TL;DR

Půjčovat peníze zadarmo nemá moc smysl. Pokud si Alice chce půjčit 10 000 dolarů od Boba, Bob bude potřebovat finanční pobídku, aby jí je půjčil. Tato pobídka přichází ve formě úroku – jakýsi poplatek, který se přidává k částce, kterou si Alice půjčí.

Úrokové sazby mají hluboký dopad na širší ekonomiku, protože jejich zvyšování nebo snižování výrazně ovlivňuje chování lidí. Obecně řečeno:

  • Díky vyšším úrokovým sazbám je spoření atraktivní, protože banky vám platí více za to, že u nich máte peníze uloženy. Je méně atraktivní půjčovat si peníze, protože musíte platit vyšší částky za úvěr, který si vezmete.

  • Díky nižším úrokovým sazbám je atraktivní půjčovat si a utrácet peníze – vaše peníze nevydělávají mnoho nečinným sezením. A co víc, nemusíte platit velké částky navíc k tomu, co si půjčíte.


Úvod

Jak jsme viděli v Jak funguje ekonomika?, úvěry hrají v globální ekonomice zásadní roli. V podstatě je to mazivo pro finanční transakce – jednotlivci mohou využít kapitál, který nemají k dispozici, a splatit jej později. Podniky mohou použít úvěr k nákupu zdrojů, použít tyto zdroje k dosažení zisku a poté zaplatit věřiteli. Spotřebitel si může vzít půjčku na nákup zboží a poté půjčku po menších částkách v průběhu času vracet.

Samozřejmě musí existovat finanční pobídka pro věřitele, aby nabízel úvěr na prvním místě. Často si účtují úrok. V tomto článku se ponoříme do úrokových sazeb a jejich fungování.


Co je to úroková sazba?

Úrok je platba, kterou dlužník dluží věřiteli. Pokud si Alice půjčí peníze od Boba, Bob by mohl říct, že můžete mít těchto 10 000 $, ale je to s 5% úrokem. To znamená, že Alice bude muset do konce období splatit původních 10 000 USD (jistina) plus 5 % z této částky. Její celková splátka Bobovi je tedy 10 500 $.

Úroková sazba je tedy procento dlužného úroku za období. Pokud je to 5% ročně, pak by Alice dlužila 10 500 $ v prvním roce. Odtud můžete mít:

  • jednoduchá úroková sazba – následující roky 5 % z jistiny

nebo

  • složená úroková sazba – 5 % z 10 500 $ v prvním roce, poté 5 % z 10 500 $ + 525 $ = 11 025 $ ve druhém roce a tak dále.


Proč jsou úrokové sazby důležité?

Pokud neprovádíte transakce výhradně v kryptoměnách, hotovosti a zlatých mincích, ovlivňují vás úrokové sazby, jako většinu ostatních. I když jste nějakým způsobem našli způsob, jak zaplatit za všechno v Dogecoinech, stále byste pociťovali jejich účinky kvůli jejich významu v ekonomice.

Vezměte si komerční banku – celý jejich obchodní model (bankovnictví frakčních rezerv) se točí kolem půjčování a půjčování peněz. Když vložíte peníze, chováte se jako věřitel. Od banky dostáváte úrok, protože půjčuje vaše prostředky dalším lidem. Naproti tomu, když si půjčíte peníze, platíte bance úrok.

Komerční banky nemají velkou flexibilitu, pokud jde o nastavení úrokových sazeb – to mají na starosti subjekty zvané centrální banky. Vzpomeňte si na Federální rezervní systém USA, Čínskou lidovou banku nebo Bank of England. Jejich úkolem je šťourat se v ekonomice, aby byla zdravá. Jednou funkcí, kterou za tímto účelem plní, je zvyšování nebo snižování úrokových sazeb.

Přemýšlejte o tom: pokud jsou úrokové sazby vysoké, dostanete za půjčení peněz vyšší úrok. Na druhou stranu bude pro vás dražší půjčit si, protože budete dlužit více. Naopak není příliš výhodné půjčovat, když jsou úrokové sazby nízké, ale půjčování se stává atraktivní.

V konečném důsledku tato opatření řídí chování spotřebitelů. Snížení úrokových sazeb se obecně provádí za účelem stimulace výdajů v dobách, kdy se zpomalilo, protože povzbuzuje jednotlivce a podniky k půjčování. Pak, když bude k dispozici více kreditu, doufejme, že jej utratí.

Snížení úrokových sazeb může být dobrým krátkodobým krokem k omlazení ekonomiky, ale také způsobuje inflaci. K dispozici je více kreditů, ale množství zdrojů zůstává stejné. Jinými slovy, poptávka po zboží roste, ale nabídka ne. Ceny přirozeně začnou růst, dokud není dosaženo rovnováhy.

V tu chvíli mohou vysoké úrokové sazby sloužit jako protiopatření. Jejich vysoké nastavení snižuje množství oběžných úvěrů, protože každý začíná splácet své dluhy. Vzhledem k tomu, že banky v této fázi nabízejí štědré sazby, jednotlivci budou místo toho šetřit své peníze, aby získali úrok. S nižší poptávkou po zboží se inflace snižuje, ale ekonomický růst se zpomaluje.


➟ Chcete začít s kryptoměnou? Kupte si bitcoiny na Binance!


Co je záporná úroková sazba?

Ekonomové a učenci často mluví o záporných úrokových sazbách. Jak si dokážete představit, jedná se o sazby pod nulou, které vyžadují, abyste zaplatili za půjčení peněz – nebo dokonce za jejich uložení v bance. V důsledku toho je pro banky nákladné půjčovat. Ve skutečnosti je dokonce nákladné šetřit.

Může se to zdát jako šílený koncept. Koneckonců, věřitel je ten, kdo přebírá riziko, že dlužník nemusí půjčku splatit. Proč by měli platit?

To je možná důvod, proč jsou záporné úrokové sazby něco jako poslední možnost, jak napravit bojující ekonomiky. Myšlenka pochází ze strachu, že jednotlivci mohou raději držet své peníze během hospodářského poklesu a raději počkat, až se zotaví, aby se mohli věnovat jakékoli ekonomické činnosti.

Když jsou sazby záporné, toto chování nedává smysl – půjčování a utrácení se jeví jako nejrozumnější volba. To je důvod, proč jsou záporné úrokové sazby některými považovány za platné opatření za mimořádných ekonomických podmínek.


Závěrečné myšlenky

Na první pohled se zdá, že úrokové sazby jsou relativně přímočarým pojmem.

Přesto jsou nedílnou součástí moderních ekonomik – jak jsme viděli, jejich přizpůsobení může zásadně změnit chování jednotlivců a podniků. To je důvod, proč centrální banky berou tak proaktivní roli při jejich využívání k udržení národních ekonomik na správné cestě.