Hlavní body

  • Prostřednictvím DeFi si uživatelé potřebují pouze připravit peněženku a některé kryptoměny, aby mohli využívat finanční služby v oblasti kryptoměn. Decentralizované aplikace (DApps) umožňují půjčování, poskytování likvidity, výměnu a sázky na většině blockchainů.

  • Ačkoli DeFi původně vzniklo na Ethereu, dnes může většina blockchainů s funkcemi inteligentních kontraktů hostit DeFi DApps, včetně řešení Layer-2, jako je Arbitrum a Optimism. Chytré smlouvy jsou klíčové pro sázkové, investiční, půjčovací a výnosové služby poskytované DeFi.

  • DeFi může uživatelům pomoci optimalizovat výnosy, získat přístup k decentralizovaným trhům, získat přístup k bankovním službám a zvýšit rychlost vypůjčování. Ale DeFi není bez rizika.

Úvod

Svět decentralizovaných financí (DeFi) je vzrušující i matoucí. Po dlouhém držení se často divíte, jak můžete ze svého portfolia vymáčknout další příjmy. DeFi však zahrnuje spoustu obsahu a je třeba jej pečlivě prozkoumat jeden po druhém.

DeFi DApps a projekty mohou být výkonnými nástroji, pokud se používají správně. Pokud však investujete unáhleně, můžete se snadno zmást a dělat nerozumná investiční rozhodnutí. Nejlepší je pochopit rizika s tím spojená a najít způsob, jak se zúčastnit, který vám vyhovuje. S ohledem na to níže nejprve prozkoumáme základní znalosti, které potřebujete k zahájení své cesty DeFi.

Co je to decentralizované financování (DeFi)?

Decentralizované finance (DeFi) se týkají ekosystému finančních aplikací postaveného na blockchainové síti. Konkrétně si DeFi klade za cíl vytvořit open source, bez oprávnění a transparentní ekosystém finančních služeb, který může používat každý a nevyžaduje žádnou centrální autoritu k autorizaci jeho operací. Uživatelé mají plnou kontrolu nad svými aktivy a mohou interagovat s ekosystémem prostřednictvím peer-to-peer (C2C) a decentralizovaných aplikací (Dapps).

Hlavní výhodou DeFi je zpřístupnění finančních služeb, zejména pro lidi, kteří nemohou používat tradiční finanční systém. Další velkou výhodou DeFi je, že je založen na modulárním rámci pro vytváření vysoce interoperabilních aplikací DeFi ve veřejných blockchainech, od kterých se očekává, že vytvoří nové finanční trhy, produkty a služby.

Hlavní výhody DeFi

Tradiční finance spoléhají na banky a další instituce jako na zprostředkovatele a také vyžadují, aby soudy poskytovaly arbitráž. Aplikace DeFi mohou přímo přeskočit zprostředkovatele a rozhodčí instituce. Kodex poskytuje jasná řešení jakýchkoli sporů, které mohou nastat, a dává uživatelům plnou kontrolu nad jejich finančními prostředky. Toto automatizační řešení snižuje náklady a vede k harmoničtějšímu finančnímu systému.

Tato nová finanční služba je nasazena na blockchainu, čímž eliminuje jednotlivé body selhání. Data jsou zaznamenána na blockchainu a široce distribuována mezi tisíce uzlů, což zvyšuje složitost cenzury nebo vypínání služeb, aby se snížilo riziko.

Další důležitou výhodou DeFi je navíc prohloubení otevřenosti finančního ekosystému a pokrytí více skupin, které nemají přístup k finančním službám. Hlavním způsobem, jak tradiční finanční systém získat příjem, jsou zprostředkovatelé, kteří obecně neposkytují služby nízkopříjmovým skupinám. DeFi však dokáže výrazně snížit náklady a lidé s nízkými příjmy mohou využít i různé finanční služby.

Případy potenciálního použití DeFi

půjčka

Open Lending Protocol je jednou z nejpopulárnějších aplikací v ekosystému DeFi. Ve srovnání s tradičním úvěrovým systémem má otevřené decentralizované půjčování mnoho výhod, jako je okamžité vypořádání transakcí, žádná kontrola úvěru a podpora hypotečních digitálních aktiv.

Služba půjčování je postavena na veřejném blockchainu, minimalizuje požadavky na důvěru a je chráněna schématem kryptografického ověřování. Trh půjček založený na blockchainu může snížit rizika protistrany, zrychlit půjčování a zároveň snížit výpůjční náklady a zpřístupnit tuto službu širšímu publiku.

služby peněžního bankovnictví

Jak název napovídá, DeFi je finanční aplikace, jejíž typické případy použití jsou služby měnového bankovnictví, které mohou zahrnovat vydávání stablecoinů, hypoték a pojištění.

Jak blockchain průmysl dospívá, vytváření stablecoinů přitahuje stále větší pozornost. Stablecoinová aktiva jsou často navázána na reálná aktiva a lze je relativně snadno převádět digitálně. Ceny kryptoměn mohou někdy divoce kolísat, ale decentralizované stablecoiny slouží jako digitální měny pro každodenní použití, které nejsou vydávány ani monitorovány centrálním orgánem.

S příchodem chytrých smluv se mohou výrazně snížit poplatky za upsání hypotéky a právní poplatky. Pojištění na blockchainu může přeskočit zprostředkovatele a umožnit mnoha účastníkům sdílet rizika. Pojistníci proto mohou využívat stejnou kvalitu služeb za nižší pojistné.

decentralizovaný trh

V prostoru DeFi nejsou nejoblíbenější aplikace nikdo jiný než decentralizované burzy (DEX), jako je Uniswap a PancakeSwap. Prostřednictvím těchto platforem mohou uživatelé přímo obchodovat s digitálními aktivy, aniž by pověřili důvěryhodného zprostředkovatele, aby držel jejich finanční prostředky. Pomocí chytrých smluv mohou uživatelé provádět transakce přímo prostřednictvím svých osobních peněženek.

Některé obchodní platformy, známé jako automatizovaní tvůrci trhu (AMM), usnadňují obchodování prostřednictvím fondu likvidity, aniž by bylo nutné, aby protistrana přímo zasahovala, aby odpovídala vašim obchodům. Decentralizované obchodní platformy vyžadují méně práce na údržbě a správě a transakční poplatky jsou obvykle mnohem nižší než centralizované obchodní platformy.

Technologie blockchain se také často používá pro vydávání a posilování různých tradičních finančních nástrojů. Tyto aplikace fungují decentralizovaným způsobem, což eliminuje potřebu správců a zcela eliminuje jednotlivé body selhání.

Optimalizace výnosu

DeFi DApps mohou automaticky optimalizovat složené výnosy ze sázek, fondů odměn a dalších úročených produktů. To se také někdy nazývá těžba likvidity.

Pravidelné odměny můžete získávat například těžbou bitcoinu, delegováním BNB nebo poskytováním likvidity. Chytré smlouvy mohou využít vaše odměny k nákupu dalších podkladových aktiv a opětovnému investování. Tento proces vám umožňuje získat složený úrok, což často výrazně zvyšuje vaše výnosy.

Chytré smlouvy vám mohou pomoci ušetřit čas a optimalizovat efekty složeného úroku. Vaše prostředky jsou obvykle sdruženy s finančními prostředky ostatních uživatelů, což znamená, že poplatky za plyn budou sdíleny mezi všemi členy inteligentní smlouvy na optimalizaci výnosů.

Role chytrých kontraktů v DeFi

Většina stávajících a potenciálních decentralizovaných finančních aplikací zahrnuje vytváření a realizaci chytrých smluv. Zatímco běžné smlouvy vysvětlují vztahy mezi různými subjekty ve smlouvě prostřednictvím právního jazyka, chytré smlouvy používají počítačový kód.

Podmínky v inteligentních smlouvách jsou napsány v počítačovém kódu a mohou automaticky nabýt účinnosti. Mnoho obchodních procesů, které původně vyžadovaly manuální dohled, lze nyní provádět automaticky, což zajišťuje spolehlivost.

Pomocí chytrých kontraktů mohou obě strany dosahovat transakcí pohodlněji a rychleji a snižují se také rizika, která byla v minulosti běžná. Chytré smlouvy však přinášejí i nová rizika. Počítačový kód je vysoce náchylný na chyby nebo zranitelnosti, které by mohly odhalit důležité důvěrné informace zamčené ve smlouvě.

Výzvy, kterým DeFi čelí

Slabý výkon

Blockchainy jsou ze své podstaty mnohem pomalejší než jejich centralizovaní konkurenti, což také ovlivňuje aplikace na nich postavené. Vývojáři aplikací DeFi musí tato omezení vzít v úvahu, přijmout vhodná opatření a neustále optimalizovat své produkty. Řešení na druhé vrstvě, jako je Arbitrum a Optimism, se snaží tento problém vyřešit poskytováním rychlejších a levnějších transakcí.

Vyšší riziko chyby uživatele

Aplikace DeFi přesouvají odpovědnost zprostředkovatelů na uživatele, což pro mnohé není dobré. Protože jsou produkty nasazeny na neměnných blockchainech, je obtížné navrhnout produkty tak, aby minimalizovaly ztráty způsobené chybou uživatele.

Špatná uživatelská zkušenost

V současné době je používání aplikací DeFi pro uživatele stále poměrně pracné. Aby se aplikace DeFi staly základním prvkem globálního finančního systému, musí uživatelům přinášet hmatatelnou hodnotu a odlákat je od tradičního finančního systému. Jeho nedávné snahy o optimalizaci uživatelského rozhraní a vzdělávacích zdrojů mohou pomoci tento problém zmírnit.

ekosystémový chaos

Najít nejlepší aplikaci pro konkrétní případ použití je jako hledat jehlu v kupce sena a uživatelé musí mít schopnost najít nejlepší řešení. Výzva nepochází pouze z vytvoření aplikace, ale také z toho, jak ji integrovat do obrovského ekosystému DeFi.

Rizika DeFi

Zatímco DeFi může nabídnout značné roční výnosy, není to bez rizika. Přestože se jedná o decentralizované finance, uživatelé stále v podstatě využívají finanční služby a některá rizika vám mohou připadat známá:

riziko protistrany

Pokud se účastníte zajištěného úvěrování nebo jakéhokoli jiného typu úvěru, vystavujete se riziku, že vaše protistrana nesplatí váš dluh.

regulační riziko

Zákonnost určitých služeb a programů může být obtížné určit. Pokud bude chytrá smlouva, do které investujete, následně uzavřena kvůli regulačním problémům, vaše prostředky budou ohroženy. Nedávné kroky a pokyny od globálních regulátorů ovlivní vývoj a přijetí DeFi.

Tokenové riziko

Aktiva, která držíte, mají různé úrovně rizika na základě jejich příslušné likvidity, důvěryhodnosti, bezpečnosti tokenových smart kontraktů a souvisejících projektů a týmů. S tolika tokeny s nízkou tržní kapitalizací v prostoru DeFi může být riziko tokenů poměrně vysoké.

softwarové riziko

Chyby v kódu mohou oslabit bezpečnost vaší investice do chytrých kontraktů. Vaše peněženka může být také ohrožena připojením k DeFi DApp a udělením určitých oprávnění. Pro řešení těchto rizik se objevila bezpečnostní opatření, jako jsou peněženky s více podpisy a fondy na ochranu před riziky.

netrvalá ztráta

Pokud se při vkládání do fondu likvidity hodnota tokenu odchyluje od poměru ceny v době investice, můžete při výběru prostředků ztratit část tokenů investovaných do fondu.

Účastněte se projektů DeFi

Ethereum je dlouho domovem DeFi. Ale nyní má mnoho blockchainů robustní ekosystémy DeFi. Sítě s funkcemi inteligentních kontraktů, jako jsou BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche a nedávno spuštěná řešení Layer-2 na Ethereu, jsou všechny oblíbené volby.

Nalezení spolehlivých projektů a protokolů DeFi vyžaduje hodně výzkumu. Online fóra, komunikační nástroje a webové stránky vám mohou pomoci dozvědět se o nových příležitostech. Vždy však se všemi nalezenými informacemi zacházejte opatrně. Vždy buďte ostražití a znovu zkontrolujte bezpečnost každé položky, o které čtete nebo o ní slyšíte.

Co si musíte připravit pro účast v projektech DeFi?

Chcete-li používat DeFi DApp, musíte si připravit:

  • Kompatibilní peněženky: Lze použít peněženky plug-in prohlížeče (např. MetaMask) nebo mobilní peněženky (např. Trust Wallet). Escrow peněženky (kde uživatel peněženky sám nevlastní soukromé klíče) vám obecně neumožní je připojit k DApp.

  • Kryptoaktiva: Může se to zdát samozřejmé, ale možná budete chtít připravit více aktiv. Pokud chcete například používat DApp založenou na Ethereu, musíte si připravit ETH na placení poplatků za plyn a další token k platbě za služby, které využíváte.

DeFi vs. tradiční finance (TradFi)

DeFi poskytuje otevřený finanční systém, do kterého se může připojit kdokoli s přístupem k internetu, na rozdíl od tradičních financí, které se spoléhají na centralizované instituce a regulační orgány. DeFi a tradiční finance však nyní stále více interagují. Banky a finanční instituce začínají zkoumat protokoly DeFi a spojují výhody obou systémů a vytvářejí hybridní modely.

DeFi vs. Centralizované finance (CeFi)

Ani v kryptoměnovém prostoru není každá finanční služba decentralizovaná. Pokud například sázíte prostřednictvím centralizované burzy, jako je Binance, obvykle se budete muset vzdát své úschovy tokenů. V tomto případě musíte důvěřovat centralizovanému subjektu, který s vašimi prostředky nakládá.

Služby poskytované těmito dvěma jsou většinou stejné a používané platformy jsou obvykle stejné a služby jsou poskytovány prostřednictvím platformy DeFi, ke které mají uživatelé přímý přístup. CeFi však přebírá složitý proces správy investic DeFi jménem uživatele a může také poskytnout dodatečné zabezpečení vašich vkladů.

CeFi a DeFi nejsou lepší ani horší. Uživatelé by si měli vybrat vhodné služby na základě svých osobních představ a potřeb. I když můžete s CeFi obětovat určitou kontrolu, obvykle získáte silnější zabezpečení a převezmete část odpovědnosti za manipulaci s aktivy a provádění obchodů.

Jaký je rozdíl mezi DeFi a Open Banking?

Otevřené bankovnictví znamená, že bankovní systémy autorizují poskytovatele finančních služeb třetích stran prostřednictvím aplikačních programovacích rozhraní (API), což jim umožňuje bezpečný přístup k finančním datům. Banky a nebankovní finanční instituce tak mohou propojit své účty a data. V podstatě umožňuje vytvářet inovativní produkty a služby v rámci tradičního finančního systému.

Nový finanční systém navržený DeFi je však zcela nezávislý na stávající infrastruktuře. DeFi se někdy nazývá „otevřené finance“.

Open Banking může například bezpečně získávat data z více bank a institucí a spravovat všechny tradiční finanční nástroje v rámci stejné aplikace.

Decentralizované finance mohou spravovat nové finanční nástroje a vytvářet nové způsoby interakce.

Závěr

DeFi rychle vytváří soběstačné ekosystémy hodnot, které přitahují financování, vývojáře a nové produkty. Přestože DeFi slibuje revoluci ve finančním průmyslu, stále se jedná o nově vznikající obor. Budoucí vývoj DeFi závisí na neustálém technologickém pokroku, zvyšujícím se zlepšování regulace a zvyšující se míře přijetí do hlavního proudu. K dosažení udržitelného růstu je nezbytná neustálá inovace, která řeší omezení a rizika spojená s DeFi.

Další čtení

  • Co je to automatizovaný tvůrce trhu (AMM)?

  • Jaké jsou fondy likvidity v oblasti DeFi? Jak fungují?

  • Co přesně je těžba likvidity v decentralizovaných financích (DeFi)?


Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah tohoto článku je poskytován „tak jak je“ pouze pro obecné informace a vzdělávací účely a nepředstavuje žádné zastoupení ani záruku. Tento článek by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství a není doporučením, abyste si zakoupili jakýkoli konkrétní produkt nebo službu. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných odborných poradců. Pokud tento článek poskytl přispěvatel třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že názory vyjádřené v tomto článku byly poskytnuty třetí stranou a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Chcete-li získat další podrobnosti, klikněte sem a přečtěte si naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti. Ceny digitálních aktiv mohou kolísat. Hodnota vaší investice může klesat i stoupat a investovaná jistina se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá vlastní investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za žádné ztráty, které můžete utrpět. Nic zde obsaženého nepředstavuje finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.