Úvod

Peníze jsou bezpochyby jedním z nejdůležitějších základních kamenů moderní civilizace. Po tisíciletí sloužil jako druh jazyka hodnot, usnadňoval obchod mezi jednotlivci a umožňoval jim uchovávat produkt jejich práce.

Obecně řečeno, definice peněz je něco, co je široce přijímáno jako platba za zboží a služby. Společnosti po celém světě vytvořily mnoho různých druhů peněz – tolik, že je těžké je všechny úhledně kategorizovat.

V tomto článku budeme rozlišovat mezi komoditními penězi, reprezentativními penězi a fiat penězi.

Před penězi: barter

Barter označuje akt výměny zboží nebo služeb za jiné zboží nebo služby. Je zajímavé, že to lze pozorovat i v jiných souvislostech života. Druhy v rostlinné a živočišné říši uzavírají nevyslovené dohody – symbiotické vztahy – v nichž oba těží ze vzájemného jednání. Například akácie Bullhorn poskytují potravu a úkryt pro mravence výměnou za ochranu před parazity. Zebry a nosorožci se zbavují klíšťat tím, že dovolují ptákům oxpeckerům, aby se živili těmi, kteří se přichytí na jejich kůži.

Lidé mají samozřejmě jiné a sofistikovanější chápání hodnoty než výše uvedené druhy. Dávno předtím, než se objevily peníze, jak je v současnosti známe, jsme pochopili, že můžeme své zboží vyměnit za zboží jiných.

Přímější to být nemůže. Předpokládejme, že vy máte kabát a váš soused má jablka. Je jí zima a ty máš hlad. Dáš jí ten kabát výměnou za dvacet jablek. Oba jste získali to, co jste chtěli, tím, že to vyměníte za to, co máte.

Bohužel to nebude vždy tak jednoduché. Později budete pravděpodobně chtít více jablek, ale nový kabát vaší sousedky jí pár let vydrží. Možná nebude chtít znovu obchodovat, když vy. Sama může mít smůlu, když si chce koupit benzín, ale majitel čerpací stanice je alergický na jablka a nepřijme je.

Tento fenomén je v ekonomii známý jako shoda přání. Barter funguje dobře, když máte něco, co vaše protistrana chce, a naopak. Selhává, když strany nepotřebují zboží patřící té druhé.

Komoditní peníze

Komodity jsou suroviny, které jsou nějakým způsobem užitečné (někdo by mohl říci, že mají vnitřní hodnotu). Tato definice zahrnuje širokou škálu věcí – od kovů, jako je zlato, stříbro a měď, až po spotřební zboží, jako je pšenice, káva a rýže.

Z toho vyplývá, že komoditní peníze zahrnují použití zboží jako peněz. Je nepravděpodobné, že budete moci utratit ropu ve svém místním obchodě, ale v historii existuje nespočet příkladů, kdy se užitečné suroviny zavedly jako platidlo.

Například tabák byl prohlášen za zákonné platidlo ve Virginii již v roce 1600. Jak Nick Szabo podrobně popisuje ve své vlivné eseji Shelling Out: The Origins of Money, indiánské kmeny používaly jako prostředek směny wampum (korálky vyrobené z lastur škeblí) a mušle z cowry. Stejně jako tabák ve Virginii byla i tato komodita po desetiletí přijata jako zákonné platidlo.

Na první pohled by se obchodování s komoditami nemuselo příliš lišit od barterových ekonomik. Koneckonců, pokud máte knihu a nabízíte její prodej za rýži, neděláte to samé, o čem jsme hovořili dříve?

Funkčně ano, ale komoditní peníze fungují jako prostředek směny. V tomto scénáři byste očekávali, že rýže bude široce přijímána jako prostředek platby za zboží nebo služby. Takže na rozdíl od barterových ekonomik, kde vyměňujete zboží nebo služby za jiné zboží nebo služby, by rýže byla atraktivním prostředkem pro směnu v mnoha obchodech.

Proto byste se přikláněli k tomu, abyste si spočítali, jakou hodnotu má vaše kniha podle toho, co byste si mohli koupit s rýží. Přijímáte rýži, ne nutně proto, že ji budete jíst, ale protože ji můžete vyměnit za jiné zboží. Pokud je daná komodita tak plodná, může sloužit také jako zúčtovací jednotka – něco, co používáte k oceňování jiného zboží. V takovém světě může být množství peněz, které zaplatíte za kávu, vyjádřeno v kilogramech rýže.

Komoditní peníze se vyhýbají shodě požadavků, se kterými se setkáte při výměnném obchodu. Je to proto, že si můžete vzít komoditní peníze a později je použít v jiném obchodu.

Drahé kovy, jako je zlato a stříbro, jsou možná nejznámější formy komoditních peněz. Zlato přetrvalo v civilizacích a používá se jako peníze i jako průmyslový kov. I dnes jsou zlaté mince a pruty považovány za základní uchovatele hodnoty. Investoři ukládají své bohatství do drahého kovu, aby k němu měli přístup později. Existuje mnoho důvodů, proč je zlato uctívané – zkoumáme funkce peněz, které plní v Je bitcoin uchovatel hodnoty?

Komodity nezmizely. Jako měny však byly z velké části nahrazeny jinými formami peněz.

Reprezentativní peníze

Komoditní peníze byly jistě zlepšením oproti barterovému systému, ale stále měly své vlastní nedostatky, zejména z hlediska pohodlí. I když se vám do kapes vejde hrst zlatých a stříbrných mincí a použijete je k drobným nákupům, koncept se neškáluje.

Dokážete si představit, že byste dnes zkusili střední až velké nákupy s coiny? Pro představu, pokud byste chtěli od někoho koupit bitcoin za 8 000 eur, museli byste si s sebou přinést zhruba 60 kg jednoeurových mincí.

Po komoditních penězích přišly reprezentativní peníze – mnohem přenosnější alternativa podporovaná komoditami. Reprezentativní peníze se objevily na různých místech po celém světě v různých časech. V podstatě se jedná o centrálního emitenta, který vyrábí certifikáty, které lze splatit za určité množství dané komodity.

Namísto nošení liber stříbra můžete držet kusy papíru dokazující vaše vlastnictví. Kdykoli můžete jít k emitentovi a vyměnit papír za skutečné stříbro. Případně ji můžete někomu dát jako platbu a on si ji může sám vykoupit. Pokud znáte stablecoiny, je to v podstatě stejný princip.

Existují případy, kdy soukromé společnosti vydávaly reprezentativní peníze, ale v mnohem větším měřítku to dělaly centrální banky. Pravděpodobně znáte zlatý standard, politiku přijatou mnoha vládami, kde byly národní měny kryty zlatem. Zdá se, že je to daleko odtržené od dnešního systému, ale před méně než stoletím jste mohli vzít papírové peníze do banky a vyměnit je za drahé kovy.

Z ekonomického hlediska to mělo několik podstatných výhod. Tak zásadní, že zlatý standard je stále termín používaný k popisu něčeho, co překonává alternativy. První výhodou bylo, že zatímco vládní intervence rostly, měna nebyla snadno znehodnocena inflací. Vlády nemohly vydávat bankovky přesahující množství, které držely – alespoň teoreticky. Bohužel pro banky bylo snadné (a atraktivní) provozovat politiku částečných rezerv, kdy vytvořily více bankovek, než bylo na skladě zlata.

Zlatý standard umožňoval jednotlivcům obchodovat se zlatem, aniž by se museli obtěžovat nošením drahých kovů nebo je museli rozdělovat, aby mohli nakupovat.

Další výhoda tohoto měnového systému souvisí se skutečností, že zlato bylo vždy uznáváno v mezinárodním měřítku. Pokud by jejich domácí ekonomiky byly zaměřeny na zlato, pak by země se zlatým standardem mohly snáze obchodovat s globálně zhodnoceným zdrojem.

Chcete začít s kryptoměnou? Kupte si bitcoiny na Binance!

Fiat peníze

Reprezentativní peníze již nejsou dominantní formou peněz. Po smrti zlatého standardu byl globálně přijat nový druh peněz – peníze zcela oddělené od komodit.

Stručně řečeno, fiat jsou peníze vydávané vládou (výraz fiat pochází z latinského slova, které znamená nařízení). Dnes používané americké dolary, mexická pesa, japonský jen a indické rupie jsou toho příkladem.

Hodnota fiat peněz velmi závisí na rozhodnutích vlád a centrálních bank. Fiat bankovka je ve svém jádru kus papíru, který má hodnotu jen proto, že to říkají řídící orgány.

Je třeba poznamenat, že ačkoli je to někdy považováno za nedávný vynález, fiat ve formě papírových peněz ve skutečnosti sleduje svůj původ až do Číny 11. O několik set let později se s ním také experimentovalo v Evropě 17. století a v Americe.

Na rozdíl od typů peněz, o kterých jsme dosud diskutovali, fiat měna nemá žádný prvek nedostatku. Vyrábět papírovou měnu ze snadno dostupných materiálů je triviální, na rozdíl od zemědělských komodit, jejichž růst vyžaduje čas, nebo drahých kovů, které se musí těžit. Bez těchto omezení mohou subjekty jako Federální rezervní systém vytvářet nové peníze z ničeho.

V závislosti na tom, koho se ptáte, je to buď jeho největší síla, nebo největší slabina. Zastánci systémů nekrytých peněz tvrdí, že schopnost nafouknout peněžní zásobu dává vládám větší flexibilitu při řešení finančních krizí nebo řízení celkové ekonomiky. Díky kontrole peněžního trhu a úrokových sazeb má vláda vysoký stupeň kontroly nad finančními záležitostmi země.

Je zajímavé, že stejný argument předkládají odpůrci fiat měny, i když v jiném světle. Jednou z hlavních výtek vládní měnové politiky je, že inflace pomalu narušuje bohatství držitelů nekrytých peněz. Bez kontroly může způsobit agresivní období inflace (hyperinflaci), která v podstatě zcela znehodnotí měnu a může způsobit masivní ekonomické a sociální škody.

Kde se bere kryptoměna?

Bitcoin byl označen jako digitální hotovost a digitální zlato. Na jedné straně napodobuje mnoho charakteristik peněz viděných u komodit (tj. zastupitelnost, dělitelnost, přenositelnost), což z nich činí ideální prostředek směny.

Na druhé straně je stále více oceňován pro vlastnosti uchovávající hodnotu. Zastánci bitcoinu jako digitálního zlata věří, že jeho dodavatelská politika deflace (nebo přesněji dezinflace) mu pomůže udržet si kupní sílu v průběhu času. To je v ostrém kontrastu s inflačními penězi, jako je americký dolar, který může být devalvován podle uvážení Federálního rezervního systému.

Na první pohled se zdá, že kryptoměny spadají do kategorie komoditních peněz. I když nemají žádné použití mimo své protokoly, nejsou ničím podporovány ani vydávány vládními subjekty. Hodnota peněz, pokud jde o digitální měny, vychází z ocenění, které jim dává volný trh.

Závěrečné myšlenky

Jak jsme viděli, peníze mají mnoho podob. Většina z nás je zvyklá přemýšlet o hodnotě v našich národních fiat měnách, ale jedná se o relativně nedávné vynálezy. Platební aplikace, které dnes používáte, jsou výsledkem tisíciletého peněžního vývoje.

Kryptoměny jsou slibným experimentem v další kapitole peněz. Pokud by se bitcoin nebo jiné kryptoměny masově ujaly, byly by to první skutečné příklady digitálních komodit. Čas ukáže, zda kryptoměny vytěsní současnou vládu fiat měn po celém světě.