Úvod
Pákové tokeny umožňují investorům provádět pákové investice na základě cen digitální měny, aniž by čelili riziku nucené likvidace. Tímto způsobem získáte mnohonásobné výnosy, které jsou vlastní pákovým produktům, aniž byste museli řídit pákovou pozici. To znamená, že není potřeba spravovat kolaterál nebo udržovat maržové požadavky a prakticky neexistuje riziko nucené likvidace.
Počáteční návrh pákových tokenů byl představen platformou pro obchodování s deriváty FTX. Token byl předmětem sporů, zejména proto, že jeho dlouhodobé přínosy nesplnily očekávání. Binance Leveraged Token (BLVT) je však navržen jinak.
Chcete-li pochopit, jak fungují tokeny s pákovým efektem FTX, přečtěte si „Příručku pro začátečníky k tokenům s pákovým efektem FTX“.
Co je to Binance Leveraged Token (BLVT)?
Binance Leveraged Token (BLVT) lze obchodovat na spotovém trhu Binance. Každý typ BLVT představuje řadu otevřených pozic na trhu s věčnými smlouvami. Proto je podstatou BLVT tokenizovaná verze smluvních pozic s pákovým efektem.
První typy BLVT uvedené na Binance jsou BTCUP a BTCDOWN. BTCUP představuje pákový výnos získaný při růstu ceny bitcoinu a BTCDOWN představuje pákový výnos získaný při poklesu ceny bitcoinu. Získané zisky z pákového efektu se pohybují od 1,5x do 3x. Jeho principy a způsob generování odpovídajících násobků páky si představíme v další kapitole.
V současné době jsou pákové tokeny Binance uvedeny pouze na burze Binance a lze s nimi přímo obchodovat, ale nelze je vybrat do osobních peněženek. Vezměte prosím na vědomí, že tokeny Binance Leveraged Token se nevydávají v řetězci.
Jak fungují tokeny s pákovým efektem Binance
Na rozdíl od jiných pákových tokenů BLVT neudržuje konstantní pákový poměr. Místo toho mají za cíl udržovat variabilní pákový efekt v určitém rozsahu. V případě BTCUP a BTCDOWN je pákový rozsah 1,5x až 3x, což je cílová hodnota trvalého pákového efektu tokenu. Základní myšlenkou je maximalizovat výnosy při růstu cen a minimalizovat riziko nucené likvidace při poklesu cen.
Cílový pákový efekt není konstantní a není zveřejňován. Proč to musíme takto nastavit? Jde především o to, aby se zabránilo předběhnutí. Pokud by se tyto coiny vyrovnaly v předem stanovených intervalech, pak by ostatní obchodníci měli způsob, jak využít této známé události. Vzhledem k tomu, že cílový pákový efekt nezůstane beze změny, token nebude nucen znovu vyvážit (pokud to tržní podmínky nebudou považovat za nutné). Po skrytí cílového pákového efektu se obchodníci nemohou účastnit rebalančních událostí, což účinně zmírňuje strategický tlak.
S tokeny s pákovým efektem lze obchodovat na spotovém trhu Binance. Navíc jej lze vykoupit na základě jeho vlastní hodnoty. V tomto okamžiku budete muset zaplatit poplatek za odkup. Ve většině případů je levnější prodat než vykoupit na spotovém trhu. Pokud nenastanou zvláštní okolnosti podobné události černé labutě, je výkupní cena mnohem vyšší než prodej na spotovém trhu. Proto vždy doporučujeme prodávat BLVT pozice prostřednictvím spotového trhu.
Na stránce Leveraged Tokens uvidíte termín nazvaný „Čistá hodnota aktiv (NAV)“. Představuje hodnotu pákového tokenu v USDT. Po splacení tokenů bude částka USDT, kterou obdržíte, určena podle NAV.
Výhody tokenů Binance Leveraged Token
Hlavním důvodem, proč se lidé bojí pákových tokenů, je brzdná volatilita. Jednoduše řečeno, brzdění volatility je nepříznivý účinek, který má volatilita na investici v průběhu času. Čím větší je volatilita a čím delší je časové rozpětí, tím silnější je dopad brzdění volatility na výkon pákových tokenů.
Když trend stoupá a dynamika je silná, výkon pákových tokenů se bude vyvíjet podle očekávání. To však není případ konsolidace trhů. K vyřešení tohoto problému vytvořila Binance variabilní páku. BLVT bude rebalancovat pouze v případech extrémní volatility a nebude si vynucovat pravidelné rebalancování. Ačkoli to nemůže zcela vyřešit problém, může výrazně snížit dlouhodobý dopad volatility drag na výkon BLVT.
Poplatky způsobené Binance Leveraged Token (BLVT)
Transakce BLVT budou vyžadovat následující typy poplatků.
Nejprve je třeba zaplatit transakční poplatky. BLVT se bude obchodovat na spotovém trhu, a proto budou účtovány odpovídající transakční poplatky, jako jsou digitální měny, jako je bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) a Binance Coin (BNB). Aktuální úrovně poplatků si můžete prohlédnout zde.
Kromě toho se platí správní poplatky. Pamatujte, že tyto tokeny představují otevřené pozice na smluvním trhu. Nákup pákových tokenů znamená nákup tokenizovaných verzí těchto pozic. Proto za držení pozice platíte denní poplatek za správu ve výši 0,01 %. V tomto roce je váš roční výnos 3,5 %.
Kromě toho existují dva způsoby, jak likvidovat pozice BLVT. Jedním z nich je prodat jej na spotovém trhu, což je jednoduché a pohodlné. Druhým je vykoupení na základě jeho vlastní hodnoty. Poté, co se rozhodnete uplatnit BLVT, systém zaplatí USDT na základě hodnoty tokenu. V tuto chvíli je vyžadován poplatek za odkup, který činí 0,1 % z hodnoty tokenu.
Stojí za zmínku, že za normálních tržních podmínek je prodej prostřednictvím spotového trhu nákladově efektivnější než zpětný odkup. Mechanismus zpětného odkupu vám má poskytnout další způsob, jak uzavřít svou pozici v extrémních tržních podmínkách.
Poslední položkou je poplatek za financování. Všichni víme, že BLVT představuje otevřenou pozici ve smluvní transakci, a proto vyžaduje zaplacení poplatků za financování. Tento poplatek platí pouze obchodníci na futures trhu a nemusí ho nést držitelé tokenů využívajících páku. Stále je důležité poznamenat, že poplatky za financování zaplacené na smluvní účet se odrážejí v hodnotě BLVT.
Chcete začít svou cestu za kryptoměnami? Kupte si bitcoiny na Binance ještě dnes!
Jak nakupovat a vyplácet tokeny s pákovým efektem Binance
Stejně jako ostatní digitální měny a tokeny je BLVT nyní kótována na spotovém trhu Binance. Provozní místo se změnilo a transakce lze provádět prostřednictvím pokročilého obchodního rozhraní pod záložkou „ETF“. Děje se tak, aby nedošlo k záměně a pomohlo to odlišit pákové tokeny od jiných obchodovaných aktiv.
Můžete také obchodovat na rozhraní pákových tokenů v horní části domovské stránky Binance. Dále se budeme zabývat tím, jak koupit Binance Leveraged Token (BLVT).
Přihlaste se ke svému účtu Binance.
Umístěte ukazatel myši na možnost „Deriváty“ v horní části a vyberte možnost Leveraged Tokens.
Vyberte obchodní pár BLVT, který chcete obchodovat.
Tím budete přesměrováni na stránku objednávky BLVT.
Klikněte na „Koupit“ a poté přejděte do pokročilého transakčního rozhraní.
Před zahájením obchodování si prosím pozorně přečtěte prohlášení o riziku. Pokud rozumíte rizikům a jste starší 18 let, zaškrtněte políčko a klikněte na „Potvrdit“.
Nyní lze provádět obchodování BLVT a způsob operace je podobný jako u jiných tokenů nebo produktů.
Toto je například stránka BTCUP. Pokud držíte BLVT a potřebujete jej uplatnit, klikněte na této stránce na tlačítko „Uplatnit“. Zde si také můžete prohlédnout historii výkupů.
Shrnout
Binance Leveraged Token (BLVT) poskytuje pákové vystavení ceně digitálních měn bez nutnosti spravovat pákové pozice.
Vzhledem k tomu, že cílovou páku lze změnit, bude dlouhodobý výkon BLVT stabilnější. Zatímco držení BLVT není úplně totéž jako držení pákové pozice, BLVT může rozšířit vaši obchodní sadu nástrojů a optimalizovat vaši obchodní strategii.