DeFi je relativně nový trend ve světě kryptoměn, který se objevil v roce 2017 a výrazně se rozvinul v letech 2021-2022. První projekty byly spuštěny na platformě Ethereum a o něco později se přidaly další blockchainy – BNB Chain, Polkadot, Solana, Polygon, NEAR Protocol a další.

Co je DeFi

Decentralizované finance (DeFi) jsou alternativou k tradičnímu finančnímu systému implementovanému v odvětví kryptoměn. Jedná se o distribuovanou infrastrukturu s mnoha online projekty, které se do té či oné míry vzájemně integrují.

Hlavní myšlenkou DeFi je vytvořit obdobu tradičních finančních institucí, jako jsou banky, burzy, investiční fondy a další, ale na principu decentralizace, tedy tak, aby byl celý systém pod kontrolou uživatelů, a nikoli centrálního řízení. Projekty jsou zpravidla open source a všechny procesy zahrnují speciální mechanismy založené na blockchainových technologiích, například:

  • digitální aktiva (coiny a tokeny);

  • peněženky;

  • distribuované registry;

  • chytré smlouvy;

  • věštci;

  • decentralizované aplikace atd.

Díky kombinaci těchto nástrojů bylo možné realizovat nové finanční služby, které dříve neexistovaly. Trh DeFi je však na samém začátku svého rozvoje a existuje řada problémů, které dosud nebyly vyřešeny:

  • Používání mnoha služeb je nepohodlné a vyžadují od uživatele určité dovednosti.

  • Absence právní regulace vytváří určité problémy pro uživatele a společnosti.

  • Někdy dochází k podvodům a krádežím finančních prostředků, což naznačuje bezpečnostní problémy.

Samotná technologie distribuované knihy má při správném použití maximální spolehlivost. Bezpečnostní problémy znamenají nedostatek nástrojů k ochraně nezkušených uživatelů. Proto je třeba DeFi dolaďovat a rozvíjet, aby byly podmínky pro jeho použití příznivější.

DeFi: co je to v kryptoměně

Je zřejmé, že v budoucnu bude na této technologii vznikat mnoho inovativních projektů, ale již nyní existuje několik oblastí, které si v kryptoměnové komunitě získaly vysokou popularitu.

Decentralizované burzy (DEX)

Jedná se o důležitou součást decentralizovaného finančního trhu. Burzy DEX vám umožňují obchodovat s kryptoměnami, aniž byste museli své prostředky svěřovat centralizovaným organizacím.

Takové platformy fungují na blockchainu a umožňují obchodníkům provádět transakce přímo mezi účty. Chcete-li začít obchodovat, nemusíte procházet registrací a ověřováním, stačí synchronizovat peněženku s chytrým kontraktem. Jinými slovy, uživatelé si mohou zachovat svou anonymitu.

Decentralizované burzy však mají i nevýhody. Jedním z hlavních je nízká likvidita ve srovnání s centralizovanými platformami. Z tohoto důvodu mohou obchodníci narazit na určité potíže:

  • Nemožnost koupit požadovaný počet tokenů, protože na burze není dostatek prodejců.

  • Neschopnost prodat aktiva, protože není dostatek kupujících.

Tyto potíže jsou částečně vyřešeny díky agregátorům, které shromažďují likviditu z několika burz. Ale ani ty vám vždy neumožňují provést transakci za vysokou částku.

Jak se však trh vyvíjí, decentralizované burzy postupně zlepšují funkčnost. Jejich poptávka roste a stávají se důležitým prvkem budoucnosti finančního odvětví.

Decentralizované půjčování kryptoměn

Existují služby DeFi, které vám umožní vzít si půjčky. K tomu musíte zpravidla poskytnout kryptoměnu jako záruku a můžete si půjčit stablecoiny.

Takové půjčky mají oproti podobným službám tradičních bank řadu výhod:

  • není třeba předkládat dokumenty;

  • peníze dorazí okamžitě;

  • úvěr lze čerpat na libovolnou dobu;

  • úrokové sazby jsou výrazně nižší;

  • Dluh lze splácet v libovolných splátkách a v libovolné frekvenci.

Chcete-li si vzít půjčku, musíte provést následující kroky:

  • synchronizujte svou peněženku se speciální inteligentní smlouvou;

  • uveďte požadované podmínky - částku, zajištění, atd.;

  • potvrdit transakci na blockchainu.

Poté budou mince, které jsou poskytnuty jako kolaterál, staženy z účtu dlužníka a na oplátku budou přijaty stablecoiny. Ve většině případů hodnota zástavy převyšuje výši úvěru o 10–50 %.

Nabízí se logická otázka: proč si brát půjčku, když můžete jednoduše prodat kryptoměnu a získat peníze? Faktem je, že obchodníci a investoři tyto služby aktivně využívají k zajištění rizik.

Představme si tuto situaci:

  • Investor má 10 ETH.

  • Při současném kurzu stojí 1 ETH 2000 $.

To znamená, že celková částka aktiv je 20 000 $ Uživatel věří, že cena etheru v budoucnu poroste. Nyní ale potřebuje peníze na nějaké účely – například na obchodování na trhu. Pak si může vzít půjčku proti svému ETH.

Pokud podle podmínek platformy musí hodnota zástavy převyšovat částku úvěru o 50 %, investor za svých 10 ETH obdrží úvěr ve výši 10 000 USDT. Situace se pak může vyvíjet následovně:

  • Pokud cena ETH vzroste například na 3 000 USD, investor bude moci zaplatit 10 000 USDT, aby získal zpět svůj ether, který už má hodnotu 30 000 USD.

  • Pokud kurz klesne pod 1000 $, pozice bude automaticky zlikvidována. Výsledkem je, že věřitel obdrží 10 ETH a dlužník zůstane se svými 10 000 USDT. Likvidační hranice závisí na podmínkách konkrétní služby.

Pokud tedy kurz mincí vzroste, dlužník obdrží veškerý zisk, a pokud klesne, částečně zafixuje svou pozici. Peníze přijaté na úvěr přitom můžete použít dle vlastního uvážení.

Co se týče provize za využití půjčky, u stablecoinů málokdy přesáhne pár procent ročně. To je mnohem výnosnější než v bankách. Věřitelé zase mohou využít obdobu bankovního vkladu se zvýšeným investičním úrokem. V důsledku toho dostávají obě protistrany příznivé podmínky díky absenci zprostředkovatele.

Pharming (staking)

Pharming je proces vydělávání peněz na službách DeFi převodem vašich aktiv k dočasnému použití. Patří sem následující možnosti:

  • investice do fondů likvidity burz DEX;

  • poskytování půjček v digitálních aktivech;

  • nákup a držení některých mincí.

Investor může získat odměny v nativních tokenech nebo v aktivech, která půjčí, v závislosti na podmínkách projektu.

Zisková marže také dost kolísá: závisí především na volatilitě. U některých coinů je 100 % ročně daleko od limitu. Ale taková kryptoměna může výrazně klesnout na ceně vůči dolaru a investor pak získá ztrátu i s přihlédnutím k naběhlým úrokům.

Pro účast v některých poolech je navíc nutné zmrazit dvě různá aktiva najednou. V tomto případě může dojít k „netrvalé ztrátě“, kdy se vlivem korelace sazeb sníží nejen hodnota, ale i počet mincí, které lze získat zpět. Investor proto musí jasně rozumět tomu, co dělá, a být si vědom svých rizik.

Další projekty DeFi

Na trhu DeFi jsou projekty, které zatím nejsou tak oblíbené, ale nabízejí i poměrně kvalitní služby, např.

  • Pojištění. Ochrana před možnými ztrátami spojenými s investováním do kryptoměn.

  • Decentralizované futures a opce.

  • Syntetické žetony. Umožňují vám vydělávat peníze na kolísání ceny aktiva – nejen digitálního – bez nutnosti jeho nákupu.

  • Platební sítě. Jedná se o různé doplňky pro urychlení a/nebo zjednodušení finančních transakcí.

  • Predikční trhy. Umožňují vám předvídat různé události a vydělávat na tom.

  • Věštci. Fungují jako most mezi nativním blockchainem a externími sítěmi nebo off-chain aplikacemi.

  • Decentralizovaná identifikace. Umožňuje ukládat osobní údaje a prezentovat je v zašifrované podobě k ověření bez odhalení vaší identity nebo s částečným zveřejněním.

  • Investiční fondy. Obdoba centralizovaných fondů, které pracují v oblasti DeFi podle předem stanovených algoritmů.

  • Decentralizované aukce pro obchodování unikátních NFT tokenů.

Takové služby rozšiřují možnosti decentralizovaného finančního systému a nabízejí jedinečná řešení pro různé úkoly. Při výběru projektu DeFi ale musíte být opatrní a uvědomovat si rizika. Je důležité zvážit jeho funkčnost, bezpečnost, pověst a transparentnost provozu.