konkurenční výhody. Přestože SushiSwap je fork Uniswap, přidává do protokolu zcela nové funkce, přičemž nejvýraznějším rozdílem je správa komunity. V roce 2021 SushiSwap spustil platformu NFT a využil trendu vstoupit na prosperující trh NFT.​

Od svého uvedení na trh celková uzamčená hodnota SushiSwapu rychle překonala hodnotu mnoha projektů decentralizovaného financování (DeFi) a jeho popularita a přitažlivost bude nadále růst. Bez ohledu na to, jakých úspěchů SushiSwap dosáhne, jeho existence dokazuje, že v decentralizovaném financování (DeFi) jsou výhody žádného produktu nebo služby neotřesitelné.